【正文】 經(jīng)過(guò)幾次失敗和災(zāi)難之后，投資者也許會(huì)變得士氣低落、沮喪、消沉，放棄了市場(chǎng)，放棄了市場(chǎng)所提供的賺錢(qián)的機(jī)會(huì)。”“我告訴過(guò)我的孩子們：做你們善于做的生意，而我就善于投機(jī)。一個(gè)成熟的投機(jī)者的本能與一個(gè)和我父親一樣的農(nóng)民的本能真的是沒(méi)有什么不同。在這件事上，股票的表現(xiàn)是非常清楚的。 “我從來(lái)不為此類事情發(fā)脾氣?？雌饋?lái)，好像是一些‘熊’得到了這個(gè)消息，可能在拋售我們的股票?！蔽覀児镜那闆r已經(jīng)全面好轉(zhuǎn)，不過(guò)現(xiàn)在還有一點(diǎn)麻煩，所以股票價(jià)格還沒(méi)有回升，但從現(xiàn)在的情況來(lái)看，肯定會(huì)一路飆升。 “不過(guò)大致來(lái)說(shuō)，股市有三分之一的時(shí)間在上漲，三分之一的時(shí)間是不漲不降，三分之一的時(shí)間是下降。 “不管是買(mǎi)多還是賣空，最終還是要賺錢(qián)。如果股票上漲，那是因?yàn)橄Ｍ斐傻摹Ｔ谀撤N意義上，你必須像一個(gè)偵探，用你已經(jīng)知道的事實(shí)來(lái)解開(kāi)謎團(tuán)。 “這就為我根據(jù)市場(chǎng)的表現(xiàn)靈活地改變我的想法留有了余地。”我不會(huì)明白他們生意當(dāng)中的奧妙。”在市場(chǎng)發(fā)生變化之后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們就成了事后諸葛亮，沒(méi)完沒(méi)了地進(jìn)行分析，好讓他們的理論‘自圓其說(shuō)’，以后當(dāng)塵埃落定的時(shí)候，這些經(jīng)濟(jì)事件、政治事件和世界大事又成了歷史學(xué)家關(guān)注的焦點(diǎn)，他們又一窩蜂地來(lái)探討市場(chǎng)發(fā)生變化的原因。只有到了最后，它才露出它為什么這么發(fā)展的真實(shí)原因。在試圖投機(jī)之前，要了解你自己能夠承受多大壓力，能不能控制好你自己的情緒，不管是誰(shuí)，只要問(wèn)我怎樣才能成為一個(gè)成功的投機(jī)者，我都是這樣回答的。沒(méi)有一個(gè)明確計(jì)劃的投機(jī)者只能是投機(jī)，投機(jī)，再投機(jī)，終歸有一天不幸‘中箭落馬’，在股市上遭到徹底的失敗。沒(méi)有人比杰西”他們都笑了起來(lái)。 “好，杰西 “好啦，你比我強(qiáng)多了，杰西 “簡(jiǎn)單地說(shuō)，這就是我為什么擔(dān)心輸?shù)粢呀?jīng)贏來(lái)的錢(qián)，實(shí)際上，就是我的利潤(rùn)的原因。 他們笑了起來(lái)。 “他走出賽馬場(chǎng)，遇到了他的一個(gè)朋友，這個(gè)朋友問(wèn)他：‘今天你怎么樣?’””凱利加了一句?！笨巳R斯勒說(shuō)：“杰西這對(duì)我來(lái)說(shuō)是一個(gè)好消息，因?yàn)樗宄乇砻魇袌?chǎng)的最小阻力線正在上揚(yáng)。這時(shí)的市場(chǎng)漸漸衰落，形成一種呆滯狀態(tài)，但價(jià)格卻從來(lái)沒(méi)有降到我買(mǎi)進(jìn)的價(jià)位之下。要學(xué)會(huì)如何看報(bào)價(jià)單——真實(shí)的情況就在報(bào)價(jià)單里面——聽(tīng)聽(tīng)報(bào)價(jià)單是怎樣說(shuō)的吧。但我總是知道，如果某一條新聞?wù)娴暮苤匾?，它最終會(huì)影響到報(bào)價(jià)單。”我懂得，市場(chǎng)反映的是幾百萬(wàn)人頭腦中的想法。揭開(kāi)謎團(tuán)的絕不是金錢(qián)，金錢(qián)只是對(duì)揭開(kāi)謎團(tuán)的獎(jiǎng)賞。 “我還觀察到，現(xiàn)在炒股的人雖然有好幾百萬(wàn)，但大多數(shù)人都不喜歡動(dòng)腦子，不愿意對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行認(rèn)真的思考，他們不愿意思考，而是一個(gè)勁地買(mǎi)進(jìn)和賣出，只要看到報(bào)價(jià)單，他們就開(kāi)始采取行動(dòng)?！痹谀阃顿Y的時(shí)候，讓你退出市場(chǎng)，在場(chǎng)外等待可能很困難，因?yàn)橥ㄟ^(guò)投資，你會(huì)對(duì)你的頭寸運(yùn)動(dòng)的方向自動(dòng)地產(chǎn)生一種偏愛(ài)。 “我聽(tīng)很多跟我差不多年齡的人說(shuō)，‘這只股票對(duì)我很好’，或者說(shuō)‘那只股票讓我賠了錢(qián)，所以我得把它全拋出去!’其實(shí)，股票本身并不能使你賺錢(qián)或者賠錢(qián)。 “如果我退出一筆長(zhǎng)期頭寸，那是因?yàn)檫@只股票的價(jià)格已經(jīng)漲到了頂點(diǎn)，對(duì)我來(lái)說(shuō)，如果那只股票以后又下跌了，我再買(mǎi)回來(lái)就是了。其實(shí)，我往往是用腦子記成交量的，或者只是在一天交易結(jié)束時(shí)對(duì)成交量進(jìn)行核對(duì)，這時(shí)，我的辦公室經(jīng)理哈里就會(huì)把我特別感興趣的股票的最后的成交量寫(xiě)在我的本子上。 “不過(guò)，請(qǐng)記住，我炒股已經(jīng)炒了近40年，我有一種非常好的直覺(jué)，因?yàn)槲医?jīng)過(guò)的事情太多了。‘沉著’、耐心’和‘沉默’對(duì)于頂尖的交易者來(lái)說(shuō)，是情緒的關(guān)鍵詞?！?“我把它們稱為關(guān)鍵點(diǎn)……當(dāng)這些關(guān)鍵點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)，那些沒(méi)有經(jīng)過(guò)訓(xùn)練的交易者往往是很難察覺(jué)的?！彼嘈潘f(shuō)的每一句話。 “對(duì)我來(lái)說(shuō)，這塊交易記錄板是有生命的，像音樂(lè)，我和它之間可以進(jìn)行交流?！?“股市總是要漲跌啊，杰西’””經(jīng)紀(jì)人是需要學(xué)會(huì)一種密碼才能工作的。我要得到第一手的最新信息，我愿意為此花錢(qián)?！拔业膶?xiě)字臺(tái)很大，是由打磨光亮的桃花心木制成的。偶爾，當(dāng)我把客人帶到我的辦公室時(shí)，我總是面對(duì)著那塊‘交易記錄板’，這樣我就能邊聽(tīng)我的客人說(shuō)話，邊看報(bào)價(jià)?！叭绻彝瑫r(shí)炒幾只股票或幾種商品，我往往把在交易記錄板前的工作人員從4名增加到6名。交易大廳的人打電話，向我的經(jīng)紀(jì)人報(bào)價(jià)，我的經(jīng)紀(jì)人就馬上記下每筆股票的交易——出價(jià)、問(wèn)價(jià)和賣出價(jià)?！耙贿M(jìn)門(mén)，就是一間寬大的辦公室，里面有一塊和房間寬度一樣寬的綠色的交易記錄板。在哈里的后面就是我的辦公室的大門(mén)。哈里一直在遠(yuǎn)洋進(jìn)出口公司工作，到全球旅行過(guò)好幾次；他能講6種語(yǔ)言，包括拉丁語(yǔ)；他喜歡讀書(shū)，讀起書(shū)來(lái)就廢寢忘食，懂得的事情很多，而且是一個(gè)嚴(yán)格的管理人員；他工作起來(lái)井井有條，而且話很少，能夠保守秘密。達(dá)切就在這里有一張辦公桌。有時(shí)候，我曾雇用50個(gè)經(jīng)紀(jì)人，以保守我的交易秘密。對(duì)我來(lái)說(shuō)，能‘正確地’理解報(bào)價(jià)單所帶來(lái)的信息，并根據(jù)這些信息采取行動(dòng)，獲得利潤(rùn)，就是我最大的滿足?！痹诠墒虚_(kāi)盤(pán)時(shí)，我要求辦公室里保持安靜。我發(fā)現(xiàn)，在壓力很大的交易階段，這可以使我保持冷靜。達(dá)切以外，我常常是第一個(gè)到辦公室的人。 “最后一種特性是‘沉默’。每當(dāng)這種時(shí)候，我就不得不聽(tīng)一些小道消息、一些流言蜚語(yǔ)和一些有意無(wú)意鉆進(jìn)我的頭腦，因而影響我的判斷和種種猜測(cè)。我必須說(shuō)，這對(duì)我的交易是不利的，這些人散布對(duì)他們有利的消息，而把真實(shí)情況藏在背后，對(duì)這樣的人，我是不屑與他們?yōu)槲榈?。這是不對(duì)的，事實(shí)是，從我15歲起，我就在非常認(rèn)真地學(xué)習(xí)這門(mén)學(xué)問(wèn)，我把自己的畢生都獻(xiàn)給了這門(mén)學(xué)問(wèn)，我把自己的全部精力都集中在這門(mén)學(xué)問(wèn)上了，我盡自己的最大努力將這門(mén)學(xué)問(wèn)運(yùn)用到了實(shí)踐之中。 “其實(shí)不是這么一回事。我要通過(guò)自己的努力成為股市上最優(yōu)秀的人——這給我?guī)?lái)了真正的愉快和滿足。成功的交易者必須使自己的體力始終處在巔峰狀態(tài)。這是不幸的，因?yàn)榇嬖谥芏嘞葳?、圈套和危險(xiǎn)，只要是涉及到大筆資金的地方，比如股市，就會(huì)出現(xiàn)狡猾的金錢(qián)陷阱。我是仔細(xì)地讀報(bào)紙，尋找一些可能向我提供某一板塊或某只股票從弱勢(shì)變?yōu)閺?qiáng)勢(shì)，或者相反，從強(qiáng)勢(shì)變?yōu)槿鮿?shì)的重要線索的不大的新聞事件。我往往在報(bào)紙上發(fā)現(xiàn)一些好像沒(méi)有什么用處的小小的線索，我反復(fù)揣摩這些線索，研究在它的后面隱藏著什么，然后，我會(huì)根據(jù)這些線索采取行動(dòng)。有時(shí)候，只是忽略了一個(gè)問(wèn)題，不管是大問(wèn)題還是小問(wèn)題，都可能前功盡棄，都會(huì)破壞你的全部計(jì)劃。我不需要向我透露小道消息或讓我做這筆交易的人賠我的錢(qián)。在一個(gè)星期當(dāng)中，他每晚在10點(diǎn)鐘上床，第二天早上6點(diǎn)鐘起床。他們的投資被套牢，是因?yàn)樗麄兊耐顿Y方向不對(duì)頭，是因?yàn)槭袌?chǎng)運(yùn)動(dòng)的方向?qū)λ麄儾焕?。盡管我—般來(lái)說(shuō)也隨大流，但我總是做好準(zhǔn)備，使自己的想法和大眾的想法不一樣，和某一群人的想法不一樣，走向相反的方向，因?yàn)槲蚁嘈殴墒惺茄h(huán)往復(fù)的——就像生活一樣，有上升的時(shí)候，也有下降的時(shí)候。他們要得到保證。孩子們，股市只講事實(shí)，只講現(xiàn)實(shí)，只講理性，股市永遠(yuǎn)不會(huì)錯(cuò)，錯(cuò)的是交易者。“不成功的投資者總愛(ài)跟希望交朋友在希望來(lái)到股票市場(chǎng)的時(shí)侯，它總是與貪婪和恐懼牽手走完一生?？謶志碗[藏在所有正常人生活的表象之下。炒股給人的表面印象是一條容易致富的路。由于股市的錢(qián)好賺，而且來(lái)的快，所以就容易使人變得愚蠢，對(duì)他們?cè)诠墒猩闲列量嗫鄴陙?lái)的錢(qián)漫不經(jīng)心，不像對(duì)其他財(cái)產(chǎn)那么上心。到1923年，杰西杰西利弗莫爾在股市上已經(jīng)拼搏32年了?！焙?jiǎn)單地說(shuō)，炒股就是在股票價(jià)格是10美元時(shí)買(mǎi)進(jìn)，價(jià)格超過(guò)10美元時(shí)就賣出?？謶趾捅┝σ粯樱梢栽谛奶臅r(shí)候、在呼吸加速的時(shí)候、在眼睛被蒙住的時(shí)候、在被一只手抓住的時(shí)候或在聽(tīng)見(jiàn)槍聲的時(shí)候出現(xiàn)。一個(gè)人一進(jìn)行股票交易，他的生活就燃起了希望。就像旋轉(zhuǎn)的輪盤(pán)賭一樣，告訴你最后結(jié)果的是那個(gè)小黑球，而不是貪婪，不是恐懼，也不是希望。他們總是隨大流地跑來(lái)跑去，像一群烏合之眾，像一群羊，因?yàn)槿藗冋J(rèn)為跟著大伙跑就不會(huì)有什么危險(xiǎn)。” “記住，我提出了兩條我必須遵循的原則。為了驗(yàn)證我對(duì)市場(chǎng)正在出現(xiàn)的變化的看法是否正確，我往往使用小筆頭寸試探法，先下一張交易額很小的單，是買(mǎi)進(jìn)還是賣出，取決于趨勢(shì)改變的方向，以驗(yàn)證我的判斷是否正確，通過(guò)發(fā)出試探性的交易單，投入真正的資金，我一般就能得到趨勢(shì)正在改變的信號(hào)，因?yàn)槊恳还P股票交易總是在比前一次交易便宜的價(jià)位上成交的。起床后的一個(gè)小時(shí)內(nèi)，他不喜歡有人在他的身旁。在我做的生意中，沒(méi)有事后諸葛亮的位置，不管是賺了錢(qián)還是賠了錢(qián)……或許你的資金在賺取小利的同時(shí)，正坐在那里等著好行情。這就像戰(zhàn)場(chǎng)上的一個(gè)將軍，他的士兵的性命取決于他那周密的計(jì)劃，取決于對(duì)這個(gè)計(jì)劃的執(zhí)行?！?“我通過(guò)研究商品市場(chǎng)的實(shí)際價(jià)格和表現(xiàn)，比如煤、銅、鋼鐵、紡織品、糖、玉米、小麥、汽車銷售和就業(yè)數(shù)字，獲取金融方面的消息?！备鶕?jù)我的觀察，你在報(bào)紙上讀到的東西往往只不過(guò)是關(guān)于股票的另一種小道消息，所以，讀者必須認(rèn)清他所讀到的關(guān)于股市的消息的來(lái)源、動(dòng)機(jī)和影響，否則，他或她也可能成為一個(gè)傻瓜?！背垂蓪?shí)際上就是玩游戲，一定要在這場(chǎng)游戲中獲勝。我觀察到，一些人不懂股市知識(shí)，卻一味地在股市上玩，這樣的人一般都在匆忙中賠了錢(qián)。”特殊的辦公室布置“我的主要目標(biāo)是，不要讓自己受到不受歡迎的小道消息的不良影響，特別是，我一直想躲開(kāi)這樣的人：他們?cè)诠墒薪灰字幸苍S是愿意幫助我，向我透露一道消息。正像我的一位朋友跟我說(shuō)的一樣‘我不相信任何小道消息，我寧可犯我自己的錯(cuò)誤，也不犯別人的錯(cuò)誤！’我必須說(shuō)，我的朋友是對(duì)的。如果我一個(gè)人走，我就能不受干擾地思考我一天的計(jì)劃。 “我認(rèn)為，一個(gè)成功的交易者最重要的一種特性是‘沉著’，對(duì)我來(lái)說(shuō)，沉著就是鎮(zhèn)靜，沉得住氣，沉著的人就是舉止端莊、心理健康的人，而心理與股市是有關(guān)的。不要把你自己的事情告訴別人，不要把你自已的勝利和失敗告訴別人，要從勝利和失敗中學(xué)會(huì)一些東西。經(jīng)紀(jì)人，一般情況下有6名，總在9點(diǎn)鐘進(jìn)入辦公室，在黑板前各就各位，以便在交易發(fā)生時(shí)做記錄。在股市開(kāi)盤(pán)的時(shí)候，我總是踱來(lái)踱去，就好像是做準(zhǔn)備活動(dòng)，使我能夠隨時(shí)待發(fā)。我的電話號(hào)碼只有很少的幾個(gè)人知道，而且我經(jīng)常換號(hào)，就是不想讓別人找到我?！薄薄彼耆矣谖?，非常關(guān)心我和我的家人。門(mén)上也沒(méi)有標(biāo)牌。在交易記錄板的前面是一條不寬的過(guò)道，有4—6個(gè)人在那里安靜地工作。他們等不及報(bào)價(jià)機(jī)打出報(bào)價(jià)單來(lái)，因?yàn)樗?。這些人會(huì)在那條不寬的過(guò)道上默默地工作一整天，只有一段很短的時(shí)間吃午飯，而在吃午飯的時(shí)候，他們通常都是由哈里接替，所以不會(huì)錯(cuò)過(guò)報(bào)價(jià)。我經(jīng)常于正在開(kāi)會(huì)的時(shí)候，進(jìn)入我的辦公室，一個(gè)人進(jìn)行交易。在我的寫(xiě)字臺(tái)上，有一個(gè)‘待辦’筐和一個(gè)‘已辦’筐、一本拍紙簿和一支鉛筆，除此之外，什么也沒(méi)有。我知道，戰(zhàn)爭(zhēng)要靠信息和情報(bào)才能打勝，得到最新的信息、最新的情報(bào)的將軍才是最有可能獲勝的將軍。如果一只股票突然出現(xiàn)急劇的價(jià)格波動(dòng)，他們就把一種‘密碼’標(biāo)在交易記錄板上，表示這種波動(dòng)。利弗莫爾。 “還有哪些股票漲，哪些股票跌呢，杰西這是經(jīng)過(guò)多年辛苦工作和實(shí)踐之后，我才能感覺(jué)到的東西，跟一位偉大的指揮家沒(méi)什么兩樣，跟一個(gè)偉大的樂(lè)隊(duì)沒(méi)什么兩樣。對(duì)保羅來(lái)說(shuō)，這是少有的跟自己的父親如此親密相處的時(shí)候，因?yàn)樗母赣H是一個(gè)性格孤僻的人，缺乏情感，不愿意把自