南京理工大學劉玉燦第1章金融工程概述-免費閱讀
【正文】 三因素模型 ? Fama和 French提出了由市場收益率、小股票收益率減大股票收益率（ SMB）和高賬面價值與市值比（ B/M）股票收益率減低賬面價值與市值比股票收益率（ HML）的三因素模型公式表示 : ittH M L ttS M B ttmtiit H M LS M BRR ????? ?????多因素模型 ? 多因素模型認為，證券 i 的收益率取決于 K個因素 ? 應(yīng)該注意的是，與資本資產(chǎn)定價模型不同，因素模型不是資產(chǎn)定價的均衡模型。 ? 本金（面值） A，利率 y， T期的固定收益證券的內(nèi)在價值（ Intrinsic value） ： ? 零息債券 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?231 1 1 1 1TTc c c c AVy y y y y? ? ? ? ? ?? ? ? ? ?股票 ? 股利貼現(xiàn)模型（ Dividend discount model ）： 其中， V代表普通股的內(nèi)在價值， Dt是普通股第 t期 支付的股息和紅利， y是貼現(xiàn)率。 遠期合約 /期貨合約 ? 遠期合約 /期貨合約 : ? 有法定義務(wù)在將來某一特定日期（到期日）； ? 以協(xié)議確定的某一特定的價格（遠期貨期貨價格）； ? 買賣某一確定數(shù)量的； ? 一項標的資產(chǎn)。 第一節(jié) 金融工程的基本概念 ? 金融工程的主要內(nèi)容 ? 芬尼迪 新型金融產(chǎn)品和工具的開發(fā) 新型金融手段的開發(fā) 創(chuàng)新地解決各種問題 ? 馬歇爾 公司理財方面 金融工具及其交易策略 投資和貨幣管理方面 風險管理技術(shù)和手段 第一節(jié) 金融工程的基本概念 ? 金融工程的基本理論和工具 ? 金融工程的基本理論 金融產(chǎn)品創(chuàng)新原理 金融風險管理原理 無套利定價原理 ? 金融工程的工具 基本金融工具：固定收益證券、股票、期貨、期權(quán)、互換等 復雜金融工具： 第二節(jié) 金融工程的核心 ? 現(xiàn)代金融的核心問題 定價問題 ? 現(xiàn)金流貼現(xiàn) 方法：固定收益證券 ? 收益與風險 的均衡模型：股票 ? 無套利定價原理：遠期、期貨、期權(quán)等衍生產(chǎn)品 絕對定價法與相對定價法 ? 絕對定價法就是根據(jù)金融工具未來現(xiàn)金流的特征 ， 運用恰當?shù)馁N現(xiàn)率
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