【正文】 庫(kù)存的拉低，將利于酒類企業(yè)的生產(chǎn)，同時(shí)會(huì)抬高市場(chǎng)的銷售價(jià)格。2013年，釀酒行業(yè)的銷售收入有望增長(zhǎng)25%左右。2011年來，由于酒類產(chǎn)品的進(jìn)口大幅提升，同時(shí)產(chǎn)量大幅提升，從而使酒類產(chǎn)品的表觀消費(fèi)量增長(zhǎng)加快。由于受到國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和物價(jià)回落的影響，2012年釀酒行業(yè)的發(fā)展過程存在不確定性，但總體上處于快速發(fā)展的過程。黃酒行業(yè)出現(xiàn)了較高增長(zhǎng)，主要是受惠于近年來的企業(yè)振興和消費(fèi)群體的擴(kuò)大。預(yù)計(jì)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)逐漸好轉(zhuǎn)的形勢(shì)下，我國(guó)釀酒行業(yè)的產(chǎn)量會(huì)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。雖然在2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著需求下降，出口大幅度減少的困境，但是隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激政策的出臺(tái)，尤其是擴(kuò)大內(nèi)需相關(guān)政策的出臺(tái)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)品市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇，隨著消費(fèi)旺季的到來，酒類企業(yè)加大了產(chǎn)品供應(yīng)，行業(yè)產(chǎn)值保持了高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。（四）新型自動(dòng)反沖洗過濾技術(shù)傳統(tǒng)啤酒過濾是都采用硅藻土或粗土過濾，長(zhǎng)時(shí)間會(huì)造成濾網(wǎng)形成濾餅層，這樣就會(huì)影響啤酒過濾精度，從而影響啤酒質(zhì)量，給企業(yè)帶來不確定的負(fù)面影響。用于葡萄酒中。D，L酒石酸的使用受到某些限制。檸檬酸銅處理（Copper Citrate）單獨(dú)添加水合檸檬酸銅或與澄清劑結(jié)合使用（例如皂土），以除去硫化氫或其衍生物帶來的不良風(fēng)味。紅葡萄酒的傳統(tǒng)發(fā)酵，是利用循環(huán)、噴淋、倒罐等方式，實(shí)現(xiàn)罐下部（或底部）的汁液對(duì)上部果皮（皮渣）的噴淋，達(dá)到對(duì)果皮物質(zhì)的浸提。第五節(jié) 行業(yè)技術(shù)水平及工藝流程一、2011年行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率通過全行業(yè)人均產(chǎn)值衡量勞動(dòng)生產(chǎn)率：從行業(yè)的人均產(chǎn)值變化趨勢(shì)分析，我國(guó)釀酒行業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率逐漸提升，這也體現(xiàn)了行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和兼并重組帶來的生產(chǎn)水平不斷趨向現(xiàn)代化、高效化。部分消費(fèi)者也希望我國(guó)眾多優(yōu)秀企業(yè)中，能夠誕生具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的奢侈品牌。2011年以來，啤酒行業(yè)持續(xù)受到原料成本的較大擠壓。表6 2011年釀酒行業(yè)社會(huì)事件匯總時(shí)間事件名稱行業(yè)影響外界資本加速入駐白酒行業(yè)行業(yè)兼并重組加快，資本充裕，利于行業(yè)發(fā)展茅臺(tái)、五糧液換帥戰(zhàn)略將轉(zhuǎn)型，行業(yè)迎來新時(shí)代酒類交易模式新突破各種酒類金融產(chǎn)品層出不窮，活躍市場(chǎng)高中端白酒均大幅漲價(jià)行業(yè)利潤(rùn)大幅增加央視限酒令提高行業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷門檻10年來拉菲首次降價(jià)市場(chǎng)更加理性，將往良性方向成熟發(fā)展茅臺(tái)申請(qǐng)“奢侈品”資格提升品牌知名度，價(jià)格提高數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來二、重點(diǎn)社會(huì)事件（一）高中端白酒均大幅漲價(jià)高檔白酒的漲價(jià)向來受人關(guān)注，然而，2011年以來不少中檔白酒的價(jià)格也是連連攀升。：控制總量、提高質(zhì)量、治理污染、增加效益發(fā)展方向與重點(diǎn)：優(yōu)化釀酒產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，重視產(chǎn)品的差異化創(chuàng)新。據(jù)《規(guī)劃》數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，到2015年，增長(zhǎng)100%，年均增長(zhǎng)15%；，增長(zhǎng)75%，年均增長(zhǎng)12%。（三）食品工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃發(fā)布12月，國(guó)家發(fā)改委、工信部聯(lián)合發(fā)布《食品工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，作為“十二五”時(shí)期全國(guó)食品工業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)性文件。其行政編制分別納入市、縣行政編制總額，所屬技術(shù)機(jī)構(gòu)的人員編制、領(lǐng)導(dǎo)職數(shù)，由市、縣兩級(jí)機(jī)構(gòu)編制部門管理。2011年以來，雖然包括華潤(rùn)雪花、青島啤酒等在內(nèi)的啤酒集團(tuán)均有所調(diào)價(jià)，但此次啤酒漲價(jià)的幅度并不大，大約在5%~10%左右，且涉及的只是部分地區(qū)和部分產(chǎn)品，覆蓋面約為20%。進(jìn)一步加大衛(wèi)生系統(tǒng)食品安全工作力度國(guó)務(wù)院發(fā)布了《國(guó)家食品安全事故應(yīng)急預(yù)案》建立健全應(yīng)對(duì)食品安全事故的運(yùn)行機(jī)制，有效預(yù)防、積極應(yīng)對(duì)食品安全事故，高效組織應(yīng)急處置工作國(guó)務(wù)院發(fā)布《“十二五”節(jié)能減排綜合性工作方案》促進(jìn)釀酒等食品行業(yè)節(jié)能減排國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于調(diào)整省級(jí)以下工商質(zhì)監(jiān)行政管理體制加強(qiáng)食品安全監(jiān)管有關(guān)問題的通知》對(duì)現(xiàn)行工商、質(zhì)監(jiān)省級(jí)以下垂直管理體制進(jìn)行調(diào)整，嚴(yán)格市場(chǎng)監(jiān)管，確保食品安全國(guó)家發(fā)改委、工信部聯(lián)合發(fā)布《食品工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》加強(qiáng)外資準(zhǔn)入管理，淘汰一批落后產(chǎn)能，健全食品召回和退市制度國(guó)務(wù)院廉政工作會(huì)議上，溫家寶總理強(qiáng)調(diào)，禁止用公款購(gòu)買高檔酒嚴(yán)格控制“三公”經(jīng)費(fèi)，加強(qiáng)廉政建設(shè)數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來二、重點(diǎn)政策（一）發(fā)改委頻頻約談酒企2011年3月，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司和價(jià)格檢查司、商務(wù)部酒類流通管理辦公室，緊急約談中國(guó)酒類流通協(xié)會(huì)、中國(guó)釀酒工業(yè)協(xié)會(huì)，以及華潤(rùn)、青島、燕京、百威四大啤酒集團(tuán)。2011年，金磚國(guó)家中的部分國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可謂先揚(yáng)后抑。美國(guó)經(jīng)濟(jì)下行走向也在2011年一步步顯現(xiàn)。200，%、%%，除2011年出現(xiàn)小幅下降外，進(jìn)口量均大幅增長(zhǎng)，%。因此釀酒行業(yè)從某種程度上來說產(chǎn)出并不能馬上兌現(xiàn)為銷售額。表4 2011年中國(guó)人民銀行貨幣政策工具時(shí)間貨幣政策工具執(zhí)行調(diào)整前調(diào)整后20110120準(zhǔn)備金%19%20110209利率%3%20110224準(zhǔn)備金19%%20110325準(zhǔn)備金%20%20110406利率3%%20110421準(zhǔn)備金20%%20110518準(zhǔn)備金%21%20110620準(zhǔn)備金21%%20110707利率%%20111205準(zhǔn)備金%21%數(shù)據(jù)來源：中國(guó)人民銀行2011年年末，%。糧食生產(chǎn)首先肯定要保證人民的正常生活需要，之后才能用來進(jìn)行釀酒以及食品加工等用途。谷物占糧食總體比重亦逐年上升。這其中，糧食價(jià)格指數(shù)的波動(dòng)更大，而且多呈現(xiàn)大幅上漲。按經(jīng)營(yíng)單位所在地分，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額156908億元，%；鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額24318億元，%。從2005年到2011年，%的增長(zhǎng)速度。而且表現(xiàn)出一個(gè)向上一個(gè)向下的不同預(yù)期。分輕重工業(yè)看，%，%。但釀酒行業(yè)主要以糧食為原材料，上游糧食產(chǎn)量及價(jià)格的變動(dòng)對(duì)釀酒行業(yè)將造成較大影響，而且釀酒行業(yè)所需糧食量巨大，在糧食短缺的情況下其發(fā)展將會(huì)受到很大的抑制。注2：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值按現(xiàn)價(jià)計(jì)算，其增長(zhǎng)速度按不變價(jià)計(jì)算。從增速上來看，由于2008年美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)以及之后蔓延全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使我國(guó)釀酒行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值的增速自2007年開始連續(xù)三年下降，但依然能保持20%以上的增速，說明釀酒行業(yè)依然保持著較快的增長(zhǎng)速度，對(duì)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)有一定的抵抗作用。按顏色可分為白葡萄酒、紅葡萄酒、桃紅葡萄酒等。（三）黃酒黃酒是我國(guó)的特有酒類產(chǎn)品，具有悠久的歷史，含有糖、氨基酸、維生素及多種浸出物，營(yíng)養(yǎng)價(jià)值高。白酒主要用途為飲用，根據(jù)酒的不同等級(jí)和品質(zhì)，主要用于宴會(huì)，親朋饋贈(zèng)，日常聚會(huì)等。釀酒業(yè)主要原料為糧食、谷物等，采用蒸餾、發(fā)酵等技術(shù)生產(chǎn)不同品種的酒類產(chǎn)品。葡萄酒屬于外來酒，其品種很多，因葡萄的栽培、葡萄酒生產(chǎn)工藝條件的不同，產(chǎn)品風(fēng)格各不相同。且根據(jù)各階段得到的蒸餾酒的不同配比可得到不同酒精度及口感的白酒。釀酒行業(yè)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有：國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；供需矛盾突出的風(fēng)險(xiǎn)；部分子行業(yè)生產(chǎn)成本波動(dòng)增加的風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)家對(duì)環(huán)保要求提高的風(fēng)險(xiǎn)；出口市場(chǎng)不景氣，國(guó)際需求的恢復(fù)仍存在不確定性的風(fēng)險(xiǎn)；人民幣匯率上升的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)整合的風(fēng)險(xiǎn)；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩和周期性產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)等。2013年，釀酒行業(yè)的銷售收入有望增長(zhǎng)25%左右。進(jìn)出口增長(zhǎng)很快：2011年，%，但同時(shí)由于進(jìn)口價(jià)格的上升，導(dǎo)致進(jìn)口金額出現(xiàn)更大幅度的提高，%。需求保持旺盛：2011年，由于國(guó)家下游消費(fèi)需求的不斷提高，以及我國(guó)酒產(chǎn)品價(jià)格的升高，導(dǎo)致釀酒行業(yè)的銷售收入繼續(xù)上升，企業(yè)的產(chǎn)品銷售情況依然看好。釀酒行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告2012136 / 150摘 要2011年，“高產(chǎn)量、快增長(zhǎng)、高利潤(rùn)”成為釀酒行業(yè)的發(fā)展總結(jié)，行業(yè)延續(xù)了并加快了2010年的高利潤(rùn)形勢(shì)，產(chǎn)量增長(zhǎng)又一次超出預(yù)期。2011年來，國(guó)內(nèi)釀酒行業(yè)的生產(chǎn)保持快速增長(zhǎng)，同時(shí)酒類價(jià)格大幅提高，保證了行業(yè)銷售收入快速增長(zhǎng)。2011年，%；，%。2012年，預(yù)計(jì)酒類產(chǎn)品表觀消費(fèi)量6872萬千升。行業(yè)投資建議：預(yù)計(jì)2012年，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的繼續(xù)走穩(wěn)，釀酒行業(yè)的效益將會(huì)有進(jìn)一步提高，行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將好于2011年的表現(xiàn)。啤酒以麥芽為主要原料，于二十世紀(jì)初傳入我國(guó)，屬外來酒種，是水和茶之后世界上消耗量排名第三的飲料。一般按酒的顏色深淺、含糖量多少、含不含二氧化碳、采用的釀造方法以及產(chǎn)地或酒莊等來分類。由于酒類產(chǎn)品含有酒精，因此酒屬于一種特殊的飲料，有上千年的歷史。除此之外，白酒還有一定的藥用價(jià)值。黃酒一般是作為直接飲用和烹飪的調(diào)料。葡萄酒大多用于直接飲用，且適宜搭配西餐。而且自2009年起，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的逐漸復(fù)蘇，特別是消費(fèi)的相對(duì)增長(zhǎng)，釀酒行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值也有了較快的增長(zhǎng)，并呈現(xiàn)逐年上升的走勢(shì)，%的新高點(diǎn)。第二章 2012年釀酒行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié) 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)行業(yè)的影響2011年以來，國(guó)家先后出臺(tái)了抑制房?jī)r(jià)過快上漲、貨幣政策保持穩(wěn)健、強(qiáng)化節(jié)能減排、十二五發(fā)展規(guī)劃等宏觀調(diào)控措施，通過主動(dòng)調(diào)控，國(guó)民經(jīng)濟(jì)由快速上升轉(zhuǎn)向平穩(wěn)回落，宏觀經(jīng)濟(jì)更加穩(wěn)定。一、國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展2011年全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值471564億元，按可比價(jià)格計(jì)算，%。分行業(yè)看，39個(gè)大類行業(yè)增加值全部實(shí)現(xiàn)比上年增長(zhǎng)。這主要是由于“十二五”期間我國(guó)要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。%，主要是隨著十二五經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，固定資產(chǎn)投資有所減緩。按消費(fèi)形態(tài)分，餐飲收入20543億元，%；商品零售160683億元，%。特別是2004年，%，%，%%，繼續(xù)呈快速上漲趨勢(shì)。糧食的豐收為釀酒行業(yè)的發(fā)展尊定了基礎(chǔ)，能夠促進(jìn)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)量的擴(kuò)大。而糧食連續(xù)多年的大豐收，也就保證了釀酒行業(yè)有足夠的原材料供應(yīng)。%。雖然銀行等金融機(jī)構(gòu)信貸資金偏緊，在一定程度上影響了釀酒行業(yè)的融資成本，但該行業(yè)目前融資渠道相對(duì)較多，而且很多窖藏酒的價(jià)值正在不斷上漲。同時(shí)，進(jìn)口金額的增長(zhǎng)更為明顯，%。在房地產(chǎn)依舊低迷、個(gè)人消費(fèi)支出難以大幅增長(zhǎng)、失業(yè)率依舊居高不下的經(jīng)濟(jì)背景下，美國(guó)的債務(wù)違約問題進(jìn)一步打擊了全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇勢(shì)頭。在經(jīng)歷2011年強(qiáng)勁復(fù)蘇后，2011年上半年主要新興經(jīng)濟(jì)體保持了較快增長(zhǎng)，但受外部需求減弱和自身調(diào)控影響，下半年出現(xiàn)增幅回落趨勢(shì)。4月2日上午，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司再次會(huì)同國(guó)家發(fā)改委經(jīng)貿(mào)司、商務(wù)部市場(chǎng)運(yùn)行司約請(qǐng)十七家協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人，召開了重要消費(fèi)品行業(yè)協(xié)會(huì)座談會(huì)。而對(duì)于白酒企業(yè)來說，調(diào)價(jià)事實(shí)上與原材料上漲的直接關(guān)聯(lián)并不大。市、縣工商、質(zhì)監(jiān)部門作為同級(jí)政府的工作部門，要在調(diào)整管理體制的基礎(chǔ)上，保持隊(duì)伍和人員相對(duì)穩(wěn)定，保障工作經(jīng)費(fèi)水平不降低，保證其相對(duì)獨(dú)立地依法履行職責(zé)，保證其對(duì)生產(chǎn)加工、流通環(huán)節(jié)食品安全的有效監(jiān)管。《規(guī)劃》提出，嚴(yán)格按照《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》和項(xiàng)目核準(zhǔn)有關(guān)規(guī)定，加強(qiáng)對(duì)食用油脂加工、玉米深加工等行業(yè)外資準(zhǔn)入管理。：1。針對(duì)不同區(qū)域、不同市場(chǎng)、不同消費(fèi)群體的需求，精心研發(fā)品質(zhì)高檔、行銷對(duì)路的品種，宣傳科學(xué)知識(shí)，倡導(dǎo)健康飲酒。僅11月初至今，幾大常見品牌已經(jīng)有了不少動(dòng)作，比如500ml53176。2011年45月和810月，進(jìn)口大麥平均每噸價(jià)格為350美元，比2010年同期漲50%。中國(guó)短期內(nèi)很難催生出本土奢侈品牌，因?yàn)檫@不是簡(jiǎn)單地由價(jià)格決定，而是由消費(fèi)者來判斷。2011年，釀酒行業(yè)的產(chǎn)量保持大幅數(shù)增長(zhǎng)，而從業(yè)人員變化不大，同比增長(zhǎng)20%以上。自噴浸提法是釀造紅葡萄酒的一種方法。1）必須經(jīng)過預(yù)先試驗(yàn)，用量不能超過1g/HL。2）專業(yè)人員指導(dǎo)下進(jìn)行。降低金屬含量，主要是鐵、鉛、鎘；防止鐵渾濁；降低可能的污染，尤其是赭曲霉素A；降低不需要的微生物，尤其是酒香酵母。目前一種新型過濾技術(shù)——自動(dòng)反沖洗過濾技術(shù)有效的解決了這樣的問題。尤其是在2011年，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格普漲，尤其是有些高端白酒的價(jià)格甚至漲了50%以上，下游的需求最終使得白酒出場(chǎng)價(jià)格水漲船高。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖10 20072011年釀酒行業(yè)產(chǎn)量情況二、供給結(jié)構(gòu)變化分析（一）主要產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模及占比：白酒增長(zhǎng)最快2011年，我國(guó)生產(chǎn)的白酒、啤酒、%、%、%%。由于下游需求的帶動(dòng)，白酒已經(jīng)連續(xù)24個(gè)月保持25%以上的高增長(zhǎng)率。，%。2007年到2011年，我國(guó)酒產(chǎn)品的出口呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，產(chǎn)品消費(fèi)開始大規(guī)模向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，凈出口量逐漸轉(zhuǎn)正。表15 2012年釀酒行業(yè)銷售收入預(yù)測(cè)值單位：億元，%銷售收入增長(zhǎng)率2012（E）75682013（E）9473數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來2011年，%。預(yù)計(jì)未來我國(guó)酒類市場(chǎng)會(huì)的庫(kù)存將會(huì)隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化而逐漸平穩(wěn)。尤其是在2009年國(guó)家出臺(tái)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃以來，隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)的提高，酒類產(chǎn)品的庫(kù)存開始不斷下降。銷售收入增長(zhǎng)變化基本與工業(yè)產(chǎn)值變化一致，預(yù)計(jì)2012年釀酒行業(yè)的銷售收入大幅增長(zhǎng)，提高25%左右。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖11 20072011年釀酒行業(yè)銷售收入變化趨勢(shì)（二）消費(fèi)量：提高較大2011年，同比大幅增長(zhǎng)，比2010年增長(zhǎng)率有所提高。表10 20072011年酒類主要產(chǎn)品產(chǎn)量單位：萬千升，%年份產(chǎn)量自給率增速2007%2008%2009%2010%2011%數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三、供給預(yù)測(cè)：產(chǎn)值和產(chǎn)量預(yù)測(cè)：將繼續(xù)增長(zhǎng)2011年，我國(guó)釀酒行業(yè)在在下游需求的拉動(dòng)下保持了較快的增長(zhǎng)速度。2011年，啤酒產(chǎn)量高于歷史均值，實(shí)現(xiàn)2008年以來的高增長(zhǎng)，主要原因包括消費(fèi)拉動(dòng)和行業(yè)密集的兼并整合即產(chǎn)能拉動(dòng)。在國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激政策的背景下，國(guó)家消費(fèi)需求保持旺盛局面，同時(shí)我國(guó)糧食等釀酒大宗原材料產(chǎn)量和價(jià)格保持穩(wěn)定，釀酒行業(yè)產(chǎn)量的增長(zhǎng)速度維持在較快的水平。第三章 2011年釀酒行業(yè)發(fā)展情況分析第一節(jié) 供給分析及預(yù)測(cè)一、供給總量分析（一）產(chǎn)值：需求拉動(dòng)大幅提升2011年，%。通過測(cè)定總黃烷醇的濃度鑒定植物來源的單寧（（）如果試驗(yàn)測(cè)定是肯定的，它是葡萄單寧；如果試驗(yàn)測(cè)定雙鞣酸是否定的：—如果雙鞣酸單寧在48mg/G之間，它是NUTGAL