【正文】 　　 負(fù)債經(jīng)營可以彌補(bǔ)企業(yè)營運(yùn)和長期發(fā)展資金的不足。⑥計(jì)算出各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)際得分?！　?杜邦分析法的局限性：①對(duì)短期財(cái)務(wù)結(jié)果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業(yè)長期的價(jià)值創(chuàng)造。這種方法由美國杜邦公司最先采用，故稱杜邦分析法。③動(dòng)態(tài)比率。③目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。④定量分析與定性分析相結(jié)合，堅(jiān)持定量分析為主。⑥雇員和工會(huì)?！　?企業(yè)的清算財(cái)產(chǎn)支付清算費(fèi)用以后，應(yīng)按下列順序進(jìn)行債務(wù)清償：　　①支付應(yīng)付未付的職工工資、勞動(dòng)保險(xiǎn)等。　?、谠诮馍⑶逅氵^程中，當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)資不抵債時(shí)應(yīng)立即想法院申請(qǐng)實(shí)行破產(chǎn)清算。　?、軓浹a(bǔ)購并決策失誤或成為購并決策中的一部分。③吸收股份式購并?！　、萜髽I(yè)通過購并形成規(guī)模龐大的組織，使組織內(nèi)部的職能相分離，形成一個(gè)以管理為基礎(chǔ)的內(nèi)部市場體系。⑥降低投資風(fēng)險(xiǎn)和避稅。④具有資本金?！　∑髽I(yè)的籌建工作包括的內(nèi)容：　　①開設(shè)臨時(shí)賬戶，籌集所需資金。③易于籌資。　　股份有限公司的法律特征：①公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。③有時(shí)決策過程過于冗長等。③合伙人以貨幣、實(shí)物、土地使用權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者其他屬于合伙人的合法財(cái)產(chǎn)及財(cái)產(chǎn)權(quán)利出資，也可以用勞務(wù)出資。　　獨(dú)資企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)：①結(jié)構(gòu)簡單。是有權(quán)領(lǐng)取本期股利的股東資格登記截止日期。④低正常股利加額外股利政策。③企業(yè)利潤的約束。③參照國際慣例，規(guī)范分配程序?！　±亩愔贫鹊幕緝?nèi)容：　　①把原來的工商稅按照納稅對(duì)象，劃分為產(chǎn)品稅、增值稅、營業(yè)稅和鹽稅?！　、诠芎脙r(jià)格，有利于促進(jìn)企業(yè)改善經(jīng)營管理，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高經(jīng)濟(jì)效益。②編制計(jì)劃要做到全面性、完整性。②根據(jù)市場預(yù)測，制定生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃，組織好生產(chǎn)和銷售，保證銷售收入的實(shí)現(xiàn)。②銷售退回?！　】杀犬a(chǎn)品成本降低率的缺點(diǎn)：　?、倏杀犬a(chǎn)品與不可比產(chǎn)品界限不易劃清?！　、賹?shí)行費(fèi)用指標(biāo)分口分級(jí)管理，明確責(zé)任單位。③控制運(yùn)輸和儲(chǔ)存過程中的材料損耗。④消除差異。③要采取群眾路線的方法?！　〕杀居?jì)劃的作用：①成本計(jì)劃是組織群眾挖掘降低成本潛力的有效手段?！　、輰?duì)比、分析各種成本方案的經(jīng)濟(jì)效果?！　〕杀绢A(yù)測的內(nèi)容：　?、傩陆ê蛿U(kuò)建企業(yè)的成本預(yù)測，即預(yù)測該項(xiàng)工程完工投產(chǎn)后的產(chǎn)品成本水平。④成本費(fèi)用是制訂產(chǎn)品價(jià)格的一項(xiàng)重要依據(jù)。③選擇標(biāo)準(zhǔn)市盈率?！　、蹚耐顿Y者角度看，無論是并購方的股東還是目標(biāo)企業(yè)的出資人，均希望交易價(jià)格有利于己方。②謀求經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)。④金融互換合約的投資風(fēng)險(xiǎn)。③流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，指金融衍生工具合約持有者無法在市場上找到出貨或平倉機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。②信托存款投資。④股票投資結(jié)構(gòu)的決策。②債券到期期限結(jié)構(gòu)。④從投資風(fēng)險(xiǎn)來看，債券要保證還本付息，收益穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。③對(duì)外投資成本。②完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要。商譽(yù)的特性：①商譽(yù)是企業(yè)長期積累起來的一項(xiàng)價(jià)值。③終結(jié)現(xiàn)金流量。④要充分發(fā)動(dòng)群眾，有科學(xué)的計(jì)算依據(jù)。⑤要進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的預(yù)測。②重置價(jià)值。②有利于財(cái)務(wù)部門面向生產(chǎn)，深入實(shí)際，調(diào)查研究，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，把存貨的集中統(tǒng)一管理和分級(jí)管理緊密結(jié)合起來，使企業(yè)整個(gè)流動(dòng)資金管理水平不斷提高?！　?存貨成本包括：①采購成本。④預(yù)計(jì)壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金?！　⌒庞谜叩暮x：是企業(yè)根據(jù)自身營運(yùn)情況制定的有關(guān)應(yīng)收賬款的政策。　 ③根據(jù)規(guī)定發(fā)給個(gè)人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎(jiǎng)金?！　、芰鲃?dòng)資金只能用于生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要，不能用于基本建設(shè)和其他開支。第四章　流動(dòng)資金管理　　流動(dòng)資金的特點(diǎn)：①流動(dòng)資金占用形態(tài)具有變動(dòng)性。3資本成本的含義：是企業(yè)為取得和使用資本而支付的各種費(fèi)用，又稱資金成本?！　∑髽I(yè)之間商業(yè)信用的形式：①應(yīng)付賬款。⑨合同期滿處理設(shè)備?！　?融資租賃的基本程序：①選擇租賃公司，提出委托申請(qǐng)。③設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé)。⑤發(fā)售債券，收繳債券款，登記債券存根簿。③借款彈性好。④企業(yè)取得借款。　　發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)：　?、倌芴岣吖镜男抛u(yù)?！　?股票發(fā)行的具體方法：①有償增資。③公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議?！　?普通股權(quán)利和義務(wù)的特點(diǎn)：①普通股股東享有公司的經(jīng)營管理權(quán)?！　?籌集非現(xiàn)金投資的估價(jià)：①流動(dòng)資產(chǎn)的估價(jià)。②實(shí)物投資?！　〗①Y本金制度的重要作用：①有利于明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，保障所有者權(quán)益?！　≠Y本金的籌集方法：①實(shí)收資本制。⑦商業(yè)信用。⑥企業(yè)自留資金?！　、莺侠戆才刨Y本結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)償債能力?！〉谌隆』I資管理　　企業(yè)籌資的具體動(dòng)機(jī)有：①新建籌資動(dòng)機(jī)?！　⊥顿Y決策的類型：①確定性投資決策。資金時(shí)間價(jià)值問題，實(shí)際上是資金使用的經(jīng)濟(jì)效益問題。　?、圻M(jìn)行成本核算工作?！　?企業(yè)財(cái)務(wù)處的主要職責(zé)：①籌集資金。這就是所謂的“三層”。④專業(yè)性。③因素分析，明確責(zé)任?！　?財(cái)務(wù)計(jì)劃環(huán)節(jié)的工作步驟：　?、俜治鲋骺陀^條件，確定主要指標(biāo)。⑤財(cái)務(wù)分析。⑥利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則?！　、谄髽I(yè)價(jià)值的目標(biāo)值是通過預(yù)測方法來確定的，對(duì)企業(yè)進(jìn)行考評(píng)時(shí)，其實(shí)際值卻無法按公式的要求來取得。③權(quán)益資本利潤率最大化。②激勵(lì)作用。①涉及面廣。④企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。資金的耗費(fèi)過程又是資金的積累過程。②資金投放?！　∑髽I(yè)同各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系：　　①企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。④成本費(fèi)用管理。財(cái)務(wù)管理能綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各方面的工作質(zhì)量。（可以計(jì)量、可以追溯、可以控制）③財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有層次性?！　、鬯芸朔髽I(yè)在追求利潤上的短期行為，因?yàn)椴粌H目前的利潤會(huì)影響企業(yè)的價(jià)值，預(yù)期未來的利潤對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響所起的作用更大。③成本效益原則。②財(cái)務(wù)決策?！　?財(cái)務(wù)決策環(huán)節(jié)的工作步驟：①確定決策目標(biāo)。③評(píng)價(jià)單位業(yè)績，搞好考核獎(jiǎng)懲?！　?財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的特征：①循環(huán)性?！　?“兩權(quán)三層”管理的基本框架：　?、賹?duì)于一個(gè)理財(cái)主體來說，在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的條件下，所有者和經(jīng)營者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理具有不同的權(quán)限，要進(jìn)行分權(quán)管理。②收支管理制度。⑥負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析工作。②要正確認(rèn)識(shí)資金時(shí)間價(jià)值的真正來源。②每期期初收款、付款的年金，稱為先付年金，或稱即付年金。③計(jì)算預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)離差率。②周密研究投資方向，大力提高投資效果。③非銀行金融機(jī)構(gòu)資金。④銀行借款?！　〗鹑谑袌龅幕咎卣鳎骸　、俳鹑谑袌鍪且毁Y金為交易對(duì)象的市場。③資本保全原則。　　銷售百分比法的優(yōu)點(diǎn)：能為財(cái)務(wù)管理提供短期預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用。③協(xié)商投資事項(xiàng)。③財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低?！、趦?yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)。③公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議。③堅(jiān)持股權(quán)平等，同股同利，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，防止國有資產(chǎn)流失?！　?辦理銀行借款的程序：　?、倨髽I(yè)提出申請(qǐng)。④按貼現(xiàn)法計(jì)息。②提出發(fā)行債券的申請(qǐng)?！　“l(fā)行債券籌資的缺點(diǎn)：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高②限制條件多③籌資額有限?！　、塾沙凶馄髽I(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修、保養(yǎng)和保險(xiǎn)，承租企業(yè)無權(quán)拆卸改裝。⑥結(jié)算貨款。⑤稅收負(fù)擔(dān)輕。②限制條件少?！　?資本成本的作用：①資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)。流動(dòng)資金管理的要求：①既要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要節(jié)約、合理使用資金。⑤嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金。⑧銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出。　　應(yīng)收賬款的日常管理包括的內(nèi)容：　?、僬{(diào)查客戶信用狀況?！　」芎么尕浀囊饬x：①對(duì)存貨進(jìn)行管理，可以向各職能部門和各級(jí)單位提供管理信息。③要有科學(xué)的計(jì)算根據(jù)，采用合理的計(jì)算方法。　?、诠潭ㄙY產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性。②提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果?！　『硕ü潭ㄙY產(chǎn)需用量的要求：　?、俑愫霉潭ㄙY產(chǎn)的清查。⑤提出固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資概算和籌劃資金來源?！　、蹐?bào)廢固定資產(chǎn)，要參加鑒定清理。③無形資產(chǎn)在創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益方面存在較大的不確定性?！　、蹖㈥懤m(xù)積攢起來的大筆資金投資于有價(jià)證券和其他財(cái)產(chǎn)?！　顿Y的特點(diǎn)：　　①從投資時(shí)間來看，不論長期債券投資，還是短期債券投資，都有到期日，債券必須按期還本。　　二、債券投資對(duì)象的決策：①債券的信譽(yù)。　　股票投資決策要點(diǎn)：　?、偈欠襁M(jìn)行股票投資的決策。③基金種類眾多，投資者可以根據(jù)自己的偏好，選擇不同類型的基金。④金融互換。與遠(yuǎn)期合約相反，金融期貨合約在風(fēng)險(xiǎn)上最大的特點(diǎn)就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益的完全放開。②兼并后，兼并企業(yè)成為被兼并企業(yè)新的所有者和債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)者，是資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)的一同轉(zhuǎn)移；而在收購中，收購企業(yè)是被收購企業(yè)的新股東，以收購出資的股本為限承擔(dān)被收購企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)?！　?價(jià)值評(píng)估的含義：指買賣雙方對(duì)標(biāo)的（股權(quán)或資產(chǎn)）購入或****作出的價(jià)值判斷。⑤凈資產(chǎn)賬面價(jià)值法。④賣方融資（推遲支付）⑤杠桿收購第七章 成本費(fèi)用管理 成本費(fèi)用的作用：①成本費(fèi)用是反映和監(jiān)督勞動(dòng)耗費(fèi)的工具?！　〕杀竟芾淼幕驹瓌t：①正確區(qū)分各種支出的性質(zhì)，嚴(yán)格遵守成本費(fèi)用開支范圍。　?、诔醪筋A(yù)測在當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營條件下成本可能達(dá)到的水平，并找出與初選目標(biāo)成本的差距。④各部門、各單位提出各種成本降低方案。③期間費(fèi)用預(yù)算?！　?成本控制的基本程序：①制定成本控制標(biāo)準(zhǔn)。③責(zé)任中心能夠通過自己的行為對(duì)成本加以調(diào)節(jié)和控制。③合理采用新材料和廉價(jià)代用材料。③建立必要的費(fèi)用報(bào)銷審核制度?！　、叟c交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè)?！　、奂訌?qiáng)銷售收入管理，可以促使企業(yè)了解市場變化?！　、芊治鲱A(yù)測誤差。?、奂皶r(shí)辦理結(jié)算，加快貨款回收。　?、圩袷貎r(jià)格政策，兼顧國家、企業(yè)和消費(fèi)者利益。⑥企業(yè)留用利潤要建立五項(xiàng)基