【正文】 至2009年12月31日,%,%,均處于完好狀態(tài)。四、 發(fā)展能力分析報表名稱指標名稱200712312008123120091231財務比率表銷售收入增長率財務比率表利潤總額增長率財務比率表資本金增值率0.財務比率表固定資產(chǎn)更新率財務比率表權(quán)益報酬財務比率表總資產(chǎn)增長率財務比率表每股凈資產(chǎn)財務比率表每股經(jīng)營凈現(xiàn)金流量公司的資產(chǎn)總額增長較為穩(wěn)定, 2008 年、2009 %、%,主要原因是隨著公司2006 億元投資項目逐步建成達產(chǎn),公司產(chǎn)銷量不斷擴大,流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)也隨之相應增長。公司電機及控制裝置產(chǎn)品的結(jié)算周期比較穩(wěn)定,而公司變壓器和蓄電池兩類產(chǎn)品面向的客戶如中國電信、中國移動、中國聯(lián)通、艾默生、中鐵電氣化局、電力公司等的結(jié)算周期較長,隨著變壓器和蓄電池銷售規(guī)模的迅速擴大,應收賬款余額也隨之增長較快,由于上述客戶實力雄厚,發(fā)生壞賬的風險較低。二． 償債能力分析財務比率數(shù)據(jù)表客戶名稱:臥龍電氣臥龍電氣報表日期:2008123120091231財務指標指標值指標值環(huán)比增長率資產(chǎn)負債率%%%股東權(quán)益負債率%%%凈現(xiàn)金流量對負債率%%%產(chǎn)權(quán)比率%%%流動比率%%%速動比率%%%企業(yè)血壓%%%貨幣資金比率%%%營運資金與流動負債比率%%%即付比率%%%有形凈值債務率%%%固定資產(chǎn)權(quán)益比率%%%利息保障倍數(shù)%%%現(xiàn)金流量比率%%%易變現(xiàn)率%%%簡化財務杠桿系數(shù)%%%負債經(jīng)營可行性系數(shù)%%%付息負債比率%%%公司流動資產(chǎn)、速動比率、利息保障倍數(shù)均較好,表明公司資產(chǎn)流動性較好,短期償債能力較強。最公司主營業(yè)務利潤保持了持續(xù)穩(wěn)定的增長,主要原因是前次募集資金投資項目在產(chǎn)生效益,產(chǎn)銷規(guī)模迅速增長所致。投資活動現(xiàn)金收入緩慢增長，％；籌資活動現(xiàn)金收入增幅略小為171%。原因在于該公司不斷投資一些項目，想開拓市場。目前公司經(jīng)營業(yè)績良好,三大主業(yè)均發(fā)展迅速,面臨良好的市場機遇,未來隨著本次募集資金項目的投入,預計公司投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量仍將保持凈流出狀態(tài)。三．現(xiàn)金流量表分析根據(jù)現(xiàn)金流量表水平分析表如表31名稱臥龍電氣臥龍電氣代碼600580600580類型絕對比較值相對比較值報表日期2008123120091231銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金170360600收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金55,280,400.82,806,700.27526300經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計2,186,631,400.2,389,427,800.202796400購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金1,711,021,900.1,741,297,100.30275200支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金110,297,000.138,358,900.28061900支付的各項稅費90,849,100.122,715,200.31866100支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金147,572,400.182,678,700.35106300經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計2,059,740,400.2,185,049,800.125309400經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額126,891,000.204,378,000.77487000取得投資收益所收到的現(xiàn)金9,686,100.12,453,600.2767500處置固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額404,800.24,176,100.23771300收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金5,340,400.0.5340400100投資活動現(xiàn)金流入小計15,431,300.36,629,700.21198400購建固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金97,023,900.184,657,300.87633400投資所支付的現(xiàn)金0.4,531,300.45313000取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額0.38,250,800.382508000投資活動現(xiàn)金流出小計97,023,900.227,439,300.130415400投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額81,592,600.190,809,600.109217000取得借款收到的現(xiàn)金390,960,000.690,190,000.299230000籌資活動現(xiàn)金流入小計395,210,000.713,099,200.317889200償還債務所支付的現(xiàn)金374,960,000.504,310,000.129350000分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金68,999,600.70,706,500.1706900支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金895,000.17,817,700.16922700籌資活動現(xiàn)金流出小計444,854,600.592,834,200.147979600籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額49,644,600.120,265,000.169909600現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額4,346,200.133,833,400.138179600加_期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額366,879,800.362,533,600.4346200以存貨償還債務147,820,400.226,323,000.78502600無形資產(chǎn)攤銷1,685,700.3,126,000.1440300期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額362,533,600.496,367,000.133833400由上表經(jīng)水平分析得，報告期內(nèi)現(xiàn)金流量構(gòu)成情況、同比發(fā)生重大變動的情況及與報告期利潤存在重大差異的原因說明報告期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為204,378,000利潤表趨勢分析表如表24項目2005年2006年2007年2008年2009年營業(yè)收入77,010107,924145,652213,693223,225營業(yè)成本63,35287,911120,511178,680174,466期間費用6,81810,33814,11519,81925,656營業(yè)利潤57,1599,58411,75614,51522,836利潤總額8,32211,84713,13616,62025,564凈利潤6,5639,82312,24014,78222,632未分配利潤12,34117,05110,23812,92619,740從上表可以看出，臥龍電氣的營業(yè)收入逐年上升，這說明公司的整體發(fā)展不錯。受國內(nèi)外金融動蕩和經(jīng)濟衰退的影響，公司貿(mào)易出口和自營產(chǎn)品出口訂單有一定幅度的減少。18,005,400%，主要系臥龍燈塔、銀川臥龍銷售增長及本年22009年公司的無形資產(chǎn)凈額為14,，較2008年末增長了10537萬元，%，%，%。因此，雖然公司具有較強的盈利能力，并具有較好的償債聲譽和良好的信用記錄，但在短期償債能力方面仍存在一定的財務風險。預收賬款年末余額299,060,，年初數(shù)112,550,%，主要系銷售規(guī)模擴大，預收貨款增加所致。2009元，比上年增加292,471,400 浙江萬里學院實驗報告課程名稱：財務分析實驗課實驗名稱：財務報表分析專業(yè)班級: 財管08082班組員:李賽賽08011588 陳雙超08011550 章露08011575 蔣穎俊08011580 蔣巳龍08011536臥龍電氣（600580）分析報告主營業(yè)務：各類電機及控制裝置、振動機械、輸變電及配電產(chǎn)品、成套設(shè)備、蓄電池、整流及逆變裝置、高壓變頻器、電氣自動化及系統(tǒng)集成產(chǎn)品的研發(fā)、制造、銷售、安裝。元，公司資產(chǎn)負債率為年年度報告應收賬款年末數(shù)433,704,100應交稅費年末數(shù)4,918,500元,年初數(shù)2,417,0002008年、2009年末總資產(chǎn)規(guī)模分別較上年末增長了 %、%，主要原因是隨著公司 2007 年非公開發(fā)行股票募集資金 億元投資項目逐步建成達產(chǎn)，公司產(chǎn)銷量不斷擴大，流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)也隨之相應增長；公司負債規(guī)模隨資產(chǎn)規(guī)模的增大同時呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，最近二年末流動負債占總負債分別為 100%、100%，在負債結(jié)構(gòu)方面，最近二年負債結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，主要為短期借款、應付賬款、預收賬款、其他應付款，公司負債的增加主要是隨著公司產(chǎn)銷規(guī)模的擴大的正常增加。2009 年無形資產(chǎn)大幅上升的主要原因為公司合并北京華泰和臥龍燈塔、杭州研究院購買土地所致，其中合并北京華泰增加土地所有權(quán)凈值5, 萬元，臥龍燈塔土地所有權(quán)凈值增加2, 萬元。月起并入臥龍商務收入所致。元,上年數(shù)19,798,400盡管貿(mào)易出口和自營產(chǎn)品出口業(yè)務對公司利潤貢獻較小，金融危機發(fā)生后公司出口訂單的減少對公司整體經(jīng)營業(yè)績影響有限，但不排除隨著國際經(jīng)濟和金融形勢變化的進一步深化和發(fā)展，出口訂單進一步減少對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大不利影響的可能。因為國際金融危機帶來全球性不同程度的經(jīng)濟衰退或增速減緩，國內(nèi)電機下游行業(yè)如家用電器行業(yè)等受沖擊影響較大，對電機產(chǎn)品需求下降所導致，電機產(chǎn)品的出口業(yè)務也受到了一定影響。元，保持了穩(wěn)定的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量情況良好。公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要為取得銀行借款、發(fā)行股票收到的現(xiàn)金,現(xiàn)金流出主要為償還債務及分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流量表行業(yè)分析表如表33