民生銀行投資銀行業(yè)務_政策、運作模式、產品及典型案例-免費閱讀
【正文】 ? 特別項目審批小組成員根據(jù)評審人員風險評估結果及自己的專業(yè)判斷，出具審批意見，必要時，可申請由 “外腦 ”庫進行項目咨詢后援，輔助審批小組決策。 在充分理解和吃透國家政策和監(jiān)管法規(guī)的有關規(guī)定和要求前提下，明確風險偏好、業(yè)務方向、資源配置和限額管理，實現(xiàn)業(yè)務合規(guī)、有序發(fā)展。然而，企業(yè)融資是技術，更是藝術！ ☆ 夾層融資可以有效拓展企業(yè)的融資渠道！豐富融資品種！ 資產 資產 負債 所有者權益 傳統(tǒng)信貸 產品 普通權益 投資者 夾層資本私募股權 夾層基金項目簡介（續(xù)） ? 基金結構的一般形式 新沃基金 管理公司 (普通合伙人 ) 有限合伙人 投資委員會 監(jiān)督委員會 項目 項目 項目 3…… 民生銀行 民生 新沃夾層基金 配套信貸支持 資金托管與監(jiān)管 全程戰(zhàn)略伙伴 獨家財務顧問 有限合伙人 夾層基金項目簡介（續(xù)） ? 基金目標回報率：年化收益 ≥15% ? 基金基本回報率：機構和高端個人客戶，年化收益率為 10%；信托理財客戶，年化收益率為 8% ? 管理人分紅按如下比例計算： ? 機構和高端個人客戶： 基金回報率 ≤10%， 管理人不分紅； 基金回報率 ＞ 10% ，管理人分紅 50%； ? 信托理財客戶： 基金回報率 ≤8%， 管理人不分紅； 基金回報率 ＞ 8% ，管理人分紅 50%； ? 收入分配方式：一旦投資項目分紅或退出時，以現(xiàn)金方式對合伙人進行分配；若項目退出時距基金終止期限大于 6個月時，管理人可決定是否繼續(xù)投入并管理該部分資產；基金終止時現(xiàn)金分配。以上四筆資金全部由我行擔保、安排同業(yè)放款，預計同業(yè)資金的貸款年利率為 %； 則三年期間我行收益為： 單位：萬元 年份 借款 第一年 第二年 第三年 小計 第一筆 35,710萬元 1, 1, 1, 3, 第二筆 71,420萬元 2, 2, 2, 7, 第三筆 107,130萬元 3, 3, 3, 10, 第四筆 85,680萬元 2, 2, 2, 8, 合計 9, 10, 10, 30, 注：上述測算尚未考慮我行直接貸款時取得的利息收入。 – 第三期： 9月底之前提款 107,100萬元 客戶辦理 3000萬股股票質押及連帶責任擔保手續(xù)后，我行為其提供授信期限內、額度107,100萬元的貸款擔保，并安排同業(yè)資金放款，客戶于 9月底前提取貸款。 擔保方式： ?采礦權抵押，首先以 已經(jīng)收購 煤礦采礦權抵押，待 擬收購 煤礦采礦權及資產收購完成后，追加 新 采礦權抵押（如政策原因不能抵押，企業(yè)須出具承諾函，承諾不將采礦權向第三方抵押，一旦具備抵押條件，立即抵押給我行，承諾函應經(jīng)公證送達登記機關， 上市公司應就承諾事宜發(fā)布公告）； ?R公司 持有的 H公司 股權質押； ?大股東 提供連帶保證擔保； ?實際控制人提供個人連帶責任擔保（采礦權辦妥抵押登記后，免除實際控制人擔保）。 授信用途： 給予 HF房地產開發(fā)有限公司并購貸款 15億元，專項 用于收購北京 JL置業(yè)開發(fā)有限公司股權。 三、產品分類 —— 財務顧問 財務顧問業(yè)務系不占用風險資產的高收益中間業(yè)務。 基金規(guī)模： 35億元 期限： 5年 合伙人數(shù)： 50人以下（機構客戶和高端個人客戶） 認購起點： 300萬元以上 基金管理： 我行與合作機構共同管理，我行有主導權 合作機構： 私募投資機構（團隊）、證券公司 投資方向： 擬上市企業(yè)（地方國有企業(yè)改制、中小民營企業(yè)） 收益： ? 募集費用 ? 管理費分成 ? 投資收益分成 關鍵： 合規(guī)風險、基金募集風險、對基金的控制風險、投資損失風險、有限合伙企業(yè) IPO退出風險 三、產品分類 —— 資產管理（續(xù)） 三、產品分類 —— 資產管理（續(xù)） ?房地產投資基金 指我行利用自己的資金渠道或借助外部資金渠道嫁接信托平臺，發(fā)起設立房地產投資基金，以多種方式運用于房地產領域。我行作為財務顧問或聯(lián)合管理人，參與或主導基金投資決策，獲取投資收益。 關鍵因素： ?后續(xù)融資可行性和確定性 ?后續(xù)融資失敗情況下的處置預案 ?合規(guī)性 （ 5月 17日的規(guī)范通知的要求，以”“非過橋”的形式操作 三、產品分類 —— 結構性融資（續(xù)） ?可持續(xù)金融 我行為實現(xiàn)經(jīng)濟效益和社會責任雙豐收的一項金融創(chuàng)新產品，是為支持我國經(jīng)濟可持續(xù)、和諧發(fā)展而推出的一項具有重大意義的優(yōu)質金融工具，該項目主要服務的領域有節(jié)能減排相關的技術改造和項目。 分離交易可轉債的實質、分業(yè)經(jīng)營的合規(guī)形式，以價值發(fā)現(xiàn)的眼光，加上風險控制的習慣動作，實現(xiàn)了實質權利分離和組織形式統(tǒng)一的完美結合 ——魅力：（收益年化應達 20%）！ 關鍵因素： ?股權估值風險 ?履約行權方式的選擇和風險 ?借款人經(jīng)營管理風險 ?合作機構違約風險 民生銀行 商業(yè)投資機構 財團 借款人 借款人 股東 債權 股權期權 組建財團 公開 市場 行使期權 …… 拋售股權 分享收益 我行牽頭與商業(yè)投資機構合作組建財團，共同以“債權＋股權”的形式為借款人提供投融資服務；借款人及其股東賦予財團一定比例的股權期權，并由商業(yè)投資者具體持有股權。 ?可很大程度上擺脫資本約束，通過持續(xù)做大交易額推動無風險成本的中間業(yè)務收入快速增長，同時亦有助于提升我行持續(xù)擴大客戶關系的能力； ?事實上已超脫了 “持有資產 ”的范疇，更多地體現(xiàn)為 “管理資產 ”的概念，雖然相當大部分的資產并未反映在我行的資產負債表內； ?絕對收益和 RAROC皆大為可觀，應屬高收益業(yè)務。 二、市場定位（續(xù)） （四）業(yè)務屬性 ◇風險特征有別于傳統(tǒng)業(yè)務 ◇高收益特征明顯 （ 1）絕對收益高 （ 2）相對收益高，具體則
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