【正文】 (4)對控股股東及主要股東的有實質(zhì)影響的法人或自然人。對已承諾解決的但尚未解決的同業(yè)競爭可能損害發(fā)行人及其中小股東利益的,發(fā)行人還應(yīng)做“特別風(fēng)險提示”?！案呖萍肌被颉翱萍肌弊謽拥?應(yīng)說明冠以此名的依據(jù)。(2)發(fā)行人所有或使用的知識產(chǎn)權(quán)的保護狀況,如發(fā)明、實用新型、外觀設(shè)計是否已申請專利。(3)如向單個供應(yīng)商的采購比例或?qū)蝹€客戶的銷售比例超過總額的50%,則應(yīng)披露其名稱及采購或銷售的比例。(3)土地使用權(quán)(包括水面養(yǎng)殖權(quán)等)、探礦權(quán)、采礦權(quán)及主要經(jīng)營性房產(chǎn)取得和占有的情況。(4)主要產(chǎn)品的工藝流程或服務(wù)的流程圖。,除披露上述情況外,還應(yīng)披露對外投資及其風(fēng)險管理的主要制度。(應(yīng)追溯至實際控制人)的基本情況,主要包括:(1)股東或?qū)嶋H控制人名稱及其股權(quán)的構(gòu)成情況。如果股東總數(shù)超過10名,但持股5%以上的股東不足10名時,則應(yīng)按持股比例,列出最大10名股東的名單及簡要情況。、資產(chǎn)、人員、機構(gòu)、財務(wù)等方面與發(fā)起人或股東做到分開,發(fā)行人是否具有獨立完整的業(yè)務(wù)及面向市場自主經(jīng)營的能力。,所進(jìn)行的歷次資產(chǎn)評估,以及進(jìn)行審計的情況。(5)電話、傳真號碼。發(fā)行人過去的業(yè)績嚴(yán)重依賴優(yōu)惠政策等的,應(yīng)做“特別風(fēng)險提示”。發(fā)行人主要的財務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)重大異常,存在金額異常重大的應(yīng)收賬項或存貨、金額重大的非經(jīng)常性損益項目、重大或有負(fù)債、發(fā)行前資產(chǎn)負(fù)債率接近70%等情況的,應(yīng)做“特別風(fēng)險提示”?！疤貏e風(fēng)險提示”欄目披露的風(fēng)險因素,應(yīng)詳盡披露該風(fēng)險及其形成的原因,并披露過去特別是最近一個會計年度曾經(jīng)因該風(fēng)險因素遭受的損失及將來遭受損失的可能程度。(5)預(yù)計上市日期。(7)股票登記機構(gòu)。(10)本次發(fā)行預(yù)計實收募股資金。(2)每股面值。發(fā)行人董事會、監(jiān)事會對相關(guān)事項已作詳細(xì)說明,也請投資者注意閱讀。(6)申請上市證券交易所。下面,我們主要介紹需由企業(yè)披露的信息的有關(guān)規(guī)定。近年來,隨著上市公司數(shù)量的不斷增加,我國上市公司的信息披露制度逐漸規(guī)范。思考題?為什么說上市公司財務(wù)信息的不同使用者對上市公司財務(wù)狀況有不同的關(guān)注點??三張報表之間的對應(yīng)關(guān)系如何??,如何理解客觀性原則、權(quán)責(zé)發(fā)生制、歷史成本原則以及穩(wěn)健原則???第二章 上市公司信息披露制度本章提要在我國社會主義市場經(jīng)濟中,上市公司的證券交易對人們的影響越來越大。這樣,我國制約上市公司財務(wù)報表編制的法規(guī)體系可概括為下圖:需要提醒讀者注意的是,在我國,制約上市公司財務(wù)報表編制的法規(guī)體系一直在不斷完善、不斷變化中,今后仍將繼續(xù)完善、發(fā)展變化。到2000年8月,我國已頒布10項具體會計準(zhǔn)則。二、企業(yè)會計準(zhǔn)則企業(yè)會計準(zhǔn)則是有關(guān)財務(wù)會計核算的規(guī)范,是上市公司的會計部門從事諸如價值確認(rèn)、計量、記錄和報告等會計活動所應(yīng)遵循的標(biāo)準(zhǔn)。在本章,我們只介紹制約我國上市公司編制財務(wù)報表法規(guī)體系中的會計制度體系。這一點是上市公司財務(wù)報表信息使用者必須牢記的。但是它仍然存在許多缺陷:從理論上看,穩(wěn)健性原則與其他的會計理論沒有必然的聯(lián)系,也不是邏輯推理的必然結(jié)果,它只是基于這樣一種觀點,即“在財務(wù)呈報上,悲觀主義被假定優(yōu)于樂觀主義”,因此缺乏充分的理論依據(jù)。其次,在歷史成本計價模式下,計量收益所采用的方法是配比。這樣的結(jié)果是把大量的諸如上市公司聲譽、人力資源等重要的非貨幣性信息排斥在會計信息系統(tǒng)之外,致使會計信息外部使用者無法真正全面地了解上市公司的面貌。再次,會計分期假設(shè)的缺陷日益暴露。一般地說,一個上市公司便是一個會計主體,但在信息技術(shù)發(fā)展浪潮的推動下,上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營方式和組織方式都發(fā)生了巨大變化。其中,總體性要求原則包括可比性原則、一貫性(一致性)原則和謹(jǐn)慎性原則。劃分收益性支出與資本性支出原則,要求上市公司在進(jìn)行會計處理時,對于收益性支出,應(yīng)直接計入當(dāng)期損益,在損益表中予以反映。費用和損失也應(yīng)以所耗用的資產(chǎn)的歷史成本為基礎(chǔ)計算入賬。商業(yè)上市公司的購入商品,在經(jīng)營活動中可能存在削價處理損失以及其他一些或有損失等,所有這些,都可能對上市公司的財務(wù)狀況產(chǎn)生影響。如果將上市公司內(nèi)部某部門的收入與費用相配比,可以揭示該部門的財務(wù)狀況并對其業(yè)績進(jìn)行評價。二是在費用發(fā)生時并不立即支付款項(部分或全部),但卻承擔(dān)在未來確定的時間內(nèi)支付款項的義務(wù)(如先耗用他人資源,后付款),從而使得費用減少。在這里,屬于本期的收入,也稱已實現(xiàn)的收入,其確認(rèn)主要關(guān)注實現(xiàn)收入的過程是否完成,并不關(guān)注貨幣的收取情況:只要商品銷售的過程完成或收入的賺取過程完成,在會計上就確認(rèn)收入。七、明晰性原則《企業(yè)會計準(zhǔn)則》對明晰性原則的表述是:“會計記錄和會計報表應(yīng)當(dāng)清晰明了,便于理解和利用。對此,《企業(yè)會計準(zhǔn)則》也有提及?！边@就是說,對于不同上市公司、特別是同一行業(yè)內(nèi)部的不同上市公司之間,應(yīng)使用類似的會計程序和會計方法,以使不同上市公司會計報表的編制建立在相同的基礎(chǔ)上,從而有利于會計信息的使用者進(jìn)行上市公司間的分析比較。三、相關(guān)性原則相關(guān)性原則是指上市公司所提供的會計信息應(yīng)當(dāng)與信息使用者相關(guān),對信息使用者的決策有用。很明顯,這些“業(yè)務(wù)”在各個會計期間都會發(fā)生,但其金額大小,不同的會計人員可能會估計出不同的結(jié)果。我國財政部發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》以及《企業(yè)會計制度》中對我國上市公司會計以及報表編制應(yīng)遵循的基本會計原則作了規(guī)定。由于受會計分期假設(shè)的影響,許多會計概念具有鮮明的“時期”特性。會計期間的確定,實際上決定了上市公司對外報送報表的時間間隔以及上市公司報表所涵蓋的時間跨度。會計分期假設(shè)是持續(xù)經(jīng)營假設(shè)的必然結(jié)果。三是上市公司償債能力的評價與分析也是基于上市公司在會計報告期后仍能持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)。明確會計主體假設(shè)對會計的重要意義,對制定會計政策、評價上市公司會計行為等方面具有重要意義。比如,對會計概念的影響,要求基本的會計概念具有鮮明的會計主體性。作為法律主體的法人是指在政府部門注冊登記、有獨立的財產(chǎn)、能夠承擔(dān)民事責(zé)任的法律實體,它強調(diào)上市公司與各方面的經(jīng)濟法律關(guān)系。因而,會計假設(shè)一詞從概念到內(nèi)容只是出現(xiàn)在某些教科書中或?qū)W術(shù)論文中,在我國的會計法規(guī)中并未作出明確、具體的規(guī)定。主要包括上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營情況、利潤實現(xiàn)和分配情況、資金運用情況等內(nèi)容。二、附表這里的附表,是指那些對基本財務(wù)報表的某些重大的項目進(jìn)行補充說明的報表。對工業(yè)上市公司而言,包括管理費用、銷售費用和財務(wù)費用等。其中:收入是上市公司通過銷售商品或提供勞務(wù)等經(jīng)營活動而實現(xiàn)的營業(yè)收入。(且通常有確切的受款人和償付日期)通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或提供勞務(wù)來清償。而對上市公司的某些資源,如人力資源等,由于無法用貨幣計量,目前的會計實務(wù)并不在會計系統(tǒng)中處理。其中:資產(chǎn)是上市公司因過去的交易或事項而獲得或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源,包括財產(chǎn)、債權(quán)和其他權(quán)利。第二節(jié)上市公司財務(wù)報告的組成內(nèi)容我們這里討論的上市公司財務(wù)報告與通常說的上市公司財務(wù)報表是一致的。對這些方面的分析,往往可以借助于獲利能力的分析。他們關(guān)心工作崗位的穩(wěn)定性、工作環(huán)境的安全性以及獲取報酬的前景。他們負(fù)責(zé)上市公司的日常經(jīng)營活動,必須確保公司支付給股東與風(fēng)險相適應(yīng)的收益,及時償還各種到期債務(wù),并能使上市公司的各種經(jīng)濟資源得到有效利用。因此,盡管長期貸款者并不指望從上市公司中分紅,但他們?nèi)匀魂P(guān)心上市公司的獲利能力。這種對上市公司的控制和影響力方面的不同直接導(dǎo)致了持有不同份額股份的股東對上市公司財務(wù)狀況關(guān)注方面的差異:對于控制性股東和重大影響性股東而言,由于他們可以通過自己的努力直接或間接地影響被持股上市公司重要崗位上的人事安排、投資決策、經(jīng)營決策,以及股利分配政策等,因此,這類股東往往關(guān)心與上市公司戰(zhàn)略性發(fā)展有關(guān)的財務(wù)信息,如上市公司資產(chǎn)的基本結(jié)構(gòu)和質(zhì)量、上市公司資本結(jié)構(gòu)、上市公司長期獲取質(zhì)量較高利潤的前景等等。由于與上市公司經(jīng)濟關(guān)系的程度不同,上述諸方面對上市公司財務(wù)狀況的關(guān)注點也就不同。關(guān)于上市公司財務(wù)分析的含義,可以有很多認(rèn)識與理解。編者 2002年8月29日于北京對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 目錄第一章上市公司財務(wù)報表分析概論……………………………(1)第一節(jié)上市公司財務(wù)信息的使用者及其對財務(wù)狀況的不同關(guān)注點…(2)第二節(jié)上市公司財務(wù)報告的組成內(nèi)容……………………(6)第三節(jié)制約上市公司報表編制的基本會計假設(shè)………(16)第四節(jié)制約上市公司報表編制的一般原則……………(21)第五節(jié)會計基本假設(shè)和一般會計原則對報表信息的影響(29) 第六節(jié)制約上市公司財務(wù)報表編制的法規(guī)體系………(33)第二章上市公司信息披露制度………………………………(40)第一節(jié)招股說明書………………………………………(41)第二節(jié)上市公告書………………………………………(70)第三節(jié)定期報告…………………………………………(75)第四節(jié)臨時報告…………………………………………(90)第五節(jié)配股和增發(fā)的信息披露…………………………(94)第三章資產(chǎn)負(fù)債表分析——資產(chǎn)……………………………(107)第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用………………………………(108)第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)………………………………(109)第三節(jié)流動資產(chǎn)分析……………………………………(110)第四節(jié)長期投資分析……………………………………(159)第五節(jié)固定資產(chǎn)分析……………………………………(193)第六節(jié)無形資產(chǎn)分析……………………………………(211)第七節(jié)長期待攤費用、其他長期資產(chǎn)與遞延稅款(資產(chǎn))分析…(224) 第八節(jié)對資產(chǎn)按照質(zhì)量分類的理論研究………………(225)第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析——負(fù)債與所有者權(quán)益……………(235)第一節(jié)負(fù)債分析——流動負(fù)債…………………………(236)第二節(jié)負(fù)債分析——長期負(fù)債…………………………(242)第三節(jié)負(fù)債分析——或有負(fù)債…………………………(247)第四節(jié)應(yīng)交所得稅、遞延稅款、會計利潤與應(yīng)納稅所得額相互關(guān)系的分析…………(250)第五節(jié)所有者權(quán)益以及資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析……………(278)第六節(jié)關(guān)于資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、資本重組、企業(yè)重組以及債轉(zhuǎn)股等問題的專題研究(285)第七節(jié)與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)的財務(wù)比率…………………(305)第五章利潤表及其分析………………………………………(312)第一節(jié)利潤表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式…………………(313)第二節(jié)利潤表收入的確認(rèn)與計量………………………(317)第三節(jié)利潤表成本費用類項目及其他項目的確認(rèn)與計量………………………………(332)第四節(jié)分部報告及其分析………………………………(344)第五節(jié)對上市公司利潤質(zhì)量的分析……………………(348)第六節(jié)與利潤表有關(guān)的財務(wù)比率………………………(361)第六章現(xiàn)金流量表及其分析…………………………………(365)第一節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類…………………(366)第二節(jié)現(xiàn)金流量表的格式與編制………………………(373)第三節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析……………………………(375)第四節(jié)與現(xiàn)金流量表有關(guān)的比率………………………(384)第七章合并報表及其分析……………………………………(388)第一節(jié)企業(yè)合并的種類與原因…………………………(389)第二節(jié)與合并報表有關(guān)的若干重要概念………………(391)第三節(jié)合并報表的一般原理……………………………(398)第四節(jié)我國企業(yè)合并報表問題…………………………(414)第五節(jié)對合并報表作用的認(rèn)識與分析…………………(419)第八章與財務(wù)報表有關(guān)的其他重要信息……………………(425)第一節(jié)財務(wù)報表附注的基本內(nèi)容………………………(427)第二節(jié)我國股份有限公司報表附注的主要內(nèi)容………(430)第三節(jié)會計政策、會計估計變更和會計差錯更正……(432)第四節(jié)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露(442)……………………第五節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(452)……………………………第六節(jié)審計報告及其對財務(wù)信息的質(zhì)量含義(456)…………第九章上市公司財務(wù)報表分析方法(一)(472)……………………第一節(jié)上市公司財務(wù)報表分析的基本方法(472)……………第二節(jié)比率分析的基本原理(477)……………………………第三節(jié)我國評價上市公司財務(wù)狀況的指標(biāo)體系(488)………第十章上市公司財務(wù)報表分析方法(二)(494)……………………第一節(jié)上市公司財務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法(494)………第二節(jié)不同企業(yè)間進(jìn)行比較分析時應(yīng)注意的若干問題(508)………………………………………………第三節(jié)報表比率分析的局限性(512)第四節(jié)避免陷入“利潤泡沫”、“現(xiàn)金泡沫”、“資產(chǎn)泡沫”(515)………………………………………第五節(jié)應(yīng)用案例分析(525)……………………………………主要參考文獻(xiàn)(550)第一章 上市公司財務(wù)報表分析概論本章提要本章將向讀者介紹進(jìn)行上市公司財務(wù)報表分析所必備的基礎(chǔ)知識。,強調(diào)企業(yè)財務(wù)信息的質(zhì)量對信息分析以及非貨幣信息的極端重要性,并對與財務(wù)信息質(zhì)量有密切關(guān)系的審計報告及審計質(zhì)量進(jìn)行了分析。其出版的專著有:《企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量分析理論研究》、《企業(yè)財務(wù)分析》、《企業(yè)財務(wù)報表分析》、《中國會計熱點問題》。主編了《稅務(wù)會計》、《中級會計英語》、《會計學(xué)原理》、《當(dāng)代企業(yè)會計叢書》和《布萊克韋爾會計學(xué)百科辭典》等10余部專業(yè)書籍和辭典。,使讀者有機會接觸到最具有時代感的財務(wù)信息,并對其進(jìn)行分析。本章學(xué)習(xí)目標(biāo)、財務(wù)報表分析的內(nèi)容,上市公司財務(wù)信息的主要使用者以及對上市公司財務(wù)狀況的不同關(guān)注點。從分析的內(nèi)容來看,財務(wù)分析既可以指對上市公司歷史的財務(wù)狀況與成果進(jìn)行的分析,也可以是指對上市公司將要實施的投資項目在財務(wù)方面進(jìn)行評價與分析。主要關(guān)注點分別為:一、上市公司業(yè)主或股東上市公司業(yè)主或股東是上市公司的入資者或購買上市公司股票的人。非控制性、非重大影響性股東則更關(guān)心上市公司近期業(yè)績、股利分配政策以及短期現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況等。三、商品和勞務(wù)供應(yīng)商商品和勞務(wù)供應(yīng)商與上市公司的貸款提供者的情況類似。因此,