【正文】 融資主要通過銀行、發(fā)行股票債券，有足夠的資產(chǎn)可夠抵押。批發(fā)企業(yè)固定資產(chǎn)較少，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中應(yīng)收賬款占比較高，對(duì)于應(yīng)收賬款融資的積極性最高。BT 是政府利用非政府資金來進(jìn)行基礎(chǔ)非經(jīng)營性設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的一種融資模式。總體來說，賣方需要壞賬風(fēng)險(xiǎn)控制和應(yīng)收賬款融資。付款人信用風(fēng)險(xiǎn)控制可以在合同簽署前進(jìn)行事前控制也可以在事后控制。大量的應(yīng)收賬款占?jí)嘿Y金，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展受到嚴(yán)重影響。受此影響，中環(huán)股份在 2012 年的凈利潤從 萬元大幅下滑至 9038 萬元，同比下降近 150%。三、保理業(yè)務(wù)賣方分析任何組織只要提供商品或服務(wù)，就要銷售，難免要賒銷。（13）必要的跟蹤發(fā)貨:在保理業(yè)務(wù)開展過程中，必要時(shí)客戶經(jīng)理應(yīng)跟蹤發(fā)貨過程，以充分了解基礎(chǔ)交易情況。賬戶經(jīng)理根據(jù)入帳憑證記錄應(yīng)收賬款的變動(dòng)。（如果客戶將現(xiàn)有的應(yīng)收賬款同時(shí)轉(zhuǎn)讓，則要求客戶填寫《未結(jié)發(fā)票清單》，連同會(huì)計(jì)賬簿、原始憑證給稽核人員進(jìn)行檢查，將檢查結(jié)果告知賬戶經(jīng)理。2. 審查相關(guān)法律文件的合規(guī)性和完整性。5. 控制融資額度的使用，為客戶提供預(yù)付款和付款。4. 指導(dǎo)并落實(shí)《保理業(yè)務(wù)導(dǎo)入函》的制作和簽發(fā)，使每一個(gè)買方客戶了解保理業(yè)務(wù)的安排，確保保理業(yè)務(wù)的正常開展。負(fù)責(zé)與企業(yè)進(jìn)行對(duì)帳，并進(jìn)行拜訪，關(guān)注企業(yè)經(jīng)營管理方面的變化，對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)情況做出評(píng)價(jià)，按月上報(bào)《保理業(yè)務(wù)客戶調(diào)查情況反饋表》。但需要注意的是，采用司法手段解決問題的行動(dòng)應(yīng)當(dāng)在協(xié)商解決爭議的有效期間內(nèi)開始，并需通知保理商。采用法律方式解決的期限通常為一年半，這主要取決于司法程序過程和效率，目前 GRIF 規(guī)定為三年。解決的方式有兩種，協(xié)商解決和通過法律途徑解決。 如果從管理的角度來看，爭議意味著更多的東西。但如果應(yīng)收帳款已經(jīng)被核準(zhǔn)，發(fā)生爭議后，這種已經(jīng)核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款會(huì)變?yōu)槲幢缓藴?zhǔn)的應(yīng)收帳款，以等待爭議的解決，有些保理合同中甚至?xí)鞔_規(guī)定發(fā)生爭議的應(yīng)收帳款將被視為從未核準(zhǔn)過。即當(dāng)發(fā)生爭議后，應(yīng)收帳款中適合于融資的合格應(yīng)收帳款會(huì)因爭議而變?yōu)椴缓细竦膽?yīng)收帳款，這就會(huì)使得合格的應(yīng)收帳款余額被減少，如果融資款項(xiàng)所占合格的應(yīng)收帳款余額的比例仍在約定的融資比例的限額之內(nèi)，通常保理商不會(huì)采取任何行動(dòng)來贖回融資。因此，在無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中，如果買賣雙方發(fā)生糾紛的事由根本就不涉及應(yīng)收帳款成立的基礎(chǔ)，則往往基于這種事由所產(chǎn)生的糾紛不能構(gòu)成有效的爭議。賣方?jīng)]有履行基礎(chǔ)貿(mào)易合同的要求。此后，客戶經(jīng)理應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)情況，定期或不定期的采取這種方法，以掌握基礎(chǔ)貿(mào)易合同的執(zhí)行情況。已經(jīng)接受轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收帳款占用額度的過程一般是自動(dòng)完成的，只要壞帳擔(dān)保額度有足夠的余額且應(yīng)收帳款仍未到期，那么不受核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款便會(huì)自動(dòng)占用空出的額度，成為受核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款。賣方可以及時(shí)掌握額度情況，并可以參照額度情況來安排裝運(yùn)發(fā)貨。 壞帳擔(dān)保額度保理商會(huì)根據(jù)賣方的業(yè)務(wù)情況為賣方核定壞帳擔(dān)保額度。銷售收入增長率 =（銷售收入增長額 / 上月銷售收入）100%（四）通過對(duì)企業(yè)的實(shí)地考察，發(fā)現(xiàn)客戶在經(jīng)營管理等各方面的變化，并對(duì)其可能造成的不利影響做出判斷。保理商應(yīng)當(dāng)正確地去引導(dǎo)企業(yè)充分利用保理商的這一專業(yè)性服務(wù)，從而充分發(fā)揮保理業(yè)務(wù)在改善企業(yè)賒銷管理方面的積極作用。三、銷售分戶賬的日常運(yùn)轉(zhuǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制 銷售分戶帳的管理在保理業(yè)務(wù)中，銷售分戶帳的記賬與管理是整個(gè)保理業(yè)務(wù)的核心。向買方催收并收款是保理業(yè)務(wù)中的一項(xiàng)非常重要的服務(wù)，這不僅僅是債權(quán)清算的問題，還涉及對(duì)買方的信用管理，賣方的客戶關(guān)系管理等，構(gòu)成企業(yè)賒銷管理的一個(gè)重要組成部分。需要特別注意的，在無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中，真正的合法債權(quán)人不是賣方。一般的流程是，發(fā)票到期而買方仍未付款時(shí)，保理商會(huì)向買方發(fā)出一份《逾期發(fā)票付款催收函》，列明已到期的發(fā)票內(nèi)容，并適用恰當(dāng)?shù)奈淖直磉_(dá)提示買方應(yīng)當(dāng)及時(shí)付款。同時(shí)，客戶經(jīng)理進(jìn)行深入調(diào)查，確定發(fā)生間接付款的原因，填寫《異常業(yè)務(wù)情況調(diào)查表》提交給帳戶經(jīng)理備查。（3）客戶經(jīng)理隨時(shí)與賣方保持聯(lián)系，特別是在應(yīng)收賬款臨近到期前及與客戶合作初期，以便盡早得知任何不利的付款信息。這種現(xiàn)象被稱為間接付款。 保理商收款帳戶經(jīng)理在月末會(huì)向每個(gè)買方提供《應(yīng)收賬款月報(bào)》，標(biāo)明尚未到期但即將到期以及已經(jīng)到期或已經(jīng)逾期未付的應(yīng)收賬款，它能夠起到對(duì)帳作用并提示買方恰當(dāng)安排未來的資金，從而對(duì)買方的應(yīng)付賬款管理起到一定的輔助作用，在一定程度上有預(yù)先催收的性質(zhì)。保理商對(duì)發(fā)票進(jìn)行必要的審核后，將會(huì)確認(rèn)發(fā)票所代表的應(yīng)收帳款債權(quán)，接受賣方的轉(zhuǎn)讓并將發(fā)票逐筆記入各個(gè)買方的賬戶中。當(dāng)保理商收到賣方提交的貸項(xiàng)清單后，會(huì)在賣方的賬戶中做出與接收發(fā)票相反的記賬從而沖減發(fā)票金額。特別是買方客戶的聯(lián)絡(luò)地址或寄送賬單的地址與通常的營業(yè)地址不同的時(shí)候更是如此，這對(duì)于保理商能夠日后順利地承擔(dān)起應(yīng)收帳款管理、收帳和催收工作而言是十分重要的。因此，債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知在保理業(yè)務(wù)中是非常重要的，它直接影響到保理商的債權(quán)人地位，以及保理商相對(duì)于債務(wù)人所擁有的權(quán)利。 導(dǎo)入通知與應(yīng)收帳款報(bào)告在完成了建帳和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)后，賣方應(yīng)以自己公司的函頭紙，根據(jù)保理商固定的格式，制作《保理業(yè)務(wù)導(dǎo)入函》，發(fā)給每一個(gè)現(xiàn)有的買方客戶及未來的新增客戶，通知他們?cè)趹?yīng)收帳款的債權(quán)方面保理商與賣方有了一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)安排，這種安排會(huì)給買賣雙方的貿(mào)易帶來好處。由保理商的單據(jù)處理部門對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行檢查，剔除逾期的、未發(fā)貨的、買方破產(chǎn)的、債權(quán)不完整的、存在爭議的發(fā)票，確保轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款全面準(zhǔn)確的反映賣方現(xiàn)實(shí)的業(yè)務(wù)情況。通常情況下，賣方會(huì)向保理商出具一份擔(dān)保函，以保證保理商能完整地夠取得有關(guān)應(yīng)收帳款債權(quán)方面的一切權(quán)利?！镀髽I(yè)應(yīng)收帳款報(bào)告》；準(zhǔn)確的需求分析構(gòu)成選擇恰當(dāng)保理業(yè)務(wù)品種的根本依據(jù)。是否需要提高規(guī)劃現(xiàn)金流的能力；對(duì)賣方的資金管理情況，包括融資目的，籌資途徑和籌資能力進(jìn)行判斷；債權(quán)稀釋的影響是減少了應(yīng)收賬款的價(jià)值，削弱了保理商的安全性。無追索權(quán)保理，是保理業(yè)務(wù)中最完整的一種保理形態(tài)，包含全部四項(xiàng)基本保理業(yè)務(wù)服務(wù)功能，即資金融通、銷售分戶帳管理、應(yīng)收帳款催收和壞帳擔(dān)保等。對(duì)無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)操作流程的考察，有助于我們對(duì)保理業(yè)務(wù)基本原理和技術(shù)要領(lǐng)的理解，也是我們掌握其它形態(tài)保理品種的一條捷徑。 可收回性：保理商給予賣方融資，一旦賣方出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)甚至是破產(chǎn)，是否能夠根據(jù)應(yīng)收賬款收回融資？這依賴于：（1）權(quán)利的完整性：最適合保理的是那些簡單的，沒有特定附加條件的產(chǎn)品，也就是說只要產(chǎn)品為所訂購的品種，數(shù)量正確，質(zhì)量合規(guī)，按時(shí)裝運(yùn)，正確出票，則買方就必須付款，在合同中不存在寄售、安裝證明、分期付款、權(quán)利保留等條件。我們必須能夠?qū)⑺械目鄢?xiàng)目量化，并據(jù)此計(jì)算融資比例。對(duì)賣方未來的發(fā)展前景做出總體評(píng)價(jià)。是否需要開辟新的市場（含國內(nèi)、國外）；有些客戶可能并未意識(shí)到自己的業(yè)務(wù)需求，也有一些客戶則是根本不了解保理所能夠帶來的業(yè)務(wù)功效。《企業(yè)買方付款記錄》；如果涉及應(yīng)收賬款的權(quán)利已被質(zhì)押給了第三方，比如質(zhì)押給另一家銀行，則需要該銀行出具一分表示質(zhì)押權(quán)已被解除的證明，即所謂的棄權(quán)書。然后，保理商根據(jù)審核后的應(yīng)收賬款在保理系統(tǒng)中為賣方建立相應(yīng)的銷售分戶賬和融資帳戶，處理日常的保理業(yè)務(wù)并進(jìn)行帳務(wù)處理。其作用是在保理業(yè)務(wù)開始前告知各個(gè)債務(wù)人，為下一步的應(yīng)收帳款的轉(zhuǎn)讓和債務(wù)人付款奠定基礎(chǔ)。此外，我國的法律規(guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓需由賣方（原債權(quán)人）履行通知義務(wù)，債權(quán)的受讓人對(duì)債務(wù)人所進(jìn)行的通知往往不具備上述法律效力。保理商在收到發(fā)票及發(fā)票列表后應(yīng)認(rèn)真的進(jìn)行核對(duì)，降低賣方出錯(cuò)的幾率。在中國，由于沒有使用貸項(xiàng)清單的商業(yè)傳統(tǒng)。我們必須注意的是，保理商接收發(fā)票與接受轉(zhuǎn)讓是不同的兩個(gè)行為，具有不同的法律效果?？蛻艚?jīng)理根據(jù)《應(yīng)收賬款月報(bào)》，在應(yīng)收賬款到期前一周內(nèi)提示買方付款，針對(duì)大額和集中到期的發(fā)票應(yīng)盡早與買方溝通，作出還款的時(shí)間安排。例如，買方以簽發(fā)支票或者銀行承兌匯票的方式向賣方支付款項(xiàng)，或者買方直接將貨款匯入賣方的銀行賬戶等。（4）客戶經(jīng)理應(yīng)根據(jù)《應(yīng)收賬款月報(bào)》隨時(shí)對(duì)帳，及時(shí)發(fā)現(xiàn)間接付款，針對(duì)大額發(fā)票和集中到期發(fā)票，必要時(shí)應(yīng)提前一周提示買方事先做出資金安排。（4）在發(fā)票到期時(shí)發(fā)生的間接付款，客戶經(jīng)理有能力立即發(fā)現(xiàn)，并應(yīng)督促賣方將間接付款所涉及的款項(xiàng)支付我行。第一份催收函發(fā)出后，如果買方仍未付款，保理商會(huì)在一定的時(shí)間后（比如 10 天）發(fā)出第二份催收函。當(dāng)事態(tài)發(fā)展到需要采用法律手段來進(jìn)行收款的時(shí)候，買賣雙方的客戶關(guān)系已經(jīng)不再重要。保理商必須能夠?qū)?yīng)收帳款債權(quán)進(jìn)行清晰的管理，具備良好的通訊條件和訓(xùn)練有素的職員，此外，還要求掌握充分而準(zhǔn)確的信息，同時(shí)，取得賣方的配合，提供相關(guān)的重要信息。帳戶經(jīng)理承擔(dān)銷售分戶賬的日常記賬與維護(hù)工作。 日常的風(fēng)險(xiǎn)控制為防范客戶潛在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，客戶經(jīng)理應(yīng)盡到日常的監(jiān)督管理職能，按月對(duì)客戶進(jìn)行必要的檢查工作，關(guān)注企業(yè)在經(jīng)營管理方面的變化，判斷企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，并對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。包括銷售方式有無變化；企業(yè)的管理層有無變化，相關(guān)的管理人員、財(cái)務(wù)人員或者采購人員的變動(dòng)都有可能影響應(yīng)收賬款的清償；企業(yè)近期有無集中到期的債務(wù)，比如稅款、貸款、應(yīng)付賬款等，債權(quán)人的壓力是不是對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成了阻礙；其他值得關(guān)注的現(xiàn)象。如果買方發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)而喪失支付能力，保理商將會(huì)承擔(dān)付款責(zé)任。此外，保理商也有可能隨時(shí)減少，甚至取消已經(jīng)生效的壞帳擔(dān)保額度。但在實(shí)際業(yè)務(wù)處理中，除了是否承擔(dān)信用擔(dān)保責(zé)任外，保理商對(duì)為核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款的管理與已核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款并沒有實(shí)質(zhì)的區(qū)別，保理商會(huì)同樣負(fù)責(zé)這些債權(quán)的收帳工作，甚至如果賣方同意，保理商會(huì)以自己的名義來就這些債權(quán)進(jìn)行訴訟，但是，有關(guān)費(fèi)用需要由賣方承擔(dān)。（三）根據(jù)《應(yīng)收賬款月報(bào)》與催收策略建立并保持與買方必要