【正文】 表18 2004～2007年云南卷煙行業(yè)運行狀況全國云南省2007年11月2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率 銷售利潤率 資產報酬率 償債能力負債率 虧損面 利息保障倍數 發(fā)展能力應收帳款增長率 利潤總額增長率 資產增長率 銷售收入增長率 營運能力應收帳款周轉率 產成品周轉率 流動資產周轉率 數據來源：國家統計局盡管云南省卷煙行業(yè)目前的資產規(guī)模、銷售收入、利潤總額均位于全國第一位，是全國卷煙行業(yè)的第一大省，但云南省卷煙行業(yè)的發(fā)展能力并不容樂觀，銷售收入增長率、利潤總額增長率和資產增長率均低于全國平均水平。數據來源：國家統計局圖14 云南省卷煙行業(yè)在全國中地位的變化（二）大型企業(yè)占主導地位2007年，云南省卷煙行業(yè)企業(yè)數量為7家，其中4家為大型企業(yè)，3家為中型企業(yè)。云南省卷煙制造業(yè)在全省的國民經濟中占有非常重要的地位，是全省重要的支柱產品?？梢娫颇稀⑸虾?、湖南是我國卷煙行業(yè)的重要分布區(qū)域，這三個省份在資產、收入和利潤上都名列前茅，在規(guī)模上和盈利上都占有絕對的優(yōu)勢。其中云南省的收入比重最高，為18%，比收入比重第二的湖南省高于將近9個百分點，遙遙領先于其它省份。除云南外，山東、河南、廣東、陜西等省份有6家卷煙企業(yè)，企業(yè)數量居于全國前列。隨著全行業(yè)加大了對科研機構的投入，卷煙科技創(chuàng)新能力大大加強。在世界衛(wèi)生組織（WHO）、多個國家政府和各種反煙團體的積極推動下，全球性的反吸煙運動日益高漲，煙草行業(yè)受到的社會壓力越來越大。隨著中國市場的進一步放開和關稅的降低，外煙對中國煙草市場的沖擊會越來越大，中國企業(yè)將面臨嚴峻考驗；行業(yè)特性使然。2005年，更高層次、更高水平的企業(yè)重組工作邁出新的步伐。實施“工商分開”改革前的一段時期，煙草行業(yè)存在市場封鎖和地方保護，企業(yè)和品牌結構比較分散，制約了煙草要素資源的合理流動和優(yōu)化配置，影響了卷煙大企業(yè)、大品牌的培育壯大。行業(yè)的骨干品牌“紅梅”、“白沙”產銷量超過200萬箱，“紅金龍”、“紅河”、“哈德門”、“黃果樹”等13個品牌產銷量超過100萬箱。良好口碑和廣泛覆蓋面的品牌是企業(yè)發(fā)展壯大最好的資源，同時打造名優(yōu)品牌也是提升企業(yè)核心競爭力，縮小與世界煙草巨頭差距的必由之路。因此，未來卷煙行業(yè)仍會保持穩(wěn)定的盈利，行業(yè)的效益會進一步得到提高。與此相對應，行業(yè)的人均利潤總額也在不斷攀升，尤其在07年，行業(yè)的人均利潤額增速迅猛，不到一年的時間里，人均利潤總額增加了14萬元。累計到2007年11月，行業(yè)絕大部分企業(yè)都實現了盈利，只有3家企業(yè)虧損，%，比往年有所降低，行業(yè)景氣指數較高。數據來源：國家統計局圖11 2004～2007年行業(yè)三費增速變化如下圖所示，行業(yè)三費中，管理費用占銷售收入的比重最大，%,其次是銷售費用比重，%，財務費用所占比重最低，%，處于較低水平，幾乎可以忽略不計。2007年1至11月，行業(yè)利潤總額高達594億元，比2006年的利潤總額高出140億元。2004和2005這兩年，行業(yè)資產規(guī)模同比增長約為8%，增長較快。（二）價格變化及預測2007年，%，遠低于國家平均水平。這政策對不規(guī)范的價格行為和低價競銷、傾銷卷煙明確予以制止。2004～2007年，卷煙行業(yè)工業(yè)產值不斷增加，同時行業(yè)的銷售收入也增長較快。為更好促進卷煙行業(yè)的國際化，2007年，國家局對行業(yè)進出口系統提出了“改制、轉型、整合”六字發(fā)展方針。2007年111月，我國紙煙進口1454萬條，進口金額為5225萬美元，比上年同期有較大幅度的增加。隨著人們對吸煙引起健康問題的關注，低毒害的卷煙是市場的一個熱點話題，受到消費者的追捧。這幾個因素綜合在一起，促進了卷煙銷售收入的增加。%。第四類、第五類卷煙在政策的扶持下，企業(yè)生產的積極性雖然不足，預計這兩類煙比重會有所下降，但總體產量會有所上升。三、2008～2010行業(yè)供給預測（一）在建及擬建項目分析2005年10月國家煙草局宣布國內將不再新建卷煙廠，因此2007年卷煙行業(yè)的投資大都集中在現有卷煙廠技術改造，改建擴建等項目上，以滿足卷煙市場不斷增長的需求。從下圖可看出，2004至2007年這四年間，卷煙行業(yè)工業(yè)產值保持了較高的增長速度，工業(yè)總產值不斷攀升。2007年，%，低于2006年的投資比重。數據來源：國家統計局圖2 2004～2007年卷煙行業(yè)總產值占GDP比重的變化三、行業(yè)利稅變化情況卷煙行業(yè)歷來是我國中央財政和地方財政的利稅大戶，年利稅平均占全國財政收入的8%左右。其中煙葉購銷、煙葉加工與卷煙制造和卷煙批發(fā)由國家壟斷經營，構成了我國的煙草專賣政策。國家提出的“打造10多個重點骨干品牌”的戰(zhàn)略還沒有最終確定骨干品牌的名單，哪些品牌最終能建立長久的市場地位仍是個未知數。這類企業(yè)具有相對較高而且比較穩(wěn)定的市場占有率、收入和利潤水平，市場風險低，應該予以繼續(xù)支持。一方面產業(yè)仍在蓬勃發(fā)展，卷煙需求市場仍舊旺盛，尤其隨著居民生活水平的提高，對中高檔卷煙不斷增多，卷煙行業(yè)的發(fā)展仍將繼續(xù)呈現較好的增長態(tài)勢。人均銷售收入在短短的4年不到的時間里提升了將近一倍。數據來源：國家統計局三費占收入比重的變化（二）行業(yè)整體效益不斷提升2004～2007年，卷煙行業(yè)的盈利能力不斷提高，銷售毛利率、銷售利潤率和資產報酬率在較高的水平上仍保持了逐年增長的態(tài)勢。%。隨著卷煙行業(yè)的信息化應用水平的不斷提供，卷煙需求預測制度、工商營銷信息共享平臺初步建立，工商協同營銷不斷加強，按客戶訂單組織貨源和生產的方式的不斷推廣應用，卷煙行業(yè)對市場把握能力將得到的進一步提高。2004～2007卷煙行業(yè)工業(yè)總產值2007年中高端卷煙供給比重加大，行業(yè)一、二、。在銷售收入保持旺盛增長的同時，卷煙行業(yè)產品結構也在走高。數據來源：國家煙草專賣局卷煙行業(yè)利稅變化情況2004～2007年，我國卷煙行業(yè)利稅增長速度與國家財政收入增長速度基本持平，%左右浮動。摘 要一、國民經濟的重要組成部分，國家財政收入的重要來源（一）國民經濟的重要組成部分近年來，國民經濟發(fā)展迅速，卷煙市場需求增加，卷煙行業(yè)的工業(yè)產量穩(wěn)步發(fā)展。%。2007年，行業(yè)一類、二類煙產銷量同比增長30%，三類煙增幅20%以上，四類煙比往年略有增長，五類煙增幅同比有所下降。四、。因此，在未來的幾年時間里，我國卷煙供需缺口將越來越少，供需將保持基本平衡的狀態(tài)。2007年國家煙草專賣局進一步明確培育10多個重點骨干品牌的工作思路，并指出“10多個重點骨干品牌，沒有明確的名單”。2007年11月卷煙行業(yè)的銷售毛利率、%、%%，好于上年同期水平，行業(yè)盈利能力在較高水平上仍在不斷提升。與此相對應，行業(yè)的人均利潤總額也在不斷攀升，尤其在2007年，行業(yè)的人均利潤額增速迅猛，不到一年的時間里，人均利潤總額增加了14萬元。另一方面，中國的卷煙行業(yè)也面臨著重大調整。二是關注近年來成長較快的企業(yè)，重點關注那些銷售收入和利潤總額增長較快，同時成本控制較好，資產報酬率高的成長型企業(yè)。建議重點關注擁有行業(yè)卷煙品牌銷售收入前20名的企業(yè)，這些企業(yè)業(yè)在2007年都取得了不俗的業(yè)績，各方面指標都表現良好，卷煙品牌的競爭力也比較大。煙葉種植煙葉購銷卷煙制造卷煙批發(fā)煙草零售圖1 卷煙行業(yè)產業(yè)鏈從行業(yè)的產業(yè)鏈分析可知上游的煙草種植業(yè)是整個行業(yè)的基礎產業(yè)，煙葉原料質量的好壞直接影響下游產業(yè)的卷煙產品質量，煙葉原料的供應量制約著卷煙產品的產量。2007年，卷煙行業(yè)累計實現工商稅利3880億元，同比增長25%，%。第二節(jié) 行業(yè)供給分析及預測一、供給總量及速率分析卷煙行業(yè)嚴格按國家計劃和市場需求組織生產銷售，卷煙行業(yè)工業(yè)產量和工業(yè)總產值保持了穩(wěn)步增長，有效滿足了市場對卷煙產品的需求。%；，%； 2007年1～11月卷煙行業(yè)的工業(yè)總產值達到3431億元，%，行業(yè)工業(yè)產值持續(xù)健康快速的增長，有效滿足了市場的需求。2007年，我國卷煙制造行業(yè)在建及擬建項目有兩個特點：一是項目以改建擴建為主；二是單個項目的總投資額都比較大。第三節(jié) 行業(yè)需求分析及預測一、需求總量及需求分析近幾年來國民經濟運行良好，居民收入不斷提高，增加了卷煙產品的消費量與消費支出，卷煙行業(yè)的卷煙銷售量和銷售收入實現了穩(wěn)步快速的增長。2007年111月份，%，增速較快。二、需求結構變化分析隨著國民經濟的持續(xù)發(fā)展和人們生活水平的不斷提高，人們對卷煙需求層次也不斷提高，從近些年的數據來看，人們對中高檔卷煙的消費量呈現逐年遞增的趨勢，帶動行業(yè)卷煙結構的不斷提升。人均卷煙的消費量也隨著低毒害卷煙的投入而水漲船高。表5 1998～2007年紙煙進口情況　紙煙進口量（萬條）比上年增減（％）紙煙進口金額（萬美元）比上年增減（％）199817206933199990132692000104438922001893332320026852563200393938092004128051162005134051862006139149631454255225數據來源：海關統計2007年111月，煙草及其制品進口金額為45382萬美元，%，增速比往年有所減少。同年10月，中國煙草進出口（集團）公司正式更名改制為中國煙草國際有限公司，改制后的企業(yè)將具備更強的競爭優(yōu)勢，卷煙行業(yè)的國際化步伐增大。從卷煙銷售收入占工業(yè)總產值的比例來看，基本保持在100%上下浮動，從行業(yè)銷售收入的增長速度和工業(yè)總產值的增長速度來看，兩者基本保持了相似的增長速度，行業(yè)達到了一定程度的供需平衡。各省級煙草專賣局根據卷煙生產成本、費用的變化和市場供求狀況，在保證生產經營企業(yè)獲得適當的利潤上指導和調整卷煙價格。從圖中可看出，2007年卷煙的出廠價格指數較2006年波動較大，一季度卷煙價格指數比往年上升較大，二季度開始波動較小，遠低于國家的平均水平，說明國家對卷煙價格的嚴格控制，取得了顯著的效果。2006年和2007年，行業(yè)資產規(guī)模增速開始有所放緩，2007年11月，%，資產增長速度有所放緩。從利潤增長速度看，行業(yè)的利潤增長速度經歷2005年的調整后，增長速度有了大幅的提升，2006年和2007年，%%。行業(yè)三費占銷售收入比重不到10%，且有緩慢下降的趨勢，這將進一步提升企業(yè)的效益。行業(yè)的利息保障倍數保持在較高水平，2007年11月，行業(yè)的償債能力極為強大。數據來源：國家統計局圖13 2004～2007年行業(yè)平均生產率水平變化2007年，%、%%；%%，行業(yè)能耗水平比往年有顯著下降。第三章 行業(yè)的競爭分析及預測第一節(jié) 行業(yè)競爭特點分析及預測一、行業(yè)集中度越來越高，行業(yè)整合加速2007年18月，占行業(yè)銷售收入近8成，%，銷售收入的增長速度超過了行業(yè)的平均增長速度。2004年8月，國家煙草專賣局為了培育一批有競爭力，有規(guī)模的名優(yōu)品牌，出臺了《卷煙產品百牌號目錄》。全國有19個品牌銷售額超過100億元。隨著工商分開等一系列改革的推薦，全國統一卷煙大市場的進一步形成，區(qū)域競爭障礙被逐步瓦解。2006年，企業(yè)重組進入新的階段，全年有全年有11家省級工業(yè)公司完成了與所屬卷煙工業(yè)企業(yè)的聯合重組。縱觀世界煙草的發(fā)展，煙草行業(yè)的集中度越來越高，企業(yè)規(guī)模越做越大，行業(yè)集中度越高，越有利于實現資源的優(yōu)化配置，實現產品優(yōu)勢互補，提高經濟效益和規(guī)模效益。世界上一些主要發(fā)達國家也相繼對市售卷煙的焦油、煙堿及CO量作出了具體的限量限制，于此同時，消費者自身的健康和環(huán)保意識也日益增強。但是，與世界同行相比，我國卷煙產品技術含量仍舊較低，焦油含量明顯高于發(fā)達國家、低焦油卷煙產品比例并不高；基礎研究薄弱，配套技術儲備不夠，成功轉換率低，還無法滿足卷煙產品發(fā)展的要求；科技資源配置不合理，整體研發(fā)能力不強，還無法解決卷煙行業(yè)的關鍵技術問題；行業(yè)科技人員的素質有待提高，需要強有力的選拔和培養(yǎng)機制。表12 我國卷煙行業(yè)區(qū)域分布情況地區(qū)企業(yè)數量比重（％）地區(qū)企業(yè)數量比重（%）全國82 黑龍江省2 云南省7 上海市2 山東省6 浙江省2 河南省6 福建省2 廣東省6 江西省2 陜西省6 重慶市2 河北省4 北京市1 遼寧省4 天津市1 吉林省4 山西省1 安徽省4 湖南省1 江蘇省3 廣西1 湖北省3 海南省1 四川省3 貴州省1 甘肅省3 寧夏1 內蒙2 新疆1 數據來源：國家統計局我國部分省份卷煙企業(yè)存在多而不強的狀況，這并不利于行業(yè)規(guī)模的擴展和效益的提升。從銷售收入的增長速度來看，大部分區(qū)域都保持了高于20%的收入增長率，其中寧夏、新疆、湖北、山西的增長率超過了30%。從利潤前10名的省份的盈利能力來看，銷售利潤率最高的上海市，%，其次是江蘇、湖南和云南，%、%%，都在較高水平。云南省的卷煙制造業(yè)在全國卷煙行業(yè)中的地位同樣也是舉足輕重，素有“煙草王國”之稱。區(qū)內大型企業(yè)的主導地位十分明顯，4家大型企業(yè)無論是在