利用外匯交易防范外匯風(fēng)險(xiǎn)-免費(fèi)閱讀
【正文】 通過(guò)研究風(fēng)險(xiǎn)水平和現(xiàn)有金融工具,有選擇地采取遠(yuǎn)期、即期外匯合約,。 外匯期權(quán)的使用從2003年開(kāi)始,隨著設(shè)備更新與技術(shù)改進(jìn),宣鋼的產(chǎn)品在質(zhì)量和品種上有了很大的改觀,出口額達(dá)到2300萬(wàn)美元,可以實(shí)現(xiàn)歐元兌美元的直接交易,同時(shí)也滿足了期權(quán)工具的使用條件即外幣之間的直接兌換。即:。2002年6月19日,支付15%的合同預(yù)付款:。 (1)進(jìn)口項(xiàng)目說(shuō)明:,中標(biāo)價(jià)格為279萬(wàn)歐元,交貨時(shí)間為2003年4月30日之前。,該船礦石價(jià)格為CIF天津新港約36美元/噸。對(duì)比原來(lái)計(jì)劃水平確定項(xiàng)目完成情況和實(shí)施水平,并與考核指標(biāo)掛鉤進(jìn)行獎(jiǎng)罰。由相關(guān)的成員單位提出成本要求,并根據(jù)市場(chǎng)討論確定公司能承受的風(fēng)險(xiǎn)水平。其次不應(yīng)以投機(jī)的思維看待保值,保值者的盈利狀況能夠進(jìn)行事前的估算與衡量,它取決于債務(wù)成本與保值成本的差額,因此,保值者關(guān)注市場(chǎng)的主要目的應(yīng)是尋找更為有利的降低及鎖定成本的市場(chǎng)時(shí)機(jī)。三是由于外幣匯率變化而使涉外企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中某些外匯項(xiàng)目金額發(fā)生變動(dòng)的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。2004年,對(duì)外貿(mào)易再創(chuàng)新高,全國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額達(dá)11547億美元,名列美國(guó)、德國(guó)之后,%。 %外匯頭寸的套期保值。結(jié)果 海因茨的方法既有對(duì)的方面又有錯(cuò)的方面。因此，到1986年1月該不可能從資本市場(chǎng)上籌集到資金。加上期權(quán)的費(fèi)用。海因茨預(yù)測(cè)美元將會(huì)下跌，所以他希望Lufghansa公司將從沒(méi)有規(guī)避的外匯頭寸中間獲得收益。它一方面有可能帶來(lái)最大的收益（如果美元對(duì)馬克貶值），但也有可能帶來(lái)無(wú)限的潛在的虧損（如果美元對(duì)馬克不斷升值）。但是他并不是完全拿自己的錢(qián)作賭注，他采用了一個(gè)折衷方案，=。 1985年1月，在赫爾海因茨但是，由于公司主要出口對(duì)象在日本和拉美，收到的貨幣以日元、瑞郎和巴西雷亞爾為主，而近期，這些貨幣的價(jià)格波動(dòng)劇烈，給公司造成很大風(fēng)險(xiǎn)。問(wèn)題：試對(duì)兩種方案作出點(diǎn)評(píng)。 ，即在7月1日以實(shí)現(xiàn)約定的價(jià)格（）結(jié)匯。案例22009年下半年，人民幣升值的壓力逐漸增大，不少企業(yè)已做了相應(yīng)的準(zhǔn)備。案例1（1）利用人民幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)某年9月20日，廣東一企業(yè)出口一批貨物，預(yù)計(jì)3個(gè)月后即12月20日，收入2 000萬(wàn)美元。則該美國(guó)企業(yè)有兩種選擇：一是用外匯期權(quán)交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；二是用遠(yuǎn)期外匯交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)?！ ∮捎诿涝恢辟H值，公司結(jié)匯后的人民幣收入可能會(huì)明顯減少，如何回避美元貶值所導(dǎo)致的外匯風(fēng)險(xiǎn)呢？如果選用避險(xiǎn)工具后，美元卻升值了，又如何處理呢？ 銀行介紹，目前的匯率風(fēng)險(xiǎn)回避工具包括遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)、掉期期權(quán)以及它們的組合。期權(quán)到期日，如果高，可視情況放棄執(zhí)行期權(quán)，執(zhí)行期權(quán)，企業(yè)用500萬(wàn)美元換回來(lái)的是3425萬(wàn)元人民幣。一天下午，張先生正在看上月的會(huì)計(jì)報(bào)表，突然桌上的電話鈴響了，原來(lái)是財(cái)務(wù)經(jīng)辦王小姐：“張經(jīng)理，進(jìn)口歐洲的那批設(shè)備下個(gè)月到港，后天就要給外商支付首付款560萬(wàn)歐元，但現(xiàn)在咱們賬戶上只有120萬(wàn)歐元，美元倒是有3000萬(wàn)的富余，怎么辦？” 張先生不假思索地說(shuō)：“這好辦，找中國(guó)銀行做即期外匯交易?！备呙髡f(shuō)：“利潤(rùn)鎖定的同時(shí)也就意味著放棄了更大利潤(rùn)的可能，但也可以確保不再承擔(dān)市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。赫爾如果美元再繼續(xù)上漲，Lufghansa購(gòu)買(mǎi)客機(jī)的成本將大幅增加。盡管這種方法正好通過(guò)美元的流入與購(gòu)買(mǎi)波音客機(jī)的美元流出來(lái)配對(duì)在理論上是行得通的，但是實(shí)際情況卻非常復(fù)雜，常常是現(xiàn)金融流不匹配，因?yàn)長(zhǎng)ufghansa公司在其美元的收入中，一年甚至是幾年達(dá)到5億美元幾乎是不可能的。假定合同的價(jià)格為1美元＝，則總成本為16億馬克。外匯期權(quán)交易是一種非常常見(jiàn)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。購(gòu)入即期現(xiàn)匯是在外匯市場(chǎng)上采用一定的金額進(jìn)行套期保值：首先購(gòu)入5億美元，然后據(jù)此成立一個(gè)基金賬戶其期限直至付款日。于是他選擇了部分的套期保值策略，他選擇50%的外匯
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