財務(wù)管理學(xué)財務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算-免費閱讀
【正文】 ? 8．試分析籌資數(shù)量預(yù)測的回歸分析法的局限及 改進(jìn)設(shè)想。其中， 上年實際 欄中的數(shù)據(jù)取自該公司 20 8年 12月 31日資產(chǎn)負(fù)債表。敏感資產(chǎn)項目一般包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項目；敏感負(fù)債項目一般包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付費用等項目。 ? （ 3）確定資本需要總額預(yù)測模型。 ? 可變資本 是指隨營業(yè)業(yè)務(wù)量變動而同比例變動的資本，一般包括在最低儲備以外的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等所占用的資本。 ? 因素分析法的基本模型是： 2. 回歸分析法的運(yùn)用 ? 例 41：某企業(yè)上年度資本實際平均占用額為2022萬元，其中不合理部分為 200萬元，預(yù)計本年度銷售增長 5％，資本周轉(zhuǎn)速度加快 2％。 ? （ 2）以業(yè)務(wù)活動環(huán)節(jié)及部門為依托。 ? 在初創(chuàng)期和擴(kuò)張期，企業(yè)應(yīng)采取擴(kuò)張型財務(wù)戰(zhàn)略。 ? C區(qū)為 ST組合，即財務(wù)優(yōu)勢和財務(wù)威脅的組合，這是不太理想的組合。 ? 2）內(nèi)部財務(wù)劣勢。 ? （ 3）防御型財務(wù)戰(zhàn)略 ? 一般表現(xiàn)為保持現(xiàn)有投資規(guī)模和投資收益水平，保持或適當(dāng)調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債率和資本結(jié)構(gòu)水平，維持現(xiàn)行的股利政策。 ? （ 2）籌資戰(zhàn)略。 一、財務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征 ? ? 財務(wù)戰(zhàn)略屬于全局性、長期性和導(dǎo)向性的重大謀劃； ? 財務(wù)戰(zhàn)略涉及企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部條件； ? 財務(wù)戰(zhàn)略是對企業(yè)財務(wù)資源的長期優(yōu)化配置安排； ? 財務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)擁有的財務(wù)資源及其配置能力相關(guān)； ? 財務(wù)戰(zhàn)略受到企業(yè)文化和價值觀的重要影響。 ? 涉及企業(yè)長期、重大分配方向的戰(zhàn)略性籌劃。 ? （ 3） SWOT的因素定性分析。 ? 制約著企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的選擇。 ? 3）在經(jīng)濟(jì)衰退階段應(yīng)采取防御型財務(wù)戰(zhàn)略。 ? 另一方面，加大財務(wù)制度創(chuàng)新力度。 ? ? 包括企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的預(yù)算，屬于短期預(yù)算。 三、籌資數(shù)量的預(yù)測：回歸分析法 ? ? ? ? 回歸分析法是假定資本需要量與營業(yè)業(yè)務(wù)量（如銷售數(shù)量、銷售收入）之間存在線性關(guān)系而建立的數(shù)學(xué)模型，然后根據(jù)歷史有關(guān)資料，用回歸直線方程確定參數(shù)預(yù)測資金需要量的方法。根據(jù)前頁表的資料，計算整理出下表的數(shù)據(jù)。在預(yù)期原材料、設(shè)備的價格和人工成本發(fā)生變動時，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整有關(guān)預(yù)測參數(shù)，以取得比較準(zhǔn)確的預(yù)測結(jié)果。其中， 上年實際 欄中的數(shù)據(jù)取自該公司20 8年度利潤表。 ? 3．試說明 SWOT分析法的原理及應(yīng)用。 ? 11．試歸納說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的類型。 接上表 企業(yè)與財務(wù)狀況有關(guān)的財務(wù)結(jié)構(gòu) ? 資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu) ? （可以流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)比率表示） ? 債務(wù)資本期限結(jié)構(gòu) ? （流動負(fù)債與非流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)） ? 全部資本屬性結(jié)構(gòu) ? （負(fù)債與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)） ? 長期資本屬性結(jié)構(gòu) ? （長期負(fù)債與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)） ? 權(quán)益資本結(jié)構(gòu) ? （永久性所有者權(quán)益與非永久性所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)。 ? 該企業(yè) 20 9年需要追加的外部籌資額為： ? 3000 （ ） =（萬元） ? 例 46 ：根據(jù)表 47的資料，倘若該企業(yè) 20 9年由于情況變化，敏感資產(chǎn)項目中的存貨占營
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