【正文】 《會(huì)計(jì)信息失真與股票投資風(fēng)險(xiǎn)防范》，浙江人民出版社1999年版。筆者認(rèn)為，我國(guó)上市公司應(yīng)在表外增加對(duì)R＆D信息的詳細(xì)揭示，年報(bào)或中報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表附注中應(yīng)披露當(dāng)期R＆D支出的具體數(shù)額，在不導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)喪失的前提下盡可能披露研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)展情況。然而，理論界對(duì)于人力資源的確認(rèn)和計(jì)量一直爭(zhēng)論不休，尚未達(dá)成一致的觀點(diǎn)，實(shí)務(wù)界也鮮有良好的經(jīng)驗(yàn)。高效的網(wǎng)絡(luò)機(jī)制取代傳統(tǒng)的披露方式，使得會(huì)計(jì)信息能夠以“私人物品”的面目出現(xiàn)，成為可供使用的商品，最終的交易價(jià)格和披露量完全由供需雙方?jīng)Q定，此時(shí)市場(chǎng)是高效率的，均衡時(shí)會(huì)計(jì)信息的披露量在理論上達(dá)到最優(yōu)境界。另一個(gè)層次就是證券交易所。我國(guó)上市公司審計(jì)業(yè)務(wù)量大，而從業(yè)人員過(guò)少，加速選拔與培訓(xùn)從事證券業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師已刻不容緩。會(huì)計(jì)規(guī)范體系是上市公司會(huì)計(jì)行為和會(huì)計(jì)信息的規(guī)范和準(zhǔn)繩,只有先規(guī)范了上市公司的會(huì)計(jì)行為,生成客觀公允的信息后,才談得上信息如何披露,因此,建立并嚴(yán)格執(zhí)行一整套科學(xué)的會(huì)計(jì)規(guī)范體系,是實(shí)行會(huì)計(jì)信息披露制度前一步必須做好的事。由于中國(guó)證監(jiān)會(huì)力量薄弱,權(quán)威性不足,證券市場(chǎng)又是多種利益沖突的焦點(diǎn)之一,多方插手。由于不同的案件所引起的Ｌ2和Ｌ3難以準(zhǔn)確地計(jì)量,只能簡(jiǎn)單定義如下: Ｌ=Ｌ1+αＬ2+βＬ3 其中:α、β為加權(quán)系數(shù),隨訴訟事件的不同而不同。 (Ｐ)　政府采用一些行政手段(例如稅收征管)來(lái)將企業(yè) “超額利潤(rùn)”的部分予以平均化,使不同的主體共享，這種負(fù)擔(dān)就是企業(yè)提供會(huì)計(jì)信息所引起的“政治成本”(Ｐ)。(2)有關(guān)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的信息。當(dāng)會(huì)計(jì)制度發(fā)生變化時(shí),對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行培訓(xùn)要發(fā)生相應(yīng)支出,也會(huì)增加維持成本。而在高度發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)時(shí)代，每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)決策不僅要依據(jù)財(cái)務(wù)信息，而且要依據(jù)非財(cái)務(wù)信息，有時(shí)后者比前者對(duì)決策更具價(jià)值。披露信息具體內(nèi)容不充分主要表現(xiàn)為對(duì)資金投向、前次募集資金使用情況和利潤(rùn)的信息披露不充分；企業(yè)償債能力披露不充分；公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員持股變動(dòng)情況披露不充分；關(guān)聯(lián)交易的信息披露不充分；政府有關(guān)政策變化對(duì)公司影響的信息披露不充分等等。現(xiàn)行會(huì)計(jì)信息披露制度不很規(guī)范,散見于各種規(guī)定之中。我國(guó)存在的“基金黑幕”、“市場(chǎng)泡沫”等問(wèn)題，是我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度缺乏有效性的具體表現(xiàn)。中國(guó)物價(jià)出版社，19967唐國(guó)平。北京：中國(guó)商業(yè)出版社，2000　　2 Scott W R. Financial Accounting Theory Prentice－Hall，Inc，1997　　3張強(qiáng)等。盡管公司治理結(jié)構(gòu)不屬于會(huì)計(jì)信息的范疇，但發(fā)達(dá)國(guó)家無(wú)不將其列為公司信息披露的重要組成部分，原因就在于健全、有效的公司治理結(jié)構(gòu)為信息披露提供了保障。還有在股份制企業(yè)會(huì)計(jì)制度中沒有包括《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》準(zhǔn)則，也沒有強(qiáng)調(diào)合并會(huì)計(jì)報(bào)表，一些公司報(bào)告業(yè)績(jī)時(shí)不能將母子公司的虛假交易剔除，因此，對(duì)上述財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度有必要作進(jìn)一步完善并予以落實(shí)。三是公司經(jīng)營(yíng)管理者或財(cái)會(huì)人員從小集團(tuán)或個(gè)人利益出發(fā)，有的為追求業(yè)績(jī)或政績(jī)而虛報(bào)產(chǎn)值、利潤(rùn)，有的為了小集團(tuán)利益而私設(shè)小金庫(kù)，有的為謀取私利而營(yíng)私舞弊、挪用公款、侵吞國(guó)家資財(cái)?shù)?。管理人員利用這種不對(duì)稱的地位，擁有大量的私人信息，對(duì)報(bào)表進(jìn)行粉飾和美化，不斷地進(jìn)行收益和盈余調(diào)節(jié)，向市場(chǎng)傳遞不正確的信息。對(duì)于一般企業(yè)而言，會(huì)計(jì)信息不明晰的原因主要有以下幾個(gè)方面：　　　　不對(duì)稱信息是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心內(nèi)容之一，是指市場(chǎng)上由于買方和賣方之間各自掌握的信息不對(duì)稱，從而導(dǎo)致市場(chǎng)失靈，資源配置效率下降。　　要深刻理解會(huì)計(jì)信息明晰性的本質(zhì)，就必須認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)信息的明晰性不等于絕對(duì)精確性。如果進(jìn)一步具體分析，明晰性包含以下特性：　　　　會(huì)計(jì)信息披露提供關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面的準(zhǔn)確信息，這種信息對(duì)于很大一批使用者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策是準(zhǔn)確和完整的?！繙\析會(huì)計(jì)信息披露的明晰性原則2006824 10:21　工業(yè)會(huì)計(jì)第三，確立職業(yè)道德與審計(jì)水平并重的教育目標(biāo)。這樣，政府在會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管中不用事必躬親，又給予行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)相應(yīng)的權(quán)利。這種做法客觀上助長(zhǎng)了部分上市公司的違規(guī)違法行為。政出多門造成部門之間相互協(xié)調(diào)困難，權(quán)責(zé)界定不清，必然導(dǎo)致上市公司的行為缺少有效的監(jiān)督。譴責(zé)公告給上市公司信息披露違規(guī)帶來(lái)的成本范疇可以概括為如下幾類：一是直接成本，如公開致歉、訴訟成本等。在眾多信息披露違規(guī)的上市公司中，有多家公司基于包裝上市的目的，或者利用各種手段虛增利潤(rùn)，或者制造虛假證明文件，或者進(jìn)行虛假陳述，發(fā)布誤導(dǎo)性信息；其次是配股的誘惑。）目前我國(guó)上市公司還處于強(qiáng)制性信息披露階段，他們往往把會(huì)計(jì)信息披露看作是一種額外的負(fù)擔(dān)，而不是一種應(yīng)該主動(dòng)承擔(dān)的義務(wù)和股東應(yīng)該獲得的權(quán)利，因而不是積極主動(dòng)地去披露相關(guān)信息，而是抱著能夠少披露就少披露，能夠不披露的態(tài)度?？墒俏覈?guó)上市公司常常出現(xiàn)募集資金的使用情況與招股說(shuō)明書不符。投資者和債權(quán)人等利益相關(guān)者需要了解上市公司的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，并根據(jù)這些信息進(jìn)行投資、信貸等決策。 （ 1個(gè)強(qiáng)有力的信息披露制度是對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)督的典型特征，是股東具有行使表決權(quán)能力的關(guān)鍵，也是影響公司行為和保護(hù)潛在投資者利益的有力工具。 總之，我國(guó)的證券市場(chǎng)還處于發(fā)展時(shí)期，尚不成熟，相關(guān)的法律法規(guī)還不夠健全，規(guī)范上市公司信息披露是一項(xiàng)艱巨而長(zhǎng)期的系統(tǒng)工程。首先應(yīng)考慮調(diào)整現(xiàn)有上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，繼續(xù)降低國(guó)有股的比重，同時(shí)培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，并積極引進(jìn)外資，使得國(guó)有資本和社會(huì)資本能夠相互制衡，從而使大股東操縱會(huì)計(jì)信息的行為受到制約。諸如國(guó)有股和國(guó)有法人股的“一股獨(dú)大”，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理；“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重，容易產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”；董事會(huì),監(jiān)事會(huì)的運(yùn)作存在缺陷等。 （三）加強(qiáng)監(jiān)督管理，加大執(zhí)法力度。各級(jí)主管部門和財(cái)政部門以及企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)對(duì)敢于堅(jiān)持原則，秉公辦事，成績(jī)突出的會(huì)計(jì)人員予以表彰。 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作，不僅要加大懲處力度，更重要的是加強(qiáng)誠(chéng)信教育，提高相關(guān)人員的誠(chéng)信意識(shí)。由于受利益驅(qū)動(dòng)，上市公司總是要實(shí)施對(duì)自己有利的會(huì)計(jì)行為，從而使會(huì)計(jì)信息在數(shù)量上和質(zhì)量上失去公允。這樣只要造假的預(yù)期成本大大低于造假行為可能獲得的不義之財(cái)，造假者就有博弈的理由和沖動(dòng)。另外，有些注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)工作中為了維持與上市公司的“良好關(guān)系”和眼前利益，在上市公司財(cái)務(wù)信息披露中沒有很好地履行其應(yīng)盡的職責(zé)；有些會(huì)計(jì)師事務(wù)所還為虎作倀，對(duì)虛假的會(huì)計(jì)信息不但不揭露，還通過(guò)出具無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告等手段與作假者同流合污，這種做法客觀上助長(zhǎng)了部分上市公司的違規(guī)違法行為，沒有起到對(duì)上市公司信息披露實(shí)施有效約束的作用。 目前，我國(guó)已經(jīng)形成了以《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易暫行條例》為主體，以《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》和證監(jiān)會(huì)發(fā)布的有關(guān)信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則為具體規(guī)范，以首次披露、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告為披露內(nèi)容的信息披露的基本框架，初步規(guī)范了上市公司的會(huì)計(jì)信息披露。采取新聞形式披露信息，公司股票不停牌，這樣不利于投資者公平享用上市公司有關(guān)信息的權(quán)利，也不利于提醒投資者注意上市公司出現(xiàn)的新情況和新變化。 （三）信息披露不及時(shí)。信息披露不真實(shí)主要是指上市公司披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息失真，即財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息不是公司財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況的真實(shí)體現(xiàn)。在研究分析的基礎(chǔ)上，就如何改善會(huì)計(jì)信息披露狀況，有助于推動(dòng)我國(guó)證券市場(chǎng)高效健康發(fā)展提出了相應(yīng)的對(duì)策。我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露中存在的問(wèn)題及對(duì)策【摘要】：上市公司會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)范化 ,對(duì)于證券市場(chǎng)健康發(fā)展及保護(hù)廣大投資者的利益至關(guān)重要 ,但目前我國(guó)上市公司在這方面卻存在著諸多問(wèn)題。[關(guān)鍵詞] 上市公司 會(huì)計(jì)信息 披露 問(wèn)題 對(duì)策上市公司信息披露，是指股票上市公司按照相關(guān)法律法規(guī)要求，將公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果以及其他有關(guān)資料或情況向證券監(jiān)管部門報(bào)告，并向社會(huì)公眾公告的一種行為。目前上市公司信息披露不真實(shí)主要表現(xiàn)在：第一，文字?jǐn)⑹鍪д?，即有意歪曲?jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)容，張冠李戴，把不合理、不合法、虛假的業(yè)務(wù)或收支通過(guò)各種途徑變通為合理、合法、真實(shí)的業(yè)務(wù)或收支，或做出虛假的陳述。它主要是指上市公司對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，發(fā)生能對(duì)上市公司股票價(jià)格產(chǎn)生較大影響，而投資者尚未得知的重大事件披露不及時(shí)，或者在公共傳媒中出現(xiàn)的對(duì)上市公司股票價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響的傳言、消息和股票價(jià)格發(fā)生異常波動(dòng)的原因披露或公開澄清不及時(shí)。 （五）預(yù)測(cè)信息不準(zhǔn)確。但是由于政出多門造成部門之間相互協(xié)調(diào)困難，權(quán)責(zé)界定不清，導(dǎo)致對(duì)上市公司的行為缺少有效的監(jiān)管。 （三）懲處力度比較小 。對(duì)于證券中介機(jī)構(gòu)，主要處罰為罰款、暫停執(zhí)業(yè)、吊銷資格或刑事處罰，但由于還沒有嚴(yán)格的民事賠償制度，在相當(dāng)程度上助長(zhǎng)了證券中介機(jī)構(gòu)參與造假的僥幸心理和冒險(xiǎn)性，從而造成披露信息的虛假性。公司在上市之前，由于有關(guān)制度上的限制，其發(fā)行股票的規(guī)模受到限制，要想獲得更多的資金，公司必須盡量抬高股票發(fā)行價(jià)格，而抬高股價(jià)的方法就是將公司的盈利數(shù)據(jù)做高，在這種情況下公司就要進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝，從而導(dǎo)致所披露的會(huì)計(jì)信息失真。為此要從以下幾方面實(shí)施誠(chéng)信工程：第一，建立健全法規(guī)制度 通過(guò)立法和制度建設(shè)，建立規(guī)范的社會(huì)誠(chéng)信體系和失信約束懲罰機(jī)制，保證誠(chéng)信者得到應(yīng)有的回報(bào)，失信者必須受到應(yīng)有的懲罰，為社會(huì)誠(chéng)信水平的提高提供制度和法律保障。 （二） 建立健全法律法規(guī)體系 制度是治理上市公司信息披露違規(guī)的有效手段，制度是人們的行為規(guī)則，也是一種社會(huì)激勵(lì)機(jī)制。 中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的時(shí)間短，發(fā)育不成熟，上市公司的法制觀念比較淡薄，目前我國(guó)對(duì)上市公司的監(jiān)管存在著職責(zé)不明確、監(jiān)督不嚴(yán)格、管理有漏洞等問(wèn)題,整個(gè)監(jiān)督管理體系還有待進(jìn)一步完善和發(fā)展。實(shí)踐證明，公司治理中的缺陷是導(dǎo)致上市公司失信的主要原因。 第二，建立三權(quán)分立的內(nèi)部制約機(jī)制。要想提高上市公司信息披露質(zhì)量，必須改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及建立健全相關(guān)法規(guī)制度，才能使信息披露向規(guī)范有序方向發(fā)展，充分發(fā)揮其在證券市場(chǎng)中積極而有效的作用，為上市公司健康發(fā)展和投資者決策提供高價(jià)值、高質(zhì)量并值得信賴的參考信息。）近期我國(guó)證券市場(chǎng)的虛假會(huì)計(jì)信息披露事件層出不窮，給資本市場(chǎng)和投資者造成了巨大傷害，給國(guó)家和人民造成了嚴(yán)重?fù)p失，上市公司的公信力降至低谷。而目前上市公司會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀卻不盡如人意，存在諸多問(wèn)題，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1披露不可靠，缺乏真實(shí)性信息失真是目前我國(guó)上市公司信息披露中最嚴(yán)重、危害最大的問(wèn)題。某些上市公司大股東利用其絕對(duì)控股的地位，改變資金用途時(shí)不征求其他股東意見，不履行及時(shí)公告義務(wù)，任意侵犯中小股東的利益。（4）盈利預(yù)測(cè)弄虛作假。，缺乏充分性 　　上市公司應(yīng)按照法定的時(shí)間規(guī)定，及時(shí)披露財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，但一些公司卻不在第一時(shí)間及時(shí)披露。上市公司對(duì)貨幣資金的需要是持續(xù)的，為了獲得配股以達(dá)到規(guī)模擴(kuò)張的目的，往往不惜包裝會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，披露虛假信息?！皩?duì)于敢冒被公開譴責(zé)之險(xiǎn)而違規(guī)的上市公司早就對(duì)即使‘東窗事發(fā)’的后果了然于胸：他們?cè)缇兔噶吮O(jiān)管方‘高高舉起，輕輕放下’的處罰原則（張旭明，《湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)》2005.）”。盡管中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了多項(xiàng)信息披露的準(zhǔn)則，但作為報(bào)告主要部分的財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)報(bào)表信息的生成則是根據(jù)財(cái)政部會(huì)計(jì)制度制定的。 　　三、改進(jìn)上市公司會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀的對(duì)策 　　，健全內(nèi)部控制制度 　　【（1）繼續(xù)推進(jìn)獨(dú)立董事制度 　　我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)不合理，其中董事兼任高級(jí)經(jīng)理的現(xiàn)象嚴(yán)重，缺乏獨(dú)立董事。另外，還應(yīng)倡導(dǎo)社會(huì)其他形式的監(jiān)管，如媒體的監(jiān)督等。公正是會(huì)計(jì)職業(yè)道德的具體體現(xiàn)，它要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)具備正直、誠(chéng)實(shí)的品格，公平地、不偏不倚地對(duì)待有關(guān)利益各方。楊元敏　【大 中 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