【正文】 擁有優(yōu)秀的客戶群體將為公司長期持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。因此，具有同步開發(fā)設(shè)計(jì)能力、先進(jìn)的設(shè)計(jì)檢測制造技術(shù)，并具備規(guī)模生產(chǎn)能力的熱交換器專業(yè)制造企業(yè)，將會(huì)在未來市場上贏得競爭優(yōu)勢。擁有良好技術(shù)實(shí)力的企業(yè)開始與整車廠同步開發(fā)，實(shí)現(xiàn)從整車配套向定向設(shè)計(jì)的轉(zhuǎn)變，形成專業(yè)化、大批量生產(chǎn)和模塊化供貨能力，他們在我國熱交換器整車配套市場的占有率不斷提高。模塊化供貨要求模塊供應(yīng)商具備系統(tǒng)模塊的設(shè)計(jì)、制造能力和物流協(xié)調(diào)管理能力，整車制造商與模塊供應(yīng)商在開發(fā)、制造、服務(wù)方面合作關(guān)系將更加緊密。外部環(huán)境方面，油價(jià)不斷上漲、新進(jìn)入企業(yè)增多也將有效支撐微型車市場的擴(kuò)容。2009年國家出臺(tái)了購買小排量車的優(yōu)惠政策，微車市場爆發(fā)式增長，銷量達(dá)到了247萬臺(tái)，%；2010年微車銷量繼續(xù)保持快速增長，%。2009年，在《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》等一系列擴(kuò)大汽車消費(fèi)政策的強(qiáng)力推動(dòng)下，國內(nèi)車市迅速恢復(fù)，重新步入快速增長軌道，產(chǎn)銷量雙雙超過1,300萬輛，同比增長超過45%，并一舉超越日本成為全球最大汽車生產(chǎn)國，超越美國成為全球最大的新車市場。 人力資源障礙熱交換器行業(yè)發(fā)展迅速，技術(shù)進(jìn)步較快，行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)需要擁有大量的優(yōu)秀科研人員以保證研發(fā)水平的持續(xù)進(jìn)步；同時(shí)還需要大批熟練的技術(shù)工人，某些關(guān)鍵工藝崗位需要經(jīng)驗(yàn)豐富的優(yōu)秀技術(shù)工人。這些方面的要求，尤其是性能和阻力，熱交換效率和體積，壽命與成本，是相互制約的矛盾因素。2004年4月《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南（2004年度）》將“7汽車關(guān)鍵零部件”列為優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域。4. 公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 20101231 20091231 20081231 流動(dòng)比率（倍） 速動(dòng)比率（焙）資產(chǎn)負(fù)債率%%%每股凈資產(chǎn)（元/股）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率基本每股收益每股經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流每股凈現(xiàn)金流量第三章 行業(yè)政策及壁壘第一節(jié) 行業(yè)政策熱交換器行業(yè)涉及行業(yè)眾多，由于公司目前主要生產(chǎn)汽車熱交換器相關(guān)產(chǎn)品，而汽車熱交換器屬于汽車零部件行業(yè)，因此和汽車零部件行業(yè)更為接近。并形成了在設(shè)計(jì)模式、檢測裝備、制造工藝、技術(shù)專利等領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，公司能夠及時(shí)開發(fā)出滿足市場需求的新產(chǎn)品，挖掘新的市場機(jī)會(huì)，能夠提供模塊化的產(chǎn)品,并已經(jīng)成為整車廠家的半級供應(yīng)商,形成了在熱交換行業(yè)的整體競爭優(yōu)勢。第三節(jié) 八菱科技1. 公司簡介公司是國內(nèi)微型車配套用散熱器產(chǎn)品制造技術(shù)水平最好的企業(yè)之一，在國內(nèi)微型車用散熱器配套市場具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，是國內(nèi)規(guī)模最大的微型車散熱器制造企業(yè)。 上海貝洱熱系統(tǒng)有限公司上海貝洱熱系統(tǒng)有限公司(SBTS)是德國貝洱有限公司和上海三電貝洱汽車空調(diào)有限公司合作成立的合資企業(yè)，兩家投資方持等額股份，于2004年初投產(chǎn)，目前擁有約900名員工。然而，隨著全球汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和汽車制造分工體系不斷成熟，這種競爭格局近年來逐漸被打破，市場化的完全競爭態(tài)勢已經(jīng)初步形成，專業(yè)散熱器生產(chǎn)商越來越多的搶占原屬汽車集團(tuán)附屬企業(yè)的份額，如八菱科技已成為一汽解放的供應(yīng)商。對于汽車銷售市場而言，具有季節(jié)性特征，傳統(tǒng)的節(jié)假日期間如春節(jié)、五一一般為銷售旺季，但近年來，由于新產(chǎn)品投入、營銷推廣等因素影響，汽車行業(yè)季節(jié)性特征有所削弱?！笆晃濉币詠?，熱交換器行業(yè)延續(xù)了“十五”期間的快速發(fā)展勢頭，繼續(xù)保持較高的增長速度，尤其是2009年國務(wù)院《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》的出臺(tái)，有力推動(dòng)了熱交換器行業(yè)的發(fā)展。售后維修服務(wù)市場方面，其用戶是已擁有汽車的消費(fèi)者，其市場容量取決于汽車保有量的多少。圖1 20002009年我國汽車零部件銷售收入及增長率單位：億元資料來源：中國汽車工業(yè)信息網(wǎng)我國汽車零部件工業(yè)是伴隨汽車工業(yè)的發(fā)展而發(fā)展的。同時(shí)，國際零部件供應(yīng)商為了獲取更大利益，減少甚至停止部分附加值較低、技術(shù)含量、不具競爭優(yōu)勢產(chǎn)品的生產(chǎn)，轉(zhuǎn)而在全球采購具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)品。系統(tǒng)配套不僅有利于整車廠充分利用零部件企業(yè)專業(yè)優(yōu)勢，而且簡化了配套工作，縮短了新產(chǎn)品的開發(fā)周期。在2009年世界500強(qiáng)企業(yè)排名中，有10家汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)入圍，最大的德國博世公司排名第98位，年銷售收入達(dá)66,052百萬美元。隨著汽車動(dòng)力技術(shù)、設(shè)計(jì)技術(shù)、環(huán)保要求的不斷提高，對汽車?yán)鋮s系統(tǒng)的散熱性能、體積占用、環(huán)境適應(yīng)能力、環(huán)保性能提出了更高的要求。C，在進(jìn)入發(fā)動(dòng)機(jī)進(jìn)氣系統(tǒng)之前，必須將其冷卻下來，于是廢氣再循環(huán)(EGR)冷卻器應(yīng)運(yùn)而生。另外，散熱器內(nèi)長期流動(dòng)著冷卻液，對散熱器有銹蝕及腐蝕作用。散熱器性能直接影響汽車發(fā)動(dòng)機(jī)的散熱效果及動(dòng)力性、經(jīng)濟(jì)性和可靠性，乃至正常工作和行駛安全。1. 散熱器汽車散熱器俗稱汽車水箱，是汽車發(fā)動(dòng)機(jī)冷卻系統(tǒng)中的重要部件，由冷卻用的散熱器芯體、進(jìn)水室和出水室三個(gè)部分組成。目前各生產(chǎn)廠家制造散熱器的常用材料主要為鋁，其次為銅，在制造材料相同的情況下，散熱器性能優(yōu)劣主要取決于生產(chǎn)工藝水平的高低。通過中冷器冷卻，可降低增壓空氣溫度，從而提高進(jìn)氣密度和燃燒效率，以達(dá)到提升發(fā)動(dòng)機(jī)功率、降低油耗和排放的目的。通常，汽車熱交換器按制造工藝技術(shù)進(jìn)行分類，主要工藝技術(shù)有：銅質(zhì)軟釬焊技術(shù)、鋁質(zhì)硬釬焊技術(shù)和銅質(zhì)硬釬焊技術(shù)，目前主要使用的后兩種技術(shù)。表1 不同熱交換器技術(shù)比較技術(shù)分類焊料名稱優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)應(yīng)用范圍銅質(zhì)軟釬焊錫鉛合金焊料焊接工藝好、焊接溫度要求低（450℃）焊接強(qiáng)度差、成本較高、污染、不環(huán)保小型商用車、農(nóng)用低速車鋁質(zhì)硬釬焊不需要獨(dú)立焊料焊接強(qiáng)度高、成本低環(huán)境適應(yīng)性弱、耐腐蝕性差、壽命較短乘用車、商用車銅質(zhì)硬釬焊銅鎳合金焊料焊接強(qiáng)度高、環(huán)保性好、環(huán)境適應(yīng)性強(qiáng)成本較高工程機(jī)械、重型貨車、特種車輛（軍車等）2. 不同技術(shù)產(chǎn)品的特點(diǎn)和比較汽車熱交換器按制造工藝技術(shù)進(jìn)行分類，主要工藝技術(shù)有：銅質(zhì)軟釬焊技術(shù)、鋁質(zhì)硬釬焊技術(shù)和銅質(zhì)硬釬焊技術(shù)，目前主要使用的后兩種技術(shù)。在此背景下，國際零部件市場形成了羅伯特模塊化供應(yīng)是指零部件企業(yè)以模塊為單元為整車廠配套。中國正在成為全球汽車零部件的生產(chǎn)基地，國際著名的汽車及零部件企業(yè)，幾乎都在中國建立了合資或獨(dú)資企業(yè)。整車配套市場方面，國內(nèi)汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)發(fā)展較晚，大部分企業(yè)是從整車制造商分離出來。2009年，我國已成為全球第一大汽車生產(chǎn)國，汽車行業(yè)已成為我國支柱產(chǎn)業(yè)，對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、拉動(dòng)內(nèi)需、擴(kuò)大就業(yè)起著重要的作用。對于汽車行業(yè)而言，具有周期性特征，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響較大，但是行業(yè)技術(shù)水平的提升、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級可以部分減緩行業(yè)周期性波動(dòng)。第二章 汽車熱交換器行業(yè)競爭情況第一節(jié) 行業(yè)競爭情況很長一段時(shí)間以來，我國汽車熱交換器行業(yè)總體的競爭態(tài)勢主要表現(xiàn)為汽車集團(tuán)的熱交換器生產(chǎn)企業(yè)與專業(yè)性熱交換器生產(chǎn)企業(yè)之間的競爭。電裝（天津）以在中國投產(chǎn)的日本整車生產(chǎn)廠家為主要客戶，同時(shí)兼顧歐美整車生產(chǎn)廠家。 重慶上方汽車配件有限公司重慶上方汽車配件有限公司，是熱交換器專業(yè)生產(chǎn)廠家，從事汽車散熱器及暖風(fēng)機(jī)生產(chǎn)已有20余年歷史，1999年通過了ISO9002質(zhì)量體系認(rèn)證；2003年通過了QS9000體系認(rèn)證；2005年通過了TS16949體系認(rèn)證。2. 散熱器產(chǎn)品市場占有率公司近幾年的汽車散熱器產(chǎn)品年銷量和市場占有率情況如下：項(xiàng)目2010年2009年2008年國內(nèi)汽車產(chǎn)量（萬臺(tái)） 公司汽車散熱器銷量（萬臺(tái)） 整車配套市場占有率 %%%資料來源：《中國汽車工業(yè)年鑒》、中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)、公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)公司汽車散熱器的銷量隨著汽車行業(yè)的發(fā)展而逐年增長，%；，%。同時(shí)，公司是繼美國UAR和Radac、俄羅斯Shaaz、法國Berry、日本Najico公司之后，國際上第六家、國內(nèi)唯一一家在中國內(nèi)燃機(jī)協(xié)會(huì)換熱器分會(huì)會(huì)員單位中掌握了銅質(zhì)硬釬焊工藝技術(shù)并應(yīng)用于