【正文】 牌雙突破 （ 1）主要經(jīng)營業(yè)績 上半年實現(xiàn)收入 10,532 萬元，利潤 8,752 萬元。 繼續(xù)加強項目儲備和客戶開發(fā)工作。 提高研究報告的專業(yè)水準和實效性，與研究、經(jīng)紀業(yè)務(wù)互動。以中國固定收益證券網(wǎng)的名義與證券時報社合作，成功舉辦了 2021中國債市之星評選活動，在成都舉辦了大型債券投資策略報告及客戶聯(lián)誼會。充分利用公司資源，上半年以公司成立以來的最大力度進行了廣西地區(qū)的項目開發(fā)，鞏固了投行業(yè)務(wù)的地區(qū)優(yōu)勢。 投資業(yè)務(wù)：把握機會、積極轉(zhuǎn)型 （ 1）主要經(jīng)營業(yè)績 2021年上半年，平均自營總規(guī)模 2， 369萬元，收入總額 391萬元，實現(xiàn)利潤 282萬元。在關(guān)鍵時點正確研判大勢，為公司領(lǐng)導(dǎo)決策提供支持；積極參與公司每日晨會，積極參與投資策略小組的各項工作，為經(jīng)紀業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)提供及時的資訊和研判。研發(fā)中心緊密關(guān)注 市場動態(tài)和熱點，根據(jù)機構(gòu)客戶和營業(yè)部客戶的需求，推出了《導(dǎo)航晨報》、《研發(fā)股票池》及各類報告，為業(yè)務(wù)開發(fā)提供了豐富、及時的資訊支持。逐步探索針對重點地區(qū)、重點行業(yè)的研究成果推廣，與債券、投行、經(jīng)紀等業(yè)務(wù)部門開始形 成有效的互動。 （三）全力應(yīng)對訴訟案件，積極推進增資擴股 上半年公司集中精力應(yīng)對啤酒花、成都人壽、中油銷售三個訴訟案件，通過大量的工作，爭取到了案件終止或再審，緩解了公司經(jīng)營風險，保證了公司凈資本維持一定規(guī)模，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展和增資擴股工作創(chuàng)造了有利的條件， 公司在本年度啟 動了增資擴股的準備工作。上半年公司實現(xiàn)了較低成本的快速增長，公司的贏利能力大大增強。 上半年業(yè)務(wù)部門實施準事業(yè)部制，同時由于市場比較活躍，各項業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，風險管理部門為此積極應(yīng)對，調(diào)整工作思路，加強了對各業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)流程的合規(guī)性審查與稽核力度。 三、上半年工作中存在的問題 雖然上半年公司取得了較好的成績，但我們要保持清醒的頭腦，要認識到公司整體的業(yè)務(wù)實力還不強，與競爭對手還存在一定差距，對與公司戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)還有相當?shù)木嚯x，還存在一些不足和問題。資源整合與業(yè)務(wù)協(xié)作主要仍局限于部門自發(fā)地推動，公司整體層面上沒有進行系統(tǒng)的規(guī)劃和組織，推動資源共享、資源調(diào)度的力度還不夠。尚未建立公司層面的客戶關(guān)系管理體系，客戶信息不準確、不充分、不集中，針對核心客戶服務(wù)的客戶經(jīng)理制度仍未全面推廣，客戶服務(wù)的方法和手段還比較單薄。特別是業(yè)務(wù)部門準事業(yè)部制實施后，對公司管理提出了更高的要求，目前管理轉(zhuǎn)型仍處于摸索階段，還不同程度地存在管理缺位與管理越位現(xiàn)象； 公司缺乏統(tǒng)一的、有組織的品牌宣傳與推廣。從短期來看，下半年市場整體可能進入階段性調(diào)整，但有望繼續(xù)維持活躍狀態(tài)；創(chuàng)新業(yè)務(wù)推出的力度加大、頻率加快，證券行業(yè)的競爭格局發(fā)生變化。 創(chuàng)新業(yè)務(wù)層出不窮，為券商提供了更多的業(yè)務(wù)機會 一方面，隨著 ETF 加速擴容，資產(chǎn)證券化、融資融券業(yè)務(wù)進入實施，以及股指期貨等新產(chǎn)品逐步醞釀成熟，交易制度創(chuàng)新逐步推出，下半年創(chuàng)新業(yè)務(wù)層出不窮；另一方面，隨著 IPO重新開閘，市場融資功能恢復(fù)，在新的《公司法》、《證券法》等法規(guī)環(huán)境中，后股改時代的上市公司資本運作的需求更加強烈、資本運作手段日趨多樣化，私募、并購、非上市股權(quán)的投資和交易等市場機會呼之欲出。在監(jiān)管部門實施分類監(jiān)管的背景下，部分穩(wěn)健、優(yōu)質(zhì)的證券公司通過重組實現(xiàn)規(guī)模擴張，并在創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展方面獲得了先發(fā)優(yōu)勢，部分創(chuàng)新類證券公司開始涉足集合理財計劃、資產(chǎn)證券化、權(quán)證創(chuàng)設(shè)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，獲得了顯著的收益。 股票市場方面，由于短期漲幅過大， A 股市場偏低的估值水平也得到很大程度恢復(fù)，隨著IPO開閘，股改效應(yīng)逐漸退去，市場關(guān)注的重點將轉(zhuǎn)移到融資、再融資和股份減持上來。 另一方面，由于證券行業(yè)市場化程度提高，對外開放加快，各券商紛紛加大了對客戶資源、銷售網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)人才的爭奪力度，傳統(tǒng)的管理模式、 營銷模式和贏利模式都面臨挑戰(zhàn)，行業(yè)競爭日益激烈。對于凈資本規(guī)模偏小的中小券商，在開展各項業(yè)務(wù)過程中均會受到一定的抑制 。其中：經(jīng)紀業(yè)務(wù)總部實現(xiàn)收入 13， 989 萬元；固定收益總部實現(xiàn)收入 2， 500 萬元；投資銀行總部實現(xiàn)收入 1， 780萬元；企業(yè)融資部實現(xiàn)收入 680萬元；證券投資部實現(xiàn)收入 1， 125萬元。一方面以風險控制確保業(yè)務(wù)健康發(fā)展，另一方面，通過多樣化贏利模式的探索，逐步改變經(jīng)紀業(yè)務(wù)“靠天吃飯”的局面，獲得穩(wěn)定的收入來源，減少收入的波動性，成為公司穩(wěn)定的贏利來源。特別在占有壟斷優(yōu)勢的廣西地區(qū)，要加大機構(gòu)客戶開發(fā)力度，通過持續(xù)的區(qū)域營銷活動開拓新客戶。 加強新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的研究與培訓(xùn)，構(gòu)建綜合銷售平臺。推行經(jīng)紀人制度是行業(yè)發(fā)展的大勢所趨，經(jīng)紀業(yè)務(wù)要認真研究行業(yè)內(nèi)實施經(jīng)紀人制度的經(jīng)驗和教訓(xùn)，探索適合公司的銷售隊伍建設(shè)模式，推動部分營業(yè)部的客戶經(jīng)理制試點，逐步完善客戶經(jīng)理招募、培訓(xùn)、管理、支持的體系，為建立一支具有適度規(guī)模和較強開拓能力的銷售隊伍打好基礎(chǔ)。 探索內(nèi)部報價機制，進一步挖掘債券撮合業(yè)務(wù)的潛力。 加強創(chuàng)新研究，探索新的業(yè)務(wù)機會。適度增加研究投入，繼續(xù)提高研究 報告的準確性、實效性，增加研究中心的曝光率，提高市場認同度和知名度。隨著股改進入尾聲，市場融資功能恢復(fù)，投行業(yè)務(wù)的主戰(zhàn)場轉(zhuǎn)向以企業(yè)融資為主的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，全流通的市場環(huán)境也促進了投行業(yè)務(wù)由單一化向多元化轉(zhuǎn)變。完成 34家 IPO材料上報， 23家再融資跟進并爭取達成協(xié)議， 9家股改項目操作完畢。 自營投資業(yè)務(wù) 下半年，完成營業(yè)收入 1125萬元，實現(xiàn)利潤 906萬元。要繼續(xù)推動研究合作的機制建設(shè)和組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，進一步理順研究體系。鞏固現(xiàn)有的大能源板塊的研究力量，增加實地調(diào)研活動，繼續(xù)進行縱深的研究，并加強與同業(yè)、機構(gòu)客戶和媒體之間的交流，以大能源領(lǐng)域的研究為突破口，樹立品牌研究員，打造公司的特色研究品牌。財務(wù)指標是在部門贏虧平衡的基礎(chǔ)上，有條件地多創(chuàng)造 利潤。同時建立并逐步完善并購業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理和業(yè)務(wù)開拓制度，推動并購業(yè)務(wù)的全面展開。下半年并購業(yè)務(wù)啟動后的工作重點是業(yè)務(wù)探索和項目儲備，為明年的大發(fā)展打下基礎(chǔ)。 初步構(gòu)建創(chuàng)新資產(chǎn)管理的多樣化產(chǎn)品。同時，資產(chǎn)管理要與固定收益、投行、并購等業(yè)務(wù)互動，通過為客戶提供綜合理財方案來實現(xiàn)客戶綜合開發(fā)。 （四）加強客戶開發(fā)與客戶管理 客戶是公司發(fā)展的基石，隨著證券公司各項業(yè)務(wù)的交叉點越來越多，客戶對金融服務(wù)的需求的越來越多，客戶綜合開發(fā)能力將日漸成為證券公司的核心競爭力?？偛棉k公室作為牽頭部門，要加快推動相關(guān)的各項規(guī)則制訂工作，對業(yè)務(wù)協(xié)作的方法、流程和利益分配等活動進行規(guī)范，促進業(yè)務(wù)協(xié)作的積極性和協(xié)作效率。下半年要對公司的核心客戶進行全面的梳理，建立總部級 的核心客戶數(shù)據(jù)庫，并通過實施客戶關(guān)系管理的具體制度和流程，及時了解客戶信息的變化，快速反饋客戶需求。 （五）繼續(xù)加強內(nèi)控管理，提高管理水平 下半年要在總結(jié)準事業(yè)部實施的經(jīng)驗基礎(chǔ)上，針對存在的“管理錯 位”和“管理不到位”的現(xiàn)象，認真分析成因，對相應(yīng)的決策流程、管理制度及時優(yōu)化調(diào)整，進一步加強管理，提升管理水平。 （六）加強人才開發(fā)和儲備力度，構(gòu)建高素質(zhì)的專業(yè)化團隊 要進一步完善準事業(yè)部制實施后配套的考核、培訓(xùn)與薪酬激勵的體系建設(shè)。 “旭日工程”是指在今年下半年可引進一批高素質(zhì)的應(yīng)屆畢業(yè)生到公司各業(yè)務(wù)部門和管理部門實習(xí)，通過工作實踐來選拔人才，逐步提升公司基層人員的整體業(yè)務(wù)素質(zhì)。 2021 年是公司發(fā)展歷程中關(guān)鍵的一年，也是公司大發(fā)展承前啟后的一年。