【正文】 企業(yè)內(nèi)部會計(jì)政策選擇，同樣涉及到多種利益關(guān)系，要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，也必須使各方利益達(dá)到均衡，這種均衡也不一定是絕對的反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)，而只能是在一定的范圍內(nèi)的相對真實(shí)。雖然說企業(yè)內(nèi)部可以生成專為企業(yè)管理使用的會計(jì)信息，但那樣會增加信息成本。會計(jì)政策選擇的制造出的虛假繁榮，最終會被揭穿，“紙終久包不住火，是泡沫就會破烈”，此時，企業(yè)會遭到毀滅性打擊，股東財(cái)富受到極大損失。從優(yōu)化全社會的資源配置，滿足投資者決策有用性的角度看，宏觀會計(jì)政策選擇的目標(biāo)是反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)。第二，通過會計(jì)政策選擇轉(zhuǎn)移財(cái)富或避免管理者個人損失，以最大化個人利益的目標(biāo)。因此，我們可以將這類假設(shè)歸結(jié)為一個籌資假設(shè)：上市公司總是選擇有利于在資本市場籌集到資金的會計(jì)政策。從債務(wù)契約假設(shè)來看，我國的金融企業(yè)對公司的貸款合同中同樣有利息保障倍數(shù)等約束條款，但約束條款與西方國家相比，明顯偏少，一方面銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理不夠，另一方面，企業(yè)的信用觀念不強(qiáng)，對債務(wù)契約的約束條款并不十分關(guān)心。吳星宇（2000）《我國上市公司會計(jì)政策選擇的實(shí)證研究——中國的分紅計(jì)劃假設(shè)檢驗(yàn)》。其中假設(shè)③未獲支持。二者的主體是一致的，但動機(jī)更具體，目標(biāo)更一般和概括。目標(biāo)與動機(jī)在一定程度上有其一致性。第一層次與第二層次、第二層與第三層的關(guān)系是，后者是前者的具體化。第二、我國股票市場的有效性較差。因?yàn)橛捎诖嬖跁?jì)信息不對稱性，公司在提供會計(jì)信息時就有可能偏離真實(shí)收益目標(biāo)，為此，在會計(jì)政策選擇目標(biāo)中應(yīng)加入防止公司提供不真實(shí)信息的質(zhì)量特征，我們稱這種以真實(shí)收益為核心，輔之以決策有用性的其他信息質(zhì)量特征的會計(jì)具體目標(biāo)體系為決策有用的真實(shí)收益觀。因此，會計(jì)不應(yīng)當(dāng)徹底否認(rèn)真實(shí)收益觀，不應(yīng)當(dāng)因其難以計(jì)量就輕易放棄對其追求，相反，應(yīng)當(dāng)將真實(shí)收益觀與決策有用性有機(jī)的融合起來。在股份制企業(yè)組織形式下，資源所有者將其資源委托給受托者，同時賦予受托者以資源的保管權(quán)和運(yùn)用權(quán)，在投資者和經(jīng)營者之間形成了一種“委托——受托”權(quán)利責(zé)任關(guān)系。從長遠(yuǎn)看，投資者也不會獲得好的投資收益?！捌髽I(yè)收益”應(yīng)當(dāng)是什么概念呢？從優(yōu)化資源配置的角度看，產(chǎn)品或服務(wù)短缺，經(jīng)營管理水平高，即資源得到最有效利用的企業(yè)應(yīng)當(dāng)獲得資源，這些企業(yè)資源利用的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益是最好的，資金增值率最高，能夠準(zhǔn)確反映資金增值率的是經(jīng)濟(jì)收益或稱“真實(shí)收益”。無論是信息觀還是F—O模型都是利用收益信息進(jìn)行權(quán)益資本價格預(yù)測的。②收益具有其他會計(jì)要素不可替代的重要作用。實(shí)際上，真實(shí)收益也是決策有用性的會計(jì)信息，也是符合會計(jì)終極目標(biāo)的會計(jì)政策選擇目標(biāo)。除美國外，其他國家和國際組織也在積極地考慮現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值技術(shù)在會計(jì)計(jì)量中的應(yīng)用問題。馬克思認(rèn)為：價格圍繞價值波動，市場價格最終還是反映價值，也就是與確定性下的價格具有相同的本質(zhì)。112．[加]：《財(cái)務(wù)會計(jì)理論》，128頁，陳漢文譯，機(jī)械工業(yè)出版社2001。以投資者需求為唯一標(biāo)準(zhǔn)，確定提供什么的信息，就容易將“投機(jī)性需求”包括進(jìn)來，將投資者被動接受的會計(jì)信息包括進(jìn)來。所以，股價之所以能夠反映出會計(jì)信息，是通過投資者對會計(jì)信息的使用來實(shí)現(xiàn)。而許多實(shí)證會計(jì)學(xué)家，通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，不影響現(xiàn)金流量的會計(jì)政策變更對股價沒有影響。哪種觀點(diǎn)可以作為我國上市公司宏觀會計(jì)政策選擇的目標(biāo)，應(yīng)首先對他們的合理內(nèi)核與缺陷有清晰的認(rèn)識。會計(jì)目標(biāo)的研究一直沿著兩條不同的思路在進(jìn)行著，這就是規(guī)范性目標(biāo)和實(shí)證性目標(biāo)。所以，宏觀會計(jì)政策選擇的目標(biāo)與會計(jì)目標(biāo)是一致的。他們制訂準(zhǔn)則的過程，實(shí)際上是從眾多原則、方法中選擇適合的會計(jì)原則、方法的過程。因此會計(jì)的基本目標(biāo)應(yīng)當(dāng)為滿足會計(jì)信息使用者的決策需求，即提供決策有用的會計(jì)信息。從邏輯B看，要看會計(jì)信息對哪些人有什么作用。所以上市公司會計(jì)的終極目標(biāo)是：實(shí)現(xiàn)資源有效配置。當(dāng)?shù)蛯哟蔚哪繕?biāo)間產(chǎn)生相互矛盾，或難以確定時，應(yīng)當(dāng)以終極目標(biāo)為取舍標(biāo)準(zhǔn)。本文認(rèn)為上市公司會計(jì)目標(biāo)應(yīng)劃分為調(diào)節(jié)資源配置的終極目標(biāo)，滿足使用者需求的基本目標(biāo)和反映會計(jì)信息質(zhì)量特征的會計(jì)具體目標(biāo)。會計(jì)信息不對稱是客觀存在的，是由不對稱主體所處的地位不同決定的，會計(jì)信息的生產(chǎn)者——企業(yè)管理當(dāng)局永遠(yuǎn)比企業(yè)外部的會計(jì)信息使用者掌握更多的信息。本文分這三個目標(biāo)，構(gòu)建起會計(jì)目標(biāo)的層次結(jié)構(gòu)。（3）會計(jì)目標(biāo)的層次結(jié)構(gòu)分析——會計(jì)目標(biāo)三分法的完善。IAS將會計(jì)目標(biāo)確定為：“通用財(cái)務(wù)報(bào)表的目的是提供有助于廣大使用者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、業(yè)績和現(xiàn)金流量的信息。會計(jì)目標(biāo)是多層次的，既包括一般的會計(jì)報(bào)表目標(biāo)，還包括會計(jì)信息的質(zhì)量特征，即提供什么具體的會計(jì)信息。究其原因，本文認(rèn)為，并不是人們沒有認(rèn)識到會計(jì)政策選擇目標(biāo)的重要性，而是將會計(jì)政策選擇的目標(biāo)直接等同了會計(jì)目標(biāo)。宏觀會計(jì)政策選擇與微觀會計(jì)政策選擇目標(biāo)的不一致，決定了會計(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)形式。已發(fā)表論文30篇。徹底否定真實(shí)收益的現(xiàn)實(shí)計(jì)量可能性是過于武斷的。會計(jì)政策選擇的歷史變遷也告訴我們，進(jìn)行會計(jì)政策選擇，首先必須明確會計(jì)政策選擇的目標(biāo)。財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)，就是會計(jì)信息系統(tǒng)運(yùn)行的指向以及需要達(dá)到的基本要求，也是整個會計(jì)信息系統(tǒng)運(yùn)行的定向機(jī)制。葛家澍教授認(rèn)為：當(dāng)我們說明財(cái)務(wù)會計(jì)的目標(biāo)時，實(shí)際上就是回答：人們?yōu)槭裁葱枰?cái)務(wù)會計(jì)？對這個問題的回答也很容易。將會計(jì)目標(biāo)區(qū)分為三個組成部分：終極目標(biāo)、基本目標(biāo)和具體目標(biāo)。信息不對稱會導(dǎo)致“道德風(fēng)險(xiǎn)”或“逆向選擇”，并最終導(dǎo)致市場失靈。為了使公司分布的會計(jì)報(bào)告真正起到減少會計(jì)信息不對稱性的作用，就必須人造一個公認(rèn)的會計(jì)信息信息系統(tǒng)。也就是說，還應(yīng)當(dāng)從更高的層次來滿足會計(jì)信息需求，即資本市場健康發(fā)展的需求?；蛘哒f只抓住了現(xiàn)象而忽略了本質(zhì)。但是，如果以終極目標(biāo)為指導(dǎo)，讓具體目標(biāo)為終極目標(biāo)服務(wù)為指導(dǎo)思想，再聯(lián)系到會計(jì)信息的表面作用，就可以更加準(zhǔn)確地界定會計(jì)的基本目標(biāo)了。從資源配置的角度看，投資者（含潛在投資者）是會計(jì)信息的主要使用者，企業(yè)管理當(dāng)局、政府監(jiān)管部門、稅務(wù)部門、職工、債權(quán)人等各方面也使用會計(jì)信息進(jìn)行決策，或以會計(jì)信息為基數(shù)進(jìn)行管理活動的群體，他們的決策或其他管理活動又反過來影響會計(jì)信息或直接影響到投資者的決策行為。例如相關(guān)性、可比性、謹(jǐn)慎性……。 （1）宏觀會計(jì)政策選擇的目標(biāo)。微觀會計(jì)政策選擇的目標(biāo)，是上市公司在會計(jì)法規(guī)、準(zhǔn)則、制度的約束下，進(jìn)行會計(jì)政策選擇的目標(biāo)。比弗認(rèn)為，F(xiàn)ASB實(shí)際上是計(jì)量觀與信息觀的雜合體10．[美]威廉所以選擇什么樣的具體會計(jì)程序和方法，即會計(jì)政策選擇的具體目標(biāo)，必須以決策有用性為前提。要理清這個問題，有必要對股價——投資者信息需求——會計(jì)信息三者間的關(guān)系做一分析。在這個循環(huán)中，①②③都是不可更改的市場機(jī)制，不存在理解錯誤，問題只能是出在會計(jì)信息的提供標(biāo)準(zhǔn)上，就是以滿足需求，反映股價的標(biāo)準(zhǔn)上。但是，如果市場有效性前提不存在，則以股價所反映的會計(jì)信息作為會計(jì)具體目標(biāo)就受到懷疑。比弗認(rèn)為經(jīng)濟(jì)學(xué)收益不能計(jì)量出來，因此而被否定。1990年12月，F(xiàn)ASB發(fā)布了一份討論備忘錄《現(xiàn)值會計(jì)計(jì)量》。而F——O模型昭示了公允價值的決策有用性。這是因?yàn)椋孩偈找媸菚?jì)方法體系的中心，一切方法都圍繞收益而展開，一切方法體系都落腳到收益上，收益的中心地位可在的財(cái)務(wù)會計(jì)核算中表現(xiàn)的一清二楚。葛家澍教授將收益的重要性概括為：①收益及其計(jì)量可反映企業(yè)的主要經(jīng)營成果；②收益是納稅申報(bào)的基礎(chǔ)；③收益可作為投資與信貸決策的指南；④收益是進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測重要工具；⑤收益是經(jīng)營效率的衡量。”市場經(jīng)濟(jì)條件下的資源優(yōu)化配置，是在價格制度的引導(dǎo)下，資源從獲利較少的用途轉(zhuǎn)向獲利較多的用途，從不太重要的用途轉(zhuǎn)向重要的用途。與經(jīng)濟(jì)收益概念相對應(yīng)的是會計(jì)收益，會計(jì)收益是指期間交易的已實(shí)現(xiàn)的收入和相應(yīng)費(fèi)用之間的差額。如我國的入市資格，要求連續(xù)3年盈利，退市條件則是連續(xù)3年虧損，如果這里利潤標(biāo)準(zhǔn)與經(jīng)濟(jì)收益差別甚大，或者有的企業(yè)接近經(jīng)濟(jì)收益，而有的企業(yè)遠(yuǎn)離經(jīng)濟(jì)收益，則就有可能出現(xiàn)不符合資源配置條件，不應(yīng)該得到資本市場上的資金的企業(yè)，反而得到了資金，而該得到的得不到。葛家澍教授曾指出“反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)”是會計(jì)的基本職能，而反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)的最終結(jié)果是提供反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)的經(jīng)濟(jì)收益。在強(qiáng)式有效的資本市場上，通過市場對各種會計(jì)信息的綜合吸收，能夠使經(jīng)濟(jì)收益本質(zhì)上參與到各種決策中，使市場本質(zhì)上吸收了經(jīng)濟(jì)收益，此種背景下，人們可以選擇大量披露會計(jì)政策及會計(jì)源數(shù)據(jù)的方法達(dá)到會計(jì)信息的決策有用性。其次、真實(shí)收益觀更多的是針對物價變動環(huán)境下設(shè)計(jì)的會計(jì)模式，而決策有用性的真實(shí)收益觀是市場經(jīng)濟(jì)條件下的較為長期穩(wěn)定的目標(biāo)。第五、我國已加入WTO，應(yīng)當(dāng)盡可能與國際社會通行的會計(jì)信息質(zhì)量特征相一致。對于上市公司微觀會計(jì)政策選擇目標(biāo)的研究較少看到，更多的是對動機(jī)的研究。目標(biāo)是人活動所要達(dá)到的結(jié)果，動機(jī)則是推動人去達(dá)到目標(biāo)的心理活動。②企業(yè)會計(jì)政策的選擇是有一些經(jīng)濟(jì)因素決定的，這些因素不是西方所謂的“三大假設(shè)”，而是證券市場的監(jiān)管政策、公司治理結(jié)構(gòu)、公司經(jīng)營水平及審計(jì)監(jiān)督。蔣義宏、魏剛（2001）《中國上市公司會計(jì)與財(cái)務(wù)問題研究》。從分紅計(jì)劃看，從表面上看，我國上市公司缺乏以會計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的短期激勵契約，蔣義宏、魏剛的研究表明“高級管理人員的年度貨幣收入與公司的經(jīng)營績效不存在顯著的正相關(guān)關(guān)系”。西方政治成本假設(shè)的提出，是基于西方的政治制度，特別是多黨執(zhí)政的制度。16．汪平：《財(cái)務(wù)估價論》，141頁，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001。在公司內(nèi)部，通過科學(xué)的治理結(jié)構(gòu)，可以最大程度的減少個人利益最大化目標(biāo)追求，或者將個人利益最大化與企業(yè)價值最大化一致起來。由于在資本市場上，企業(yè)價值要以證券價格的形式表現(xiàn)出來，但證券價格表現(xiàn)的企業(yè)價值與真實(shí)的企業(yè)價值在短期內(nèi)可能出現(xiàn)偏離。洛溫斯坦：《公司財(cái)務(wù)的理性