資金的時間價值是指資金在擴大再生產(chǎn)及循環(huán)過程中隨時間-免費閱讀
【正文】 例：某企業(yè)欲在 5年末進行技術(shù)改造，所需費用為 50萬元，若利率為 10%，每年需存入相同數(shù)量的金額，若每年的年末存，則每年應(yīng)存入多少錢？若每年的年初存，則每年又應(yīng)存入多少錢？ 解：若每年年末存： 0 1 2 3 4 5 50 A=? A=50(A/F,I,5)=50 =(萬元 ) 若每年年初存： 0 1 2 3 4 5 50 A=? A=50(P/F,I,1)(A/F,I,5) =50 =(萬元 ) （ 3） 等額分付現(xiàn)值公式 如果希望在今后 n年內(nèi)，每年年末都能取得一筆等額的資金，利息率為 I，那么現(xiàn)在必須投入多少資金。 問該企業(yè)現(xiàn)在從銀行可貸款多少錢 ？ 解： 0 1 2 3 4 10萬 20萬 P=? P=10(P/F,I,2)+20(P/F,I,4) =10 +20 =(萬元 ) 等額分付類型 等額分付是多次支付形式中的一種 。 （ 2） 任何現(xiàn)金流量只發(fā)生在時點上 ， 而不發(fā)生在兩個時點之間 。 利用資金等值的概念 ， 可以把某時點發(fā)生的資金金額換算成另一時點的等值金額 ， 這一過程就是資金等值的計算 。這個年利率 12%稱為 “ 名義利率 ” 。 其次 ， 資金一旦用于投資 ， 就不能用于現(xiàn)期消費 。 二、利息及計息方式 利息是指占用資金所付的代價（或放棄使用資金所得的補償）。也就是說，名義利率等于每一計息周期的利率與每年的計息周期數(shù)的乘積。 （ 1） 貼現(xiàn)與貼現(xiàn)率：把將來某一時點的資金金額換算成現(xiàn)在時點的等值金額稱為 “ 折現(xiàn) ”或 “ 貼現(xiàn) ” 。 （ 3） 投資一經(jīng)確定應(yīng)發(fā)生在零點或某一年的年初 ， 年收益 、 經(jīng)營費用 、 殘值均發(fā)生在當期時間的終點 。 多次支付是指現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出在多個時點上發(fā)生 ， 而不是集中在某個時點上 ?？衫孟铝袃蓚€公式推導(dǎo)得出。 推導(dǎo)過程 : 11 )1( ??? niAF22 )1( ??? niAFAF n ?AiAiAiAF nn ???????? ?? )1()1()1( 21 ?),/(1)1( niAFAiiAFn???? 例：某人年初存款 500元 ， 并在以后 6年內(nèi)每年年末存 550元 ， 問 6年末共積累多少錢 ？ （ i=6%） 解： F=P (F/P,i,6)＋ A(F/A,i,6) =500 +550 =（ 元 ） （ 2） 等額分付償債基金公式 （ 已知 F， 求 A） 等額分付償債基金公式是等額分付未來值公式
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