【正文】 (D． BBB)是正常情況下投資者所能夠接受的最低信用級(jí)別。（ √ ） 18. 公司發(fā)生重大虧損或者遭受超過凈資產(chǎn) 20%以上的重大損失應(yīng)該被歸屬于公司的重大事項(xiàng)。（ √ ） 7. T 型 K 線圖下影線越長(zhǎng)，空方力量越強(qiáng)。 （ A 內(nèi)幕交易 B 欺詐客戶 D虛假陳述）等違 法行為。 20. 在公司預(yù)先知道可能被收購的時(shí)候，可以采取股票交易的反購并策略，會(huì)引起公司股本結(jié)構(gòu)變化的方法是（ C. 股份回購）。 8. 移動(dòng)平均線呈空頭排列時(shí)的情況是（ A. 股票價(jià)格、短期均線、中期均線、長(zhǎng)期均線自上而下依次排列） 一般來說，市盈率低的股票，投資價(jià)值（ C、較好） 10. 2021 年 1 月 7日某股票收盤價(jià) 元，其 5 日均值為 元，該股票的乖離率（ 5日）為（ A. %）。 18. 發(fā)展證券市場(chǎng)的 八字 方針是法制、（監(jiān)管）、自律和（規(guī)范）。 MACD是由 [正負(fù)差（ DIF） ]和 [離差平均值（ DEA） ]兩部分組成。 5. 帶有下影線的光頭陽線屬于（先抑后揚(yáng)）；帶有上影線的光腳陰線屬于（先揚(yáng)后抑）?；I資成本與債務(wù)人的資信情況密切相關(guān)。3 ＝ % 16%－ %＝ % 10%－ %＝ % 8%－ %＝ % %＋ %＋ %＝ % %247。 利息費(fèi)用） 利息支付倍數(shù)＝ 4130247。1680 ＝ （ 3）速動(dòng)比率＝（現(xiàn)金＋短期有價(jià)證券＋應(yīng)收帳款凈額）247。 證券信用評(píng)級(jí)的功能是（ A、降低信用投資風(fēng)險(xiǎn) B、降低信用評(píng)級(jí)籌資成本 C、有利于規(guī)范交易與管理）。 1如果某證券組合的基準(zhǔn)為 ，而其中某股票的 β值為 ，表明（ C、該股票的波動(dòng)性比證券組合的波動(dòng)性低 ）。 證券投資品種中（ C、普通股票）是風(fēng)險(xiǎn)最大的。 1相關(guān)系數(shù)的取值范圍在（ +1和 1 之間）相關(guān)系數(shù)越接近于 1，兩種證券的（正相關(guān)性）越強(qiáng)，證券組合的（風(fēng)險(xiǎn)）也越大。 一般性，每股現(xiàn)金流量應(yīng)（高于）每股收益。 我國(guó)證券法規(guī)定出現(xiàn)什 么情況上市公司要暫停上市？ 答： 我國(guó)證券法規(guī)定出現(xiàn)以下情況時(shí)上市公司要暫停上市：（ 1）公司股本總額、股權(quán)分布發(fā)生變化，不再具備上市條件。 股票兩地上市有什么好處？ 答：兩地上市是指一家公司的股票同時(shí)在兩個(gè)證券交易所掛牌上市。 答：看漲期權(quán)執(zhí)行結(jié)果：虧損 600 看跌期權(quán)執(zhí)行結(jié)果：盈利 500 ＋ 500－ 600＝虧 100元 七、簡(jiǎn)答題： 期貨合約的 主要內(nèi)容包括哪些？ （ 1）標(biāo)準(zhǔn)貨的數(shù)量和數(shù)量單位（ 2）標(biāo)準(zhǔn)貨的商品質(zhì)量等級(jí)（ 3）交收地點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化（ 4）交割期的標(biāo)準(zhǔn)化（ 5）保證金的標(biāo)準(zhǔn)化 。 v) I0 某人買入一份看漲期權(quán)，同時(shí)又賣出一份同品種看漲期權(quán)。（ ） 六、計(jì)算 題 某人持有總市值為 100萬港元的股票 8 種，他擔(dān)心市場(chǎng)利率上升，想利用恒指期貨對(duì)自己手中持有的現(xiàn)貨進(jìn)行保值，如果當(dāng)日恒指為 9000點(diǎn)（恒指每點(diǎn)價(jià)值 50港元），通過數(shù)據(jù)得知，每種股票的貝塔值為 ， ， ， ， ， ， ，每種股票的權(quán)重為 12%， 15%， 16%， 8%， 18%， 10%， 13%， 8%，現(xiàn)要對(duì)該組合進(jìn)行價(jià)格下跌的保值，應(yīng)如何操作？如果 3 個(gè)月后，該組合市價(jià)總值 94 萬元，恒指 8500 點(diǎn)，投資者對(duì)沖后總盈虧為多少？ 答：證券組合的 b ＝12%+ 15%+16%+8%+18%+10%+13%+8% ＝ 投資者賣出期貨合約的份數(shù)： 1000000247。（ √ ） 2 遠(yuǎn)期外匯交易合約的流動(dòng)性比較強(qiáng)（ ） 期權(quán)買入方支付期權(quán)費(fèi)可購買看漲期權(quán)，期權(quán)賣出方支付期權(quán)費(fèi)可賣出看跌期權(quán)。在美國(guó)，指數(shù)基金被稱為“ 魔鬼 ” ，其長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)遠(yuǎn)高于主動(dòng)型投資基金。某計(jì)算日這三種股票的收盤價(jià)分別為 15元、 12元和 14元。（ ） 以農(nóng)副產(chǎn)品和外匯收購的方式增加貨幣供給有利于實(shí)現(xiàn)商品流通與貨幣流通的相適應(yīng)。 8 按付息方式分類，債券可分為 ( C 累進(jìn)計(jì)息債券 D 零息債券 )。 1股份公司發(fā)行股票，作為發(fā)起人持有股份應(yīng)少于公司股份總額的（ C、 35% ）。 漲跌停板制度通常規(guī)定（ A、前一交易日的收盤價(jià)）為當(dāng)日行情波動(dòng)的中點(diǎn)。第三版 P217 1股東權(quán)益與固定資產(chǎn)的比率越大，說明企業(yè)（財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)）越穩(wěn)定。 同一種股票分別申請(qǐng)?jiān)趦蓚€(gè)地方上市，稱為（第二上市）。深證成分指數(shù)選用（ 40）家股票為樣本股，以（ 1991 年 4 月 3 日或 1994 年 7 月 20日）為基期日，基期指數(shù)定為（ 1000）點(diǎn)。 B 股是投資者以（美元）在上海證券交易所，或以（港幣）在深圳證券交易所認(rèn)購和交易的股票。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn) /平均資產(chǎn)總額 100% ；該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效果越好，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面 取得了良好的效果，否則相反。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。 看跌期權(quán)：看跌期權(quán)又稱賣權(quán)選擇權(quán)、賣方期權(quán)、賣權(quán)、延賣期權(quán)或敲出。 不同時(shí)期 出現(xiàn)概率 可 能 的 收 益 率 A B C D 市場(chǎng)火爆 25% 30% 20% 25% 市場(chǎng)較好 20% 25% 30% 30% 市場(chǎng)盤整 15% 10% 12% 20% 情況糟糕 8% 15% 10% 10% 各股收益率 % % % % 解：（ 1） A 股票預(yù)期收益率 ＝ 25% +20% +15% +8% ＝ % B 股票預(yù)期收益率 ＝ 30% +25% +10% +15% ＝ % C 股票預(yù)期收益率 ＝ 20% +30% +12% +10% ＝ % D 股票預(yù)期收益率 ＝ 25% +30% +20% +10% ＝ % 每只股票的預(yù)期收益率如上表最后一行。 ，面值為 1000 元，票面利率為 5%，發(fā)行期限為三年。帶有上下影線的陽線多空雙方的實(shí)力強(qiáng)弱表現(xiàn)如下：上影線越短，下影線越長(zhǎng)，陽線實(shí)體越長(zhǎng)多方實(shí)力越強(qiáng)，反之空方實(shí)力越強(qiáng)；帶有上下影線的陰線多空雙方的實(shí)力強(qiáng)弱表現(xiàn)如下：上影線越長(zhǎng)，下影線越短，陰線實(shí)體越長(zhǎng)，空方的實(shí)力越強(qiáng)，反之多方的實(shí)力越強(qiáng)。β值越大，預(yù)期收益也越大。 17. 簡(jiǎn)述系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征及分類。而期貨交易中買賣雙方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是一致的無限的。 。封閉式基金交易價(jià)格與其每股凈資產(chǎn)值無必然聯(lián)系，受市場(chǎng)行為的影響；開放式基金的價(jià)格與其每股凈資產(chǎn)值存在必然聯(lián)系。 答：契約型投資基金與公司型投資基金的主要區(qū)別有：（ 1）基金的法人資格不同。 投資基金：投資基金是證券市場(chǎng)中極為重要的一種投資品種。（ ） 錯(cuò)。 股東權(quán)益比率是反映企業(yè) 長(zhǎng) 期償債能力的指標(biāo) 。期權(quán)與期貨合約是兩種不同的金融產(chǎn)品，期權(quán)費(fèi)是 期權(quán)合約的價(jià)格，期貨合約的價(jià)格是由市場(chǎng)競(jìng)價(jià)決定。 (對(duì) ) ，而買方只有履行的義務(wù) （ ）錯(cuò)。會(huì)員制交易所才是不以盈利為目的的事業(yè)法人。實(shí)收資本是公司實(shí)際收到，并登記入賬的資本。 （對(duì)） ，證券市場(chǎng)的作用與之相同，所以證 券市場(chǎng)完成的只是商業(yè)銀行能夠完成的工作，培育證券市場(chǎng)有些多此一舉。 36．下列（ D．交易較公正，交易所不偏袒任何一方）是公司制交易所的優(yōu)點(diǎn)。這種評(píng)估，不僅是對(duì)投資者有參考價(jià)值，同樣，對(duì)證券發(fā)行人也是一種考核，它揭示證券自身的內(nèi)在質(zhì)量，也提供了人們?cè)u(píng)判證券優(yōu)劣的依據(jù)。 24．存托憑證 ： 是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó) 公司 有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生工具。 瓊斯的 “ 平均成本概念 ” 為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中 移動(dòng)平均 的原理，將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線，用來顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。 ： 購并是指兩家或者兩家以上獨(dú)立的企業(yè)合并組成一家企業(yè)，通常是由一家占優(yōu)勢(shì)的企業(yè)吸收一家或者更多家企業(yè)。 ： 是指證券市場(chǎng)中以股票價(jià)格綜合指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨合約。 ：是一種附有專門規(guī)定，允許持有人在一定時(shí)間內(nèi)以一定價(jià)格向舉債公司換取該公司發(fā)行的其他證券的公司債券。 ： 是 表明對(duì)某種貨幣擁有提取領(lǐng)用的 有價(jià)證券。遠(yuǎn)期交易可以自由地選擇交易對(duì)手，合約的內(nèi)容可以根據(jù)交易雙方的需要而定，因此交易方式比較靈活。有價(jià)證券按其所表明的財(cái)產(chǎn)權(quán)利的不同性質(zhì)，可分為三類：商品證券、貨幣證券及資本證券。其計(jì)算公式 ： 存貨周轉(zhuǎn)率 = 營(yíng)業(yè)成本 / 存貨平均余額 ：資產(chǎn)重組是指企業(yè)為了提高公司的整 體質(zhì)量和獲利能力，通過各種方式對(duì)企業(yè)內(nèi)部和外部的已有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行重新組合和整合。 23．普通股 ： 普通股 是指每一股份對(duì)發(fā)行公司財(cái)產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益，并不加特別限制的股票。 26. 流動(dòng)比率 ：該指標(biāo)反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率關(guān)系，其計(jì)算公式為 :流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債 27. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) ： 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司外部不為公司所預(yù)計(jì)和控制的因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。 33．如果某股票 10天內(nèi)的最高價(jià)為 15元，最低價(jià)為 12元，第十天的收盤價(jià)為 13元，那么該股票的 10日威廉指標(biāo)為（ B． ）。 （ ） 錯(cuò)。股東可以以現(xiàn)金或?qū)嵨镔I下公司的股份。 ，下不保底。 ( )錯(cuò)。 （ 對(duì) ） ，兩地上市與第二上市基本相同。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映企業(yè) 短 期償債能力的指標(biāo) 。（ ） 錯(cuò)。（ ） 錯(cuò)。（ 4）根據(jù)投資對(duì) 象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、期權(quán)基金、指數(shù)基金和認(rèn)股權(quán)證基金等。 開放式基金與封閉式基金的區(qū)別是： （ 1）基金規(guī)?？勺冃圆煌?。 （ 1）從性質(zhì)上看，股票體現(xiàn)了股東對(duì)公司部分財(cái)產(chǎn)的一種所有權(quán)，股東有權(quán)參與公司經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)利，債券持有人無權(quán)參與公司的管理，與公司的關(guān)系是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系（ 2）從發(fā)行目的看，公司發(fā)行股票是為了籌集自有資金，所籌資金列入公司凈資產(chǎn)。期貨交易買賣雙方承擔(dān)相同的權(quán)利和義務(wù)。這里所指的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金、銀行存款、現(xiàn)金等價(jià)物和其他一些變現(xiàn)速度快的有價(jià)證券。 18. 請(qǐng)解釋 β 系數(shù)的含義。 19. 證券信用評(píng)級(jí)的功能及局限性。 2萬份基金單位，贖回費(fèi)率為 %，假設(shè)贖回當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為 元，則其可得到的贖回金額是多少？ 解：基金金額 = 基金份額基金單位資產(chǎn)凈值＝ 20210 = 20316 （元） 贖回費(fèi)用 =基金金額贖回費(fèi)率＝ 20316 % = （元） 贖回金額 =基金金額－贖回費(fèi)用＝ 20316 – = （元） 即投資者贖回 2 萬份基金單位，可得到的贖回金額是。如 A 的 β 值為 ，表示當(dāng)市場(chǎng)收益率增長(zhǎng) 10%時(shí)，該股票的收益率將增長(zhǎng) 20%，反之，如市場(chǎng)收益率下降 10%，該股票的收益率將下降 20%。是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股份。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證 (ADR 或 GDR)在境外市場(chǎng)上市交易就屬于這一類型。利息支付倍數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所支付的債務(wù)利息的多少倍。 在我國(guó)，股份公司最低注冊(cè)資本額為人民幣（ 500）萬元。 1股票場(chǎng)內(nèi)交易一般分為（開戶、委托、競(jìng)價(jià)、清算、交割）和（過戶）六個(gè)程序?？吹谪浀膮f(xié)定價(jià)應(yīng)該比市價(jià)（高），否則內(nèi)在價(jià)值為（零）。 流動(dòng)比率速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率是反映企業(yè)（短期償債能力）的指標(biāo)一般流動(dòng)比率為（ ）為好速動(dòng)比率為（ ）比較合適，現(xiàn)金比率一般在（ ）。 1對(duì)開放式基金而言，若一個(gè)工作日內(nèi)的基金單位凈贖回申請(qǐng)超過基金單位總份數(shù)的（ B、 10% ），即認(rèn)為是發(fā)生了巨額贖回。 該圖中表示（ B、買入看跌期權(quán)）。 四、多項(xiàng)選擇題 1．有價(jià)證券包括（ B商品證券 C．貨幣證券 D資本證券） 2．無價(jià)證券包括（ C．憑證證券 D．證據(jù)證券） 3．證券投資的功能主要表現(xiàn)為（ A．資金聚集 B．資金配置 C．資金均衡分布） 4．發(fā)起人和初始股東可以（ A現(xiàn)金 B．工業(yè)產(chǎn)權(quán) C．專有技術(shù) D．土地使用權(quán)）等作價(jià)入股。 B、當(dāng)該股票的市場(chǎng)價(jià)格為18元時(shí)，對(duì)投資者來說不盈不虧的 D、當(dāng)該股票的市場(chǎng)價(jià)格低于 18元時(shí)，投資者開始盈利） 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對(duì)發(fā)行公司有（ A、低成本籌集資金 B、擴(kuò) 大股東基礎(chǔ) C、無即時(shí)攤薄的效應(yīng) E、合理避稅）益處。（ √ ） 1用算術(shù)平 均法計(jì)算股價(jià)指數(shù)沒有考慮到各采樣股票權(quán)數(shù)對(duì)股票總額的影響。 （ 5010 ＋ 10016 ＋ 15020 ） 100 ＝ 七、問答題 股票、債券的區(qū)別 答：相同之處：股票與債券都是金融工具，它們都是有價(jià)證券，都具有獲得一定收益的權(quán)利，并都可以轉(zhuǎn)讓買賣。指數(shù)基金完全按照指數(shù)的構(gòu)成原理進(jìn) 行投資，透明度很高。（ √ ） H 股上市公司上市后公司股票的市價(jià)必須高于 10000萬港元。若干天后，行情上升到 24元，期