電大財務(wù)管理試卷及答案-預(yù)覽頁
【正文】 簡答題（ 10分 ， 每題 5分） 簡述影響信用標(biāo)準(zhǔn)確定的因素及其評價 見教材 P160162(作適當(dāng)?shù)臍w納 )； 簡述 經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿的計量及其意義 見教材 P99 順 2行至 3行及公式、教材 P100 順 3 9 行至 11 行及公式 五、計算分析題（共 50分） 某公司擬籌資 4 000萬元，其中按面值發(fā)行債券 1 500萬元，期限為 5 年，票面利率為10%，發(fā)行時市場利率降低了 2%， 籌資費率為 1%；發(fā)行優(yōu)先股 500萬股，股利率為 12%，籌資費率為 2%；發(fā)行普通股 2 000 萬股，籌資費率為 4%，預(yù)計第一年股利為 12%，以后每年按 4%遞增，所得稅稅率為 33%。 答： （ 1） 填表 年 數(shù) 0 1 2 3 4 5 合計 凈現(xiàn)金流量 600 300 200 200 200 100 400 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 1 — 累計凈現(xiàn)金流量 600 300 100 100 300 400 400 折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量 600 （ 2）項目 靜態(tài)投資回收期 =2＋ (600－ 500)/200= 年 （ 3）項目 凈現(xiàn)值 =(＋ ＋ ＋ ＋ )－ 600 =－ 600= 萬元 （ 4）項目 獲利指數(shù) = 4 某公司財務(wù)報表部分資料如下： 貨幣資金 150000元； 固定資產(chǎn) 425250元； 銷售收入 1500000元； 凈利潤 75000元； 速動比率 2 ； 流動比率 3； 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 40天。 某 公司準(zhǔn)備投資上一新項目，有關(guān)資料如下： ⑴該項目可使用 5年需固定資產(chǎn)投資共 80萬元，第一年初和第二年初各投資 40萬元。 ⑷該項目頭投產(chǎn)后第一年的產(chǎn)品銷售收入為 20萬元，以后 4年每年為 85萬元（假定均于當(dāng)年收到現(xiàn)金），第一年的經(jīng)營成本為 10 萬元，以后各年為 55 萬元。 A．利息率 B．資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額 C．利潤率 D．差額價值 2．甲企業(yè)按面值發(fā)行債券，面值為 1000元，期限為 5年，票面利率為 10%，每年付息一次，發(fā)行費為面值的 5%，所得稅稅率為 33%，則該債券成本 為（ ）。 A．現(xiàn)金折扣 B．?dāng)?shù)量 C．貢獻(xiàn)毛益 D．單位邊際貢獻(xiàn) 5．銷售收入凈額減去變動成本后的差額，稱為（ ）。 A． 5% B． % C． 12% D． % ( )。 A．提高 B．下降 C．保持不變 D．可能提高或可能下降 13．假定銀行存款利率為 10%。 A．應(yīng)收賬款凈額 B．預(yù)付帳款 C．待攤費用 D．其他應(yīng)收款 16．在對固定資產(chǎn)進行分級歸口管理時，通 常負(fù)責(zé)固定資產(chǎn)歸口管理的是（ ）。 五、綜合計算分析題 8 資料：某公司已取得較多的銷貨合同，打算擴大生產(chǎn)能力，需投資 600 萬元，該公司想要維持 45%的資產(chǎn)負(fù)債比率和 20%的股利支付率政策。年金現(xiàn)值系數(shù)（ P/A， 10%， 4）=；復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（ P/F， 10%， 4） =。 要求采用銷售百分比法運用上列資料預(yù)計 2021年資產(chǎn)負(fù)債表。 市盈率：股票的每股市價與每股收益的比率稱為市盈率 。 邊際資本成本：邊際資本成本是指當(dāng)新增每一單位籌資量時所付的成本，它與新增資本的投資收益率相配比，以確定增新投資是否可行。 配合型融資政策要求企業(yè)臨時負(fù)債融資計劃嚴(yán)密，使現(xiàn)金流動與預(yù)期安排相一致。第三，發(fā)行優(yōu)先股不像借債那樣可能需要一定的資產(chǎn)作為抵押，從間接上增加了企業(yè)的借款能力。第二，由于優(yōu)先股在股利分配、資產(chǎn)清算等方面具有優(yōu)先權(quán)，所以會使普通股股東在公司經(jīng)營不穩(wěn)定時的收益受到影響。 11 答：編制 2021年預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表如下 ： 預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表 2021 年 單位：千元 項目 2021年末資產(chǎn)負(fù)債表 2021年銷售百分比 2021年預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn) 現(xiàn)金 應(yīng)收賬 款 存貨 預(yù)付費用 固定資產(chǎn)凈值 資產(chǎn)總額 負(fù)債與所有者權(quán)益 應(yīng)付賬款 應(yīng)付費用 長期負(fù)債 實收資本 留用利潤 可用資金總額 追加外部籌資額 負(fù)債與所有者權(quán)益總額 300 2700 4800 70 7500 15370 3300 1430 630 3450 6560 — — 15370 — — — — 70 630 3450
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