個人理財輔導(dǎo)材料-免費閱讀
【正文】 相關(guān)系數(shù)含義： 如果相關(guān)系數(shù)為正，則表明兩種資產(chǎn)的收益正相關(guān)； 如果相關(guān)系數(shù)為負，說明兩種資產(chǎn)的收益負相關(guān)； 如果相關(guān)系數(shù)為零，說明兩種資產(chǎn)的收益之間沒有相關(guān)性。其中僅適合有投資經(jīng)驗客戶的理財產(chǎn)品起點金額不得低于10萬元人民幣（或等值外幣），不得向無投資經(jīng)驗客戶銷售。,答案： A,2.1.3 投資理論 收益與風(fēng)險,（1）持有期收益率 持有投資對象一段時間獲得的收益 （2）預(yù)期收益率E（收益率的期望值） 未來可能獲得的各種收益的平均值,持有期收益率=（紅利收益+資本利得收益）/ 初始投入額,資產(chǎn)組合理論,張先生去年以每股25元價格買入一只股票，去年一年獲得每股0.2元紅利，一年后股票每股價格上升為30元，持有期收益率為多少？,持有期收益率=,0.2+（3025）,25,=20.8%,案例1：,案例2：王某投資一個項目不同條件下的收益率預(yù)期如下,求預(yù)期收益率：,案例2：王某投資一個項目不同條件下的收益率預(yù)期如下,求預(yù)期收益率：,E= 20%0.15+ 10% 0.70 + （20%) 0.15=7% P39,（3）風(fēng)險測定,接案例2：求方差、標(biāo)準(zhǔn)差,E= 7%,=0.15*（20%7%）2+0.7*（10%7%）2+0.15*（20%7%）2 =0.0141,=0.1187,CV=σI / E( R I ) =0.1187/0.07=1.6871,（4）必要收益率 = 最低回報率 = 貨幣的時間價值= 真實收益率（貨幣的純時間價值）+通貨膨脹率+風(fēng)險報酬,（5）系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險,系統(tǒng)風(fēng)險：全局性因素引起的風(fēng)險 市場風(fēng)險 利率風(fēng)險 匯率風(fēng)險 購買力風(fēng)險 政策風(fēng)險,非系統(tǒng)風(fēng)險：個別特殊情況造成的風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險 經(jīng)營風(fēng)險 信用風(fēng)險 偶然事件風(fēng)險,一、債券投資收益 （一）債券收益來源及影響因素 1.收益內(nèi)容: 利息收入 資本損益 再投資收益 2.衡量尺度: 收益率，即一定時期內(nèi)投資收益 占本金的比率。,年金是什么呢？ 生活中需要年金嗎？,年金,年金的現(xiàn)值和終值,年金計算,特殊的現(xiàn)金流,零存整取的銀行存款 住房按揭的分期攤還 消費信貸的分期付款 保險養(yǎng)老金分期給付 基金定投的每月繳納,想一想： 這些現(xiàn)金流有什么共同點呢？,（4）年金的計算 定義：是某特定時期內(nèi)一組時間間隔相同、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流,分類： 普通年金 ——發(fā)生在每期期末的收支款項，也稱期末年金 預(yù)付年金 ——發(fā)生在每期期初的收支款項，又稱期初年金/即付年金 遞延年金 遞延年金是指第一次支付發(fā)生在第二期或第二期以后的年金 永續(xù)年金 普通年金的特殊形式，即期限趨于無窮的普通年金 （有現(xiàn)值，沒終值）,例題,1.下列不屬于年金的是（ ） 09.10 房子月供 養(yǎng)老金 每月家庭日用品指出 定期定額基金定投款,答案：C,0 1 2 3 4 5,普通年金下的現(xiàn)金流量,A,A,A,A,A,預(yù)付年金下的現(xiàn)金流量,年金相關(guān)參數(shù)： 年金、時間、利率、現(xiàn)值和終值,普通年金現(xiàn)值 （P/A , r, n) 普通年金終值 （F/A, r, n),年金的計算,如果你在銀行每一個月末基金定投200塊錢，如果是每個月有2%回報率，那么5年以后，可以拿到多少錢呢？,張先生采用分期付款方式購入商品房一套，每年年初付款 15，000元，分l0年付清。 《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》考點較多，需要仔細學(xué)習(xí)；另外，職業(yè)道德方面也有一些題。銀行從業(yè)資格：個人理財,2011年考試最新消息： 關(guān)于調(diào)整2011年上半年資格認證考試時間的公告： 根據(jù)國家有關(guān)部委意見，將我會資格
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