報表閱讀與分析ppt課件-免費(fèi)閱讀
【正文】 、存貨及固定資產(chǎn)之金額與營收比率顯不合理 (如遞延所得稅資產(chǎn) ) (二 )營收惡化，非經(jīng)常性損益異常 ，營業(yè)毛利下降 ，與同業(yè)比較異常 肆、企業(yè)價值 (股價 )與財務(wù)資訊之關(guān)係 薛明玲 會計師 62 五、地雷公司之財務(wù)特性 (續(xù) ) (三 )關(guān)係人交易及資金貸與頻繁，甚至虛偽隱匿。 (七 )其 他 ( ) 三、財務(wù)報表分析注意事項(xiàng) (續(xù) ) 參、由實(shí)務(wù)面解讀財務(wù)資訊 薛明玲 會計師 49 四、注意財務(wù)報表陷阱 (一 )會計師出具“無保留意見”以外之意見書 (二 )前後期之資產(chǎn)負(fù)債鉅額變動 (三 )損益表之?dāng)?shù)字比率明顯起伏 (四 )會計處理 → 玩弄會計 參、由實(shí)務(wù)面解讀財務(wù)資訊 薛明玲 會計師 50 (五 )附 註 四、注意財務(wù)報表陷阱 (續(xù) ) 參、由實(shí)務(wù)面解讀財務(wù)資訊 薛明玲 會計師 51 五、透視隱匿事項(xiàng) 財務(wù)分析不只看到報表記載的，也要能發(fā) 現(xiàn)報表以外的事項(xiàng)，例如： (一 )帳外之交易 (二 )重大之訴訟 (三 )關(guān)係人交易 (四 )虛列之資產(chǎn) (五 )未入帳負(fù)債 (六 )資金之挪用 (七 )承諾及受限 (八 )跨國之交易 參、由實(shí)務(wù)面解讀財務(wù)資訊 薛明玲 會計師 52 頁 次 一、華爾街魔法師霍金斯的投資哲學(xué) 53~54 二、投資人需要瞭解的財務(wù)指標(biāo) 55~56 三、財務(wù)報表真的能反映企業(yè)價值？ 57~58 四、標(biāo)竿公司之財務(wù)指標(biāo) 59~60 五、地雷公司之財務(wù)特性 61~62 肆、企業(yè)價值 (股價 )與財務(wù)資訊之關(guān)係 薛明玲 會計師 53 一、華爾街魔法師：霍金斯 (Mason Hawkins)投資哲學(xué) (摘自投資獲利 101堂課 *) (一 )股票價格建立在公司的內(nèi)在價值 60%(安全邊際 40%) (二 )評估公司價值之方法 ，即股東於公司清算時能分配到的價值 (Free cash flow)的潛力－長期投資 * 麥可 .辛希爾 (Michael Sincere)著：張淑芬譯，初版，財訊出版社， 2022年 肆、企業(yè)價值 (股價 )與財務(wù)資訊之關(guān)係 薛明玲 會計師 54 (三 )瞭解公司經(jīng)營團(tuán)隊 ，也要將創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流量作正確的投資。 (四 )財務(wù)資訊通常有落後效果，對短線意義不大，但中長期 則深具參考價值。 ( 4 ) 股利 產(chǎn) 出率 每股股利 / 每股市價 測試投資人的現(xiàn)金股利報酬率，愈高愈佳。 名稱 計 算 方 式 說明 ( 1) 固定資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率 銷貨淨(jìng)額 / 平均固定資產(chǎn) 測試固定資產(chǎn)運(yùn)用效能，週轉(zhuǎn)次數(shù)愈高愈佳。 薛明玲 會計師 31 貳、傳統(tǒng)財務(wù)報表分析方法 、資本結(jié)構(gòu)分析 (測試企業(yè)的安定性 ) 名稱 計算方式 說明 (1)負(fù)債比率 負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 顯示企業(yè)總資產(chǎn)中由債權(quán)人所提供之資金比率大小，負(fù)債比率愈低，表示資本結(jié)構(gòu)愈健全。 薛明玲 會計師 29 貳、傳統(tǒng)財務(wù)報表分析方法 二、比率分析 (一 )將特定日期或期間兩個相關(guān)項(xiàng)目之關(guān)係以百分?jǐn)?shù)比或分?jǐn)?shù)表達(dá)， 根據(jù)相關(guān)項(xiàng)目之比率分析，探討其所隱含之意義及可能之原因。 壹、認(rèn)識財務(wù)報表 薛明玲 會計師 18 股 本 資 本 公 積 保留 盈 餘 法 定 盈 餘 公 積 未分配盈餘 當(dāng)期 ( 損 ) 益 股 東 權(quán) 益 壹、認(rèn)識財務(wù)報表 薛明玲 會計師 19 (五 )現(xiàn)金流量表 ： (水庫 ) 係以現(xiàn)金流入與流出為基礎(chǔ) ，彙總企業(yè) 在某一特定期間之營業(yè)活動 、投資活動 及融資活動之報表。 (二 )財務(wù)報表是目前衡量企業(yè)體質(zhì)及經(jīng)營績效較為客觀的資訊 之一。 (1)虛帳戶：收入、成本、費(fèi)用、損失 (2)實(shí)帳戶：資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益 壹、認(rèn)識財務(wù)報表 薛明玲 會計師 9 (二 )會計基本假設(shè)及原則 (1)企業(yè)個體 (2)繼續(xù)經(jīng)營 (3)貨幣評價 (4)會計期間 (1)歷史成本 (2)收益實(shí)現(xiàn) (3)成本配合 (4)重要穩(wěn)健 壹、認(rèn)識財務(wù)報表 薛明玲 會計師 10 (三 )如何編制個人簡易財務(wù)報表 (實(shí)例演練 ) (四 )基本財務(wù)報表之相互關(guān)聯(lián) ：相片 ：影片 ：金庫 ：水庫 壹、認(rèn)識財務(wù)報表 薛明玲 會計師 11 五、財務(wù)報告 (表 )包括那些內(nèi)容 (一 )會計師查核意見書 (二 )資產(chǎn)負(fù)債表 (三 )損益表 (四 )股東權(quán)益變動表 (五 )現(xiàn)金流量表 (六 )附註及附表 (七 )重要會計科目明細(xì)表 (八 )其他揭露事項(xiàng)
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