【正文】 53 / 105本文圍繞五個主要問題提出了分析管理控制系統(tǒng)運行的理論框架。不可觀察性，對于高層管理者來說，經(jīng)營單位管理者的努力程度及其所制定的決策是不可觀察的。通常，這些責任區(qū)域被叫做戰(zhàn)略經(jīng)營單元，而戰(zhàn)略經(jīng)營單元管理者也就成為了中層管理者的代名詞。業(yè)績評價可以用于企業(yè)的許多不同層次：最高管理層、中層管理人員和基層生產(chǎn)和銷售人工。風險偏好指企業(yè)在實現(xiàn)其目標的過程中愿意接受的風險的數(shù)量。選擇應用激勵控制系統(tǒng)要求企業(yè)有較高的管理水平和良好的經(jīng)濟運行環(huán)境。預算控制系統(tǒng)的作用在于使管理者及員工明確自身量化目標,并能及時發(fā)現(xiàn)行為偏差對目標的影響,從而可隨時糾正偏差,保證目標任務的完成。管理控制杠桿是指通過管理控制手段調整與改變組織戰(zhàn)略以實現(xiàn)管理目標。(張海君摘自《財務與會計導刊》2022 年第 4 期，作者：程濤)46 / 105現(xiàn)金流量價值相關性的實證分析兼評現(xiàn)金流量表準則的實施效果隨著證券市場的發(fā)展，會計信息變得越來越重要 ，它已成為外界了解上市公司的重要途徑之一。一元判定模型是以某一項財務指標作為判斷標準來判斷企業(yè)是否處于破產(chǎn)狀態(tài)的預警模型。另外，還有信息傳遞和監(jiān)督的改變的作用。其三，不斷完善公司會計準則，盡量減少會計準則中的么弧形概念和語言。由于籌資資格涉及上市公司的根本利益，因而，出于籌資動機的盈余管理問題表現(xiàn)得最為明顯，公司為了上市，為了配股增發(fā)股票，為了規(guī)避退市，便采用盈余管理，調節(jié)利潤已達到上述目的。得出了結論，同其他國家一樣，中國上市公司的財務杠桿隨著企業(yè)規(guī)模、非債務性避稅規(guī)模和公司固定資產(chǎn)的增加而增大；隨公司盈利能力增加而減小，而且同上市公司所屬行業(yè)相關。教訓之三:制度法規(guī)的設計要避免形式主義,要恰當?shù)靥幚碓瓌t與規(guī)則的關系。為此，美國采取了一系列改革措施，包括頒布了各種法律法規(guī)，其中最主要的是《薩班斯法案》 。市場指數(shù)約稿說明市場狀況良好，投資者投資愿望越強烈，要求較高的新股發(fā)行市價，這些都加大了新股的初始報酬率；發(fā)行價格越低，初始報酬率越大。首先要重新發(fā)現(xiàn)消費者；其次，與供應商建立戰(zhàn)略性的伙伴關系，以便實質性的降低成本；再次，減少核心流程的復雜性和成本，整理簡單易行，可重復的步驟來解決復雜的商業(yè)問題，運用信息，程序和團隊定位來綜合處理公司的整體業(yè)務；最后，公司在集中發(fā)展和新業(yè)務的同時，可重新思考執(zhí)行公司設計，尋找共享，外包，合資和處置的機會。其次，決定價值增減之所在，從而把有限的資本在最適宜的時點投向最適宜的方向，實現(xiàn)股東價值的最大化。首先提出利益相關者共同治理條件下的公司財務治理的結構具有動態(tài)性。作者認為利益相關者責任要求企業(yè)利益相關者共同治理。以上分析表明，財務治理規(guī)定了整個企業(yè)財務運作的基本網(wǎng)絡框架，財務管理則是在這個既定的框架下駕馭企業(yè)財務奔向目標。二、我國電信企業(yè)實施資本運營應注意的問題制定強有力的業(yè)務戰(zhàn)略，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略首先是企業(yè)的集團戰(zhàn)略，其次是指在各個業(yè)務領域的競爭戰(zhàn)略；選擇正確的目標公司，必須實行嚴格的選擇程序，設定明確的選擇標準并嚴格執(zhí)行；整合管理新的組織，包括經(jīng)營戰(zhàn)略整合和組織文化整合，經(jīng)營戰(zhàn)略整合具體包括以下三方面內容：長期發(fā)展目標及策略整合、短期發(fā)展目標及策略整合、操作目標及策略整合；整合企業(yè)文化。同時要圍繞產(chǎn)業(yè)鏈開展資本運營，注重整體效益，努力培育新的核心競爭優(yōu)勢，保證企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。介紹了五種觀念：人本化財務觀念，要求以人的發(fā)展為出發(fā)點；貨幣時間價值觀念，要求企業(yè)在進行理財決策時要充分認識不同時點貨幣價值的差異；信息價值觀念，要求財務人員把信息變成資源；財務創(chuàng)新觀念，要求財務人員學會利用金融工程的方法去創(chuàng)造性地解決財務問題；知識價值觀念。作者將這些相關文章稱為過渡性文章（Bridging Papers）。主要有四種會計期刊和少數(shù)幾位會計學者提供了會計研究對財務研究影響的證據(jù)，而且通常是在會計學者撰寫27 / 105的財務方面的文章，或者財務學者撰寫的會計方面的文章里找到這種會計研究對財務研究的影響。非流通股按照競價全額配售給流通股股東。即以凈資產(chǎn)為基數(shù)，再加前三年的凈資產(chǎn)的收益率，在把上一年的市場平均價格做分子除以凈資產(chǎn)權數(shù)然后縮股或者配送。 《會計法》第 43條和《公司法》第 212 條對此依照情節(jié)嚴重程度分別做了罰款和吊銷資格證書及追究刑事責任的規(guī)定， 《證券法》第177 條和《刑法》第 161 條也有相應的規(guī)定。從會計的定位看，會計人員的報酬取決于管理當局，其意思表示受到管理當局的影響。會計人員的民事責任。價值增值動因具有邏輯起點的本源性、一致性、簡單性的特征，理應成為三者共同的邏輯起點。改革的戰(zhàn)略方向是以公共受托責任為會計目標和準則的基點，建立財政績效導向的預算體系。包括：社會公眾；立法機關及其他執(zhí)政團體；19 / 105外國政府、國際機構和其他資源提供者；內部管理人員、政策制訂者和行政管理人員。會計信息披露的新古典理論是研究會計信息披露理論的基準點,是一種理想化的會計信息披露框架,會計信息披露的規(guī)范理論和實證理論考慮到特定社會經(jīng)濟和文化環(huán)境的各種綜合因素,并反作用于理論研究的結果,只是在準則制定過程中,前者更強18 / 105調第三方的干預,后者更偏重于發(fā)揮市場機制應有的作用。市場力量會激勵信息供給方提供信息直至每一單位會計信息產(chǎn)生的邊際成本等于所帶來的邊際收益,此時市場就達到了完全市場競爭均衡狀態(tài),實現(xiàn)資源配套的帕累托效率。在資源稀缺的世界里，產(chǎn)權不僅需要界定每個人對稀缺資源的所有權、支配權和使用權等諸種權利，而且還要界定每個人利用資源的效率，從而界定每個人做出貢獻的份額。最后從這一產(chǎn)權理論思路出發(fā)，談了對會計學發(fā)展及影響的幾點啟示。二．外生變量對選擇行為的作用力外部治理機制包括公司控制權市場競爭、產(chǎn)品市場競14 / 105爭、經(jīng)理市場競爭以及相關法律等的制約。一．制約選擇行為的制度三級鏈。從會計信息產(chǎn)權的歷史演進和會計信息不具有公共物品的特征兩個方面，論述了在不同的產(chǎn)權制度下，會計信息具有不同的產(chǎn)權屬性。借助于計算機軟件的核實功能可以有效地預防過失性失真。有限性是人類的根本特征之一，哈耶克將之具體化為人的認識和能力的有限性、人的行為相對于新事物的滯后性以及對事前計劃的不完全執(zhí)行性。 二、會計控制的運行機制 所謂會計控制的運行機制，是會計控制要素的構成及8 / 105各要素之間相互制約、相互協(xié)調的運行關系的總稱。進而提出了價值鏈會計的理論框架，以強化價值管理為主線，分別沿空間和時間兩個維度重構會計管理框架，空間上將會計管理主體從單個企業(yè)擴展為價值鏈聯(lián)盟，時間上以會計適時控制為核心，以事前靜態(tài)管理、事中動態(tài)管理和事后混合管理為內容，以核心企業(yè)價值最大化為目標函數(shù)，價值鏈聯(lián)盟價值最大化等其他因素為約束條件開展全方位、全過程的會計管理。來自 中國最大的資料庫下載文章首先從“會計是一種價值管理”說起，追溯到 20世紀 80 年代提出的“會計管理”思想，進而抽象為“價值管理” ，并從馬克思的勞動價值論和西方經(jīng)濟學的效用論兩個方面分析了價值的內涵，將其界定為價值是交換價值的表現(xiàn)形式，然后在此基礎上分析了價值運動的現(xiàn)實邏輯是價值從最終顧客經(jīng)由若干企業(yè)向上游企業(yè)流動，并在各節(jié)點企業(yè)間進行分配。最后指出“會計管理活動論”是價值鏈會計研究的基礎。通過審視價值鏈管理理論改造原有的會計管理理論，實現(xiàn)價值鏈與會計的融合。會計控制的主體通過監(jiān)控受控客體的行為來作用于控制對象，又通過控制對象的改善與優(yōu)化來逐步地達到一個合乎預定目標的狀態(tài)，控制目標能否實現(xiàn)通過信息反饋渠道反映給控制主體，使其開始下一個循環(huán)的再控制，這就形成一個完整的會計控制系統(tǒng)循環(huán)。有限性同樣是會計規(guī)則執(zhí)行者的構造性因素，因而會計規(guī)則執(zhí)行者對會計規(guī)則的執(zhí)行不可能總是恰如其分的，具體表現(xiàn)為會計規(guī)則執(zhí)行者對會計規(guī)則理解的不完美性、對客觀經(jīng)濟活動實質把握的不完美性以及具體執(zhí)行行為的不完美性。智力因素和非智力因素是導致非過失性失真的兩個主要因素。 該文從產(chǎn)權交易的角度論述了企業(yè)之所以沒有強烈的動機披露會計信息甚至披露虛假會計信息，導致會計信息12 / 105披露的低效率或無效率，最根本的原因在于會計信息產(chǎn)權制度不清晰；會計信息披露的低效率或無效率的直接原因在于政府對會計信息披露的管制，強制性地要求企業(yè)無償?shù)嘏毒哂谐杀鞠牡臅嬓畔?。有效的內部控制保證對原始的經(jīng)濟業(yè)務進行正確的加工，生成符合現(xiàn)代會計制度要求的會計信息。外部治理并不是對管理當局的選擇行為進行直接的監(jiān)督，而是通過市場的力量，對他們的行為產(chǎn)生間接的壓力，而達到制約的目的。1. 產(chǎn)權界定是會計產(chǎn)生的基本動因之一。市場經(jīng)濟的產(chǎn)權效率原則，要求“所有者的權益”必須得到充分的“維護和保護” 。但這種狀態(tài)需要符合市場有效性假設的各項條件，這就意味著資本市場具有強大的懲罰和激勵機制，任何第三方的干預都是無濟于事的，并且該理論的假設在現(xiàn)實中并不成立，而且披露有關戰(zhàn)略信息可能損害公司競爭地位，影響該理論下會計信息的充分披露原則。這些理論都只是從靜態(tài)角度,未以會計制度變遷的眼光來考察會計信息的披露。二、信息的種類。主要包括三個建議：一是政府會計規(guī)范從制度模式逐步轉向準則模式；二是明確預算系統(tǒng)和政府會計系統(tǒng)的界限；三是重視對政府管理業(yè)績的討論和分析。（安皓昱摘自《財會月刊》2022 年 A2 期，作者：劉成立）環(huán)境會計研究視角的國際比較西方國家和我國在環(huán)境會計的研究視角是不同的，辨明這種差異的外延和內涵，對正確理解和借鑒西方國家的先行經(jīng)驗很有必要，該文對西方國家和我國對環(huán)境會計的研究分別在總體上、宏觀上、微觀上進行了多層次比較。從會計的代理關系看?，F(xiàn)實中，會計人員一般會自覺地聽從管理當局的意旨，而并非完全地意思表示不真實（盡管受到潛在的威脅） ，但會計人員也不應該承擔所有的責任。由此可見，會計人員可能要對虛假陳述行為承擔行政責任和刑事責任。國有股競價流通補償方案。流通股股東可以選擇接受配售，也可以選擇放棄配售，取得補償差價，其利益可得到可靠的保證。這些結果表明，財務學者實質上忽視了與財務表面上相關的關于資本市場的會計研究。第二，財務期刊對會計研究的依賴性主要與四種會計期刊和獲得知名博士學位的會計學者有關。二、層級性財務觀念。從理論上說，上市的主要目的無非是獲得發(fā)展需要的資金；為形成競爭力積累雄厚的資金；實現(xiàn)股權多元化；引進先進技術和管理經(jīng)驗；深化內部治理，造就高效率的企業(yè)經(jīng)30 / 105營環(huán)境；拓展海外市場。三、加強我國電信企業(yè)資本運營管理的相關措施認真對待中外合資和中外合作經(jīng)營；對公司須進入的新技術、新業(yè)務領域，大膽采用并購方式，擴大經(jīng)營規(guī)模，31 / 105取得規(guī)模經(jīng)濟效益，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，提高競爭能力和占有率，實現(xiàn)多元化經(jīng)營；采用證券市場投資、債券買賣、進入投資基金對外投資聯(lián)營和對外并購等方式進行資本運營，并注意防范風險；必須進行細致全面的投資項目可行性分析、科學論證和認真評估，應分批、分期、分層次制定方案，經(jīng)營預測、建設周期要短，投產(chǎn)要快。作者認為財務治理結構的核心是財權的配置。文章首先提出公司治理必須體現(xiàn)利益相關者的利益。不同企業(yè)或同一企業(yè)在不同時期都可能具備不同的利益相關者利益格局，這要求有不同的財務治理策略與之相適應，從而決定了利益相關者共同治理條件下的公司財務治理結構具有動態(tài)性；其次提出利益相關者共同治理條件下的公司財務治理的內容具有層次性。最后，ＣＦＯ還應該注意價值管理系統(tǒng)的植入和展開應該是一個漸進的過程，要讓股東價值進入一線的財務管理，公司財務職能必須進行相應的變革。（宋海霞摘自《財會通訊》2022 年第 4 期，作者：李小丹 陳孝） 我國新股發(fā)行定價市場化實證研究新股發(fā)行定價是股票發(fā)行市場的核心環(huán)節(jié)，它的市場化程度實際是衡量一級市場效率的指標，定價是否合理會直接影響到股票市場的資源配置效率。最后，作者分析了影響我國新股市場化程度的原因：一級市場供需嚴重不平衡是初始報酬率較高的原因之一。去年年底，意大利也驚曝出帕拉瑪特案件，在意大利及整個歐洲引起軒然大波，也使人們對歐洲上市公司的財務信息質量、公司治理的完善程度以及資本市場監(jiān)管水平產(chǎn)生懷疑。教訓之四:制度優(yōu)劣是相對的,對任何制度都不能產(chǎn)生迷信,并照搬照抄。同時，它還會受到所有權結構的影響。又由于管理者的業(yè)績與其報酬直接相關，公司通過盈余管理可以調節(jié)利潤，幫助公司在法規(guī)的約束下有效避稅?？傊?，恰當?shù)挠喙芾硇袨榭梢詾楣沮A得理財和經(jīng)營活動的彈性空間，而國外諸如通用等許多優(yōu)秀的公司也都有明顯的從事盈余管理的證據(jù)，關鍵是要防范不當?shù)挠喙芾?。股東對經(jīng)理的監(jiān)督很大程度上變?yōu)榻?jīng)理的自我監(jiān)督，同時也解決了信息不對稱的問題。多元判別方法的基本原理是通過統(tǒng)計技術篩選出那些在兩組間差別盡可能大而在兩組內部的離散程度盡可能小的變量，從而將多個標志變量在最小信息損失下轉換為分類變量并獲得能有效提高預測精度的多元線性判45 / 105別方程來進行財務預測。會計信息之所以重要就是在于其價值的相關性，它對于會計準則的制定、證券市場的監(jiān)管和投資者決策都有重要意義，研究結果表明會計盈余具有價值相關性。對于每一管理控制杠桿,都存在一個使杠桿發(fā)生作用的政策與方法系統(tǒng),即管理控制系統(tǒng)。與制度控制系統(tǒng)相同,預算控制系統(tǒng)適用于或應用于所有的組織或企業(yè)。它們從控制方式、控制目標、控制優(yōu)勢和控制障礙方面都有所區(qū)別或不同，