公司現(xiàn)金流量表分析案例-預(yù)覽頁
【正文】 綜合以上量化分析2001年該公司在現(xiàn)金流量方面得出如下結(jié)論：獲現(xiàn)能力很強(qiáng)，但主要以經(jīng)營活動獲得且獲現(xiàn)金額較大，其投資、籌資獲現(xiàn)能力為負(fù)值，這樣造成企業(yè)以經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金來補(bǔ)償其投資、籌資所產(chǎn)生現(xiàn)金不能補(bǔ)償其本身支出的部分支出，給企業(yè)經(jīng)營帶來一定的負(fù)擔(dān)且使企業(yè)經(jīng)營業(yè)績低下，可以看出該公司閑置資金較大。該公司盈利質(zhì)量很高但存在很高的盈利質(zhì)量與利潤數(shù)額的低下相矛盾的問題，建議該公司減少舉債。由此可以看出北方公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來源為經(jīng)營活動，其投資活動、籌資活動基本對于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻(xiàn)很小。投資活動中：，公司投資活動引起的現(xiàn)金流出較小，表明北方公司正處于發(fā)展時期。二、盈利質(zhì)量分析盈利現(xiàn)金比率（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／凈利潤）分析北方公司2001年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為：，2001年凈利潤為：，其盈利現(xiàn)金比率為：，此比率說明北方公司的盈利質(zhì)量很高。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率〔 現(xiàn)金流入總額 /（經(jīng)營現(xiàn)金流出量 + 償還債務(wù)本息付現(xiàn)）〕 北方公司2001現(xiàn)金流入總額為：：：（因表中補(bǔ)充資料財務(wù)費用為：，償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為：，兩項相加可視為償還債務(wù)本息付現(xiàn)額）,其計算的此指標(biāo)值為：，說明北方公司2001年創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量足以支付必要的經(jīng)營和債務(wù)本息支出。償債能力很強(qiáng)，因為北方公司有充足的經(jīng)營現(xiàn)金來源償還借款但未分配股利和利潤，說明其吸收外來投資能力很低。建議北方公司加大投資、減少舉債的同時擴(kuò)大生產(chǎn)，加大吸收外部投資為企業(yè)更好更長久的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的銀行存款，即企業(yè)可能隨時用于支付的貨幣資金，它是現(xiàn)金流量表主要的編制基礎(chǔ)?，F(xiàn)金流量表是財務(wù)報表的一個重要組成部分，無論是企業(yè)的經(jīng)營者還是企業(yè)投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門以及其他報表使用者，對現(xiàn)金流量表的分析都具有十分重要的意義。若以直接法為依據(jù)，現(xiàn)金流量表被劃分為經(jīng)營活動、投資活動、和籌資活動三部分，每類活動又分為各具體項目，這些項目從沒同角度反映企業(yè)業(yè)務(wù)活動的流入與流出，更容易提示企業(yè)的風(fēng)險，反映企業(yè)的真實狀況，彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表提供信息的不足之處，為利益相關(guān)決策提供有力依據(jù)。其次將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn) 金與購進(jìn)商品。其次將銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額比較，這樣就可以反映出該企業(yè)的產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比例到底有大，如果所占比例較大，則說明它的主營業(yè)務(wù)較突出，產(chǎn)品的營銷狀況較好。例如：有限公司（以下簡稱M公司）1998年年報（報表數(shù)據(jù)省略）為例加以說明。因此，該部分現(xiàn)金凈流量并非絕對要求大于0，而應(yīng)該具體問題具體分析：在投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于0時，我們應(yīng)重點關(guān)注個把投資方向，以及投資活動是否符合企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計劃；當(dāng)期投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于0時，我們則應(yīng)關(guān)注收回投資的盈利性。當(dāng)然投資活動也會產(chǎn)生現(xiàn)金流量，但相對于經(jīng)營活動而言，投資活動現(xiàn)金流入量更大程度地取決于被投資者的現(xiàn)金支付能力，投資像對經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量那樣有直接的控制能力，因此，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量通常被當(dāng)作“意外的驚喜”，這樣分析更有利于企業(yè)掌握對現(xiàn)金流量規(guī)劃的主動性。該比率越高，企業(yè)所能承擔(dān)的債務(wù)的規(guī)模越大：反之越小。獲取現(xiàn)金能力分析的指標(biāo)主要有：每月銷售現(xiàn)金凈流入、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量—優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)*100% 、該指標(biāo)反映企業(yè)運用全部資獲取現(xiàn)金的能力。反之則越低、盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/同口徑核心利潤同口徑核心利潤=核心利潤+財務(wù)費用—所得稅通過該 比率反映了企業(yè)核心利潤創(chuàng)造經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量。故而只有足夠的現(xiàn)金來支付這些款項，那么企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動就不能順利進(jìn)行，企業(yè)就無法得到更好的成長與發(fā)展，投資者也無法得到投資的回報，所以無論是企業(yè)的債權(quán)人，還是債務(wù)人都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力，從而通過分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的支付能力。一般情況下經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)該為正值。具體分析時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進(jìn)行。這是現(xiàn)金流量質(zhì)量的最好狀態(tài)。這意味著企業(yè)在購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)以及對外投資等方面所支付的現(xiàn)金之和，大于企業(yè)在收回投資、取得投資收益、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額之和。20132015年籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額逐年上升表明企業(yè)籌措資金的能力變強(qiáng)。從上表可以分析出，2010年到2011年企業(yè)的現(xiàn)金收入一直在增加，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金收入的增長快于總現(xiàn)金收入的增長，%。%。注意：輔助數(shù)據(jù)項中可以設(shè)置取數(shù)公式來進(jìn)行自動取數(shù)，建議手工填寫。（注釋：例如應(yīng)收帳款科目的總賬期末余額為正數(shù)，報表中的應(yīng)收帳款項目顯示為應(yīng)收帳款的期末余額；如果應(yīng)收帳款科目的總賬期末余額為負(fù)數(shù)，則在報表中應(yīng)收帳款科目項目顯示為0，應(yīng)收賬款的期末余額全部顯示在了“預(yù)收賬款”中。
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