某集團(tuán)潛在重組分析報(bào)告-免費(fèi)閱讀
【正文】 :46:5507:46:55March 4, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 上午 7時(shí) 46分 :46March 4, 2023 ? 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 上午 7時(shí) 46分 55秒 上午 7時(shí) 46分 07:46: ? 沒有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 07:46:5507:46:5507:463/4/2023 7:46:55 AM ? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見頻。民爆行業(yè)全行業(yè)產(chǎn)值近 300 多億元，目前已有 7 家上市公司，未來還將有新疆雪峰等一兩家即將上市的民爆企業(yè)，從主管部門的角度說，更多的是希望通過兼并重組來做大民爆企業(yè)，并不贊成企業(yè)爭(zhēng)相單獨(dú)上市，這一點(diǎn)從去年陜西紅旗、湖北凱龍等大型民爆企業(yè) IPO 被否就可看出來，且四川省內(nèi)已有民爆上市公司雅化集團(tuán)，通達(dá)化工單獨(dú)上市的概率可以說微乎其微，最可能走的路就只有整合。 重組整合方案 LOGO 小組觀點(diǎn) ? 本次收購安翔民爆股權(quán)符合雅化集團(tuán)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略，有利于進(jìn)一步拓展雅化集團(tuán)的產(chǎn)品銷售和爆破一體化市場(chǎng)，有利于保證公司在瀘州及其輻射區(qū)域內(nèi)的民爆市場(chǎng)份額，同時(shí)也將推動(dòng)公司在這一區(qū)域內(nèi)的爆破一體化業(yè)務(wù)的開展，實(shí)現(xiàn)以凱達(dá)化工為平臺(tái)打造集生產(chǎn)、銷售、配送、爆破為一體的經(jīng)濟(jì)體，不斷提升雅化集團(tuán)的綜合實(shí)力和行業(yè)地位。 ? ②省內(nèi)行業(yè)地位進(jìn)一步穩(wěn)固。 LOGO 單擊此處添加標(biāo)題 收購柯達(dá)化工 收購資盛民爆 收購凱達(dá)化工 收購安翔民爆 并購重組情況 LOGO 重組整合方案 ? 關(guān)于收購內(nèi)蒙古柯達(dá)化工有限責(zé)任公司 ? 截至 2023 年 4 月 7 日，雅化集團(tuán)柯達(dá)化工自然人股東簽訂了共計(jì) %股權(quán)的 《 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書 》 ，實(shí)現(xiàn)了對(duì)柯達(dá)化工的控股。民用炸藥供需雙方在價(jià)格行政主管部門規(guī)定的出廠價(jià)格、浮動(dòng)幅度范圍內(nèi)，確定民用爆破器材產(chǎn)品的買賣價(jià)格。根據(jù) 《 2023 年全國(guó)民用爆炸物品行業(yè)工作會(huì)報(bào)告 》 ，到“十二五”末，民爆生產(chǎn)企業(yè)具備重組整合到 50 家以內(nèi)、銷售企業(yè) 200 家以內(nèi)的調(diào)整潛力，相對(duì) 2023 年分別減少 %和 %以上。在許可產(chǎn)能總量一定時(shí)，通過并購整合、產(chǎn)能平移等方式來實(shí)現(xiàn)存量調(diào)整和區(qū)域性調(diào)整，是行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)。近年來，起爆器材領(lǐng)域在技術(shù)上不斷取得了新的突破，已逐漸成為了新型民爆產(chǎn)品開發(fā)方面的重心所在。 LOGO ?民爆行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈主要包括生產(chǎn)（工業(yè)炸藥、起爆器等）、銷售和爆破服務(wù)三大環(huán)節(jié)。 ?民爆行業(yè)是我國(guó)為數(shù)不多的被政府嚴(yán)格監(jiān)管的行業(yè)，存在三重進(jìn)入壁壘，并由此獲得穩(wěn)定的壟斷利潤(rùn)。 采用自上而下的分析思路，我們小組一致推薦四川省民爆行業(yè)的生產(chǎn)巨頭雅化集團(tuán)（ 002497）。 民爆行業(yè)概況 LOGO LOGO ? ? 工業(yè)炸藥是爆破過程的主體，發(fā)揮著最主要的爆破功效。為限制行業(yè)產(chǎn)能過剩，工信部明確表示原則上不再增加新的許可產(chǎn)能。 LOGO 民爆產(chǎn)業(yè)并購一體化將貫穿 “ 十二五 ” ? “ 十二五”期間民爆產(chǎn)業(yè)整合將加速 ? 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整空間仍然較大。由于短時(shí)期內(nèi)產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，給市場(chǎng)帶來了巨大的壓力 。 ? 產(chǎn)品種類齊全 —— 公司是國(guó)內(nèi)產(chǎn)品種類最為齊全的民爆產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)之一，可全面滿足客戶的要求。 重組整合方案 LOGO 小組觀點(diǎn) ? 凱達(dá)化工是四川境內(nèi)規(guī)模僅次于通達(dá)化工和雅化集團(tuán)的大中型民爆企業(yè)，擁有炸藥許可產(chǎn)能 萬噸，其中乳化炸藥 萬噸、膨化硝銨炸藥 萬噸。 LOGO ? ? 公司公告擬支付不超過 372
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