企業(yè)海外上市介紹概述-免費(fèi)閱讀
【正文】 建議發(fā)行應(yīng)采用的承銷(xiāo)團(tuán)結(jié)構(gòu) 主要計(jì)劃 分為向全球機(jī)構(gòu)和散戶(hù)發(fā)行兩部分，以便廣泛激發(fā) 投資者的需求 在國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行 在香港向散戶(hù)發(fā)行 面向機(jī)構(gòu)的發(fā)行 通過(guò)一種簡(jiǎn)單、清晰、有激勵(lì)作用的承銷(xiāo)結(jié)構(gòu)鼓勵(lì) 承銷(xiāo)團(tuán)的參與 給部級(jí)管理人獲得的銷(xiāo)售折讓設(shè)定了一個(gè)上限 根據(jù)對(duì)中國(guó)股票和相關(guān)行業(yè)股票的研究和分銷(xiāo)能力 選擇承銷(xiāo)團(tuán) 公開(kāi)發(fā)行 通過(guò)在公開(kāi)發(fā)行中加大銷(xiāo)售／分銷(xiāo)的激勵(lì)力度吸引散戶(hù)經(jīng) 紀(jì)商的廣泛參與和支持 對(duì)散戶(hù)投資者進(jìn)行更大力度的培訓(xùn)（“熱線(xiàn)”電話(huà)、投資者 關(guān)系活動(dòng)） IPO的回?fù)鼙壤龖?yīng)不超過(guò) 20％ 公司應(yīng)組建一個(gè)重點(diǎn)突出、經(jīng)驗(yàn)豐富和具有激勵(lì)機(jī)制的承銷(xiāo)結(jié)構(gòu) 獨(dú)家全球協(xié)調(diào)人和獨(dú)家簿記管理人 面向機(jī)構(gòu)投資者 主承銷(xiāo)商 聯(lián)席主承銷(xiāo)商 2－ 3家 香港公開(kāi)發(fā)行 主承銷(xiāo)商 90%95% 5%10% 回?fù)? 聯(lián)席承銷(xiāo)商 2－ 3家 聯(lián)席承銷(xiāo)商 2－ 3家 ROADSHOW ? 路演 ： 約 1至 2周 ? 推介 對(duì) 象： ?投資銀 行或 證 券 公司 ，以 組 成承 銷(xiāo)團(tuán) ?法人企 業(yè) 或投 資 基金 ?個(gè) 人散 戶(hù) ? 采 用大型推介 會(huì) 面 對(duì) 面 的 介 紹 形式 ； ? 保 薦 人 于 路演期 間 依市 場(chǎng) 反 應(yīng)決 定最 后 集 資 金 額與發(fā) 行價(jià)； ? 承 銷(xiāo)團(tuán)于 招股 書(shū) 正式 發(fā)布 前一天 與 公司 簽 定承 銷(xiāo)協(xié)議； ? 如超 額認(rèn)購(gòu)時(shí) ，由保 薦 人 決 定分配 額 度， 并 由 認(rèn)購(gòu) 人 將獲 分配金 額匯 至保 薦 人 的銀 行 戶(hù) 口 。 相對(duì)比較簡(jiǎn)單 其他要求 ? 披露公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、前景、管理層的組成、經(jīng)驗(yàn)、與公司利益沖突等要求披露事項(xiàng)； ? 非經(jīng)常性損益不包括在稅前盈利中，已轉(zhuǎn)移走或終止業(yè)務(wù)帶來(lái)的收益不予考慮，從累計(jì)盈利扣除； ? 公司財(cái)務(wù)健全，流動(dòng)資金無(wú)困難； ? 管理層保持穩(wěn)定，如有要員離開(kāi)，需證明其離開(kāi)不影響公司管理。 受到 3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的限制，內(nèi)資股不得在公開(kāi)市場(chǎng)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。 ? 從公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展來(lái)看，是國(guó)內(nèi)企業(yè)境外上市的主要方式。 可增發(fā) A股： H/S股成功上市后便可申請(qǐng)?jiān)霭l(fā) A股。在本材料中，我們將對(duì)以下題目作深入的討論： 海外資本市場(chǎng)介紹 境內(nèi)審批要求 香港主板直接上市 發(fā)行結(jié)構(gòu) 戰(zhàn)略投資者 簡(jiǎn)介 ? 亞太區(qū)規(guī)模僅次于東京的國(guó)際金融中心； ? 數(shù)以千計(jì)的世界知名投資銀行、基金及金融公司； ? 市場(chǎng)運(yùn)作成熟，可提高上市公司國(guó)際知名度； ? 集資便利，資金供應(yīng)充足； ? 法制完備，政府對(duì)市場(chǎng)干預(yù)少； ? 二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性較佳，間接助長(zhǎng)一級(jí)市場(chǎng)發(fā)展； ? 截止 2023年底， H股和紅籌股共募集資金 430億美金； ? 主要包括重工業(yè)領(lǐng)域的國(guó)有和國(guó)有控股公司。 市盈率無(wú)上限： 與國(guó)內(nèi) A股發(fā)行市盈率不超過(guò) 20倍 ， 籌資額不超過(guò)凈資產(chǎn) 2倍相比， 海外發(fā)行市盈率由市場(chǎng)定價(jià) ， 無(wú)硬性限制 ， 并可以上市當(dāng)年盈利預(yù)測(cè)為定價(jià)基礎(chǔ) 。 ? 選擇于香港和新加坡市場(chǎng)上市可并享國(guó)際資本市場(chǎng)的地位以及作為于本土市場(chǎng)之上市公司之優(yōu)勢(shì) 。 ? 好處： 成本較低，花費(fèi)的時(shí)間較短，可以避開(kāi)國(guó)內(nèi)復(fù)雜的審批程序。
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