【正文】 例如 ，“ 其他應(yīng)收款 ” 和 “ 其他應(yīng)付款 ” 科目被注冊(cè)會(huì)計(jì)師們戲稱(chēng)為 “ 會(huì)計(jì)報(bào)表垃圾筒 ” 和 “ 利潤(rùn)調(diào)節(jié)器 ” 。 通過(guò)偶然性因素排除法 ， 將這些因偶然性因素發(fā)生的損益從企業(yè)的利潤(rùn)總額中剔除 ， 能夠較為客觀地以分析和評(píng)價(jià)上市公司盈利能力的高低和利潤(rùn)來(lái)源的穩(wěn)定性 。 例如 ，隧道股份 在或有事項(xiàng)一欄無(wú)披露事項(xiàng) ， 但在承諾事項(xiàng)中 ， 則揭示出為子公司貸款擔(dān)保 8100萬(wàn)元 ， 為外單位貸款擔(dān)保 ， 共計(jì) （ 占凈資產(chǎn)比例將近50%） 。事實(shí)上 ， 20xx年中期業(yè)績(jī)達(dá)到 ， 年終業(yè)績(jī)卻只有 。 ? 以 桂林集琦 為例來(lái)說(shuō)明合并報(bào)表分析法的運(yùn)用 。此外，公司存貨凈額高達(dá) ，其他長(zhǎng)期應(yīng)收款 2800萬(wàn)元，待攤費(fèi)用 1132萬(wàn)元，長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 1625萬(wàn)元，待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 561萬(wàn)元。 可見(jiàn)陜長(zhǎng)嶺的扭虧完全是建立在母公司明顯吃虧的關(guān)聯(lián)交易的基礎(chǔ)之上 ， 其目的是為了逃避連續(xù)虧損而被 “ ST”處理的窘境 ， 而非其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有了實(shí)質(zhì)性的改善 。 主要有三大層次：利潤(rùn)總額 Κ營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋投資收益＋營(yíng)業(yè)外收支＋補(bǔ)貼收入 ，對(duì)于一個(gè)非投資管理型的企業(yè) ， 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)表明了公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利額的大小 ，這也是公司利潤(rùn)總額的主要來(lái)源 。 對(duì)于處于競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)保持一定的賒銷(xiāo)以擴(kuò)大銷(xiāo)售范圍是很正常的，各個(gè)行業(yè)的特性、競(jìng)爭(zhēng)程度不同，也導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與應(yīng)收賬款的比值 （應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率） 有所差異，如商業(yè)企業(yè)一般采取現(xiàn)銷(xiāo)，周轉(zhuǎn)率就應(yīng)該較高。 ? ?（ 二 ） 審查識(shí)別方法 ?無(wú)論企業(yè)的造假手段如何高超 ， 也不可能完全脫離實(shí)際 ， 因此依靠公司的三大會(huì)計(jì)報(bào)表 ， 再結(jié)合公司行業(yè)的基本面 ，我們可從以下方面初步判斷上市公司是否有造假的可能 。 對(duì)于異常變動(dòng)項(xiàng)目 ， 應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注 。 ? 重點(diǎn)關(guān)注公司法人治理結(jié)構(gòu) ?公司法人治理結(jié)構(gòu)的不完善往往是公司出現(xiàn)問(wèn)題的基本原因，因此也應(yīng)該是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告審查時(shí)應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容。 ?反思 1999年上市的公司中，有七成沒(méi)有達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的水平。到了上市以后，又可以以種種理由取消合同。 紅光實(shí)業(yè)1997年盈利預(yù)測(cè) 7055萬(wàn)元是在 1995年度 5400萬(wàn)元基礎(chǔ)上進(jìn)行的，但是 1996年的凈利潤(rùn)是虛假的，紅光公司通過(guò)虛構(gòu)產(chǎn)品銷(xiāo)售、虛增產(chǎn)品庫(kù)存和違規(guī)賬務(wù)處理等手段，虛報(bào)利潤(rùn) 15700萬(wàn)元， 1996年實(shí)際虧損 10300萬(wàn)元，實(shí)際上 1996年度虧損 10300萬(wàn)元。 案件披露后 ， 為紅光公司審計(jì)的蜀都會(huì)計(jì)師事務(wù)所也被解散 。中關(guān)村對(duì)該事項(xiàng)沒(méi)有及時(shí)履行信息披露義務(wù)。 ?訴訟事項(xiàng) 案例 20xx年因訴訟事項(xiàng)披露不及時(shí)的這類(lèi)上市公司包括 ST冰熊、渤海集團(tuán) 等。公告稱(chēng)，根據(jù)公司與深圳金融租賃有限公司簽訂的定期存款協(xié)議，截至 20xx年底，公司累計(jì)在該公司存入定期存款 ，其中大部分存款的利率較銀行同期高 30％。 而就購(gòu)并主體來(lái)說(shuō) ，這些收益并非企業(yè)經(jīng)營(yíng)所為 ， 并不能反映企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)獲利能力 ， 這種利潤(rùn)不具可持續(xù)性 。 這兩個(gè)項(xiàng)目反映母公司未確認(rèn)子公司的投資虧損額 。 ? 如果是非持續(xù)經(jīng)營(yíng)的所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司： ? 按照我國(guó)現(xiàn)行準(zhǔn)則的規(guī)定是不納入合并報(bào)表范圍的 。 股份制改組后 ， 上市公司與改組前的母公司及母公司控制的其他子公司之間普遍存在錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易 。 20xx年 2月，上市公司 猴王股份 第一大股東猴王集團(tuán)被裁定破產(chǎn)。 20xx年，我國(guó)股市的股價(jià)一瀉千里，許多上市公司的委托理財(cái)都遭受巨大損失。公司在未開(kāi)具發(fā)票和收到款項(xiàng)，土地使用權(quán)亦未轉(zhuǎn)移的情況下，將以上轉(zhuǎn)讓金確定為當(dāng)年收入，使收入虛增 4295萬(wàn)元。 例如 ， 20xx年 ， 會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì) 深中浩 的財(cái)務(wù)報(bào)告提出了五點(diǎn)保留意見(jiàn) ， 其中涉及到公司對(duì) 8065萬(wàn)元的呆賬 未及時(shí)處理和4824 萬(wàn) 元 的 待 處 理 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 損 失 未 予 處 理 等 等 。 20xx年 ， 中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)有關(guān)證券法規(guī) ， 對(duì)金路公司處以警告并罰款 100萬(wàn)元 ，對(duì)相關(guān)責(zé)任人處以警告并分別罰款；對(duì)原四川德陽(yáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所作出了沒(méi)收 20萬(wàn)元 ， 并罰款 20萬(wàn)元的處罰 ， 對(duì)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師分別作出罰款并暫停證券從業(yè)資格 1年的行政處罰 。 ? 20xx年 2月 25日，南方證券宣布成功增資擴(kuò)股，北京首創(chuàng)、安彩集團(tuán)、吳江絲綢、邯鄲鋼鐵、上海汽車(chē)、國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司、中國(guó)誠(chéng)通控股、露露集團(tuán)等 21家國(guó)有大企業(yè)和上市公司以現(xiàn)金入股方式共投入 元成為南方證券的新股東，加上南方證券原有的公積金轉(zhuǎn)增資本金，注冊(cè)資本增加到 。 如銀廣夏公司 ， 銷(xiāo)售收入成倍增加 ， 但倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi) 、 運(yùn)輸費(fèi)等卻分文沒(méi)有增加 ， 按一般邏輯也能推理出該公司的造假現(xiàn)象 。 在 20xx年遭受證監(jiān)會(huì)處罰的 鄭百文公司 ， 也是采用在上市前采取虛提返利 、 少計(jì)費(fèi)用 、 費(fèi)用跨期入賬等方法 ， 虛增利潤(rùn) 1908萬(wàn)元 ， 并據(jù)此制作了虛假上市申報(bào)材料；上市后三年采取虛提返利 、 費(fèi)用掛賬 、 無(wú)依據(jù)沖減成本費(fèi)用等手段 ， 累計(jì)虛增利潤(rùn) 14390萬(wàn)元 。 ? 非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛假 ： 對(duì)非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行虛假表述，在上市公司中對(duì)公司成立時(shí)間的虛假披露，對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系的虛假陳述等都屬于此類(lèi) ?（ 三 ） 虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的危害 ? 對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō) ? 給各級(jí)投資者和潛在的投資者帶來(lái)直接或間接的損失 ? 嚴(yán)重破壞了整個(gè)證券市場(chǎng)的誠(chéng)信基礎(chǔ) ， 破壞了市場(chǎng)運(yùn)行的基本規(guī)則 ? 對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)說(shuō) ， 虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的存在客觀上無(wú)疑加大了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和增加了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法律責(zé)任 。 ? 20xx年有 100家以上的上市公司更換了會(huì)計(jì)師事務(wù)所 ， 并且沒(méi)有充分的理由 。 ?四 、 虛假財(cái)務(wù)報(bào)告：理論與現(xiàn)實(shí) ?（ 一 ） 虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的涵義 ?虛假財(cái)務(wù)報(bào)告 是指未能遵循財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn) ， 無(wú)意識(shí)或有意識(shí)地采用各種方式和手段歪曲地反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量 ， 對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況做出不實(shí)陳述的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 。長(zhǎng)期掛賬的應(yīng)收賬款如潛伏的地雷，難免有引爆的一天。如對(duì)應(yīng)收賬款的客戶(hù)由注冊(cè)會(huì)計(jì)師直接進(jìn)行詢(xún)證 ， 是查出虛假銷(xiāo)售收入最重要的方法 。 ? 準(zhǔn)則對(duì)于企業(yè)在何種情況下應(yīng)考慮計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的描述比較很不充分，由于我國(guó)資本市場(chǎng)不成熟，使得對(duì)資產(chǎn)是否減值的判斷留有很大空間，企業(yè)對(duì)是否計(jì)提資產(chǎn)減值有很大的自主性；各種減值準(zhǔn)備計(jì)提的依據(jù)很難確定，例如固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)現(xiàn)行價(jià)值的估價(jià)具有很強(qiáng)的職業(yè)性，企業(yè)會(huì)計(jì)人員和注冊(cè)會(huì)計(jì)師一般很難判斷，長(zhǎng)期投資的減值依據(jù)可收回額同樣難以確定，可收回額是資產(chǎn)的銷(xiāo)售凈價(jià)和未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值的較高者，在計(jì)算未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值時(shí)，需要合理估計(jì)資產(chǎn)使用和最終處置帶來(lái)的現(xiàn)金流并確定適當(dāng)?shù)恼叟f率，這些數(shù)據(jù)的確定企業(yè)同樣具有很強(qiáng)的主觀性。 ? 不恰當(dāng)?shù)慕杩钯M(fèi)用核算方法 ? 案例 ? 運(yùn)用不恰當(dāng)?shù)慕杩钯M(fèi)用核算方法 ——根據(jù)不同情況 ， 長(zhǎng)期借款利息可以計(jì)入開(kāi)辦費(fèi) 、 在建工程 、 財(cái)務(wù)費(fèi)用等 。 公司將這筆款全部計(jì)入其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) ，在扣除 63萬(wàn)元攤銷(xiāo)費(fèi)用后 ， 差額 528萬(wàn)元虛增了利潤(rùn) 。公司在未開(kāi)具發(fā)票和收到款項(xiàng)，亦未轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)的情況下，將約定的以上轉(zhuǎn)讓金確認(rèn)為 1996年收入，使收入虛增 ，稅前利潤(rùn)虛增 2165萬(wàn)元。 ? [手段 3 掩飾交易或事實(shí) ] 掩飾交易或事實(shí)的常見(jiàn)作假手段有對(duì)于重大事項(xiàng)（訴訟、委托理財(cái)、大股東占用資金、關(guān)聯(lián)交易、擔(dān)保事項(xiàng)等等）隱瞞或不及時(shí)披露。但是委托理財(cái)作為一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的資本運(yùn)作，其風(fēng)險(xiǎn)性必然會(huì)在一定時(shí)候得到充分體現(xiàn)。 出于正常經(jīng)營(yíng)需要的關(guān)聯(lián)交易本來(lái)無(wú)可厚非 ， 早先法規(guī)對(duì)此也無(wú)過(guò)多限制 ， 但近年越來(lái)越多的上市公司借交易之名 ， 行操縱利潤(rùn)之實(shí) ， 使得關(guān)聯(lián)交易成為向眾多績(jī)差企業(yè)輸送利潤(rùn)的臍帶 。 ?（ 2） 利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤(rùn) ?資產(chǎn)重組往往具有使上市公司一夜扭虧為盈的神奇功效，其“秘方”是：①由上市公司將一些閑置資產(chǎn)高價(jià)出售給非上市的國(guó)有企業(yè)，確認(rèn)暴利；②由非上市國(guó)有企業(yè)將盈利能力較高的下屬企業(yè)廉價(jià)出售給上市公司；③借助關(guān)聯(lián)交易，由非上市公司的國(guó)有企業(yè)以?xún)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)，進(jìn)行以“垃圾換取黃金”的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移。 實(shí)務(wù)中 ， 母公司在進(jìn)行權(quán)益法核算時(shí)一般都不確認(rèn)子公司的超額虧損 。 ? （ 4） 在企業(yè)合并中采用 “ 權(quán)益結(jié)合法 ” ? 權(quán)益結(jié)合法是將企業(yè)合并視為參與合并各企業(yè)所有者權(quán)益的結(jié)合 ， 在企業(yè)合并日就視同這些企業(yè)在以前就已經(jīng)結(jié)合在一起了 ， 因此參與合并的企業(yè)各自的會(huì)計(jì)報(bào)表均保持原來(lái)的賬面價(jià)值 。可見(jiàn)上市公司的利潤(rùn)有很大一塊是來(lái)源于關(guān)聯(lián)交易所作的賬面調(diào)整。為此，關(guān)聯(lián)交中的公允價(jià)值，就成了某些上市公司操縱盈余的工具。例如，檢查公司的原始憑證（合同、產(chǎn)權(quán)證明等），向銀行函證公司擔(dān)保情況，向律師函證公司擔(dān)保和訴訟情況，從媒體得知公司訴訟狀況和重大關(guān)聯(lián)交易等。 ? [手段 4 虛擬資產(chǎn)掛賬 ] 虛擬資產(chǎn)掛賬主要是指一些公司對(duì)于不再對(duì)企業(yè)有利用價(jià)值的項(xiàng)目不予注銷(xiāo) ， 例如已經(jīng)沒(méi)有生產(chǎn)能力的固定資產(chǎn) 、 三年以上的應(yīng)收賬款 ， 已經(jīng)超過(guò)受益期限的待攤費(fèi)用 、 遞延資產(chǎn) 、 待處