017第六章投資估算(三)及第七章融資方案研究(一)(20xx年新版)-預(yù)覽頁
【正文】 三、流動資金估算方法擴(kuò)大指標(biāo)估算法：簡便易行，準(zhǔn)確度不高；多在項目初步可行性研究階段采用，某些流動資金需要量小的項目在可行性研究階段也可采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法。四、分項詳細(xì)估算法（一）各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定分項詳細(xì)估算法流動資金估算的準(zhǔn)確度取決于各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取值的合理性。（2009真題）A. 448 B. 456 C. 460 D. 468【解析】該題是對產(chǎn)成品的估算考核，重點是把握其公式。，項目投產(chǎn)初期所需流動資金應(yīng)在項目投產(chǎn)前籌措。（2008真題）A．流動資金是項目運(yùn)營期內(nèi)長期占有并周轉(zhuǎn)使用的營運(yùn)資金B(yǎng)．投產(chǎn)期流動資金應(yīng)該按滿負(fù)荷流動資金乘以負(fù)荷率計算C．產(chǎn)成品的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)周期確定D．項目價值中的流動資金可以從投產(chǎn)第一年開始安排E．估算流動資金，投入物和產(chǎn)出物應(yīng)采用不含增值稅的價格【答案】AD第五節(jié) 項目總投資與分年投資計劃一、項目總投資估算表的編制（P193）二、分年投資計劃表的編制（P194）（1）估算出項目建設(shè)投資后，根據(jù)項目計劃進(jìn)度的安排，估算分年建設(shè)投資，以此作為安排融資計劃，估算建設(shè)期利息的基礎(chǔ)。實際工作中往往將項目總投資估算表、分年投資計劃表和資金籌措表合而為一，編制“項目總投資使用計劃與資金籌措表”（教材220頁表75）。四、內(nèi)容講解第一節(jié) 概述融資方案研究是在已確定建設(shè)方案并完成投資估算的基礎(chǔ)上，結(jié)合項目實施組織和建設(shè)進(jìn)度計劃，構(gòu)造融資方案，對融資結(jié)構(gòu)、融資成本、融資風(fēng)險等進(jìn)行分析，并以此作為融資后財務(wù)分析的基礎(chǔ)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括：資本市場、銀行體系、證券市場、稅務(wù)體系、國家和地方政府的經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策等。稅務(wù)條件①所得稅稅率優(yōu)惠：項目收益提高，風(fēng)險降低，融資更為容易；②利潤匯出稅：增加境外投資人股權(quán)投資成本，影響投資方案；③利息預(yù)提稅：增加項目從國外借款融資的成本，影響借款來源。（一）項目的融資主體項目融資主體：進(jìn)行項目融資活動并承擔(dān)融資責(zé)任和融資風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)實體。表72 新設(shè)法人融資與既有法人融資對比表對比點新設(shè)法人融資既有法人融資概念組建新的項目法人進(jìn)行項目建設(shè)的融資活動。②新設(shè)法人可按《公司法》的規(guī)定設(shè)立有限責(zé)任公司（包括國有獨資公司）和股份有限公司形式。（3）項目投資主體分兩種情況：單一投融資主體和多元投融資主
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