【正文】 在提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)后，項(xiàng)目融資前財(cái)務(wù)分析可行，但盈利能力差。本項(xiàng)目資本金由交通部補(bǔ)助272629萬(wàn)元、甘肅省多渠道籌集46035萬(wàn)元組成，其余建設(shè)資金590100萬(wàn)元由銀行解決。表25 提高后的各車型收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)表（元/車公里）年份小貨中貨大貨拖掛小客大中客繳費(fèi)車輛比例98%98%98%98%95%90%2014～20192020～20242024～2033本項(xiàng)目融資前財(cái)務(wù)分析的主要指標(biāo)有：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)；財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)；財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)投資回收期(FN)。因此，本次研究按繳費(fèi)車輛占預(yù)測(cè)交通量的比例折減計(jì)算。根據(jù)本項(xiàng)目的特點(diǎn)，不確定性分析主要進(jìn)行敏感性分析。表21 公路交通事故率與事故損失公路等級(jí)事故率(R)與交通量(AADT)的關(guān)系事故率推薦范圍（次/億車公里）直接財(cái)務(wù)損失（元 /次）高速R=*AADT4020501200016000一級(jí)R=*AADT4040～8010000～13000二級(jí)R=*AADT+13315016060007000三級(jí)R=*AADT+14016050006000注: R—交通量事故率(次/億車公里)。旅客出行時(shí)間價(jià)值根據(jù)工作時(shí)間和閑暇時(shí)間兩種情況進(jìn)行計(jì)算，方法如下：工作出行時(shí)間節(jié)約價(jià)值，應(yīng)從企業(yè)角度進(jìn)行分析，等于單位時(shí)間的工資（扣除個(gè)稅）加上與就業(yè)有關(guān)的其他費(fèi)用，如社會(huì)福利費(fèi)等（按照工資的40%計(jì)）；非工作出行時(shí)間價(jià)值按消費(fèi)者對(duì)非工作出行以及休閑時(shí)間的支付意愿計(jì)算。表17 項(xiàng)目主要公路道路條件 公路等級(jí)設(shè)計(jì)車速（公里/小時(shí)）平整度（IRI）坡度（%）高速公路8024一級(jí)公路8024二級(jí)公路6046三級(jí)公路4068項(xiàng)目主要公路交通條件：影響汽車運(yùn)輸成本的主要交通條件為公路的擁擠度和車速。燃料、潤(rùn)滑油、輪胎及汽車修理材料和人工費(fèi)等與距離有關(guān)的汽車運(yùn)輸成本的基本消耗和經(jīng)濟(jì)費(fèi)用取自《Study of Prioritization of Highway Investments and Improving Feasibility Study Methodologies, Pilot Study Report》，財(cái)務(wù)費(fèi)用采用實(shí)際值。推薦方案項(xiàng)目建設(shè)費(fèi)用調(diào)整見表10。拆遷費(fèi)用調(diào)整方法為：IC=投資估算的拆遷費(fèi)用⑸項(xiàng)目計(jì)算期項(xiàng)目評(píng)價(jià)計(jì)算期等于項(xiàng)目建設(shè)期加項(xiàng)目竣工后運(yùn)營(yíng)期，本項(xiàng)目規(guī)劃于2010年開工建設(shè)，2014年建成運(yùn)營(yíng)。對(duì)于技術(shù)勞動(dòng)力采取影子工資等于財(cái)務(wù)工資，即影子工資換算系數(shù)為1；非技術(shù)勞動(dòng)力主要由農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力組成，目前在項(xiàng)目區(qū)域內(nèi)非技術(shù)勞動(dòng)力大量過(guò)剩，因此。參照國(guó)家計(jì)委2006年頒布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）及有關(guān)資料，確定國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的有關(guān)參數(shù)如下：⑴社會(huì)折現(xiàn)率目前社會(huì)折現(xiàn)率的確定主要有兩種基本思路：一種是基于資本的社會(huì)機(jī)會(huì)成本的方法；另一種是基于社會(huì)時(shí)間偏好率的方法。項(xiàng)目建成通車后，隨著交通量的增加，公路、隧道的破損程度逐年加大，養(yǎng)護(hù)費(fèi)用相應(yīng)提高，在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)考慮3％的年均增長(zhǎng)幅度。并通過(guò)計(jì)算經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)反映項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)（經(jīng)濟(jì)分析）對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析和不確定性分析；財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（財(cái)務(wù)分析）對(duì)項(xiàng)目按政府還貸模式進(jìn)行融資前分析和財(cái)務(wù)生存能力分析。因此為了滿足下階段裝配化、標(biāo)準(zhǔn)化施工的要求，應(yīng)計(jì)列試驗(yàn)研究費(fèi)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)跨徑40m以上的裝配式箱梁進(jìn)行研究。②臨時(shí)占地：經(jīng)核實(shí)本項(xiàng)目推薦方案新增臨時(shí)占地1453畝，采用綜合單價(jià)計(jì)列（20000元/畝）。費(fèi)率及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)完全采用交公路發(fā)［1996］612號(hào)文之規(guī)定，而原《報(bào)告》投資估算采用甘交建［2004］1號(hào)文《甘肅省執(zhí)行交通部一九九六年公路基本建設(shè)工程投資估算、概算、預(yù)算編制辦法的補(bǔ)充規(guī)定》。服務(wù)區(qū)和養(yǎng)護(hù)工區(qū)各設(shè)置1處，在張村驛，一個(gè)主線收費(fèi)站在K184+970處。經(jīng)調(diào)整以后推薦方案路基、路面防排護(hù)工程數(shù)量由原5617m3/公里調(diào)整至6504m3/公里。同時(shí)，正在審批的慶陽(yáng)機(jī)場(chǎng)擴(kuò)建項(xiàng)目建成以后，車流量將大幅度增加，交通安全隱患也將大幅度上升。合水連接線各特征年份在主線各特征年的基礎(chǔ)上，增加第15年的交通量預(yù)測(cè)（二級(jí)公路設(shè)計(jì)交通量按15年預(yù)測(cè)），從第15年的交通量來(lái)看，合水連接線采用二級(jí)公路標(biāo)準(zhǔn)能適應(yīng)未來(lái)交通的發(fā)展需要。同時(shí)在該點(diǎn)完成典型斷面24小時(shí)交通量觀測(cè)。2008年9月21日至26日，交通運(yùn)輸部綜合規(guī)劃司委托中交公路規(guī)劃院有限公司專家對(duì)擬建的青島至蘭州國(guó)家高速公路雷家角（陜甘界）至西峰公路進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。板橋測(cè)站交通量測(cè)站點(diǎn)布置示意圖見圖1。交通量預(yù)測(cè)結(jié)果見下表3。為了提高本項(xiàng)目的社會(huì)效益，加強(qiáng)各種運(yùn)輸方式銜接、構(gòu)建綜合運(yùn)輸體系、提高交通安全，將機(jī)場(chǎng)連接線納入本項(xiàng)目，以一級(jí)公路標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行改建，路線長(zhǎng)400米，并將慶西一級(jí)公路與機(jī)場(chǎng)出口平交口改為互通式立體交叉，立交布置型式見圖1，主要工程數(shù)量見表4。⑶橋涵工程根據(jù)專家組意見，結(jié)合本項(xiàng)目實(shí)際地形、地質(zhì)情況對(duì)沿線橋梁設(shè)置進(jìn)行了如下調(diào)整：①為減少黃土濕陷性對(duì)橋梁構(gòu)造物的不良影響，對(duì)于黃土地區(qū)跨越?jīng)_溝的橋梁，擬增加橋梁長(zhǎng)度，將橋臺(tái)設(shè)置在沖溝兩側(cè)穩(wěn)定的岸坡上，以減少雨水沖刷對(duì)橋臺(tái)的影響。西峰至長(zhǎng)慶橋高速公路在起點(diǎn)處設(shè)置了西峰北立交，在K4+500處設(shè)置了西峰服務(wù)區(qū)，在西峰南設(shè)置了養(yǎng)護(hù)工區(qū)。人工費(fèi)按交公路發(fā)［1996］612號(hào)文之規(guī)定，項(xiàng)目所在地基本工資區(qū)類為9類，地區(qū)生活補(bǔ)貼為50元/月，工資性津貼70元/月。⑵拆遷建筑物：拆遷建筑物補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)慶陽(yáng)市最新提供的自2008年1月1日起實(shí)施的慶市國(guó)土資發(fā)［2007］194號(hào)文（附后），磚砼房561元/m2，磚木房493元/m2，土木房236元/m2，考慮到工可階段對(duì)建筑物拆遷的數(shù)量計(jì)列較為粗糙，因此本項(xiàng)目計(jì)列時(shí)均在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了調(diào)整，調(diào)整后磚砼房800元/m2，磚木房600元/m2，土木房500元/m2。⑵綠化環(huán)保費(fèi)、水土保持增加費(fèi)參照已建和在建項(xiàng)目類比計(jì)列，綠化費(fèi)按60萬(wàn)元/公里計(jì)，水土保持增加費(fèi)按30萬(wàn)元/公里計(jì)，工程項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)表見表6和表7。本項(xiàng)目對(duì)方案比選后確定的推薦方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。⑴管理費(fèi)用該項(xiàng)費(fèi)用主要為項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間，維持收費(fèi)管理（處）站正常運(yùn)轉(zhuǎn)所需資金、人員工資費(fèi)用、機(jī)電系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用等。⑶大中修費(fèi)用高速公路通車運(yùn)營(yíng)后每5年進(jìn)行一次中修，每10年進(jìn)行一次大修，則中修年份為2018年、2028年，大修年份為2023年、2033年，基年中修財(cái)務(wù)費(fèi)用按30萬(wàn)元/公里計(jì)，大修財(cái)務(wù)費(fèi)用按100萬(wàn)元/公里計(jì)，在大中修年份集中處理。社會(huì)折現(xiàn)率是項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的重要通用參數(shù)，由國(guó)家統(tǒng)一測(cè)定推薦。本項(xiàng)目為基本建設(shè)項(xiàng)目，技術(shù)含量較大，機(jī)械化施工水平較高，技術(shù)勞動(dòng)力約占40%，非技術(shù)勞動(dòng)力約占60%。運(yùn)營(yíng)期按20年計(jì)算。表10 建設(shè)費(fèi)用調(diào)整表費(fèi)用名稱單位數(shù)量估算單價(jià)（元）估算費(fèi)用（萬(wàn)元）影子價(jià)格或系數(shù)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用（萬(wàn)元）人 工工日26282103稅 金公路公里00其他費(fèi)用公路公里1第一部分合計(jì)公路公里第二部分合計(jì)公路公里1土地費(fèi)用新增資源消耗建設(shè)期貸款利息公路公里00其 它公路公里1第三部分合計(jì)公路公里預(yù)備費(fèi)公路公里1綠化環(huán)保費(fèi)公路公里1水土保持增加費(fèi)公路公里1總計(jì)公路公里本報(bào)告的直接經(jīng)濟(jì)效益主要考慮三部分，即：降低營(yíng)運(yùn)成本效益、旅客時(shí)間節(jié)約效益和減少交通事故效益。具體數(shù)據(jù)見表11至表14。公路的擁擠度即相應(yīng)年份公路交通量與通行能力的比值。測(cè)算休閑時(shí)間的支付意愿應(yīng)充分考慮不同的出行目的和時(shí)間選擇對(duì)支付意愿的影響；根據(jù)本項(xiàng)目所處的特點(diǎn)，結(jié)合公路出行人員構(gòu)成、出行目的等，綜合分析確定非工作出行的時(shí)間價(jià)值按工作出行時(shí)間價(jià)值的30%計(jì)算。AADT—年平均日交通量(輛/日)。敏感性分析的主要因素為：由于運(yùn)輸成本估算有誤差、交通量達(dá)不到預(yù)期值等原因，致使估算的效益降低；建設(shè)期由于通貨膨脹、工程設(shè)計(jì)方案變動(dòng)等其他原因，造成建設(shè)費(fèi)用增加或運(yùn)營(yíng)期運(yùn)營(yíng)費(fèi)用增加，致使估算的項(xiàng)目費(fèi)用增加。本項(xiàng)目建成后為甘肅省統(tǒng)一管理收費(fèi)的公路，先采用目前甘肅省高速公路收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行初步融資前財(cái)務(wù)分析，各車型收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)見表24。本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)采用“方法與參數(shù)”中的有關(guān)規(guī)定編制了基本報(bào)表“項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（融資前分析）”。貸款償還按照15年等比本金遞增償還方式。雖然采用了較高的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，但在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，仍需要大量短期借款和補(bǔ)貼，維持現(xiàn)金流量平衡，以償還銀行貸款。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)果分析表明：由于本項(xiàng)目投資較大，而交通量相對(duì)較小，資本金比例較小，貸款數(shù)額大，因此，如采用目前甘肅省高速公路收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益較差。本項(xiàng)目按照政府還貸公路進(jìn)行運(yùn)作，收費(fèi)期限按照20年計(jì)。在項(xiàng)目評(píng)審期間,專家組認(rèn)為原報(bào)告采用的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)偏高,因此,本次評(píng)價(jià)在原報(bào)告的基礎(chǔ)上適當(dāng)降低了收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),各車型收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)見表25?？紤]到通過(guò)本項(xiàng)目的交通量中，有一定比例的特種車輛不需繳納過(guò)路費(fèi)，如執(zhí)行公務(wù)的軍車、警車、消防車輛等；另外省上目前對(duì)從事長(zhǎng)途客運(yùn)的大中客車通行費(fèi)實(shí)行優(yōu)惠，使收費(fèi)收入降低；由于本項(xiàng)目?jī)?nèi)部交通較多，部分將購(gòu)買月票。表22 推薦方案國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)主要指標(biāo)表指 標(biāo)凈現(xiàn)值（ENPV）（萬(wàn)元）效益費(fèi)用比（EBCR）內(nèi)部收益率（EIRR）投資回收期（EN）（年）推薦方案166350%經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析結(jié)果表明：本項(xiàng)目有較好的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益。根據(jù)交通部規(guī)院的研究結(jié)論，事故間接損失費(fèi)大體是其直接損失費(fèi)的10～15倍,本項(xiàng)目按中間值計(jì)算。計(jì)算公式如下：B2=B21＋B22B21=*W*(T1pp＋T2pp)(L/S1b－L/S2p)*365*104B22=*W*L*(T1pp＋T2pp)(1/S1b－1/S2p)*365*104式中：B21—使用擬建項(xiàng)目旅客節(jié)約時(shí)間效益（萬(wàn)元/年）；B22—使用原有相關(guān)公路旅客節(jié)約時(shí)間效益（萬(wàn)元/年）；W—旅客單位時(shí)間價(jià)值（元/車．小時(shí)），見表20；T1pp—“有項(xiàng)目情況”下，擬建項(xiàng)目的客車正常交通量（輛/日）；T2pp—“有項(xiàng)目情況”下，擬建項(xiàng)目的客車總交通量（輛/日）；T1pp—“有項(xiàng)目情況”下，原有相關(guān)公路的客車正常交通量（輛/日）；T2pp—“有項(xiàng)目情況”下，原有相關(guān)公路的客車總交通量（輛/日）；S1b—“基準(zhǔn)情況”下，原有相關(guān)公路在正常交通量條件下的各種車型客車的平均運(yùn)行速度（公里/小時(shí)）；S2p—“有項(xiàng)目情況”下，擬建項(xiàng)目在總交通量條件下的各種車型客車的平均運(yùn)行速度（公里/小時(shí)）；S’2p—“有項(xiàng)目情況”下，原有相關(guān)公路在總交通量條件下的各種車型客車的平均運(yùn)行速度（公里/小時(shí)）。表16 影響汽車運(yùn)輸成本的主要因素影響因素影響指標(biāo)道路條件交通條件平整度平均縱坡車速擁擠度燃料消耗☆☆☆☆機(jī)油消耗☆☆輪胎損耗☆☆☆修理人工、材料費(fèi)☆☆折舊費(fèi)☆☆目前及將來(lái)項(xiàng)目及相關(guān)主要公路的道路條件見表17。①基本消耗和基本經(jīng)濟(jì)費(fèi)用本項(xiàng)目選用的基本消耗是在路面平整度（IRI）為2，坡度2，行車速度為50公里/小時(shí)的基準(zhǔn)條件下的消耗。對(duì)建設(shè)費(fèi)用中的人工費(fèi)、土地進(jìn)行調(diào)整，扣除建筑安裝工程費(fèi)中的稅金、建設(shè)期國(guó)內(nèi)貸款利息，得到公路建設(shè)費(fèi)用調(diào)整結(jié)果。新增資源消耗主要包括地上附著物拆遷費(fèi)用、剩余農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力安置費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)等。本項(xiàng)目建設(shè)勞動(dòng)力主要由技術(shù)勞動(dòng)力和非技術(shù)勞動(dòng)力構(gòu)成。項(xiàng)目建成通車后，隨著交通量的增加，隧道通風(fēng)設(shè)備運(yùn)行時(shí)間加長(zhǎng)，費(fèi)用加大，考慮6％的年均增長(zhǎng)幅度。項(xiàng)目建成通車前4年養(yǎng)護(hù)費(fèi)用分別按定額的15%、40%、60%、80%計(jì)算。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的效益為滿足運(yùn)輸需求，擬建項(xiàng)目及相關(guān)路網(wǎng)在“有項(xiàng)目”與“無(wú)項(xiàng)目”情況下的運(yùn)輸費(fèi)用之差。本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)（經(jīng)濟(jì)分析）和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（財(cái)務(wù)分析）。若在下階段完全采用技術(shù)成熟的大跨徑技術(shù)復(fù)雜大橋，則將違背公路建設(shè)適用、經(jīng)濟(jì)的原則，同時(shí)給施工帶來(lái)極大的不便。征地、拆遷補(bǔ)償依據(jù)及標(biāo)準(zhǔn)⑴征地費(fèi)用①永久占地：永久占地?cái)?shù)量與原《報(bào)告》一致，但征地補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)《中華人民共和國(guó)土地法》，同時(shí)根據(jù)慶陽(yáng)市最新提供的自2008年1月1日起實(shí)施的慶市國(guó)土資發(fā)［2007］195號(hào)文（附后）計(jì)算確定，項(xiàng)目所在地前三年平均畝產(chǎn)值：水地1350元/畝；旱地1150元/畝，依此計(jì)算如下：水地：135030=40500元/畝，按照41000元/畝計(jì)算；旱地：115030=34500元/畝，按照35000元/畝計(jì)算。按調(diào)整后的工程數(shù)量重新編制投資估算。⑹服務(wù)設(shè)施設(shè)置與本項(xiàng)目相連的陜西境內(nèi)富縣至雷家角高速公路終點(diǎn)樁號(hào)為K187+028，共設(shè)3處立交，分別為K134+511張村驛、K152+118直羅鎮(zhèn)和K178+162和尚塬。同時(shí)，考慮到合水川及教子川路段路線所經(jīng)路段基本為良田，且沿線居民相對(duì)集中，為減少占地和拆遷，增設(shè)了擋土墻和其它排水設(shè)施。本項(xiàng)目建成以后將使慶西一級(jí)公路與機(jī)場(chǎng)出口路交匯處視距進(jìn)一步縮短，給出入機(jī)場(chǎng)的車輛帶來(lái)更大的安全隱患。發(fā)生—吸引量的預(yù)測(cè)采用增長(zhǎng)系數(shù)法，而增長(zhǎng)系數(shù)根據(jù)各預(yù)測(cè)模型和相應(yīng)的趨勢(shì)型經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)值來(lái)確定；出行分布方法采用Fratar法，該方法考慮了交通區(qū)與交通區(qū)間的相互影響及發(fā)生與吸引地間的連結(jié)程度；交通量在路網(wǎng)上的分配采用多路徑—容量限制