【正文】 :11:5710:11:57March 10, 2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 上午 10時 11分 :11March 10, 2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 上午 10時 11分 57秒 上午 10時 11分 10:11: 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 10:11:5710:11:5710:113/10/2023 10:11:57 AM 1以我獨沈久，愧君相見頻。銀河證券可能與本投顧產(chǎn)品涉及的公司之間存在業(yè)務(wù)關(guān)系，并無需事先或在獲得業(yè)務(wù)關(guān)系后通知客戶。 本投顧產(chǎn)品所載的全部內(nèi)容僅提供給客戶做參考之用，輔助客戶作出投資決策，并不構(gòu)成對客戶的直接投資建議，亦并非作為買賣、認購證券或其它金融工具的邀請或保證。 除非另有說明，所有本投顧產(chǎn)品的版權(quán)屬于銀河證券。但 這并不妨礙銀行在理財產(chǎn)品領(lǐng)域進行資產(chǎn)證券化的 探索 ：信貸類理財產(chǎn)品 → 銀信合作嚴格監(jiān)管 → 信托受益權(quán)的模式，嘗試類證券化交易。按照資產(chǎn)管理的投融資方式去管理，商業(yè)銀行徹底擺脫了因剛性兌付理財產(chǎn)品預(yù)期收益所隱藏的風險，理財產(chǎn)品的收益核算和分配也更為簡便和快捷 。 目錄 總體市場動態(tài)分析 7月銀行理財產(chǎn)品 市場概覽 銀行 理財產(chǎn)品市場：發(fā)展動態(tài) ?今年 6月 21日興業(yè)銀行推出 “安愉人生”金融服務(wù)產(chǎn)品，是 國內(nèi)銀行業(yè)首款專門針對老年客戶的綜合型金融服務(wù)產(chǎn)品 1. 產(chǎn)品定制 2. 健康管理 3. 法律顧問 4. 財產(chǎn)保障 銀行理財產(chǎn)品市場：發(fā)展動態(tài) —— 銀行填補老年金融消費空白，專項產(chǎn)品 初出茅廬 各大銀行對老年人的專項服務(wù)也在不斷升級，越來越多的銀行將針對老年人的金融服務(wù)細分出來，以提供更專業(yè)的服務(wù)。 與去年同期相比，收益率兩極分化嚴重，高收益和中低收益的理財產(chǎn)品同比大幅增長，而低收益了和中高收益率的產(chǎn)品同比大幅下調(diào)：收益率為 8%以上的理財產(chǎn)品新發(fā)行數(shù)量同比增長 %，收益率為 3%5%同比也大幅增長，同比增長率為 %，而收益率為 2%3%的產(chǎn)品同比減少 %，收益率為 5%8%的同比減少%。此外，還需引起注意的是外資銀行 7月新發(fā)行理財產(chǎn)品數(shù)量，盡管同比仍然增長率達 %，但環(huán)比已經(jīng)大幅減少了，環(huán)比增長率為 %。 投資于商品的理財產(chǎn)品巨幅增長率有所下降，同比增長僅為 %，環(huán)比則大幅減少，環(huán)比增長率為 %。 ? 與 去年同期相應(yīng)理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量相比，非保本浮動收益產(chǎn)品僅增長 %，而保本型的固定收益型和浮動收益型的理財產(chǎn)品同比增長率都分別高達 %和 %。銀信合作理財產(chǎn)品一直是監(jiān)管層關(guān)注的重點產(chǎn)品，從 2023年到 2023年每年均有針對銀信合作業(yè)務(wù)的政策法規(guī)出來，目的就是為規(guī)范銀信合作相關(guān)業(yè)務(wù)，控制業(yè)務(wù)風險。流動性風險在于是否有足夠的資產(chǎn)支撐，從而保證支付給投資者的現(xiàn)金流不間斷。因此，銀行目前設(shè)計結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品時，對止損設(shè)置和風險規(guī)避方面更用心。 結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品“量價齊跌” 從 普益財富獲悉， 今年前 7月，國內(nèi)各大商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品約為 966款。從發(fā)行名單上我們可以發(fā)現(xiàn)嘉興銀行、濱海銀行等新面孔，有理由可以想象在利率市場化的機制下，各銀行都在根據(jù)自身實際情況，找市場定位。 加強監(jiān)管； 適應(yīng)市場； 探索新的盈利模式 隱憂重重 靜待探索新思路 2023年：“利率市場化”下的銀行理財產(chǎn)品市場 2023年上半年市場主題 —— “利率市場化” 2023年 2023年 2月、 5月 2023年 6月、 7月 提出“穩(wěn)步推進利率市場化改革，優(yōu)化金融資源配置”。 其中普通類產(chǎn)品為 18946款（包括 55款開放式產(chǎn)品），同比增長 122%；結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品為 1322款，同比下降 2%。銀行理財產(chǎn)品市場分析 報告人：牛靜 報告日期： 2023年 8月 17日 目錄 總體市場動態(tài)分析 7月銀行理財產(chǎn)品 市場概覽 銀行 理財產(chǎn)品市場：發(fā)展 動態(tài) 7月 3日銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國銀行業(yè)發(fā)展報告（ 20232023）》 2023年我國理財市場步入快速發(fā)展通道，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量接近 2023年的兩倍。發(fā)售產(chǎn)品的商業(yè)銀行數(shù)量由 2023年的 81家上升為 2023年的 97家。自此，國內(nèi)金融市場就在期盼利率市場化早日開啟。 匯率波動影響外幣產(chǎn)品發(fā)行 人民幣產(chǎn)品市場比重再度加大，占比超過 90%，較上年同期增長近 5個百分點。 25月該類產(chǎn)品的發(fā)行量維持在 160款附近。 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品“量價齊跌” 收益率市場化 ? 今年以來，在降準降息預(yù)期和大小銀行市場地位不同等因素的影響下，銀行理財產(chǎn)品的收益走勢“市場化”動向明顯。而目前，城商行持續(xù)發(fā)行理財產(chǎn)品的能力要弱于股份制銀行和國有銀行，部分城商行尚無能力建立較大的資產(chǎn)池，這制約了它們的理財業(yè)務(wù)規(guī)模，但同時它們發(fā)行的理財產(chǎn)品能夠更多地對應(yīng)到實際資產(chǎn)，這在一定程度上反而降低了相關(guān)業(yè)務(wù)的流動性風險。從這個方面來說，銀信合作業(yè)務(wù)也越來越符合規(guī)范，2023年以來發(fā)行的銀信合作產(chǎn)品在相關(guān)政策法規(guī)的約束下，業(yè)務(wù)風險較之前處于沒有監(jiān)管或者監(jiān)管不到位狀態(tài)下的風險是降低了 。 ? 受 降息與降準影響，銀行理財產(chǎn)品收益率持續(xù)下跌，導(dǎo)致新產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量環(huán)比增長幅度明顯減緩。與投資于商品的理財 產(chǎn)品相比 ，投資于其他各類基礎(chǔ)資產(chǎn)的理財 產(chǎn)品環(huán) 比增長率漲跌幅都不大，基本都在 15%的幅度以內(nèi)。 7月銀行理財產(chǎn)品市場概覽 7月銀行理財產(chǎn)品 市場概覽 ? 銀行理財產(chǎn)品收益直線下降，銀行分化明顯 在連續(xù)兩次降息的影響下，銀行理財產(chǎn)品收益率直線下降， 目前市場上收益率超過 5%的銀行理財產(chǎn)品幾近絕跡 ，尤其是國有大銀行。但與上月相應(yīng)理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量比較的情況有所不同，理財產(chǎn)品收益率受降息和降準及其預(yù)期影響明顯，中低收益率產(chǎn)品數(shù)量大幅增加，尤其是 02%的超低收益率產(chǎn)品環(huán)比增長率高達 46%，而中高收益率產(chǎn)品新發(fā)行數(shù)量明顯減少，收益率 5%8%的和 8%以上的產(chǎn)品新發(fā)行數(shù)量環(huán)比增量分別為 %和 %。并且還陸續(xù)推出養(yǎng)老專屬的穩(wěn)健型資產(chǎn)保值增值需求的產(chǎn)品 。 銀行理財產(chǎn)品市場：發(fā)展動態(tài) —— 銀行理財產(chǎn)品謀劃“轉(zhuǎn)型”，銀行積極嘗試基金化 運作 ? 基金化運作的優(yōu)勢 有 專家指出，銀行理財產(chǎn)品在基金化運作后，與傳統(tǒng)理財產(chǎn)品相比有三方面優(yōu)勢。 ? 近日 ，建行的一款乾元 2023年第 135期理財產(chǎn)品正式在深圳前海金融資產(chǎn)交易所上市交易，采取競價交易模式，交易價格可圍繞凈值上