【正文】 ? 第三節(jié) 養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)務(wù) ? 作為理財(cái)師，如何對(duì)客戶進(jìn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)使其的老年生活有所保障。該保險(xiǎn)對(duì)壽命長(zhǎng)的被保險(xiǎn)人有利。從理論上兩值應(yīng)該是相等的，這樣保險(xiǎn)人所收到的保險(xiǎn)費(fèi)就剛好支付保險(xiǎn)金。 ? （ 2）保證年金 ? 年金的領(lǐng)取有保證。一般該年金是為消除通貨膨脹和被保險(xiǎn)人的需求不斷提高而設(shè)。保險(xiǎn)合同訂立之后的若干年保險(xiǎn)人才支付保險(xiǎn)金。 ? 二、年金保險(xiǎn)的分類 ? 按被保險(xiǎn)人的人數(shù)進(jìn)行分類 ? （ 1）單生年金。 收入減少風(fēng)險(xiǎn) 在老年期由于人的勞動(dòng)力大幅度下降，收入也會(huì)急劇的減少。 ? 注意低效保單。 ? 職業(yè)變更條款 ? 對(duì)職業(yè)的變更，被保險(xiǎn)人要及時(shí)地告知被保險(xiǎn)人。 ? 寬限期條款 ? 保險(xiǎn)人的責(zé)任在寬限期仍然有效。 ? Ex=（ Ix+Ix+1+……+I w） /Ix (2) ? 該公式的分子就是總的生存年數(shù)，是隔年的生存年數(shù)的相加之和。 ? 一般情況下，總保險(xiǎn)費(fèi)比純保險(xiǎn)費(fèi)多出 15%20%。 ? （ 3）特殊疾病保單。否則保險(xiǎn)人會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。續(xù)保有兩種情況：一是條件性續(xù)保。一旦超過了固定期限保險(xiǎn)人可不再承擔(dān)責(zé)任。 ? 報(bào)銷型。因此，對(duì)健康風(fēng)險(xiǎn)要加以管理。這就是護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)。 ? ５、嚴(yán)重性 ? 健康風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的后果十分嚴(yán)重。如一下重大疾病人們尚未認(rèn)識(shí)其機(jī)制和原理。如市面上的礦泉水是自來水加礦物質(zhì)勾兌而成。 ? 第一章 健康風(fēng)險(xiǎn)及其管理 ? ? 第一節(jié) 健康風(fēng)險(xiǎn) ? 一、健康風(fēng)險(xiǎn)概念 ? 人的身體遭受損害，對(duì)人造成損害的可能性。 ? 三、崩盤 ? 1929年一統(tǒng)計(jì)學(xué)家預(yù)言一場(chǎng)大恐慌即將到來，幾個(gè)小時(shí)之后股市開始大跌，大蕭條開始。 ? （ 2）銀行業(yè)務(wù)管理制度不完善或業(yè)務(wù)操作程序不規(guī)范引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn) ? 如辦理票據(jù)貼現(xiàn)不嚴(yán)格審核貼現(xiàn)手續(xù) ? 辦理票據(jù)款項(xiàng)支付不嚴(yán)格審核預(yù)留印鑒 ? 外部原因 ? （ 1）外部環(huán)境存在問題 ? 如企業(yè)惡意拖欠 ? 外部經(jīng)濟(jì)主體的違約行為 ? 國企預(yù)算軟約束 ? （ 2）金融立法滯后 ? ? 第二節(jié)法律風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式 ? ? 一法律文件的效率問題 ? 失效的文件 ? 假鈔 ? 假票據(jù) ? 假信用證 ? 假承諾書 ? 未能及時(shí)識(shí)別 3 ? 二、違反法律及監(jiān)管部門的法規(guī)的法律風(fēng)險(xiǎn) ? 如提高存款利率高息攬儲(chǔ) ? 違規(guī)貸款 ? 三、交易方的法律資格風(fēng)險(xiǎn) ? 資格缺失 ? 契約失去法律效力 ? 四、司法管轄權(quán)的沖突風(fēng)險(xiǎn) ? 使用何國法律 ? 司法權(quán)歸屬 ? ? 第三節(jié)法律風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 一、銀行主觀對(duì)法律的認(rèn)知 ? 二、加強(qiáng)普法教育 ? 三、加強(qiáng)內(nèi)部控制制度 ? 四、加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)務(wù)的法律審核力度 ? 五、建立經(jīng)濟(jì)糾紛案件的責(zé)任追究 ? 六、重視衍生金融產(chǎn)品的法律風(fēng)險(xiǎn) ? 附錄：銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及其管理 ? 第一節(jié)概念及成因 ? 一、概念 ? 銀行行為對(duì)其聲譽(yù)造成不良影響，進(jìn)而對(duì)其經(jīng)濟(jì)利益造成損害的可能性。計(jì)算機(jī)系統(tǒng)失靈 ? 客戶服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 ? 將可控事件的風(fēng)險(xiǎn)定義為操作風(fēng)險(xiǎn)。銀行的貸款由此也有了安全性。protection。r違約回收率。 ? 資產(chǎn)流動(dòng)性保持法 ? （ 1）保持足夠的儲(chǔ)備資產(chǎn) ? 如現(xiàn)金資產(chǎn)、庫存現(xiàn)金、同業(yè)存款、中央銀行存款短期有價(jià)證劵 ? （ 2）安排資金的強(qiáng)弱組合 ? 現(xiàn)金資產(chǎn)、證券投資、貸款、固定資產(chǎn) ? （ 3）安排資金的期限組合 ? （ 4）其他方式，如對(duì)抵押貸款采取證劵化方式出售以提高貸款的流動(dòng)性 ? 二、負(fù)債流動(dòng)性管理技術(shù) ? 發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 ? 兼有定期存款和有價(jià)證劵性質(zhì)的負(fù)債憑證 ? 發(fā)行銀行債券 ? 作為銀行的附屬資本提高銀行的資本充足率 ? 不交存款準(zhǔn)備 ? 同業(yè)拆借 ? 向中央銀行借款 ? 再貼現(xiàn)、再抵押貸款 ? 第五節(jié)我國銀行流動(dòng)性問題及其管理 ? 一問題 ? 資產(chǎn)形式單一、變現(xiàn)能力差 ? 資產(chǎn)杠桿率偏高 ? 杠桿率 =存款 /資本金 ? 流動(dòng)性缺口大 ? 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在積累中。也有一定風(fēng)險(xiǎn)性因預(yù)期收入較難把握。 ? 現(xiàn)金流入量越大則銀行的流動(dòng)性越強(qiáng)。 ? 顯然流動(dòng)性資產(chǎn)越多銀行的流動(dòng)性越強(qiáng) ? 負(fù)債可分為不穩(wěn)定性負(fù)債和穩(wěn)定性負(fù)債。 ? 未償借款減去抵押品的價(jià)值。該比例越高流動(dòng)性越低 ? （ 2）流動(dòng)比例 —— 流動(dòng)性資產(chǎn) /全部負(fù)債 ? 流動(dòng)性資產(chǎn) /流動(dòng)性負(fù)債 ? （ 3）超額儲(chǔ)備 =在中央銀行的存款 +現(xiàn)金 法定儲(chǔ)備 ? 超額儲(chǔ)備比例 =超額儲(chǔ)備 /存款總額 ? (4)流動(dòng)性資產(chǎn) 易變性負(fù)債。 ? 預(yù)期收入理論 ? 根據(jù)借款人的償債能力開發(fā)的新品種。 ? 貸存比例 ? 貸款通常被認(rèn)為是流動(dòng)性最差的資產(chǎn)。 ? 銀行管理不善 ? 管理不善 → 利潤下滑 → 不受的保護(hù) → 存款者抽走資金 → 銀行出現(xiàn)流動(dòng)性問題 → 低價(jià)變賣資產(chǎn) → 銀行破產(chǎn)。流動(dòng)性涉及 3個(gè)要素：資金數(shù)量、成本和時(shí)間。該行最多損失期權(quán)費(fèi)而已。如某一美國銀行購買了英國財(cái)政部的債券。 ? 如銀行用外幣貸款，到期收回外幣（利本和）。 ? ? 第二節(jié) 匯率風(fēng)險(xiǎn)的衡量 ? 一、公式 ? 凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口 ? Vi=(AiLi)+(BiSi) (1) ? 該公式表示的是 i種外匯的敞口大小，用一定的貨幣額表示。 ? ３、看漲期權(quán)（買入期權(quán)） ? 剛好與看跌期權(quán)相反。如果利率未漲反落，則該行就會(huì)期貨市場(chǎng)上虧損。比過去的低。 ? 三、利率互換 ? 是指交易雙方統(tǒng)一在規(guī)定的時(shí)期按照一個(gè)名義上的本金，相互支付以兩個(gè)不同基礎(chǔ)計(jì)算的利息的交易。 ? 當(dāng)然還有敏感性缺口報(bào)告。 ? 絕對(duì)值就是：正缺口 =資產(chǎn) 負(fù)債 ? 相對(duì)值就是：正缺口比率 =資產(chǎn) /負(fù)債 ? 副缺口剛好相反。 ? 相關(guān)鏈接 —— ? 美國這次次級(jí)貸款危機(jī)實(shí)際上就是利率風(fēng)險(xiǎn)所致。如該頭寸是正頭寸，當(dāng)利率上升時(shí)，該行的凈利差收入就會(huì)增加；當(dāng)利率下降時(shí)就會(huì)下降。 ? 第一編 銀行風(fēng)險(xiǎn)及其管理 ? ? 第一章 利率風(fēng)險(xiǎn)及其管理 ? 利率變動(dòng)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一種普遍現(xiàn)象 ? 。因此了解事件發(fā)生的歷史，對(duì)認(rèn)識(shí)今天的風(fēng)險(xiǎn)就有一定的價(jià)值。就是分析各種各樣的合同，對(duì)同不能履約可能造成的損失進(jìn)行分析。如對(duì)“兩高”、可以轉(zhuǎn)移和減少；“兩低”防損和自留；高強(qiáng)度、低頻率，采取避險(xiǎn)，因保險(xiǎn)公司也不保；對(duì)低強(qiáng)度、高頻率可以自留。如果沒有環(huán)境保護(hù)法和職工傷害賠償法，為股東利益最大化的企業(yè)就會(huì)不會(huì)考慮企業(yè)行為可能對(duì)環(huán)境和職工造成的損害。都是為防范風(fēng)險(xiǎn)的成本支出。 ? （三）風(fēng)險(xiǎn)也是對(duì)人類行為的約束和控制。風(fēng)險(xiǎn)事故的載體要兩種：人和物。如煤礦事故發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)因素就有瓦斯?jié)舛取?通風(fēng)設(shè)施不良、明火這三大因素。 ? 社會(huì)經(jīng)濟(jì)方面的原因 ? 如經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的密集性 ? 生產(chǎn)活動(dòng)中化學(xué)、物理技術(shù)的使用，使風(fēng)險(xiǎn)更具有高發(fā)性和嚴(yán)重的危害性。 ? 二、風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn) ? 普遍性 ? 長(zhǎng)期性 ? 危害性 ? 人類社會(huì)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)，套用文革一句話：“風(fēng)險(xiǎn)無處不在，無時(shí)不在。 ? 人自身方面的原因。（ 2）式說的情況剛好相反。如各種各樣的事故，如交通事故、礦難事故等 等。但風(fēng)險(xiǎn)的存在也不完全是消極的。 ? 間接成本就是由于發(fā)生損失而導(dǎo)致凈利潤的減少、額外費(fèi)用的支出；放棄投資機(jī)會(huì)而造成的利潤的損失；公司進(jìn)行重組、破產(chǎn)清算等的法律費(fèi)用及成本。因此對(duì)這一部分就有成本支出的問題。 ? 風(fēng)險(xiǎn)自留 ? 就是不避險(xiǎn)和不轉(zhuǎn)移，而是選擇將風(fēng)險(xiǎn)留給自己。 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表分析。 ? 歷史損失的統(tǒng)計(jì)分析。 ? 反饋 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施效果如何？這只有在風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐中才能進(jìn)行檢驗(yàn)。 ? 假定一銀行在資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)額是完全一致的，但其資產(chǎn)和負(fù)債在時(shí)間上不一致，就可能出現(xiàn)收益和損失的可能性，也就是形成正利差或負(fù)利差。 ? 為保持流動(dòng)性而產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。 ? 缺口有正缺口、副缺口和零缺口。 ? 該報(bào)告有短到一天的，有長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的。 ? 如果相等，則雙方互不支付利息；如果 s大于 a，則協(xié)議的買方從協(xié)議的賣方處得到利息；如果 s小于 a，則協(xié)定的買方向賣方支付利息。這樣該行的凈利率就是 libor＋０ .０５（８％ — ７ .９５％）。當(dāng)?shù)狡谌赵儋I入相同的金額的利率期貨合約。 ? ２、看跌期權(quán)（賣出期權(quán)） ? 銀行估計(jì)利率會(huì)上升，證劵價(jià)格下降，該行就會(huì)購買一個(gè)以高價(jià)賣出證劵的權(quán)力。 ? 有匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口，就是外匯資產(chǎn)和負(fù)債的差額。 ?li是該外幣的升降幅度。用這一差額，銀行就正好可以回避其貸出外匯的貶值的風(fēng)險(xiǎn)。用該差價(jià)，銀行就可彌補(bǔ)英鎊債券的貶值的損失。美國行給英國行提供美元，英國行給美國行英鎊。 ? 兌現(xiàn)客戶的貸款承諾。擁有高質(zhì)量資產(chǎn)和雄厚資金實(shí)力的銀行能以低價(jià)籌措到更多資金。該理論謹(jǐn)慎但有保守的一面。 ? 利率是存款導(dǎo)向和存款數(shù)量的工具 ? 雙方都關(guān)心存款問題 ? 長(zhǎng)期貸款資金必須限制在存款的沉淀額度內(nèi) ? 有兩類存款：初始存款和派生存款 ? 購買理論 ? 銀行主動(dòng)性負(fù)債，可使銀行擴(kuò)大高收益性貸款和投資的比例。因該借款人的現(xiàn)金流是無法償還其借款的。 ? 三、流動(dòng)性的具體職能 ? 保證債權(quán)人能夠得到及時(shí)的償付 ? 有能力兌現(xiàn)銀行對(duì)客戶的貸款承諾 ? 否則將喪失黃金客戶 ? 把握有利可圖的機(jī)會(huì)，擴(kuò)展銀行的資產(chǎn)規(guī)模。因貸款是流動(dòng)性最差的一種資產(chǎn)。是一種保持銀行流動(dòng)性的新 方法。 ? 第四節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 一、資產(chǎn)流動(dòng)性管理技術(shù) ? 資產(chǎn)流動(dòng)性衡量法 ? （ 1）貸存比例 ? 貸款總額存款總額。 ? 二利用貨幣互換對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn) ? 總收益互換 ? 風(fēng)險(xiǎn)暴露 ? 違約行為出現(xiàn)時(shí)尚未清償?shù)馁J款余額 ? 補(bǔ)償 ? 抵押品 ? 擔(dān)保 ? 法律判決都可減少損失 ? 總之 3個(gè)因素決定信用風(fēng)險(xiǎn)的大小。condition) ? 5p ? (personal 。how) ? 二、美國貨幣監(jiān)管署的評(píng)級(jí)方法 ? 低質(zhì)量資產(chǎn) ? 可以資產(chǎn) —— 損失率 50% ? 損失資產(chǎn) —— 損失率 100% ? 高質(zhì)量資產(chǎn) ? 合格、可履約的 —— 損失率 0% ? 三、信用評(píng)級(jí)和違約率 ? 信用級(jí)別越高違約率越低 ? 穆迪 Aaa違約率 % ? B違約率 % ? 四信用評(píng)分模型 ? Z=++++ ? 公式中： x1是營運(yùn)資本 /總資產(chǎn) ? x2留存盈余 /總資產(chǎn) ? x3利息和稅前收益 /總資產(chǎn) ? x4股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值 /總負(fù)債賬面價(jià)值 ? x5銷售額 /總資產(chǎn) ? 第三節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法 ? 一、利用期權(quán)對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn) ? 一銀行欲給一農(nóng)場(chǎng)主貸款，但擔(dān)心該農(nóng)產(chǎn)住小麥減產(chǎn)影響貸款的歸還。 ? 四、利用信用遠(yuǎn)期合約對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn) ? 銀行用遠(yuǎn)期合約沖掉了所貸款項(xiàng)?？刂剖ъ`或失效 ? 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。 ? 其后果一點(diǎn)不亞于其他的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 隱患。這些風(fēng)險(xiǎn)輕者使人身和財(cái)產(chǎn)受損，重者導(dǎo)致人的傷亡。父母得此病子女得該病的可能性要比一般人多出許多倍。健康風(fēng)險(xiǎn)不斷發(fā)生，影響和危及人們身體和 健康。病毒好像和人 在捉迷藏。如剛控制了 sars病，現(xiàn)在又出現(xiàn)了新的病 —— 手足口感染病。而且人作為一個(gè)生物體，也有生長(zhǎng)發(fā)育衰老死亡的過程。 ? 二、健康保險(xiǎn)的類型 ? 給付型。就是對(duì)保單的連續(xù)有效期的規(guī)定。對(duì)該種保險(xiǎn)單，規(guī)定執(zhí)行。就是保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人都不能取消條款，都不能否定保險(xiǎn)單的有效性。 ? （ 2）次健體保單。 ? （ 2）全年免陪額 ? 就是只有超過全年免陪的數(shù)量，保險(xiǎn)公司才負(fù)責(zé)賠償。它對(duì)計(jì)算護(hù)理保險(xiǎn) 金、年金傷殘保險(xiǎn)金等都是一個(gè)非常重要的概念。 ? 六、健康保險(xiǎn)的必備條款和備選條款 ? 一、必備條款 ? 合同構(gòu)