銀行與中小企業(yè)信貸博弈分析-免費(fèi)閱讀
【正文】 對(duì)信用記錄良好的企業(yè)給予一定的優(yōu)惠政策，如直接提供一定額度的企業(yè)信用貸款，簡(jiǎn)化審貸程序。結(jié)論與政策建議商業(yè)銀行貸款與否和中小企業(yè)誠(chéng)信與否都是他們自身根據(jù)效用函數(shù)與成本函數(shù)估算而做出的決定。U(T)=4風(fēng)險(xiǎn)的高或低，是中小企業(yè)的兩個(gè)類型，其信息屬中小企業(yè)私人所有，商業(yè)銀行并不知道，由此我們證明，如果但他的機(jī)會(huì)主義將觸發(fā)商業(yè)銀行的“永遠(yuǎn)不貸款”的懲罰，因此中小企業(yè)隨后每個(gè)階段的支付都是令次最優(yōu)的選擇仍然是失信，商業(yè)銀行也仍然選擇不貸款。N1在這個(gè)博弈中，中小企業(yè)選擇守信的唯一原因就是希望能夠誘惑商業(yè)銀行貸款，從而實(shí)現(xiàn)自己的投機(jī)動(dòng)機(jī)。這一現(xiàn)象反映了中小企業(yè)仍然對(duì)非誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)心存僥幸，即抱有“投機(jī)心理”與失信動(dòng)機(jī)。圖是博弈的擴(kuò)展式表述。等于大于大于因此，商業(yè)銀行、中小企業(yè)此混合策略的納什均衡是p(1對(duì)商業(yè)銀行而言：貸款的期望效用為R(ICR)，則可以得到商業(yè)銀行—中小企業(yè)新的博弈支付矩陣:容易證明此博弈沒有純戰(zhàn)略納什均衡。CI為商業(yè)銀行貸款的收益。中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高，銀行審批程序復(fù)雜，中小企業(yè)獲得貸款的成本高；中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)低，銀行審批程序簡(jiǎn)單，中小企業(yè)獲得貸款的成本低。滿足了這兩個(gè)條件，商業(yè)銀行就將對(duì)中小企業(yè)貸款。其二，利率非市場(chǎng)化使得資金的市場(chǎng)價(jià)格扭曲，商業(yè)銀行缺乏承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的利益驅(qū)動(dòng)。SMEs1somecorrespondingstrategyInsmesexpectedbyconditiontheanalysesveryhardofbanks銀行貸款結(jié)論是，在靜態(tài)博弈的條件下，中小企業(yè)的信用行為受中小企業(yè)自身及商業(yè)銀行的期望效用等因素的影響；在一次動(dòng)態(tài)博弈中，中小企業(yè)有可能產(chǎn)生失信的機(jī)會(huì)主義行為；在無限重復(fù)博弈中，守信是中小企業(yè)的最優(yōu)策略。theoryenterprisesAbstract:however，bank.thisisthatcreditsuchathetrustworthyarticleBanking因此，融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)難題。中小企業(yè)信用行為的博弈分析I不貸L本文所討論的中小企業(yè)失信指因道德因素而造成的逃廢貸款。為中小企業(yè)守信的收入，且也就是說，只要銀行不給予貸款，中小企業(yè)就可以置信譽(yù)于不顧，從而就在道德上縱容了不講誠(chéng)信的行為。為中小企業(yè)守信的概率，則不守信的概率為U(N)時(shí)，解得 聯(lián)立兩式，即R/(I+RC)，此時(shí)U(T)=U(F)，中小企業(yè)守信與失信的期望效用相等，隨機(jī)地選擇是守信或失信。I/(2L+I)，商業(yè)銀行中小企業(yè)完全信息動(dòng)態(tài)博弈所以有潛在違約動(dòng)機(jī)的中小企業(yè)總希望商業(yè)銀行先采取行動(dòng)，從而更好地實(shí)現(xiàn)自己的失信行為。上述博弈解表示的是中小企業(yè)在得知商業(yè)銀行將給予貸款時(shí)，他們從自身效用考慮(IC)，寧愿選擇失信以獲得收益商業(yè)銀行Y N中小企業(yè)T F T F商業(yè)銀行 Ｙ ?。巍 。佟 。沃行∑髽I(yè)T F T F圖３(1)有限次重復(fù)博弈的情況現(xiàn)在假定中小企業(yè)有次博弈中，中小企業(yè)由于沒有后續(xù)階段的牽制，會(huì)理智地做出最優(yōu)的選擇，即失信。次選擇貸款給他，商業(yè)銀行也清楚的知道在最后一次博弈中，中小企業(yè)為自身利益最大化是不可能選擇守信的，中小企業(yè)便完全失去了選擇守信的原因。當(dāng)博弈重復(fù)多次而不是一次時(shí)，存在著完全不同于一次博弈的子博弈精煉。單位的支付，而不是I≤C/(1
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