嘉實(shí)基金公司投資管理水平的評(píng)價(jià)及其產(chǎn)品的投資建議-免費(fèi)閱讀
【正文】 對(duì)比債券型基金的內(nèi)外表現(xiàn)一般來(lái)說(shuō)，債券型基金收益不是關(guān)鍵，主要還是考慮在熊市等不利市場(chǎng)背景中對(duì)資產(chǎn)的保本增值。但在中長(zhǎng)期收益層面，嘉實(shí)基金較佳。份額變動(dòng)單位：萬(wàn)份基金名稱總份額20111231 20101231 20091231 20081231 嘉實(shí)成長(zhǎng)727,366, 350,455,嘉實(shí)超短債84,52,222,2,096,嘉實(shí)貨幣 2,012,1,145,2,187,3,677,嘉實(shí)增長(zhǎng)92,104,42,77,嘉實(shí)穩(wěn)健 1,363,1,498,1,678,2,120,嘉實(shí)主題833,1,013,808,738,嘉實(shí)債券 82,128,112,244,嘉實(shí)策略 736,939,705,872,嘉實(shí)服務(wù) 174,220,154,168,嘉實(shí)滬深300指數(shù)(LOF) 4,204,4,169,4,339,3,862,嘉實(shí)海外中國(guó) 1,909,2,128,2,455,2,649,嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè) 873,618,572,783,嘉實(shí)保本停牌停牌停牌停牌基金豐和 基金泰和 管理費(fèi)變動(dòng)單位：萬(wàn)元基金名稱基金管理費(fèi)2011123120101231 20091231 20081231 嘉實(shí)成長(zhǎng)收益5, 4, 4, 5, 嘉實(shí)超短債 2,1,嘉實(shí)貨幣 4, 2, 3, 5, 嘉實(shí)增長(zhǎng)6, 5, 2, 3, 嘉實(shí)穩(wěn)健17, 20, 24, 35, 嘉實(shí)主題18, 24, 12, 12, 嘉實(shí)債券 1, 1, 3, 嘉實(shí)策略 14, 15, 12, 15, 嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)11, 10, 7, 9, 嘉實(shí)滬深300指數(shù)(LOF) 15, 17, 15, 13, 嘉實(shí)海外中國(guó) 22, 27, 26, 31, 嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè) 10, 7, 6, 8, 嘉實(shí)保本基金豐和 4, 4, 3, 5, 基金泰和 3, 3, 2, 4, 由上表可知，在總份額方面，嘉實(shí)超短債、嘉實(shí)穩(wěn)健、嘉實(shí)債券的總份額在0811年總體呈明顯下降趨勢(shì)，嘉實(shí)成長(zhǎng)、嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)總體呈明顯上升趨勢(shì)。嘉實(shí)穩(wěn)固債券在2009到2012年間個(gè)人持有比例基本保持穩(wěn)定。嘉實(shí)滬深300在2009年個(gè)人投資者比例最少，2009到2012年間個(gè)人持有比例開(kāi)始有所變動(dòng)，但相對(duì)平穩(wěn)。嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)是股票型基金，本基金在大類資產(chǎn)配置上，在具備足夠多預(yù)期收益率良好的投資標(biāo)的時(shí)，優(yōu)先考慮股票類資產(chǎn)的配置，剩余資產(chǎn)將配置于債券類和現(xiàn)金類等大類資產(chǎn)上。在2012年初，凈資產(chǎn)大幅上升，債券投資比例相對(duì)穩(wěn)定。嘉實(shí)理財(cái)增長(zhǎng)是混合型基金，在資產(chǎn)配置上，根據(jù)市場(chǎng)情況靈活配置大類資金，減小基金系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，凈資產(chǎn)規(guī)模有所下降，在2012年第一季度，股票投資所占比重比去年有所增加。嘉實(shí)穩(wěn)健采用靈活策略，三年來(lái)凈值增長(zhǎng)率忽高忽低，風(fēng)險(xiǎn)較大，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好型的投資者。嘉實(shí)300僅2009年的凈值出現(xiàn)了正的增長(zhǎng)，該年內(nèi)金融板塊的強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)了嘉實(shí)300凈值增長(zhǎng)，其秉承指數(shù)化被動(dòng)投資策略，積極應(yīng)對(duì)基金申購(gòu)贖回等因素對(duì)指數(shù)跟蹤效果帶來(lái)的沖擊，較好地抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)。嘉實(shí)基金總經(jīng)理助理、嘉實(shí)增長(zhǎng)基金經(jīng)理邵健認(rèn)為，2012年中國(guó)的經(jīng)濟(jì)將從衰退期走向弱復(fù)蘇階段，隨著經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)的投資環(huán)境會(huì)相對(duì)的變好，同時(shí)伴隨著國(guó)家宏觀政策的緩慢放松，企業(yè)的盈利仍會(huì)增加，市場(chǎng)回報(bào)率相比去年也會(huì)相對(duì)地增加，然而不可避免國(guó)際特殊事件及國(guó)家戰(zhàn)爭(zhēng)發(fā)生的可能性，可能會(huì)給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一定的阻力，因此投資理財(cái)以防御為主，同時(shí)兼顧進(jìn)攻。嘉實(shí)基金的總體實(shí)力可以排列第二位的。對(duì)于我們所收集到的排名來(lái)說(shuō)只是一種大體情況，畢竟排名的版本有很多，那種權(quán)威，那就仁者見(jiàn)仁智者見(jiàn)智了。管理規(guī)模在1000億元以上的有易方達(dá)、嘉實(shí)、博時(shí)、南方、廣發(fā)、大成和銀華這七家。我們同時(shí)也統(tǒng)計(jì)了2010年基金公司規(guī)模及份額變動(dòng)情況。數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，剔除貨幣型及ETF聯(lián)接基金。從2011年的基金公司排名來(lái)看，是穩(wěn)中有變。 基金公司投資管理的特點(diǎn)嘉實(shí)基金公司成立于1999年，是我國(guó)第一批基金管理公司之一，經(jīng)過(guò)了幾十年的發(fā)展，綜合實(shí)力上有了一定的積累。第三點(diǎn)，嘉實(shí)基金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制很嚴(yán)格。嘉實(shí)基金將從2012年2季度開(kāi)始，嘉實(shí)投資者回報(bào)研究中心將按季度對(duì)外發(fā)布嘉實(shí)FAS系統(tǒng)的運(yùn)行結(jié)果，對(duì)未來(lái)6個(gè)月的股票和債券市場(chǎng)做走勢(shì)預(yù)測(cè)，并推薦相對(duì)應(yīng)的股票和債券基金組合。2010年主要通過(guò)高票息信用債、轉(zhuǎn)債、新股與二級(jí)市場(chǎng)股票交易獲取組合正收益。在具備足夠多預(yù)期收益率良好的投資標(biāo)的時(shí)，優(yōu)先考慮股票類資產(chǎn)的配置，聲譽(yù)資產(chǎn)將配置于債券類和現(xiàn)金類等大類資產(chǎn)上。嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)是股票型基金，在資產(chǎn)配置上，根據(jù)市場(chǎng)情況靈活配置大類資金，減小基金系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，凈資產(chǎn)有所下降，在2012年第一季度，對(duì)股市看好，股票投資比例有所上升，而現(xiàn)今和債券比例相對(duì)較少。資產(chǎn)配置較穩(wěn)定，變動(dòng)不大。機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者呈反向變動(dòng)。機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者呈反向變動(dòng)。嘉實(shí)滬深300和嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)4年間沒(méi)有換過(guò)基金經(jīng)理。其中，嘉實(shí)增長(zhǎng)、嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)和嘉實(shí)服務(wù)在10年開(kāi)始呈明顯上升趨勢(shì)；嘉實(shí)成長(zhǎng)和嘉實(shí)貨幣的管理費(fèi)直至11年才有所上升；嘉實(shí)穩(wěn)健和嘉實(shí)債券四年間的管理費(fèi)一直在減少。 提倡嘉實(shí)300的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)嘉實(shí)300資產(chǎn)凈值規(guī)模達(dá)到280億，占嘉實(shí)基金全部資產(chǎn)的1/10以上。因此，基金投資的決策執(zhí)行力可能有所提高，這對(duì)其穩(wěn)定發(fā)展是很有考量?jī)r(jià)值的。其持股比例、投資模式和嘉實(shí)成長(zhǎng)居然如出一轍。在基金管理費(fèi)方面，嘉實(shí)超短債、嘉實(shí)穩(wěn)健和嘉實(shí)海外中國(guó)的管理費(fèi)在0811年總體呈明顯下降趨勢(shì)。08年至今任職過(guò)的基金經(jīng)理一覽基金名稱現(xiàn)任基金經(jīng)理歷任基金經(jīng)理嘉實(shí)成長(zhǎng)劉天君徐晨光 20090714 20101105劉天君 20070417 20090714劉志強(qiáng) 20061123 20080722嘉實(shí)超短債魏莉黨開(kāi)宇 20061222 20080320嘉實(shí)貨幣 魏莉吳洪堅(jiān) 20060510 20100311嘉實(shí)增長(zhǎng)邵健張弢 20090116 20100608嘉實(shí)穩(wěn)健 林青徐晨光 20100608 20101112黨開(kāi)宇 20090116 20100608忻怡 20061222 20090116鄒唯 20060803 20080228嘉實(shí)主題馬惠明竇玉明 20070721 20080722鄒唯 20070721 20120307嘉實(shí)債券 曲揚(yáng)劉熹 20080411 20111117劉夫 20050430 20080411嘉實(shí)策略 邵健、張弢邵秋濤 20101125 201
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