國際金融學(xué)(上海海事俞路)chap021-預(yù)覽頁
【正文】 5000億美元。 由于早期的國際貨幣市場主要發(fā)生在歐洲，且交易的貨幣主要是美元，因此傳統(tǒng)上國際貨幣市場被稱為歐洲美元市場，但實(shí)際上上述的第二種和第三種業(yè)務(wù)不一定都在歐洲發(fā)生，交易的貨幣也不一定都是美元，但這一稱號一直沿用至今。 其他因素，例如20世紀(jì)70年代的石油危機(jī)，引起石油輸出國手中持有大量美元。此外，歐洲銀行能夠?yàn)闅W洲美元存款提供比美國更高的利率，這是因?yàn)樗鼈儾]有如同美國規(guī)定的利率上限。,歐洲美元市場的重要性,歐洲美元市場的興起顯著地增強(qiáng)了國際金融資本的流動性。 債券具有面值——即當(dāng)債券到期時，需要向放貸者支付的資金量。,國際債券市場的重要性,正如歐洲美元市場一樣，國際債券市場的重要性日益提高，金融資本的跨國流動越來越便利，因此大大強(qiáng)化了資產(chǎn)利率等價化的趨勢。 由于跨國證券交易越來越多，這使得國家間的股價變得趨于一致。 這里，p是外匯遠(yuǎn)期升水率。,國際金融和匯率調(diào)整,i,$,S$,D€,i,S39。,國際金融和匯率調(diào)整,i,$,S$,D$,i39。,S163。,e$/163。,€,St€,D163。163。 衍生品簡單說就是金融合約，它的價值是與標(biāo)的資產(chǎn)相聯(lián)系或者從中得來的。因?yàn)閾?dān)心在收到這筆資金之前利率可能會下降，通過借入3個月期10萬美元并投向6個月期的固定利率工具來完成操作。如果市場利率低于協(xié)定利率，賣方將從買方收取利息差額。,利率互換,利率互換是指交易雙方以一定的名義本金為基礎(chǔ)，將該本金產(chǎn)生的以一種利率計(jì)算的利息收入（支出）流與對方的以另一種利率計(jì)算的利息收入（支出）流相交換，交換的只是不同特征的利息，沒有實(shí)質(zhì)本金的互換。T公司找到了S公司，兩者達(dá)成利率互換協(xié)議：由T每半年向S支付L0.25%的利率，作為交換，S每年向T支付t+1%的利率。如果不進(jìn)行互換，則A公司融資成本為浮動利率LIBOR+0.25%，B公司融資成本為固定利率5.75%。 例如，如果交易者預(yù)測3個月后利率將下跌，那么他就要買進(jìn)一份3個月期的利率期貨。與貨幣期權(quán)一樣，這種交易方式同樣存在兩種交易，即認(rèn)沽期權(quán)和認(rèn)購期權(quán)。這個時候企業(yè)就可以選擇與銀行利率期權(quán)交易，向銀行買入6個月，協(xié)定利率為6%的利率上限期權(quán)。借款人通過買入一項(xiàng)利率期權(quán)，可以在利率水平向不利方向變化時得到保護(hù)，而在利率水平向有利方向變化時得益。 年增長率在20%到30%之間。24.10.2224.10.22Tuesday, October 22, 2024 人生得意須盡歡，莫使金樽空對月。24.10.2224.10.2214:25:5814:25:58October 22, 2024 踏實(shí)肯干，努力奮斗。2024年10月22日星期二2時25分58秒14:25:5822 October 2024 好的事情馬上就會到來，一切都是最好的安排。24.10.222024年10月22日星期二2時25分58秒24.10.22,謝謝大
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