某公路鐵路運輸行業(yè)投資策略分析-免費閱讀
【正文】 本公司及作者在自身所知情的范圍內(nèi)，與本報告中所評價或推薦的證券沒有利害關系。 昆山市花橋鎮(zhèn)七塊地塊 129129 295404 不大于 3 集住宅、酒店、商業(yè)及商務辦公的綜合性商務區(qū) 陸續(xù)辦理了部分地塊的土地使用證相關開發(fā)手續(xù)，其中 C4地塊已于 6月 19日開工建設，其余地塊仍在規(guī)劃設計階段。分析師介紹重要申明長江證券系列報告的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發(fā)生任何變更。如引用、刊發(fā)，需注明出處為長江證券研究部，且不得對本報告進行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改 。2023年交通運輸行業(yè)新財富行業(yè)排名第 6。 句容市 0 03號地塊 50567 113800 不大于 3 高尚住宅小區(qū)表 11：寧滬 800畝地產(chǎn)提供業(yè)績增量 資料來源：公司網(wǎng)站，長江證券研究部證券簡稱 最近一年股利支付率 2023分紅收益率最近三年平均股利支付率2023分紅收益率寧滬高速 % %皖通高速 % %四川成渝 %深高速 % %東莞控股 % %圖 33：路網(wǎng)貫通促進特大型車增長 圖 35：毛利率在折舊調(diào)整下有望大幅提升資料來源：公司網(wǎng)站，長江證券研究部 資料來源： WIND，長江證券研究部 圖 34：折舊占運營成本一半 資料來源：公司公告，長江證券研究部 楚天高速：折舊調(diào)整與資產(chǎn)注入，驅(qū)動業(yè)績增長圖 36：京珠高速湖北段，盈利情況佳資料來源：荊楚網(wǎng)，長江證券研究部 大秦鐵路：防御性強，外延式增長可持續(xù)單位 :百萬元 2023E 2023E 2023E大秦鐵路凈利潤 9138 10017 10848大秦鐵路股份（百萬股） 擬收購資產(chǎn)合計凈利潤 1800 3306 新增貸款 15000 0 0新增股份（百萬股） 1890 1890 1890新增稅后財務費用 729 729收購后合計凈利潤 12594 收購后合計股份（百萬股） 收購前每股盈利 同比增長率 10% 8%收購前 PE 收購后每股盈利 同比增長率 17% 9%收購后 PE 每股盈利增厚 3% 10% 10%表 13：大秦鐵路估值優(yōu)勢顯現(xiàn) 表 12：資產(chǎn)注入增厚盈利測算 資料來源：公司公告，長江證券研究部資料來源： Bloomberg，長江證券研究部公司名稱 2023PE 2023PE 2023PE大秦鐵路 廣深鐵路 鐵龍物流 聯(lián)合太平洋 北伯靈頓 諾?？四戏? 加拿大國家鐵路 鐵龍物流：主業(yè)盈利改善，運量進入高增長期圖 37：特箱營業(yè)利潤率回升 圖 39：鐵龍物流盈利能力逐季改善資料來源：公司公告，長江證券研究部 資料來源：公司公告，長江證券研究部 圖 38：沙鲅線運量不斷增長 資料來源：公司公告，長江證券研究部特箱營業(yè)利潤率 24% 27% 30% 33% 35%EPS（厘錢） 表 14：特箱周轉(zhuǎn)率每多一次的業(yè)績增厚測算資料來源：公司公告，長江證券研究部 重點公司估值行業(yè)內(nèi)上市公司估值指標與評級證券代碼 公司簡稱 股價EPS（元） P/E（ X） 評級09A 10E 11E 09A 10E 11E 本次600377 寧滬高速 推薦600035 楚天高速 推薦601006 大秦鐵路 推薦600125 鐵龍物流
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