【正文】 ? 品種結(jié)構(gòu)，品種結(jié)構(gòu)不用，利率也會(huì)不同。 （ 2）由于監(jiān)管不力，地方主管部門會(huì)利用手中全力挪用或不按規(guī)定使用國(guó)債資金。 第四節(jié) 國(guó)家信用與管理 ? 負(fù)債率 —— 一國(guó)對(duì)外債務(wù)的負(fù)擔(dān)程度，從不同角度出發(fā)，大致有四種觀點(diǎn)： 外債余額 ∕ 同期商品及勞務(wù)出口外匯收入 ≈ 100% 外債余額 ∕ 同期國(guó)民生產(chǎn)總值＜ 20% 外債還本付息額 ∕ 同期國(guó)民生成總值＜ 5% 年末利息支付余額 ∕ 同期國(guó)民生產(chǎn)總值＜ 3% ? 債務(wù)率 —— 外債余額與當(dāng)年貿(mào)易和非貿(mào)易外匯收入的比率 第四節(jié) 國(guó)家信用與管理 國(guó)家 外匯 管理局 4月 6日披露的最新數(shù)據(jù)顯示，截至 2022年末，我國(guó)外債余額為 4， 美元(不包括香港特區(qū)、澳門特區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)對(duì)外負(fù)債，下同 )，其中，登記外債余額為 2， ，貿(mào)易信貸余額為 1， 617億美元。今年財(cái)政支出仍有很大彈性，因?yàn)檎A(yù)算支出是基于較保守的 8%收入增長(zhǎng)預(yù)期，最終收入很可能超過(guò)預(yù)算，若保持 10500億元的赤字，則也給財(cái)政支出超預(yù)算留下空間。但即使考慮到地方融資平臺(tái)的 負(fù)債，中國(guó)的總政府負(fù)債也不過(guò)占 GDP的 43%，低于絕大多數(shù)主要國(guó)家水平。 （四）國(guó)債發(fā)行的管理 國(guó)債的發(fā)行是指國(guó)債由政府出售或被投資者認(rèn)購(gòu)的過(guò)程。 國(guó)債的償還還有可能引發(fā)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，降低國(guó)家在國(guó)際市場(chǎng)上的信用水平，使該國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展雪上加霜，導(dǎo)致危機(jī)和動(dòng)蕩。 （ 2）同時(shí)由于財(cái)政支出可以通過(guò)增稅、擴(kuò)張基礎(chǔ)貨幣融資，所以國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)積累所導(dǎo)致的財(cái)政危機(jī)并不容易爆發(fā)，但一旦爆發(fā)，后果不堪設(shè)想。 （二）國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)的特殊性 國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自兩個(gè)方面： ? 國(guó)債、地方債在發(fā)行、流通、償還過(guò)程中由于各種不確定性因素給其自身乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)負(fù)面影響的可能。但是另外的影響是這個(gè)地方政府的財(cái)政赤字表明地方政府欠錢，而這個(gè)錢是要還的。 我們知道，經(jīng)濟(jì)危機(jī)來(lái)臨的時(shí)候，整個(gè)市場(chǎng)的消費(fèi)、投資、資金出現(xiàn)了斷裂。 第四節(jié) 國(guó)家信用與管理 地方政府債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) 與國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)相類似，只是債務(wù)主體是發(fā)展的地方政府。按債務(wù)主體分為中央政府發(fā)行的公債與地方政府發(fā)行的地方債，一般所稱的公債，大多指國(guó)家公債。 第四節(jié) 國(guó)家信用與管理 三、國(guó)家信用的性質(zhì) 公債是一種債權(quán)的信用證書(shū)，這種證書(shū)在持有者即債權(quán)人手中的是從國(guó)家的稅收中索取一定利息的憑證。有的國(guó)家（如中國(guó)）只將財(cái)政向銀行透支和借款算為財(cái)政赤字，而發(fā)行國(guó)庫(kù)券和專項(xiàng)債券則作為財(cái)政收入而不在赤字中標(biāo)示。通常用于國(guó)家大型項(xiàng)目投資或較大規(guī)模的建設(shè)。從 1988年開(kāi)始，國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)在部分城市進(jìn)行試點(diǎn)。畢竟，中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了二十多年 “ 既無(wú)內(nèi)債、又無(wú)外債 ” 的日子，對(duì)債務(wù)難免持謹(jǐn)慎態(tài)度。 我國(guó)的國(guó)家信用 起源 １、 19811986年，國(guó)家信用的初始階段。 ? 保險(xiǎn)。它們的信息十分完備，可以向發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)提供關(guān)于消費(fèi)者利用信用的種類及余額、償還歷史等方面的信用。 ? 從這一角度看待消費(fèi)者失信行為也就變得很簡(jiǎn)單，即消費(fèi)者是否守信絕非因?yàn)槠涞赖缕焚|(zhì)突然發(fā)生了什么變化而是取決于在既有制度框架下對(duì)的成本與收益的理性判斷。 ? 在信息不對(duì)稱的市場(chǎng)中，信息不對(duì)稱帶來(lái)的主要問(wèn)題是不講信用，不守承諾。 （ 3）發(fā)展消費(fèi)信用能夠增加居民購(gòu)買力，提升居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)，提高居民消費(fèi)水平，信貸使提前消費(fèi)成為現(xiàn)實(shí) （ 4）發(fā)展消費(fèi)信用能夠改善商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，尋求商業(yè)銀行效益增長(zhǎng)點(diǎn) 第三節(jié) 消費(fèi)信用與管理 第三節(jié) 消費(fèi)信用與管理 二、消費(fèi)信用的管理 消費(fèi)信用的風(fēng)險(xiǎn) 消費(fèi)信用是經(jīng)營(yíng)者或者金融機(jī)構(gòu)向個(gè)人消費(fèi)者擔(dān)保的信用，作為一種信用活動(dòng)，它不可避免會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)相伴，消費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)大致分為兩大類。除個(gè)別銀行 (如花期銀行和美洲銀行 )在二十年代末成立了個(gè)人貸款部外，大部分商業(yè)銀行都是在三、四十年代才進(jìn)入消費(fèi)信用領(lǐng)域的，但是商業(yè)銀行在這一領(lǐng)域中的發(fā)展速度很快。 6．因?yàn)椴捎眠@種方法的零售兩規(guī)模很小，流動(dòng)資金有限，賒銷的空間有限。零售商開(kāi)辦消費(fèi)信用有其久遠(yuǎn)的歷史，在商業(yè)發(fā)展的早期就已存在。 ? 只要授信機(jī)構(gòu)將一種信用工具授給提出申請(qǐng)的自然人，而他將取得的信用用于家庭生活的目的，這種信用就稱之為個(gè)人信用。 商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣的機(jī)構(gòu)，在其他日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中隨時(shí)隨地都有產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的可能。這個(gè)單一的公司或是自然人成為這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的 “ 風(fēng)險(xiǎn)域核心 ” ，其他由于以上關(guān)系而連接起來(lái)起來(lái)的人成為風(fēng)險(xiǎn)域成員。 第二節(jié) 銀行信用與管理 ? 風(fēng)險(xiǎn)的控制 風(fēng)險(xiǎn)的控制不僅僅局限于損失的控制，風(fēng)險(xiǎn)控制的目的就是為了尋求風(fēng)險(xiǎn)的平衡，即損失與收益的平衡與收益的平衡。 (5)信用價(jià)差風(fēng)險(xiǎn) ? 銀行持有大量的信用敏感性資產(chǎn)，在利率市場(chǎng)化國(guó)家，這些資產(chǎn)的收益率（或價(jià)格）與資產(chǎn)的信用質(zhì)量有密切相關(guān)的聯(lián)系。 第二節(jié) 銀行信用與管理 銀行風(fēng)險(xiǎn)的概念與種類 （ 1）概念 銀行信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于借款人和市場(chǎng)交易對(duì)手違約導(dǎo)致?lián)p失的可能性。 （ 1）銀行信用產(chǎn)生源于商業(yè)信用的局限性 （ 2）銀行信用是在貨幣經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上形成的 （ 3）銀行信用是適應(yīng)資本主義生產(chǎn)方式需要而產(chǎn)生 銀行信用的主要形式 存款、貸款、承兌、貼現(xiàn)、擔(dān)保、開(kāi)出匯票、支票、開(kāi)立信用賬戶、發(fā)行信用卡等等。 ? 另外，家樂(lè)福部分城市的超市還存在誤導(dǎo)性的價(jià)格標(biāo)示行為，其中，昆明市家樂(lè)福世紀(jì)城店銷售特色魷魚(yú)絲，銷售價(jià)格為每袋 138元，價(jià)簽標(biāo)示時(shí)用大號(hào)字體標(biāo)示 “ 13”，用小號(hào)字體標(biāo)示 “ ”， 誘導(dǎo)消費(fèi)者誤認(rèn)為銷售價(jià)格為每袋；銷售 2022克火腿禮盒，銷售價(jià)格為每盒 168元，價(jià)簽標(biāo)示時(shí)用大號(hào)字體標(biāo)示 “ 16”，用小號(hào)字體標(biāo)示 “ ”， 誘導(dǎo)消費(fèi)者誤認(rèn)為銷售價(jià)格為每盒 元。 目前我國(guó)在商業(yè)信用方面存在的一些問(wèn)題 （ 1）經(jīng)濟(jì)主體相互拖欠 （ 2）隨意違約，不兌現(xiàn)承諾 （ 3）假冒偽劣產(chǎn)品多（ 4）政府信用及法律威嚴(yán)受到考驗(yàn) （ 5）要借助政府的力量乃至法律尋求保護(hù)，但是判決得不到有效地執(zhí)行，社會(huì)公眾對(duì)政府的信用和法律尊嚴(yán)產(chǎn)生了懷疑。 其基本特點(diǎn)是 ：買方以賒購(gòu)形式向賣方購(gòu)進(jìn)機(jī)器設(shè)備、技術(shù)知識(shí)等 ，興建工廠企業(yè) ，投產(chǎn)后以所生產(chǎn)的全部產(chǎn)品、部分產(chǎn)品或雙方商定的其他商品，在一定期限內(nèi)，逐步償還貸款本息。 ? 賒銷商品一般發(fā)生在買方市場(chǎng)條件下 ? 賒銷商品是典型的商業(yè)信用形式 第一節(jié) 商業(yè)信用與管理 第一節(jié) 商業(yè)信用與管理 （ 2）預(yù)付貨款 即由買方以貨幣形式授予賣方信用的形式。第二章 信用形式與管理 第一節(jié) 商業(yè)信用與管理 一、商業(yè)信用 商業(yè)信用的含義及性質(zhì) （ 1）含義 商業(yè)信用是工商企業(yè)之間進(jìn)行商品交易時(shí)，以延期支付或預(yù)付形式提供的信用。其信用的 對(duì)象是貨幣資金 ，買方將貨幣資金預(yù)付給賣方，既是借貸，也是買賣。 第一節(jié) 商業(yè)信用與管理 商業(yè)信用的特點(diǎn) （ 1）商業(yè)信用的規(guī)模有一定限制 一個(gè)企業(yè)有多少商品能夠以賒銷形式出售，主要取決于以下因素： ? 自有資金的多少 經(jīng)濟(jì)效益的高低 ? 借入資金的難易 資金周轉(zhuǎn)的速度 ? 商品的品種 商品的質(zhì)量 ? 商業(yè)信用的最高限額不超過(guò)全社會(huì)經(jīng)營(yíng)者現(xiàn)有的資本總額。 第一節(jié) 商業(yè)信用與管理 四、商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的危害 商業(yè)信用對(duì)微觀企業(yè)造成的危害 （ 1）企業(yè)資金損失嚴(yán)重 （ 2）企業(yè)資金鏈斷裂的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) （ 3）商業(yè)信用缺失使企業(yè)形象受損，企業(yè)形象內(nèi)在基礎(chǔ)是誠(chéng)信的企業(yè)信用 家樂(lè)福沃爾瑪部分超市因價(jià)格欺詐被發(fā)改委處罰 2022年 01月 26日 12:37 中國(guó)廣播網(wǎng) 據(jù)國(guó)家發(fā)改委價(jià)檢司介紹，家樂(lè)福在一些城市的部分超市存在虛構(gòu)原價(jià)、低價(jià)招徠顧客高價(jià)結(jié)算、不履行價(jià)格承諾、誤導(dǎo)性價(jià)格標(biāo)示等多種價(jià)格欺詐行為。 第一節(jié) 商業(yè)信用與管理 商業(yè)信用缺失對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)秩序和經(jīng)濟(jì)制度地危害 （ 1）經(jīng)濟(jì)秩序混亂守信的受損，失信的人反而盈利，破壞了市場(chǎng)秩序。 第二節(jié) 銀行信用與管理 銀行信用的特點(diǎn) （ 1）作為銀行信用載體的貨幣，在它的來(lái)源和運(yùn)用上沒(méi)有方向限制，既可以流入，也可以流出。 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決交易對(duì)象的財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)狀況。 ? 由于信用敏感性資產(chǎn)信用級(jí)別惡化而使其與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的信用價(jià)差擴(kuò)大從而導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格下降，這種使商業(yè)銀行蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)稱為信用價(jià)差風(fēng)險(xiǎn) 。 ★ 商業(yè)銀行要做到風(fēng)險(xiǎn)平衡不是被動(dòng)的通過(guò)增加風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，而是根據(jù)巴塞爾協(xié)議資本充足率的比率的要求和商業(yè)銀行自身有限的資本準(zhǔn)備來(lái)主動(dòng)地調(diào)節(jié)與配置信貸資產(chǎn)組合，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)資本的最佳配置。 b、風(fēng)險(xiǎn)域核心與風(fēng)險(xiǎn)域成員之間具有因成員一方事件而對(duì)核心方產(chǎn)生影響力的特性。由于風(fēng)險(xiǎn)的不可避免和難以消除，商業(yè)銀行只能通過(guò)實(shí)踐指出其規(guī)律性，達(dá)到控制和鎖定風(fēng)險(xiǎn)的目的，商業(yè)銀行盡可能做到損失與收益對(duì)稱，即達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)的平衡 —— 即收益與損失的對(duì)稱，維持日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的收益與損失間的一種對(duì)稱關(guān)系，盲目增加收益導(dǎo)致更大損失，過(guò)分的強(qiáng)調(diào)損失也會(huì)限制收益的取得。 ? 在性質(zhì)上，消費(fèi)信用與個(gè)人儲(chǔ)蓄行為相對(duì)應(yīng)，儲(chǔ)蓄的目的是用現(xiàn)在的收入去實(shí)現(xiàn)未來(lái)的消費(fèi)，而消費(fèi)信用相反。它們不是對(duì)消費(fèi)者提供貸款，而是給予消費(fèi)者一種在接受商品和勞務(wù)后延期支付的權(quán)力。 7．通常每月結(jié)賬一次．消費(fèi)者應(yīng)該一次性付清所欠的賬款。到 1941年其業(yè)務(wù)量就達(dá)到了消費(fèi)信用總額的 26％，僅次于銷售金融公司位居第二位。 （ 1）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 所謂信用性風(fēng)險(xiǎn)是指與整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)。 第三節(jié) 消費(fèi)信用與管理 ? 與企業(yè)信貸市場(chǎng)相比，消費(fèi)者信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： ★ 個(gè)人信息連續(xù)性低于企業(yè) 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是連續(xù)的，相應(yīng)的借貸活動(dòng)也是連續(xù)的，便于銀行從一段較長(zhǎng)的時(shí)間對(duì)企業(yè)的信用作出判斷。 ? 在目前的社會(huì)環(huán)境和制度安排下，消費(fèi)者的失信收益高于失信成本誘發(fā)了其失信的沖動(dòng)。通過(guò)涵蓋全國(guó)每個(gè)企業(yè)、每個(gè)成人資信情況的電子信息系統(tǒng)，可以隨時(shí)為金融機(jī)構(gòu)提供即時(shí)的和歷史的資料。與消費(fèi)貸款一同推出的保險(xiǎn)有人壽保險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、個(gè)人信用保險(xiǎn)、貸款保險(xiǎn)等。改革之初發(fā)行國(guó)庫(kù)券的出發(fā)點(diǎn)在于彌補(bǔ)財(cái)政赤字。 高峰 ２、 19861991年償債高峰期。 90年下半年到 91年初，國(guó)債市場(chǎng)有普遍拋售轉(zhuǎn)為普遍求購(gòu)， 1991年全面放開(kāi)二級(jí)市場(chǎng)。在發(fā)行公債時(shí)并不注明具體用途和投資項(xiàng)目。 第四節(jié) 國(guó)家信用與管理 二、國(guó)家信用發(fā)生的前提條件 國(guó)家財(cái)政的需要 —— 直接原因 國(guó)家信用產(chǎn)生的直接原因是財(cái)政支持的需要。 國(guó)家信用是國(guó)家利用信用關(guān)系對(duì)社會(huì)產(chǎn)品和國(guó)民收入的再分配，其對(duì)外信用性質(zhì)是借入以國(guó)家財(cái)富作為擔(dān)保的信用關(guān)系。 因此：國(guó)家公債宜作為公債的全稱，它包括中央和地方公債 （ 2）分類 ? 按發(fā)行地域：國(guó)內(nèi)公債、國(guó)外公債 ? 按發(fā)行主體：中央政府公債、地方政府公債 ? 按償還期限：短期、中期、