【正文】 雖然股東的回報不高,但卻比較穩(wěn)定.缺點:首先沒有壓力并不一定是好事,沒有壓力的企業(yè)怎能成功？1第二點，股東的錢可要比銀行的錢貴,不然的話誰還會去開公司呢?所以用股東的錢會降低他們的回報率。如果來源于舉債等，則需仔細分析企業(yè)是否潛在虧損，以及發(fā)放現(xiàn)金股利對企業(yè)的影響等。計算公式：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 x100% 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量總額：指本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與本期銷售收入數(shù)加上應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)期初余額合計數(shù)的比率，此指標如和經(jīng)營創(chuàng)現(xiàn)率結(jié)合起來，可大致估算出每單位銷售收入所帶來的現(xiàn)金流量增加值。E. 收益質(zhì)量：由于商業(yè)信用的大量存在，企業(yè)的利潤與現(xiàn)金流入往往不會同步，甚至?xí)霈F(xiàn)較大差異。：該指標反映企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中通過折舊獲得的現(xiàn)金流量比重。計算公式：(五年和)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 x100% (五年和)(資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利)資本支出指的是現(xiàn)金流量表中“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支出的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流量比率越高，則表示企業(yè)償債能力越好；比率越低，則表示企業(yè)短期償債能力越差。該比率越低，表明企業(yè)償還全部債務(wù)的時間越短；反之。營業(yè)上所獲得的資金都用于償還投資借款與利息。投資活動的現(xiàn)金收入包括收回的借款、出售建筑物、設(shè)備及其它用于生產(chǎn)活動的資產(chǎn)的收入，以及出售證券投資的收入。財務(wù)比率金字塔:d) 現(xiàn)金流量的概念1）現(xiàn)金流量表的意義及內(nèi)容2）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)3）投資政策和它的融資4）現(xiàn)金流量表的比率分析財務(wù)上一般用現(xiàn)金流量來評估一個項目的回報,現(xiàn)金流量是通過加減企業(yè)收到的和付出去的錢得到的,一個是點出來的,一個是算出來的.1）現(xiàn)金流量表的意義及內(nèi)容現(xiàn)金流量表可以反映出企業(yè)現(xiàn)金的不同來源，使投資人和債權(quán)人能對企業(yè)償債能力和支付股利的能力進行分析并作出相應(yīng)的決策。投資利潤率是所得與所占的比值，資產(chǎn)占用得少，取得利潤就高，公司經(jīng)營效益就高。倘若出現(xiàn)其他業(yè)務(wù)利潤超過產(chǎn)品銷售利潤的情況，則應(yīng)當注意是否企業(yè)的經(jīng)營方針有所改變，這種改變是否由于企業(yè)產(chǎn)品或商品的市場需求變化所致？這種改變的持續(xù)性又將如何？在企業(yè)的投資收益占利潤總額的比重較大或者當期的投資收益較以前各期有較大增長時，則應(yīng)當探究這種變化的原因。由于企業(yè)支付的利息直接影響到企業(yè)當期實現(xiàn)的利潤，在其他諸因素不變動的前提下，企業(yè)的利息負擔(dān)越重，則企業(yè)的盈利越低，反之則相對要高。但由于報表使用者的立場不同，對這個指標高低的要求也有所不同。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝ 銷售收入 全部資產(chǎn)平均占用額全部資產(chǎn)平均占用額：期初余額＋期末余額之和除以二 速動比率＝速動資產(chǎn) 流動負債v 速動資產(chǎn)指變現(xiàn)能力較強的流動資產(chǎn)，如現(xiàn)金、有價證券和應(yīng)收帳款。太老的存貨有可能會貶值。銷售危機是最危險的，雖然它的發(fā)生概率比較低但是萬一發(fā)生后，企業(yè)在很短期內(nèi)會面臨巨大的壓力，只有資本雄厚的公司才有希望度過危機！病況：大火燒死藥方：補充營養(yǎng)，救火(賣出去！)資金短缺的最常見因素：通常企業(yè)陷入資金短缺是因為多種因素的同時發(fā)生。同時因為營運資本來源的增長速度沒有營業(yè)額的快，所以當企業(yè)在快速發(fā)展時，如果沒有足夠的資金來支持發(fā)展所帶來的資金需求，再好的未來也是實現(xiàn)不了的。v 營運資本所需(BFR)：由公司的流動資產(chǎn)( 除去現(xiàn)金 )減去流動負債( 除去短期借款 )形成它代表了公司在營運上所需要的資金，由于公司需要先付工資、供應(yīng)商欠款、稅金等，而銷售收入必須通過存貨和應(yīng)收款才能變現(xiàn)為現(xiàn)金。營業(yè)上所需的資金有：－購買原料或產(chǎn)品－其它費用（如：租金、電費、電話費等等）。這里的主要原因是這些企業(yè)對營運資本的忽視！它們失敗的原因并不是因為缺少利潤而是缺少現(xiàn)金，資金周轉(zhuǎn)的問題！營業(yè)額成本及費用＝利潤營業(yè)額成本及費用＝虧損收款付款＝現(xiàn)金收款付款＝無償還能力＝！破產(chǎn)！一個企業(yè)如果沒有利潤，并不代表它不能繼續(xù)生存，但如果它沒有償還能力，它就只能宣布破產(chǎn)！所以說現(xiàn)金是企業(yè)生存的主要血脈之一，它和利潤一樣重要！利潤和現(xiàn)金，一個是中長期為目標而另一個確是短期為目標。這就是：凡是當期已經(jīng)確認實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當負擔(dān)的費用，不論款項是否已經(jīng)收付，都應(yīng)作為當期的收入和費用處理；凡是不屬于當期收入和費用，即使款項已在當期收付，都不應(yīng)作為當期的收入和費用。 3)立即確認費用：兩者既無直接關(guān)系，又不能預(yù)期未求效益可作為分攤費用的依據(jù)，則成本在發(fā)生期間就立即確認為費用，即期間費用。通常作為會計信息質(zhì)量的特征，以可靠性來加以表述。借 管理費用 ￥17300 貸 壞帳準備 ￥17300但是，如果99年度實際發(fā)生的壞帳損失不是 ￥14000，而是￥10000，則年終計提壞帳準備之前，壞帳準備帳戶有貸方余額￥2900，則99年末計入管理費用的壞帳損失應(yīng)為：￥13300（16200－2900）這樣壞帳準備帳戶年末余額，便能保持應(yīng)有的 ￥16200（13300＋2900）。如果以后全部或部分收回這筆帳款，則應(yīng)沖減當年度管理費用。如例：開辦費￥40000，攤銷限期：5年每月攤銷額 = 40000 / 5 / 12 =￥每年攤銷額 = 40000 / 5 =￥8000練習(xí)：中興公司91年1月1日買了一輛法拉力給他的總經(jīng)理用，原價：￥2 000 000，殘值：￥200 000使用限期為5年，預(yù)計行駛量：500 000公里91年至95年的行駛量分別為：91年：80 000公里92年：80 000公里93年：90 000公里94年：85 000公里95年：95 000公里請你用4種折舊法來幾算出這輛車從91年至95年的每年折舊額。例如：某企業(yè)有一輛汽車，原價￥70000，最低使用年限為5年，預(yù)計殘值為￥7000機器年折舊率= 　110% 　 = 18% 機器最低使用年限：5年次年初折余價值￥年折舊額￥累計折舊額￥年末折余價值123452工作量法：這是根據(jù)固定資產(chǎn)在全部使用年限中的預(yù)計工作量，先計算出單位工作量應(yīng)計提的折舊額，然后根據(jù)各期工作量求出各期應(yīng)計提的折舊額的方法。 每年折舊和攤銷是算在當年的費用里，但其實這并不代表一項真正的現(xiàn)金流出，我們可以把折舊和攤銷當作每年累積下的、為今后更新資產(chǎn)（固定資產(chǎn)）而準備的錢。其計算公式為：存貨加權(quán)平均單位成本=月初結(jié)存存貨實際成本+本月購入存貨實際成本 月初結(jié)存存貨數(shù)量+本月購入存貨數(shù)量本月發(fā)出存貨實際成本=本月發(fā)出存貨數(shù)量*存貨加權(quán)平均單位成本承前例，按照加權(quán)平均法，可計算如下：全月加權(quán)平均單位成本　=　 2100+54000+49000 　 500+12000+10000　　 =　105100/22500　=　本月發(fā)出材料實際成本=（8000+11800） 　= 92466元4 移動平均法移動平均法，是指存貨每收入一次即重新計算一次加權(quán)平均實際成本，每次領(lǐng)用都按重新計算的平均實際成本確定發(fā)出存貨成本。但是如果不能辨2 先進先出法先進先出法是指按照存貨收發(fā)的順序，假定先收入的存貨先發(fā)出，并按此流轉(zhuǎn)程序計算發(fā)出存貨的成本。前三類的科目可以叫做資產(chǎn)負債表科目。任意盈余公積金：提取和使用都較靈活。4) 資產(chǎn)負債表里的變動原則：產(chǎn)業(yè)(流動+長期)+債權(quán) = 負債+財產(chǎn)（ 投資者權(quán)益 ）,即：資產(chǎn) = 負債 + 投資者權(quán)益(所有者權(quán)益)由于這個等式，資產(chǎn)負債表里的每個項目的變動都會牽動另一個項目（ 同金額 ）的變動。非財務(wù)經(jīng)理的財務(wù)課程I）會計基礎(chǔ)Ⅱ)財務(wù)分析Ⅲ)成本分析基礎(chǔ)Ⅳ)預(yù)算編制與跟蹤Ⅴ)稅制介紹Ⅰ)會計基礎(chǔ)A）會計的基礎(chǔ)概念 1）會計的最終目標 2）計算財產(chǎn)（所有者權(quán)益） 3）資產(chǎn)負債表的格式 4）資產(chǎn)負債表里的變動 5）財產(chǎn)（所有者權(quán)益）的分析B）會計報表中的其它重要部分 1）利潤表 2）存貨的核算 3）折舊與攤銷 4）壞賬準備的核算1) 會計的最終目標思考問題: 為什么要有會計?預(yù)估情況財務(wù)預(yù)算實際情況會計財務(wù)分析與監(jiān)督: 衡量預(yù)估與實際的差別, 找出原因, 調(diào)整.?=股東的財產(chǎn)包括了些什么？有形產(chǎn)業(yè) 如：無形產(chǎn)業(yè) 如：債權(quán) 如：債務(wù) 如：財產(chǎn)的定義：一個人在某時的財產(chǎn)是他所有的產(chǎn)業(yè)加上他所有的債權(quán)減去他所有的債務(wù)，當然還需要以一種貨幣來表達。 都是加或減，如兩個項目分別在資產(chǎn)和負債及所有者權(quán)益。公益金:主要用于職工集體福利設(shè)施等。因為這三類所有的科目都在資產(chǎn)負債表上。例：某企業(yè)A材料有關(guān)資料如下：9月1日：結(jié)余500公斤，總成本2100元。計算公式為：移動加權(quán)平均單位成本=本次收入存貨前結(jié)存實際成本 + 本次收入存貨實際成本 本次收入存貨前結(jié)存數(shù)量 + 本次收入存貨數(shù)量 每次領(lǐng)用或發(fā)出存貨前實際成本=本次領(lǐng)用或發(fā)出存貨實際成本最近一次移動加權(quán)平均單位成本按前例，9月5日的移動加權(quán)平均實際單位成本為：2100+54000 　= 56100　=　500+12000 　125009月10日領(lǐng)用材料的實際成本為：8000 = 35904元9月15日購入10000公斤后，移動加權(quán)平均單位成本即變?yōu)椋?0196 + 49000 = 4500 + 100009月25日領(lǐng)用11800公斤的實際成本則為：11800 = 56310元5 后進先出法后進先出法正好與先進先出相反，它假定后收入的存貨先發(fā)出，其成本流轉(zhuǎn)按此假定順序進行。 由于資產(chǎn)的陳舊和貶值。固定資產(chǎn)的“工作量”，可按不同的量度計算，如汽車的行駛里程（行駛里程法）、機器生產(chǎn)的產(chǎn)品產(chǎn)量（產(chǎn)量法）以及機器工作小時（工作時數(shù)法）單位工作量應(yīng)計折舊額 = 固定資產(chǎn)原價估計殘值 預(yù)計總工作量各期折舊額=單位工作量應(yīng)計折舊額 該期實際工作量例如：某企業(yè)有大型運輸卡車一部，原價￥200000，預(yù)計全部行駛里程為400000公里，預(yù)計殘額￥20000。另外，中興公司91年1月1日的開辦費為￥500000，分5年攤銷，請你算出每年的攤銷額。接前例：借 應(yīng)收帳款 ￥5000 貸 管理費用 ￥5000借 銀行存款 ￥5000 貸 應(yīng)收帳款 ￥5000國家利益保障稅收存貨、折舊和壞帳準備的計提方法企業(yè)利益少付稅經(jīng)濟、實際情況存貨、折舊和壞帳準備的計提方法備抵法：備抵法，是在壞帳實際發(fā)生前按期估計壞帳損失，計提壞帳準備，轉(zhuǎn)作當期費用。借 管理費用 ￥13300 貸 壞帳準備 ￥13300如果以后全部或部分收回這筆帳款，則應(yīng)沖減當年度壞帳準備。會計既以反映為其基本職能，則“會計核算應(yīng)當以實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)為依據(jù)，如實反映財務(wù)狀況和經(jīng)營成果”(《企業(yè)會計準則》第10條)。五、充分揭示原則所有與企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營成果有關(guān)的重要事項，必須在財務(wù)報表上予以充分揭示。只有符合會計原則的報表才能真正反映出企業(yè)真實的情況！財務(wù)a) 企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)b) 營運資本分析c) 財務(wù)比率金字塔d) 現(xiàn)金流量的概念e) 融資的選擇a) 企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)在任何企業(yè)中資產(chǎn)負債表都是一個基礎(chǔ)，在資產(chǎn)負債表中有一個很重要的等式：資產(chǎn)=負債加權(quán)益，事實上這個等式更重要反映的是：企業(yè)的資金用途=企業(yè)的資金來源資 金 用 途=資 金 來 源從財務(wù)角度出發(fā)，與其稱資產(chǎn)負債表不如稱資金平衡表，第一個名稱更加會計化而第二個名稱更加財務(wù)化。在一個現(xiàn)金充足的企業(yè)里很容易就忽視了現(xiàn)金的重要性，這就好比大家生活在一個充滿氧氣的世界里有多少人會時時刻刻的去關(guān)心他的氧氣量，但是萬一你生活在月球呢？那時候氧氣會成為你第一關(guān)心的對象。－工資另外還有必須付給國家的稅金、為了更新舊設(shè)備的費用、長期貸款的利息等...此外由于業(yè)務(wù)上的需要，客戶不一定當場付款，特別是當對方也是一家企業(yè), 給予客戶賒帳就等于加長企業(yè)的營運資本周期。所以企業(yè)需要一筆資金來運轉(zhuǎn)。病況：良性腫瘤藥方：補充營養(yǎng) (股東增資)凈現(xiàn)金0凈現(xiàn)金0營業(yè)額趨勢金額時間營運資本來源營運資本所需這種危機要比前一種要嚴重得多，如果企業(yè)的營運資本所需增長得比營業(yè)額還要快，我們可以找到2種解釋。比如： 庫存管理不好＋客戶賒帳管理不好＋季節(jié)性的銷售縮減雖然當情況發(fā)生時，我們可以采取一些緊急措施如：銀行貸款、將存貨在成本以下出售、凍結(jié)本月的工資等...但是必須更深刻地去分析情況和采取行動才能避免今后不再發(fā)生同類的事情。另外存貨是流動資產(chǎn)里流動性最差的！經(jīng)常地進行存貨盤點可以讓你更好地管理庫存??！有時供應(yīng)商會以特價來吸引你訂貨，這時你要考慮的不光是能節(jié)約多少，而是怎樣能在有盈利情況下把