【正文】 2023年 1月 30日星期一 下午 1時 36分 40秒 13:36: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 2023年 1月 30日星期一 1時 36分 40秒 13:36:4030 January 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 下午 1時 36分 40秒 下午 1時 36分 13:36: 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 , January 30, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 改擴建項目 ? 存量法 對于增量收入和支出難以準確甄別的改擴建項目，可以用包括原有投資和新增投資的總投資作為費用、以包括原有使用者和新增使用者的所有使用者的總效益作為效益，來進行計算相應的指標和評價。 改擴建項目 改擴建項目 ? “無項目”： 無改擴建情況下，項目可能發(fā)生的效益與費用流量； ? “有項目”： 改擴建后，項目可能發(fā)生的效益與費用流量； ? “現(xiàn)狀”： 項目改擴建前的資產(chǎn)與資源、效益與費用數(shù)據(jù)，也可稱“基本值”； ? “新增”： 項目改擴建過程中各時點“有項目”的流量與“現(xiàn)狀”數(shù)據(jù)之差； ? “增量”： “有項目”的流量減“無項目”的流量。 方案 比 選方法 （ 3）差額投資財務內部收益率法 差額投資財務內部收益率（ ΔFIRR）是兩個方案各年凈現(xiàn)金流量差額的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率。 開始借款年份后開始出現(xiàn)盈余年份－借款償還期＝借款償還 額當年可用于還款的資金當年應償還借款額＋ 清償指標 —— 利息備付率 ? 利息備付率是指項目在借款償還期內 ， 各年可用于支付利息的息稅前利潤與當期應付利息金額的比值 。計算公式為： ? 式中： ? CIt— 第 t年現(xiàn)金流入量（財務收益）； ? COt— 第 t年現(xiàn)金流出量（財務支出）； ? n — 計算期。 計算前的準備 ? 收費標準的確定 ?公路使用者所獲得的效益， ?其他運輸方式的收費標準和其他公路的收費標準 ?公路使用者對公路收費的負擔能力和接受能力 ?投資者期望的投資收益率 ?不同車型車輛（使用者）所獲得效益的大小及對公路的損壞程度等。在行業(yè)財務基準折現(xiàn)率發(fā)布之前，以國家規(guī)定的公路行業(yè)最低資本金比例確定的資金結構及國內銀行長期貸款利率計算的加權平均資金成本率代替。39。39。 ?????????ppbbppCrCrTTLB 提供的基礎數(shù)據(jù) 路段費用法 ? ?? ???????nimjip ijb ijb ijb i jbLV OCTV OCTB1 139。39。212112??????pbppV O CV O CTTLB 365)/39。 ? OD矩陣法 :是以“無項目”情況下和“有項目”情況下路網(wǎng)的汽車運營費用、運行時間矩陣和交通量矩陣為基礎，計算項目產(chǎn)生的經(jīng)濟效益。 費用調整 費用調整 ? 大中修費用 —— 一般取瀝青混凝土罩面費用的 1/3； —— 根據(jù)建設投資中建筑安裝工程費的經(jīng)濟費用調整系數(shù)來進行調整。 某公路建設項目占用土地類別為水田（ 40畝）、旱地（ 30畝）和荒地（ 100畝），水田以種植水稻為“最好可行替代用途”，旱地以種植玉米為“最好可行替代用途”。影子匯率 =外匯牌價 影子匯率換算系數(shù)（ ） ? 影子工資 ：影子工資 =財務工資 影子工資換算系數(shù) 分析流程 建 設 期 經(jīng) 濟費 用運 營 期 經(jīng) 濟費 用經(jīng) 濟 費 用建 設 投 資 調整運 營 管 理 費用 調 整車 輛 運 營 成本 調 整經(jīng) 濟 效 益降 低 營 運 成本 的 效 益旅 客 節(jié) 約 時間 效 益減 少 交 通 事故 效 益經(jīng) 濟 費 用 效 益 流 量 分析經(jīng) 濟 內 部 收益 率經(jīng) 濟 凈 現(xiàn) 值經(jīng) 濟 效 益 費用 比敏 感 性 分 析 費用調整 ——建設投資調整 ——建設投資包括建筑安裝工程費、設備及工具器具購置費、工程建設其他費用和預留費用。物價總水平上漲因素一般只考慮到建設期末 原則和基本方法： 經(jīng)濟費用效益分析 基本方法 ——有無對比法 ? “有項目情況” ——是指實施擬建項目后，相關路網(wǎng)將要發(fā)生的情況； ? “無項目情況” ——是指不實施擬建項目，相關路網(wǎng)將要發(fā)生的情況。 ?財務分析是在國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系的條件下，從財務角度，分析測算項目的財務盈利能力和清償能力，對項目的財務可行性進行評價。公路建設項目經(jīng)濟評價 方法與參數(shù) 劉麗梅 交通運輸部規(guī)劃研究院 2023年 11月 主要內容 編制辦法對經(jīng)濟評價的總體要求 經(jīng)濟費用效益分析 財務評價 改擴建項目經(jīng)濟評價 編制辦法總體要求： ?第三條 公路建設項目可行性研究，是對項目建設的必要性、技術可行性、 經(jīng)濟合理性 和實施可能性進行綜合性研究論證的工作 …… ?目的是根據(jù)國民經(jīng)濟與社會發(fā)展戰(zhàn)略和交通行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，結合交通量預測和工程技術研究情況，計算項目的費用和效益，對擬建項目的經(jīng)濟合理性作出評價，為項目建設方案的比選、決策提供科學依據(jù) 編制辦法總體要求： 7 經(jīng)濟評價 評價依據(jù)和方法 經(jīng)濟費用效益分析 參數(shù)選擇與確定 經(jīng)濟費用調整 經(jīng)濟效益計算 經(jīng)濟費用效益分析指標計算 敏感性分析 財務分析 資金來源與融資方案 財務費用計算 收費收入計算 財務分析指標計算 敏感性分析 評價結論 7 經(jīng)濟評價 評價依據(jù)和方法 評價方案設定 經(jīng)濟費用效益分析 參數(shù)選擇與確定 經(jīng)濟費用調整 經(jīng)濟效益計算 經(jīng)濟費用效益分析指標計算 敏感性分析 財務分析 資金來源與融資方案 財務費用計算 收費收入計算 財務分析指標計算 適應范圍 經(jīng)濟費用效益分析和財務分析： ?經(jīng)濟費用效益分析與財務分析結論均可行的項目，從經(jīng)濟角度看應予通過，反之予以否定。 ? 當現(xiàn)有相關公路擁擠度大于 1時，宜用“做最少情況”作為“基準情況”。 ——剔除屬于國民經(jīng)濟內部“轉移支付”的稅金、補貼、國內借款利息。根據(jù)該省農業(yè)統(tǒng)計資料可知，基年水稻和玉米年畝產(chǎn)量分別為 434公斤和 327公斤。 費用調整 ? 日常養(yǎng)護小修費用 —— 一般通過對擬建項目所在地區(qū)相同或相似的、正在使用中的項目調查得到； —— 根據(jù)建設投資中建筑安裝工程費的經(jīng)濟費用調整系數(shù)來進行調整。 相關路線法 365)39。/39。39。39。39。3??????????????niipipibipibibibipibLCrTTCrTTB OD矩陣法 ? 汽車運營成本效益 ? 旅客節(jié)約時間效益 ? 減少交通事故效益 相關路段法 路段費用法 越江的獨立工程項目 效益構成 ? 一、 “無項目”情況下，對現(xiàn)有過江設施進行改造和維護所需的投資和費用，包括渡輪和裝卸作業(yè)區(qū)建造費用的節(jié)約、渡輪和裝卸作業(yè)區(qū)營運維護費用的節(jié)約以及養(yǎng)河費的節(jié)約。 ? ? 計算參數(shù)： ? 當期長期貸款利率、短期貸款利率 ? 折舊和攤銷相關的參數(shù)：凈殘值率、固定資產(chǎn)折舊年限、無形資產(chǎn)攤銷年限、遞延資產(chǎn)攤銷年限等 ? 各種相關稅率：營業(yè)稅、城市建設維護稅、教育費附加、企業(yè)所得稅等 ? 盈余公積金提取方式 計算前的準備 ? 費用 （財務支出） ? 建設期財務支出和運營期財務支出 。 在進行公路項目前期研究時，通常在考慮上述因素的基礎上，結合擬建項目所在地區(qū)的其他收費公路收費標準確定。 ??? ????ntttt FI RRCOCI10)1()( 盈利指標 —— 財務凈現(xiàn)值 （ FNPV） ? 財務凈現(xiàn)值是指按財務基準折現(xiàn)率，將項目計算期內各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到開工前一年年末的現(xiàn)值之和，是考察公路項目在計算期內盈利能力的動態(tài)評價指標，計算公式為： ? 式中： ? Ic — 財務基準折現(xiàn)率。 計算公式為： 當期應付利息金額息稅前利潤利息備付率＝利息備付率大于 1時，即可認為項目付息保障能力較強。計算公式為： ??? ??????ntttttt FI RRCOCICOCI11122 0)1)] (()[(式中： tCI2tCO2 —— 投資較大方案第 t年的現(xiàn)金流入與流出量 t —— 投資較小方案第 t年的現(xiàn)金流入與流出量 FIRR? —— 差額投資財務內部收益率 當差額投資財務內部收益率大于或等于財務基準折現(xiàn)率時，以投資較大的方案為優(yōu)，反之，投資較小的方案為優(yōu)。 ? 增量費用 ——改擴建投資、運營成本增量（養(yǎng)護小修增量、管理費增量、大修增量） ? 增量效益 ——有、無項目情況下的效益增量，主要是指收費收入的增量（收入增量=有項目情況下擴建后項目的收費收入 —無項目情況下老路的收費收入） 改擴建項目 ? 盈利能力分析 ：直接采用增量數(shù)據(jù)