【正文】 恰當?shù)厥褂脩顿~款與應收賬款和存貨使之共同運動，可使公司最大限度地使用低成本資金。判斷的關鍵在于應收款、存貨的投資以及信用籌資是否達到合理水平，以期從中獲利。比如說，使它不包括在銷售中由于標高商品價目而歪曲了交換比率指標這一情況。但當多項比率指標提供相互矛盾的結果時，對公司的償債能力就難以判斷了，極易給人們造成錯覺。如果公司不能使過程中各要素同時保持良性循環(huán)，產(chǎn)生經(jīng)營活動所需要的現(xiàn)金，那么舉借債務對公司的持續(xù)運營就是必需的。存貨周轉慢，松懈的應收款政策，使得周轉期長了一個多月。（2）簡單最高限額法。 為了規(guī)避傳統(tǒng)分析方法的缺陷，在確定企業(yè)的負債結構時，要充分考慮現(xiàn)金流量的作用。 優(yōu)化負債結構 負債結構分析的基本假設在研究負債結構時，為了順利地進行分析，我們可作如下假設；（1）利用短期負債可以降低資金成本，提高企業(yè)報酬；（2）利用短期負債會增加企業(yè)風險；（3）企業(yè)資金總額一定，負債與權益的比例已經(jīng)確定；（4）企業(yè)的營業(yè)現(xiàn)金流量可以準確預測。因此，銷售穩(wěn)定增長的企業(yè)，可以較多地利用短期負債，而銷售大幅度波動的企業(yè)，應少利用短期負債。企業(yè)取得長期負債后，在債務期間內，即使沒有資金需求，也不易提前歸還，只好繼續(xù)支付利息。例如，工業(yè)企業(yè)最低的原材料儲備、在產(chǎn)品儲備和商業(yè)企業(yè)中存貨最低儲備等占用的資金，雖然采用短期負債方式籌集資金，但一般都是短期資金長期占用。在中國，資金結構主要是指在企業(yè)全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系?！掇k法》與《企業(yè)財務通則》明確的財務行為規(guī)范是互為補充的，因此，《辦法》實施后，《企業(yè)財務通則》仍可繼續(xù)保留，暫不修訂。在產(chǎn)權登記、財務會計報告管理方面，《企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權登記管理辦法》和《會計法》、《企業(yè)財務會計報告條例》分別作出了明確的規(guī)定。從權益上講，企業(yè)實現(xiàn)的稅后利潤歸投資者所有，應當依法向投資者分配?！掇k法》遵循“少審批、多規(guī)范”的原則，除影響國有資本變動的事項需要審批外，一般采用以下辦法來約束企業(yè)行為：一是建立財政備案制和登記制，監(jiān)控企業(yè)財務風險，如國有資產(chǎn)產(chǎn)權登記和重大事項的備案；二是建立企業(yè)內部約束機制，規(guī)范企業(yè)行為，如企業(yè)財務預算制度、向子公司委派財務總監(jiān)、內部議事規(guī)則、內部財務考核與評價制度以及法律責任追究制度等；三是建立中介機構和社會公眾的監(jiān)督機制，如中介機構的資產(chǎn)評估、報表審計和考評結果的社會公告等；四是建立主管財政機關處罰權制度，規(guī)定了主管財政機關有權對企業(yè)、中介機構進行監(jiān)督，并對其違法違規(guī)行為，按照《中華人民共和國行政處罰法》等法律、行政法規(guī)進行處罰。對企業(yè)的處罰方式，包括責令限期糾正、追回損失或者沒收非法所得、通報批評。在第六章“財務考核與評價”中，明確了考評的內容、形式、作用、基礎和結果公開等內容。 　　 　?。ǘ┮?guī)范了國有資本投入、營運、收益的全過程管理。如果企業(yè)機制不轉換，企業(yè)財務狀況的好轉就不能持久。企業(yè)與主管部門脫鉤，其資產(chǎn)與財務關系交由財政部門直接管理，是企業(yè)管理體制、也是企業(yè)資產(chǎn)與財務管理體制的重大改革。一方面，對資產(chǎn)運行結果的反映，即是企業(yè)的財務狀況；另一方面，企業(yè)的財務狀況又反映著企業(yè)資產(chǎn)運行的質量。同時，2000年財政部內設機構職能進行了調整，專設了管理企業(yè)資產(chǎn)與財務的司局，對企業(yè)資產(chǎn)與財務實行統(tǒng)一管理。預算執(zhí)行過程中，各預算責任單位要及時檢查、追蹤預算執(zhí)行情況，掌握、分析預算與實際的差異，對存在的問題提出改進的措施，定期向預算管理專職部門報告，由其匯總整理后形成綜合的預算執(zhí)行情況追蹤報告，上報給預算管理委員會，為預算管理委員會對整個預算的執(zhí)行情況實現(xiàn)動態(tài)控制提供資料依據(jù)。即把預算內容按項目分類，從數(shù)量、金額和與業(yè)務發(fā)生有關的部門等方面分別進行管理控制，并將預算方案輸入計算機管理系統(tǒng)，利用計算機程序、計算機網(wǎng)絡對預算指標進行嚴格控制。 預算執(zhí)行的控制形式(發(fā)表時間：2001719 投票：0次0分 閱讀次數(shù): 274) 中國財經(jīng)報 作者：蘇壽堂 　　 預算執(zhí)行過程中的控制主要有外部控制和自我控制兩種形式。 　　在海信每月的干部講評會上，一項主要內容就是財務分析講評，各種主要產(chǎn)品的毛利率及其分布、新產(chǎn)品的試制、存貨周轉、應收賬款賬齡分析、預付賬款、其他應收款和鋪借產(chǎn)成品等指標都在分析之列。 　　海信的營銷體制在2000年初全部轉為分公司制，分公司擁有全部的當?shù)厥袌鲞\作權、人員配置權和貨物調度權。 　　 2．營銷環(huán)節(jié)的精細化 　　追求經(jīng)營質量是海信營銷的一個突出特點，在市場占有率和零售額占有率中，它更加看中后者。 　　 1．制造環(huán)節(jié)的精細化 　　今年二月，海信彩電獲得了2000年中國消費者協(xié)會頒發(fā)的“零投訴”產(chǎn)品的榮譽稱號，成為17年來彩電業(yè)惟一獲此殊榮的產(chǎn)品和企業(yè)；無獨有偶，繼1998年春被中國消費者協(xié)會確定為1997年無投訴品牌之后，今年2月初，中國消費者協(xié)會再次通報：海信變頻空調在2000年被確定為無投訴品牌。比如，通過實施零庫存管理，使其在競爭中變被動為主動，比競爭對手更顯靈活，而且有利于加速資金周轉，降低了存貨風險。 　　 3．從彩電業(yè)看海信的“保守” 　　近年國內彩電行業(yè)步履維艱，而海信在規(guī)模、材料采購渠道、勞動力成本等不占優(yōu)勢的情況下，不僅生存下來，還得以快速發(fā)展。 　　然而，海信在資本運作中卻從不盲目追趕潮流、單純求大，為獲得某項優(yōu)惠政策或片面依靠行政捏合，而是在并購行為符合集團發(fā)展戰(zhàn)略的條件下，對并購企業(yè)的環(huán)境、資產(chǎn)狀況特別是財務狀況有了準確判斷后才決定是否實施。同是國企改革，結果為何如此大相徑庭？國內家電市場已低迷多年，國家也從未對海信實行財稅上的特殊優(yōu)惠政策，那么，海信如此高速增長的奇跡是怎樣創(chuàng)造的呢？根據(jù)幾天的實地探訪，這家老國有企業(yè)三十幾年來的經(jīng)驗啟示我們，“保守”和“精細化”的財務管理是海信做大做強的兩大“法寶”。由于資金運作效率的提高，使海信在高速擴張中能提前歸還銀行貸款2億元，貸款總數(shù)由1998年的11個億下降到1999年的8個億。管理的到位使得海信的市場基礎穩(wěn)定，應變能力增強，各級人員的工作效率顯著提高，對總部的指令反映靈敏、行動到位，并且經(jīng)營安全得以保證，自1998年以來，從未發(fā)生業(yè)務人員卷款的情況。 　　據(jù)了解，在海信的彩電銷售中，零售額占有率基本上一直高于市場占有率。據(jù)悉，由于產(chǎn)品質量大幅度提高，自1992年至今，海信彩電的單機維修成本已降低了80％。他們關掉了不熟悉的AV產(chǎn)業(yè)，通過產(chǎn)權改革對青州海信等部分非主導性企業(yè)實行了戰(zhàn)略性退出，對主導產(chǎn)品實行漠視數(shù)量占有率，重視銷售額占有率的戰(zhàn)略。 　　對于彩電行業(yè)的價格戰(zhàn)，海信認為，企業(yè)之間的競爭歸根到底是經(jīng)濟實力的競爭。 　　 2．海信的內部考核體系 　　在海信的整個考核體系中，財務指標的考核就占了80％。 　　海信對財務上的“保守”主要表現(xiàn)在三個方面，一是集團內各子公司的一把手必須懂財務，并將其列為任職的首要條件；二是把對財務的考核列為考核要素的第一位；三是牢牢地控制資產(chǎn)負債率，提高資金的周轉速度。不允許為了追求銷量鋪墊過多的資金，比如鋪200萬元賣100萬臺，而賣到150萬臺要鋪500萬元，這樣看起來銷量上去了，但投入?yún)s增加了，海信堅決不這么干。海信空調也在市場競爭日益激烈的2000年超額完成預定任務，市場占有率由原來的前七位進入第四位。 　　 2000年彩電市場之環(huán)境惡劣有目共睹，價格戰(zhàn)使海信市場工作的許多潛力沒有發(fā)揮出來，但貫穿業(yè)務鏈始終的數(shù)字化管理卻使其對企業(yè)利潤的吞噬大大降低。目前，先進的制造、檢測、和設計設備正從世界各地源源不斷地運往園區(qū)所在地黃島。海信已深刻地認識到，企業(yè)的利潤會流失在每個管理環(huán)節(jié)中，特別是大企業(yè)集團更是如此。正因如此，在“要市場還是要利潤”的選擇上，海信果斷地選擇了利潤，并在企業(yè)的不同發(fā)展階段上始終堅持效益優(yōu)先的原則，恰當?shù)陌盐招б媾c規(guī)模的關系。通過幾年的考核，已將考核得分最低的兩個子公司的總經(jīng)理免職。 　　 1．海信的資本運營 　　自1993年開始，海信先后重組了淄博海信、青州海信、臨沂海信、貴陽海信、遼寧海信，以不足3億元的流動資金盤活了30億元的國有存量資產(chǎn)，經(jīng)過一系列大手筆的資本運營，海信彩電的生產(chǎn)能力由幾十萬臺擴大到目前的400多萬臺。 　　在1992——2000年的8年中增長近33倍，可以說在家電這個典型的競爭性行業(yè)中，海信的確創(chuàng)造了一個國有企業(yè)發(fā)展的奇跡。每一個分析角度可能映射一個部門或費用項目，也可能是多個部門或費用項目。例如，某公司有36個駐外機構，為分析各駐外機構某月費用控制情況和工作效率，我們以“人均差旅費”作為評價指標之一。每一個財務數(shù)據(jù)背后都寓示著非常生動的增減、費用的發(fā)生、負債的償還等。“具體分析”部分的寫作如何，關鍵性地決定了本報告的分析質量和檔次。我們每月辛辛苦苦做出來的分析報告原本是要為業(yè)務服務的，可事實上呢？問題出在哪？我認為，寫好財務分析報告的前提是財務分析人員要盡可能地多與領導溝通，捕獲他們“真正了解的信息”。然而要寫出一份高質量的財務分析報告并非易事?！　《⒘私庾x者對信息的需求，充分領會領導所需要的信息是什么。以上三部分非常必要，其目的是，讓領導們在最短的時間內獲得對報告的整體性認識以及本期報告中將告知的重大事項。　四、財務分析報告一定要與公司經(jīng)營業(yè)務緊密結合，深刻領會財務數(shù)據(jù)背后的業(yè)務背景，切實揭示業(yè)務過程中存在的問題。因為撰寫財務分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問題、揭示問題上，而是要通過對問題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，真正擔負起“財務參謀”的重要角色?！　。ㄈ﹩栴}集中點法亦可稱之為焦點映射法。財務分析人員在報告中的所有結論性詞語對報告閱讀者的影響相當之大，如果財務人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。 　　海信對財務上的“保守”主要表現(xiàn)在三個方面，一是集團內各子公司的一把手必須懂財務，并將其列為任職的首要條件；二是把對財務的考核列為考核要素的第一位；三是牢牢地控制資產(chǎn)負債率，提高資金的周轉速度。 　　 2．海信的內部考核體系 　　在海信的整個考核體系中，財務指標的考核就占了80％。 　　對于彩電行業(yè)的價格戰(zhàn)，海信認為，企業(yè)之間的競爭歸根到底是經(jīng)濟實力的競爭。他們關掉了不熟悉的AV產(chǎn)業(yè)，通過產(chǎn)權改革對青州海信等部分非主導性企業(yè)實行了戰(zhàn)略性退出，對主導產(chǎn)品實行漠視數(shù)量占有率，重視銷售額占有率的戰(zhàn)略。據(jù)悉，由于產(chǎn)品質量大幅度提高，自1992年至今，海信彩電的單機維修成本已降低了80％。 　　據(jù)了解，在海信的彩電銷售中，零售額占有率基本上一直高于市場占有率。管理的到位使得海信的市場基礎穩(wěn)定，應變能力增強，各級人員的工作效率顯著提高，對總部的指令反映靈敏、行動到位，并且經(jīng)營安全得以保證，自1998年以來，從未發(fā)生業(yè)務人員卷款的情況。由于資金運作效率的提高，使海信在高速擴張中能提前歸還銀行貸款2億元，貸款總數(shù)由1998年的11個億下降到1999年的8個億。同是國企改革，結果為何如此大相徑庭？國內家電市場已低迷多年，國家也從未對海信實行財稅上的特殊優(yōu)惠政策，那么，海信如此高速增長的奇跡是怎樣創(chuàng)造的呢？根據(jù)幾天的實地探訪，這家老國有企業(yè)三十幾年來的經(jīng)驗啟示我們，“保守”和“精細化”的財務管理是海信做大做強的兩大“法寶”。 　　然而，海信在資本運作中卻從不盲目追趕潮流、單純求大，為獲得某項優(yōu)惠政策或片面依靠行政捏合，而是在并購行為符合集團發(fā)展戰(zhàn)略的條件下，對并購企業(yè)的環(huán)境、資產(chǎn)狀況特別是財務狀況有了準確判斷后才決定是否實施。 　　 3．從彩電業(yè)看海信的“保守” 　　近年國內彩電行業(yè)步履維艱，而海信在規(guī)模、材料采購渠道、勞動力成本等不占優(yōu)勢的情況下，不僅生存下來，還得以快速發(fā)展。比如，通過實施零庫存管理，使其在競爭中變被動為主動，比競爭對手更顯靈活，而且有利于加速資金周轉，降低了存貨風險。 　　 1．制造環(huán)節(jié)的精細化 　　今年二月，海信彩電獲得了2000年中國消費者協(xié)會頒發(fā)的“零投訴”產(chǎn)品的榮譽稱號，成為17年來彩電業(yè)惟一獲此殊榮的產(chǎn)品和企業(yè)；無獨有偶，繼1998年春被中國消費者協(xié)會確定為1997年無投訴品牌之后，今年2月初，中國消費者協(xié)會再次通報：海信變頻空調在2000年被確定為無投訴品牌。 　　 2．營銷環(huán)節(jié)的精細化 　　追求經(jīng)營質量是海信營銷的一個突出特點，在市場占有率和零售額占有率中，它更加看中后者。 　　海信的營銷體制在2000年初全部轉為分公司制，分公司擁有全部的當?shù)厥袌鲞\作權、人員配置權和貨物調度權。 　　在海信每月的干部講評會上，一項主要內容就是財務分析講評，各種主要產(chǎn)品的毛利率及其分布、新產(chǎn)品的試制、存貨周轉、應收賬款賬齡分析、預付賬款、其他應收款和鋪借產(chǎn)成品等指標都在分析之列。1969年誕生時，海信是青島市一家作坊式小廠； 　　 1992年由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉型時，凈資產(chǎn)8913萬元； 　　而在2000年。近年來，海信的規(guī)模、凈資產(chǎn)、收入超速增長，但資產(chǎn)負債率卻連年下降，在銷售收入、凈資產(chǎn)翻了幾十倍的同時，資產(chǎn)負債率從1993年的86％下降到1998年的60％，1999年則下降至57％，目前在60％左右。二是與經(jīng)營者的職務掛鉤，集團每月對各子公司的考核結果在中層干部例會上講評，重點抓典型、抓兩頭（最好的和最差的），對財務指標完成不好的要求其在講評會上明確承諾，并在下月考核時兌現(xiàn)。降價雖可使企業(yè)在規(guī)模上一時有所擴大，但以犧牲利益甚至以虧損為代價將使企業(yè)的利潤枯竭，以致最終面臨破產(chǎn)的風險。 　　而今年，海信為從目前幾無差異的本土家電中領先一步，又提出了新的目標，在內部發(fā)起了一場“精細化”運動。據(jù)了解，園區(qū)內的制造設備和生產(chǎn)工藝絕對是世界一流的。據(jù)有關人士介紹，2001年海信還將繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結構，一方面提高技術含量，另一方面提高產(chǎn)品的制造精細度，從而提高產(chǎn)品附加值。目前，海信電視在行業(yè)的商場覆蓋率只排在第四、五位，但其單個商場的平均銷量卻居第一、二位。海信的財務報表中一般不允許存在應收賬款，對代理商一律不再賒銷，只對零售大商場可能月初鋪底，但月底必須收回。 　　 在利潤預算管理過程中，通常是預算外的部分嚴格實行外部控制，預算內的實行外部控制與內部控制相結合。 　　 (2)增加分廠、部門自主權。這是財政部為了加強和改進企業(yè)國有資本與財務管理而制定出臺的一項重要法規(guī)，也是促進企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，推進國