【正文】 1% 獎勵交易金額的 0。 建立完善的產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)流程 金新信托 二 00一年七月 此報告僅供客戶內(nèi)部使用。 5% 交易完成 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) B、 提供專業(yè)分析 ?定期提供行業(yè)分析報告 ?定期提供市場分析報告 ?不定期及時提供戰(zhàn)略合作伙伴需要的各種報告 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) C、 為戰(zhàn)略合作伙伴 進(jìn)行業(yè)務(wù)開發(fā) ?及時提供新的金融產(chǎn)品的介紹 ?客戶對于金融品種的疑點及時解釋 ?為客戶提供適合其發(fā)展的金融工具 ?為客戶提供滿意的金融服務(wù) ?和戰(zhàn)略合作伙伴在各個領(lǐng)域保持交流、切磋 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) D、 通過自身的品牌建設(shè)吸引戰(zhàn)略伙伴提供信息 定期的研討會 寄送金融產(chǎn)品介紹 不定期地訪問客戶 其他渠道品牌建設(shè)Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)基金對于其他中介和外部合伙人的價值 對于其他中介和外部合伙人的價值和對戰(zhàn)略合作伙伴的價值相類似 對于外部合伙人的前期費(fèi)用產(chǎn)業(yè)投資部可適當(dāng)覆蓋，但需在最終的分紅中扣除 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新的各級人員應(yīng)根據(jù)自身的渠道資源收集交易信息 負(fù)責(zé)人員 信息渠道 主要收集信息 ?產(chǎn)業(yè)投資合伙人 ?業(yè)務(wù)經(jīng)理 /業(yè)務(wù)員 ?研究人員 ?客戶服務(wù) ?個人網(wǎng)絡(luò) ?戰(zhàn)略合作伙伴 ?現(xiàn)有理財客戶 ?外部合伙人 ?市場分析 ?業(yè)務(wù)伙伴 ?其它專業(yè)機(jī)構(gòu) ?公司網(wǎng)站 ?客服中心 ?行業(yè)背景 ?企業(yè)背景 ?基本財務(wù)狀況 ?投資 /重組需求 ?管理層背景 ?競爭對手狀況 ?可能出讓動機(jī) ?各類信息最終匯總到產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的分析員手中 ?分析員建立交易信息數(shù)據(jù)庫 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 通過標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)庫建設(shè)確保信息的保存和更新 目標(biāo)企業(yè) 輸入時間 負(fù)責(zé)人員 企業(yè)背景 企業(yè)名稱 地址 聯(lián)系電話 所在行業(yè) 地區(qū) 所有制 法人代表 主營業(yè)務(wù) 銷售額 * 營業(yè)利潤 * 資產(chǎn)總額 * 總經(jīng)理 性別 年齡 背景 副總經(jīng)理 /關(guān)鍵人員 性別 年齡 背景 企業(yè)分析 管理層意愿 下一步計劃 信息編號 目標(biāo)企業(yè)基礎(chǔ)信息 T0001 * 在數(shù)據(jù)可獲取性高的情況下，則應(yīng)爭取收集過去三年歷史數(shù)據(jù)為佳 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 通過標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)庫建設(shè)確保信息的保存和更新 目標(biāo)企業(yè) 輸入時間 負(fù)責(zé)人員 企業(yè)名稱 信息編號 目標(biāo)企業(yè)財務(wù)信息 T0001 * 在數(shù)據(jù)可獲取性高的情況下，則應(yīng)爭取收集過去三年歷史數(shù)據(jù)為佳 流動資產(chǎn)合計 貨幣資金 存貨 應(yīng)收帳款 其他應(yīng)收款 長期投資 短期投資 應(yīng)交稅金 應(yīng)付帳款 遞延稅款 長期負(fù)債 在建工程 固定資產(chǎn) 流動負(fù)債合計 其他應(yīng)付款 盈余公積 資本公積 其他資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 業(yè)務(wù)收入 利潤總額 現(xiàn)金流量凈額 備注 應(yīng)收帳周轉(zhuǎn)次數(shù) Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 上市公司（殼資源 )基礎(chǔ)信息表格 信息編號 S0001 上市公司 輸入時間 負(fù)責(zé)人員 上市公司背景 企業(yè)名稱 地址 股票代碼 所在行業(yè) 所有制 法人代表 聯(lián)系電話 股本結(jié)構(gòu) 總股本 1998 1999 2023 經(jīng)營業(yè)績 主營業(yè)務(wù)收入 /利潤 凈資產(chǎn)收益率 資產(chǎn)負(fù)債率 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 每股凈資產(chǎn) 每股凈收益 每股價格 股權(quán)結(jié)構(gòu) 前 5名大股東 企業(yè)名稱 持股比例 公司近期重大事項 流通股 法人股 國家股 職工股 財務(wù)狀況：包括現(xiàn)金、應(yīng)收款項、存貨、長短期投資、固定資產(chǎn)、銀行借款、應(yīng)付款項、凈資產(chǎn)等 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 戰(zhàn)略投資企業(yè)基礎(chǔ)信息表格 目標(biāo)企業(yè) 輸入時間 負(fù)責(zé)人員 戰(zhàn)略投資企業(yè)背景 企業(yè)名稱 地址 聯(lián)系電話 所在行業(yè) 地區(qū) 所有制 法人代表 主營業(yè)務(wù) 銷售額 營業(yè)利潤 資產(chǎn)總額 目標(biāo)收購金額 收購時間 目標(biāo)收購行業(yè) 企業(yè)規(guī)模 信息編號 I0001 聯(lián)系人 企業(yè)性質(zhì) 盈利能力 其它 主要動因分析 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 2. 初步篩選的工作重點在于盡快形成投資項目名單 主要活動 ?根據(jù)產(chǎn)業(yè)投資的投資理念 /政策進(jìn)行迅速篩選，剔除明顯不符合的目標(biāo)企業(yè)項目意向 ?對經(jīng)過第一輪初選的項目意向分配人員，負(fù)責(zé)進(jìn)一步的信息收集 ?繼續(xù)收集相關(guān)行業(yè)、企業(yè)信息 ?與目標(biāo)企業(yè)和上市公司管理層 ,政府等相關(guān)各方接觸，進(jìn)一步探尋項目可行性 ?小組討論，確定具體的進(jìn)行盡職調(diào)查的投資立項 ?制作投資意向書 – 戰(zhàn)略 – 交易結(jié)構(gòu)初步安排及投資模型 – 金新對外投資基本程序 第一輪初步篩選 第二輪初步篩選 時間 ?30分鐘 – 2小時 ?1 – 7天 負(fù)責(zé)人員 ?業(yè)務(wù)董事 ?分析員 ?合伙人 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 通過明確的篩選標(biāo)準(zhǔn)提高項目評估的效率 項目意向 目標(biāo)企業(yè) 上市公司 戰(zhàn)略 投資者 主要方式 數(shù)據(jù)分析 第一輪篩選標(biāo)準(zhǔn) ?產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)投資理念 ?初步投資回報 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 初步意向組 第二輪篩選標(biāo)準(zhǔn) ? 企業(yè)意向 A 意向明確 A 有意向利益分配有差距 A 有意向，但對方謹(jǐn)慎行事 ? 管理層能力 ? 企業(yè)業(yè)務(wù)優(yōu)勢 A 管理流程順暢 A 業(yè)務(wù)網(wǎng)點分布合理 A 具備研發(fā)支持 A 行業(yè)壁壘較高 ? 政府 /股東利益 投資立項 ?目標(biāo)企業(yè) ?上市公司 . . . . . . . . . . . . 管理層訪談 ?目標(biāo)企業(yè) ?上市公司 ?戰(zhàn)略投資者 . . . Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 項目意向的篩選首先基于產(chǎn)業(yè)投資的投資理念 金新產(chǎn)業(yè)投資的投資理念 – 目標(biāo)企業(yè) 行業(yè) 企業(yè) 規(guī)模 交易類型 投資回報 內(nèi)容 非常初步 ?成熟期或穩(wěn)步增長的行業(yè)分類 ?具有規(guī)模效益 /特性的行業(yè) ?相對不受公眾關(guān)注的行業(yè)領(lǐng)域 ?行業(yè)中的領(lǐng)先者 /行業(yè)規(guī)范塑造者 ?穩(wěn)定的現(xiàn)金流 ?強(qiáng)有力 /具有遠(yuǎn)見抱負(fù)的管理隊伍和后備力量 ?成熟行業(yè)：年銷售收入大于 5億人民幣或凈利潤大于 3000萬 ?成長行業(yè)：凈利潤大于 1500萬人民幣 ?“借殼上市”為主 ?管理層收購 ?項目內(nèi)部投資年凈收益率高于 30% Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的前期需要進(jìn)行初選 項目意向 進(jìn)入第二輪初選 進(jìn)入盡職調(diào)查 第一輪初選 第二輪初選 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)投資對項目的篩選的標(biāo)準(zhǔn) 第一輪篩選的標(biāo)準(zhǔn) 第二輪篩選的標(biāo)準(zhǔn) ?產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的投資理念 ?初步投資回報 ?企業(yè)意向 ?管理層能力 ?企業(yè)業(yè)務(wù)優(yōu)勢 ?政府 /股東利益 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的投資理念 目標(biāo)企業(yè)所處的行業(yè)特點 對于目標(biāo)企業(yè) ?處于成熟期的傳統(tǒng)行業(yè)，成長性行業(yè)適當(dāng)考慮 ?具有規(guī)模效益 /特性的行業(yè) ?相對不受公眾關(guān)注的行業(yè) ?高科技行業(yè)一般不是目標(biāo) ?產(chǎn)業(yè)的壁壘較高，又可預(yù)測利潤，需求收入彈性低 整個行業(yè)的年銷售收入在 200億元以上 該行業(yè)在國際上具有競爭優(yōu)勢 如傳統(tǒng)的制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、消費(fèi)品制造 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 目標(biāo)企業(yè)的特點 有經(jīng)驗、有活力的管理團(tuán)隊，有成功、失敗的教訓(xùn)，有盈利的歷史 有比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流 較好的負(fù)債結(jié)構(gòu)（負(fù)債率比較低） 具有較大的成本降低空間 具有較大的市場占有率（屬行業(yè)領(lǐng)袖） 具有一定的股東權(quán)益，實際價值被低估 具有可剝離的非核心資產(chǎn) 所經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)在一定時期可退出 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 目標(biāo)企業(yè)的規(guī)模 成熟行業(yè) 年銷售收入大于 5億人民幣 凈利潤大于 3000萬 凈資產(chǎn)收益率大于 20% 年利潤增長率為 1520% 凈利潤大于 1500萬人民幣 行業(yè)規(guī)則的制定者 成長行業(yè) Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 業(yè)主出讓的動機(jī) 所有者接近退休年齡 所有者欲提高現(xiàn)金回報 公司處于超穩(wěn)定狀態(tài)，管理層看不清未來的發(fā)展 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)投資的交易類型 “借殼上市” 管理層收購 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)對上市公司選擇的投資理念 股本規(guī)模 經(jīng)營業(yè)績 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 公司機(jī)制 關(guān)鍵因素 ?總股本規(guī)模 ?流通股所占比例 ?法人股所占比例 ?主營業(yè)務(wù)業(yè)績 ?凈資產(chǎn)收益率 ?負(fù)債比例 ?應(yīng)收賬款 ?大股東性質(zhì)及持股比例 ?人員職責(zé)，薪酬激勵機(jī)制 ?管理層的能力和意愿 標(biāo)準(zhǔn) ?股本規(guī)模較小，不良資產(chǎn)比例低于 40%。 5% Delong/010717/SHLBO process(2023GB) B、 對現(xiàn)有的客戶提供更為優(yōu)秀的產(chǎn)品、服務(wù) ?及時提供新的金融產(chǎn)品的介紹 ?客戶對于金融品種的疑點及時解釋 ?為客戶提供適合其發(fā)展的金融工具 ?為客戶提供滿意的金融服務(wù) Delong/010717/SHLBO process(2023GB) C、 通過自身的品牌建設(shè)吸引客戶提供信息 定期的研討會 寄送金融產(chǎn)品介紹 不定期地訪問客戶 其他渠道品牌建設(shè)Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)基金對于戰(zhàn)略合作伙伴的價值 A、 簽訂長期的合作協(xié)議，鎖定提供項目的分成比例 戰(zhàn)略伙伴提供信息 產(chǎn)業(yè)投資部初選 盡職調(diào)查 交易談判 獎勵交易金額的 0。未經(jīng)金新信托的書面許可，其它任何機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。重組成本較低，重組后可以增發(fā)、配股或債轉(zhuǎn)股，可以認(rèn)定是一個較好的重組對象 ?業(yè)務(wù)成長性不高，無法提供較好的現(xiàn)金流量，需要注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以提升經(jīng)營業(yè)績 ?但目前的業(yè)績?nèi)阅苓M(jìn)行增發(fā)，配股 ?銀行借款數(shù)額較大 (50%左右 )，通過借貸市場再融資的潛力較小，而從資本市場上融資需要專業(yè)中介的幫助 ?大股東有一定的控制權(quán)，但總持股比例并不高，金新可以收購 30%左右股份以控上市公司 ?法人治理結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步完善，其管理層有體制改革的意愿 ?管理層有進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)的意愿，需要中介的幫助 資料來源 : 金新投行部 股權(quán)結(jié)構(gòu) 管理團(tuán)隊 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)投資合伙人根據(jù)投資理念對于目標(biāo)企業(yè)項目意向進(jìn)行迅速初選 重點 目標(biāo)企業(yè)項目意向 * 項目推薦人是否為產(chǎn)業(yè)投資合伙人 企業(yè)是否是該行業(yè)的前 5名 (銷售額 ) 進(jìn)入第二輪 篩除 目前財務(wù)狀況是否優(yōu)秀 核心競爭力是否明顯 行業(yè)結(jié)構(gòu)是否有吸引力 投資是否可能帶來有效的投資回報 否 是 是 是 是 是 是 產(chǎn)業(yè)投資周例會 * 對于上市公司殼資源的篩選主要根據(jù)合伙人對上市公司的了解 \關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和地區(qū)等進(jìn)行協(xié)調(diào)