我國中小企業(yè)融資策略-免費閱讀
【正文】 當然，中小企業(yè)的信用基礎還在于企業(yè)本身，而不能完全依賴于信譽的和效應，中小企業(yè)應在自身不斷完善的基礎上加之以信譽的和效應的支持籌集資金并發(fā)展自己。對中小企業(yè)而言，這一階段是實現(xiàn)樣品到現(xiàn)實商品的關鍵跳躍，也是資金需求量最大，而又最難融到資金的時候。不難領會到通過路徑ＩＩ去融資會比通過路徑Ｉ融資得到的資金多得多。擔保手段發(fā)揮了信用中介作用，使得信貸資金的自身風險得到了有效的轉(zhuǎn)移，從而溝通借貸雙方的融資渠道，使雙方當事人都能從自身以外的途徑得到保障和補償。不良貸款的形成，觸及的不僅是銀行的收益，而更大的是侵占了銀行的資產(chǎn)。企業(yè)可以改進管理和經(jīng)營，獲得擔?；鹪鲩L帶來的好處，擔保機構可以降低風險，提升整個組織的信用等級。（2）有助于金融機構化解信貸風險中小企業(yè)與大企業(yè)共建的信譽體系有助于化解金融機構的信貸風險是因為中小企業(yè)的業(yè)務與這個信譽體系里的大企業(yè)息息相關，這個中小企業(yè)為了維持它的即得的市場必然千方百計來維護這個體系，不敢破壞自己的信譽。因此，這是廠商構建信譽體系的一般經(jīng)濟技術基礎。但是集群內(nèi)眾多的企業(yè)從事同一行業(yè)，銀行可以在行業(yè)協(xié)會、地方政府的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃之中獲得更多信息，銀行通過對同一行業(yè)的許多企業(yè)貸款，從規(guī)模經(jīng)濟中受益，同時又通過規(guī)模經(jīng)濟降低了銀行從事信貸業(yè)務的交易成本，盡管單筆業(yè)務的收益較少，但積少成多，銀行傾向于支持企業(yè)集群的信貸活動。從銀行的角度，企業(yè)集群后各種商會、行會以及行業(yè)信息中心等的建立，令其可以從中取得集群內(nèi)的相關信息，這在一定程度上緩解了銀行的信息不對稱程度。如果每個企業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)都主動的去做到這一點，就能由整體拉動規(guī)模的和效應的提高了。有了國家的支持，中小企業(yè)信譽增加，銀行也會認為可以為其提供貸款。專家指出，非典對中小企業(yè)造成了多方面的嚴重影響，首先是貨款回收困難，資金鏈斷裂，不少中小企業(yè)的生存出現(xiàn)了問題。我國的臺灣地區(qū)也頒布了《中小企業(yè)融資輔導準則》、《中小企業(yè)輔導體系建立及輔導辦法》、《中小企業(yè)發(fā)展基金收支保管及運用辦法》等。這就是補充的和效應。而當中小企業(yè)本身的信譽與請得的信譽外援（政府、企業(yè)或信用擔保機構）相結合必然會產(chǎn)生一種效應，即其結合以后的信譽遠大于中小企業(yè)自身的信譽，從而達到融資的目的。（二） 信譽的和效應的提出分析了中小企業(yè)融資難的原因后我們不難看出，要解決這個難題，需要企業(yè)與銀行等金融機構的長期共同努力。其次，信用擔保制度不健全。如圖二所示，中國工商銀行、中國建設銀行、%,%,%%,遠低于中國民生銀行（93%）,城市信用社（85%），農(nóng)村信用社（85%）和城市商業(yè)銀行（75%）。假設法定利率為r，這個時候有效供給量為d，變動后的有效需求量為d1，企業(yè)減少（d－d1）的有效需求量，即因為融資能力不足所導致的融資制約。資本是企業(yè)獲得利潤的根本，也是擔保債務和承擔虧損的財力保證。然而現(xiàn)在我國各地區(qū)的中小企業(yè)普遍存在的一個問題就是龐大的資金缺口，融資困難一直困擾著中小企業(yè)并已成為制約其進一步發(fā)展的“瓶頸”。中小企業(yè)融資困難就其根本原因來說是中小企業(yè)自身的規(guī)模小、內(nèi)部經(jīng)營管理體制不完善，這一點需要企業(yè)長期運作中自己來解決。中小企業(yè)資本規(guī)模小，固定資產(chǎn)明顯低于大企業(yè)。從銀行角度分析第一，銀行特別是國有商業(yè)銀行對非國有經(jīng)濟認識上存在誤區(qū)。但其所占的資金量又占到了金融機構資金總量的90%以上。第五，中小企業(yè)在信貸篩選中一般也處于不利地位。擔保公司對申請擔保企業(yè)的審查偏嚴，許多無法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無法獲得擔保公司的擔保。然而，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)融資有其自身的特點。這個效應可以叫做信譽的和效應。特別是在中小企業(yè)初創(chuàng)時期，政府的支持和扶持具有特別重要的意義和作用，可以說，對于一個私人投資業(yè)剛剛起步的國家來說，政府的扶持是中小企業(yè)得以成長的“保護傘”，重視政府在其中作用的發(fā)揮對于中小企業(yè)和私人投資業(yè)的健康發(fā)展是非常必要的。這些立法包羅全面，從總體構架到實施細則都有詳細的說明，闡明了政府對中小企業(yè)的金融支持，無形之中就提高了中小企業(yè)的信譽保障，部分補足了其在金融機構心目中的信譽并有利于其融資。針對于此，北京市各類政府部門于2003年5月集中出臺了一系列扶助措施，在“救市”方面功不可沒。國家始終是各個信譽團體中信譽最高的一個，所以，對于國家的介入，為銀行和企業(yè)之間注入了新的活力，對于進一步加強銀企關系，開展長期合作都大有好處，銀行也不會再吝嗇閑置的貸款，拒絕滾滾而來的利潤。（2）加快中小企業(yè)集群內(nèi)龍頭企業(yè)的上市步伐由于上市公司的報表是需要公開的，而上市公司的其他資料相對也比一般中小企業(yè)容易得到，所以認為報表無虛假的上市公司的信譽是比較可靠的。（2）用規(guī)模的和效應融資增強了企業(yè)的守信度 企業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)由于地域依附性和專業(yè)化分工協(xié)作程度的提高，與一般游離的中小企業(yè)和國有大中型企業(yè)相比都有獨特的信用優(yōu)勢。（三） 包容的和效應 圖五何謂包容的和效應某中小企業(yè)急需貸款，然而憑借自己的信譽不足以貸到足夠的資金，剛好企業(yè)有與它交往密切的大企業(yè)（如其上游企業(yè)和下游企業(yè)）愿意為其作信用上的擔保，這時中小企業(yè)的信譽如同被包容在大企業(yè)的信譽里，實際上是處在大企業(yè)的信譽保護層下，（金融機構貸款雖然也要看中小企業(yè)的情況，但信譽是由大企業(yè)所支持的）使其信譽足夠達到融資的目的，這就是包容的和效應。第二，相關企業(yè)內(nèi)部的非市場化信息共享機制的形成。而這又是與廠商之間的信譽體系的強度成正比的，隨著信譽系統(tǒng)強度的增加，總風險處于遞減狀態(tài)，信譽體系的強度是中小企業(yè)信貸能力擴張的關鍵變量。（3）正確處理信用擔保機構與銀行的關系，試建立銀保共擔風險制度第一，信用擔保機構與銀行應相互溝通，密切配合，銀行機構應屏棄要信用擔保機構承
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