【正文】 計(jì)劃開始太遲。退休期間總費(fèi)用分析、退休后的年收入狀況。(3)具有良好的市場風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、檢測與控制體系。賬單提供不少于2次，且至少每個(gè)月提供一次。理財(cái)計(jì)劃擬銷售的規(guī)模，資金成本與收益測算等。關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的政策監(jiān)管要求：(1)包括結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的，應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)和衍生品交易部分相分離(2)不得將一般儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品單獨(dú)當(dāng)作理財(cái)計(jì)劃銷售。商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的違法責(zé)任：(1)關(guān)于違規(guī)業(yè)務(wù)的規(guī)定(2)關(guān)于違規(guī)處罰規(guī)定暫停商業(yè)銀行銷售新的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品。逾期未改正的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)科采取下列措施()A 暫停商業(yè)銀行銷售新的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品。(3)落實(shí)內(nèi)部監(jiān)督和獨(dú)立審核措施。個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理：(1)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)(2)建立有效的規(guī)章制度(3)個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)管理(4)個(gè)人理財(cái)顧問業(yè)務(wù)內(nèi)部的審查與監(jiān)督管理(5)個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示綜合理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5000美元以上。(2)理財(cái)經(jīng)歷和關(guān)系經(jīng)理：理財(cái)經(jīng)理：為客戶提供財(cái)務(wù)分析、理財(cái)規(guī)劃與投資建議客戶關(guān)系經(jīng)理：營銷(3)資深理財(cái)經(jīng)理、高級理財(cái)經(jīng)理、中級理財(cái)經(jīng)理、助理理財(cái)經(jīng)理從業(yè)人員的基本條件：(1)對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管要求等有充分的了解和認(rèn)識(shí)。從業(yè)人員的違法責(zé)任：民事責(zé)任。B 商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)向未進(jìn)行過衍生金融產(chǎn)品交易的客戶推薦此類產(chǎn)品C 商業(yè)銀行應(yīng)向有意購買產(chǎn)品的客戶當(dāng)面說明有關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本常識(shí)，并以書面形式確認(rèn)客戶是主動(dòng)要求了解和購買產(chǎn)品D 商業(yè)銀行應(yīng)用通俗易懂的語言說明相關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，配以必要的事例，說明最不利的投資情形。其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額不低于保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額。2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、項(xiàng)目融資、新股申購、QDII。(4)效益及風(fēng)險(xiǎn)特征：風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)來自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)舉例：銀行人民幣債券理財(cái)計(jì)劃，一個(gè)月期，到期一次還本付息。經(jīng)營方式靈活。利益分配據(jù)實(shí)際業(yè)績。② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費(fèi)③ 一般難以提前終止。例題：關(guān)于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的特征，下列說法正確的是()A 適當(dāng)運(yùn)用結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃可以規(guī)避所以風(fēng)險(xiǎn)B 小額資金無法借助結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃進(jìn)入衍生品市場C 結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)生的收益要繳納利息稅D 以上全錯(cuò)三、主要類型：外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤四、外匯掛鉤型：通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據(jù)東京時(shí)間下午3點(diǎn)整在路透社或彭博社相應(yīng)的外匯展示頁中的價(jià)格確定。否則可能獲得最低回報(bào)(可能為零)。封閉式基金，三個(gè)月內(nèi)要募集完成批準(zhǔn)募集金額的80%。2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、項(xiàng)目融資、新股申購、QDII。(4)效益及風(fēng)險(xiǎn)特征：風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)來自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)舉例：銀行人民幣債券理財(cái)計(jì)劃，一個(gè)月期，到期一次還本付息。經(jīng)營方式靈活。利益分配據(jù)實(shí)際業(yè)績。② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費(fèi)③ 一般難以提前終止。三層含義：有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)供應(yīng)者和需求者的關(guān)系(有價(jià)無市怎么辦?)交易機(jī)制主要是價(jià)格機(jī)制例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 √(2)金融市場的特點(diǎn)市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具市場交易價(jià)格的一致性：利率的在市場機(jī)制作用下趨向一致市場交易活動(dòng)的集中性：有形和無形的交易平臺(tái)交易主體的可變性：企業(yè) – 個(gè)人或家庭(集腋成裘)(3)金融市場的主要功能微觀經(jīng)濟(jì)功能：集聚功能、財(cái)富功能、避險(xiǎn)功能、交易功能反映功能/先導(dǎo)指標(biāo)(4)金融市場構(gòu)成要素：市場主體：企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。借助中間人公開競價(jià)LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率(2)商業(yè)票據(jù)市場：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無擔(dān)保信用憑證(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務(wù)人，安全性高(4)回購市場：回購協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：不記名、金額大、利率固定或浮動(dòng)且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。直接標(biāo)價(jià)法：用一定單位的外匯等價(jià)于一定數(shù)量本國貨幣。外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機(jī)構(gòu)三方交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。人身保險(xiǎn)種類：人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)種類：物質(zhì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)投資類保險(xiǎn)：壽險(xiǎn)類(分紅、萬能險(xiǎn))、投資連結(jié)類、非壽險(xiǎn)類(3)按承保方式分為直接保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)例題：不屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品功能的是()A 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) B 補(bǔ)償損失 C 融通資金 D 獲取較高收益五、資本市場資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。股票的分類：普通股、優(yōu)先股。國內(nèi)主要的股價(jià)指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指國外主要股價(jià)指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、英國金融時(shí)報(bào)指數(shù)、恒生指數(shù)等例題：對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，對剩余財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權(quán)參加公司經(jīng)營管理E 選舉公司高管優(yōu)先權(quán)(1)債券市場概述① 債券的定義債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。是中央銀行對金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場所。按面值發(fā)行，到期還本付息。A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平D 債券發(fā)行價(jià)格 E 債券發(fā)行主體(1)證券投資基金概述：① 定義：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的金融產(chǎn)品。依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。①金融衍生工具的種類按照基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具按照交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換② 衍生金融市場的特點(diǎn)衍生金融市場的特點(diǎn)：可復(fù)制性、杠桿特征③ 金融衍生品市場的功能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置④ 金融衍生工具的交易主體套期保值者(風(fēng)險(xiǎn)對沖者)、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人⑤ 金融衍生品市場的交易組織交易所交易(即場內(nèi)交易)、場外交易 2金融衍生品市場：包括四個(gè)子市場：金融遠(yuǎn)期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場(1)金融遠(yuǎn)期市場遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。期貨可分為商品期貨和金融期貨。期貨合約的履約大部分通過對沖方式。(3)金融期權(quán)市場金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時(shí)間內(nèi)按買賣雙方約定的價(jià)格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。(2)金條成色：%、%、%、%(3)黃金交易：參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個(gè)人。交易方式逐步融合、清算方式趨于統(tǒng)一。例題：假設(shè)價(jià)值1000元資產(chǎn)組合里有三個(gè)資產(chǎn)，其中X資產(chǎn)價(jià)值300元、期望收益率9%。例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。遽契其舟，曰:是吾劍之所從墜。貨幣也是一樣，今天的貨幣和明天同樣多的貨幣，價(jià)值也是不一樣的。(2)貨幣本身存在通貨膨脹的可能性，造成貨幣的貶值。r利率(1)終值計(jì)算：FV=C0*(1+r)FV=PV*(1+r)t(2)現(xiàn)值計(jì)算C0= FV/(1+r)PV= FV/(1+r)t(3)復(fù)利計(jì)算：FV= C0*(1+r/m)mt(4)年金的計(jì)算年金：在一段時(shí)間內(nèi)，間隔相等、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。例題：假設(shè)價(jià)值1000元資產(chǎn)組合里有三個(gè)資產(chǎn)，其中X資產(chǎn)價(jià)值300元、期望收益率9%。例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。(其中法律體系我們后面還要講到)政策：財(cái)政政策、貨幣政策、稅收政策(2)經(jīng)濟(jì)環(huán)境：經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、收入水平、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況(經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹率、失業(yè)率、匯率等)問題：什么是個(gè)人可支配收入?個(gè)人收入扣除稅款后的金額。保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃屬于保證收益理財(cái)計(jì)劃。D 私人銀行業(yè)務(wù)的門檻比貴賓理財(cái)、理財(cái)顧問更高E 私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)超越了簡單的銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，實(shí)際屬于混合業(yè)務(wù)商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃是：(單選)A 投資規(guī)劃 B 理財(cái)計(jì)劃 C 稅收規(guī)劃 D 保險(xiǎn)規(guī)劃引起個(gè)人理財(cái)策略中儲(chǔ)蓄配置減少的情況為：(多選)A 失業(yè)率下降 B 預(yù)期經(jīng)濟(jì)處于景氣周期 C 預(yù)期未來通貨膨脹 D 國際收支持續(xù)出現(xiàn)順差 E 預(yù)期未來利率下降商業(yè)銀行使用保證收益理財(cái)計(jì)劃附加條件所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由()承擔(dān)?A 客戶 B 商業(yè)銀行 C 客戶和商業(yè)銀行共同承擔(dān) D 根據(jù)具體理財(cái)計(jì)劃不同一、金融市場的功能和結(jié)構(gòu)1金融市場的功能(1).金融市場的概念：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。第三市場：交易所場外交易。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。為中央銀行實(shí)施公開市場業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。廣義的外匯還包括外幣有價(jià)證券，如股票、債券等。外匯市場就是外匯的交易市場。國內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)(只能是代理，不能是自營)個(gè)人理財(cái)顧問和一般的銀行咨詢?nèi)藛T有什么不同呢?舉例：怎么填寫匯款單?兩年期存款的利息是多少?代售華夏基金公司的基金產(chǎn)品嗎?我有十萬元，是存定期好，還是買基金好呢?個(gè)人理財(cái)服務(wù)根據(jù)管理方式不同，分為理財(cái)顧問和綜合理財(cái)兩種類型：(師爺和掌柜的)向客戶提供咨詢，屬于個(gè)人理財(cái)顧問。投資收益和風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式獲取或承擔(dān)。銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，不能無條件承諾高收益。包括與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、繼承、子女教育等專業(yè)服務(wù)。私人銀行：100萬美元 銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：資本市場資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。股票的分類：普通股、優(yōu)先股。國內(nèi)主要的股價(jià)指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指國外主要股價(jià)指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、英國金融時(shí)報(bào)指數(shù)、恒生指數(shù)等例題：對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，對剩余財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權(quán)參加公司經(jīng)營管理E 選舉公司高管優(yōu)先權(quán)(1)債券市場概述① 債券的定義債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。是中央銀行對金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場所。按面值發(fā)行，到期還本付息。A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平D 債券發(fā)行價(jià)格 E 債券發(fā)行主體(1)證券投資基金概述：① 定義：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的金融產(chǎn)品。依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。①金融衍生工具的種類按照基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具按照交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換② 衍生金融市場的特點(diǎn)衍生金融市場的特點(diǎn)：可復(fù)制性、杠桿特征③ 金融衍生品市場的功能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置④ 金融衍生工具的交易主體套期保值者(風(fēng)險(xiǎn)對沖者)、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人⑤ 金融衍生品市場的交易組織交易所交易(即場內(nèi)交易)、場外交易金融衍生品市場：包括四個(gè)子市場：金融遠(yuǎn)期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場(1)金融遠(yuǎn)期市場遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。期貨可分為商品期貨和金融期貨。期貨合約的履約大部分通過對沖方式。(3)金融期權(quán)市場金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時(shí)間內(nèi)按買賣雙方約定的價(jià)格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。債券往往到期才能夠還本，即使在二級市場出售，債券市場的交易通常也沒有股票市場活躍，因此債券的流動(dòng)性一般弱于股票。期貨等基礎(chǔ)性金融衍生產(chǎn)品的流動(dòng)性與金融市場的交易活躍程度密切相關(guān)，主要取決于所依附的基礎(chǔ)證券或指標(biāo)的變動(dòng)情況。、黃金、收藏品的流動(dòng)性對于投資者來說，黃金退出流通領(lǐng)域后，其流動(dòng)性較其他證券類投資品差。二、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性比較分析從產(chǎn)品的大類來行，儲(chǔ)蓄和債券的風(fēng)險(xiǎn)通常較低，股票的風(fēng)險(xiǎn)性較高，可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)介于其問?，F(xiàn)代的保險(xiǎn)產(chǎn)品兼有保障和投資功能，在保障的同時(shí)提高了保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益性。在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險(xiǎn)最高?；甬a(chǎn)品主要包括兩種風(fēng)險(xiǎn)：①價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。(2)項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)。(2)利率風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：(1)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(5)自然風(fēng)險(xiǎn)。金融市場的發(fā)展：世界金融市場的發(fā)展：資本流動(dòng)全球化、自由化