【正文】 on in the business operating management, and the energy provide reference frame for the management decision making of business. This text with horizontal shop owner magic belt co ltd for research object, take its recent three years of financial statement as foundation, as to it39。在本章中主要 以橫店東磁股份有限 20212021 年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表 進(jìn)行分析、評價，找出其存在的問題，并對此提出有益的建議。 本文以 橫店東磁 股份有限公司為研究對象，以其最近 三 年的財(cái)務(wù)報表為基礎(chǔ)，對其經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，并找出存在問題以及提出改進(jìn)建議。通過財(cái)務(wù)分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，并能為企業(yè)的經(jīng)營決策提供參考依據(jù)。 第 三 章為橫店東磁 股份有限公司 財(cái)務(wù)報表的 財(cái)務(wù)分析。 第六章為結(jié)論。s solvency, operational capabilities, profitability, capacity development, prehensive index analysis, pointing out the problems the pany and make reasonable suggestions to for business managers, policy makers, investors provide information support. Chapter V of the financial situation of East magic Hengdian evaluation and remendations. Chapter VI is the conclusion III Key words： Heng Dian east magic。而且也充分考慮了企業(yè)利益關(guān)系人 (投資者、債權(quán)人、中介等 )的各種目的的需要。 財(cái)務(wù)分析研究的意義 財(cái)務(wù)分析是企圖了解一個企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)面目，從晦澀的會計(jì)程序中將會 計(jì)數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟(jì)涵義挖掘出來，為投資者和債權(quán)人提供決策基礎(chǔ)。 國內(nèi)外相關(guān)研究情況 1 緒論 2 國內(nèi)相關(guān)研究情況 財(cái)務(wù)分析在 我 國的開展主要是在 20 世紀(jì) 50 年代以后，當(dāng)時在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要是分析企業(yè)各項(xiàng)計(jì)劃的完成情況。我國的財(cái)務(wù)分析又具有自己的特色，它融入了國有資產(chǎn)的績效評價，把我國的國情和證券市場的特點(diǎn)相結(jié)合，構(gòu)建了適合我國的財(cái)務(wù)分析體系。 （ 1） 概論、會計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析三大部分。 （ 2） 概 論、經(jīng)營分析、投資分析、籌資分析、價值評估分析。財(cái)務(wù)分析所需的數(shù)據(jù)絕大部分可來自計(jì)算機(jī)或網(wǎng)絡(luò)，因而也可直接 西安工業(yè)大學(xué)北方信息工程學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論 文） 3 利用電子計(jì)算機(jī)對龐大的數(shù)據(jù)進(jìn)行快速及時地收集、整理、計(jì)算、分類、分析。財(cái)務(wù)分析的最基本功能，是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。第二，財(cái)務(wù)報表分析有完整的理論體系，它的體系正日趨成熟 。 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容相當(dāng)廣泛，主要包括 資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、 現(xiàn)金流量表、 企業(yè)償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力分析等。 利潤表分析 利潤表分析也稱損益表分析，是以 利潤表 為對象進(jìn)行的 財(cái)務(wù)分析 。 企業(yè)償債能力分析 償債能力分析是指對企業(yè)償還各種短期負(fù)債和長期負(fù)債的能力和保障程度所作的分析與評價。分析和評價企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有流動比率、速動比率等。企業(yè)的各種資產(chǎn)運(yùn)用效率的高低，周轉(zhuǎn)速度的快慢，直接關(guān)系到企業(yè)的償債能力和盈利能力，體現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營績效。分析和 評價企業(yè)盈利能力的指西安工業(yè)大學(xué)北方信息工程學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 6 標(biāo)主要有總資產(chǎn)報酬率、成本費(fèi)用利潤率等。現(xiàn)代科技突飛猛進(jìn)，市場變化風(fēng)云莫測。 趨勢分析 法 趨勢分析又稱動態(tài)分析，是指不同時期財(cái)務(wù)報表間相同項(xiàng)目變化的比較分析，即將企業(yè)連續(xù)兩年（或多年）的財(cái)務(wù)報表的相同項(xiàng)目并行排列在一起，并計(jì)算相同項(xiàng)目增減的絕對額和增減的百分比，編制出比較財(cái)務(wù)報表，以揭示各會計(jì)項(xiàng)目在這段時期內(nèi)所發(fā)生的絕對金額變化和百分率變化情況。 比率分析 法 財(cái)務(wù)比率是相互聯(lián)系的指標(biāo)項(xiàng)目之間的比值，用以反映各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間的相互關(guān)系，從而揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，是財(cái)務(wù)分析中最重要的部分。公司主要從事磁性電子元件 的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。以“資產(chǎn) =負(fù)債+所有者權(quán)益 ”會計(jì)等式為理論依據(jù)，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和順序，把企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目適當(dāng)排列編制而成，是一種靜態(tài)的會計(jì)報表。 表 橫店東磁的資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)百分比分析 金額 /萬元 資產(chǎn)構(gòu)成 金額 /萬元 資產(chǎn)構(gòu)成 金額 /萬元 資產(chǎn)構(gòu)成 流動資產(chǎn) 171, 170, 181, 長期股權(quán)投資 0 0 固定資產(chǎn) 69, 76, 152, 無形資產(chǎn) 2, 18, 19, 其他資產(chǎn) 18, 11, 資產(chǎn)總計(jì) 263, 100 277, 100 376, 100 西安工業(yè)大學(xué)北方信息工程學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 9 從表 中我們可以看出橫店東磁資產(chǎn)構(gòu)成中流動資產(chǎn)占 據(jù)很大一部分，其中 2021 年、 2021 年分別占據(jù)了 %、 %進(jìn)多半資產(chǎn)為流動資產(chǎn)，到 2021年流動產(chǎn)所占比例有所下降，固定資產(chǎn)所占比列有了很大幅度的提升， 從這個變化中可以看出公司的流動資產(chǎn)很大程度上轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)。但是流動資產(chǎn)所占比例搞的原因有可能是存貨所占數(shù)額大， 過大存貨對企業(yè)來說事一種負(fù)擔(dān)，因?yàn)橐度敫嗟娜肆ξ锪θス芾泶尕?，這對企業(yè)來說也是一筆不小的費(fèi)用。 0204060801002021年 2021年 2021年流動資產(chǎn)長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn) 西安工業(yè)大學(xué)北方信息工程學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 10 負(fù)債分析 負(fù)債結(jié)構(gòu)是指負(fù)債項(xiàng)目占全部負(fù)債的比重，負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理對企業(yè)來說也是相當(dāng)重要的 。所有者權(quán)益可以分為實(shí)收資本、資本公積、和留存收益，其中留存收益又包括盈余公積和未分配利潤。 利潤表分析 利潤表概述 利潤表又稱損益表，是反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報表，是一張靜態(tài)的財(cái)務(wù)表。 數(shù)字的觀察不能直觀的反映營業(yè)收入的變化，我們借助柱狀圖可以很好的 起到 觀察作用。 從目前掌握的數(shù)據(jù)來看，我們不能對橫店東磁的生產(chǎn)成本做出評價，因此這里主要對它的期間費(fèi)用作出分析。 利潤分析 企業(yè)的利潤一般有營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤構(gòu)成。 現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量表概述 現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為基礎(chǔ)來編制的，反映企業(yè)一定會計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入和流出信息的會計(jì)報表，現(xiàn)金流量表通過對企業(yè)現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量的反映，具體說明企業(yè)的現(xiàn)金的變動過程，以便于財(cái)務(wù)報表使用者評價和分析企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并 據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 分析 5,10,15,20,25,30,35,40,45,2021年 2021年 2021年?duì)I業(yè)利潤利潤總額凈利潤 西安工業(yè)大學(xué)北方信息工程學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 14 為了便于 計(jì)算 分析我們列出 2021 年 2021 年現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流向：（單位：萬元）表 2021 年 2021 年橫店東磁現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流向 現(xiàn)金流項(xiàng)目 現(xiàn)金流向 2021 年 2021 年 2021 年 經(jīng)營活動 流入 194, 142, 354, 流出 171, 115, 324, 投資活動 流入 3, 2, 1, 流出 26, 15, 110, 籌資活動 流入 18, 5, 41, 流出 20, 15, 23, 合計(jì) 流入 流出 2021 年經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入為 194, 萬元，占現(xiàn)金流入總量的 ％，本年經(jīng)營活動中 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 183, 萬 元 ， 收到的稅費(fèi)返還 1, 萬元 ， 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 8, 萬元 。 由上可見經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入是公司現(xiàn)金流入的主要來源。投資收到的現(xiàn)金中， 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 1,萬元 ，占投資活動的現(xiàn)金流入的 ％，主要原因是年內(nèi)轉(zhuǎn)計(jì)大量的長期債權(quán)投資。 籌資活動現(xiàn)金流量 分析 籌資活動現(xiàn)金流量（單位：萬元） 表 籌資活動現(xiàn)金流 量 現(xiàn)金流項(xiàng)目 現(xiàn)金流向 2021 年 2021 年 2021 年 籌資活動 流入 18, 5, 41, 流出 20, 15, 23, 合計(jì) 流入 流出 2021 年籌資活動的現(xiàn)金流入 18, 萬 元，占現(xiàn)金流入總量的 ％，其中 吸收投資收到的現(xiàn)金 引起現(xiàn)金流入 萬元 ， 取得借款收到的現(xiàn)金 引起現(xiàn)金流入 18, 萬元 。 2021 年籌資活動的現(xiàn)金流入41, 萬 元，占現(xiàn)金流入總量的 ％，其中 取得借款收到的現(xiàn)金 收到的現(xiàn)金 引起現(xiàn)金流入 39, 萬元 ， 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 引起現(xiàn)金流入2, 萬元 。如表 所示， 橫店東磁2021 年的經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為正，這表明，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流能夠補(bǔ)償為維持當(dāng)期的經(jīng)營活動所支出的現(xiàn)金，并有剩余，有余力為企業(yè)的擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模和投資新的項(xiàng)目等活動提供現(xiàn)金的支持，這期間現(xiàn)金流量質(zhì)量較高。流動比率越高，說明公司償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動負(fù)債得到償還的保障越大。 計(jì)算公式：速動比率 =速動資產(chǎn) /流動負(fù)債 一般情況下，速動比率越高，表明企業(yè)的償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)。該指標(biāo)值以不高于 70％為宜。該比率越低，說明公司長期財(cái)務(wù)狀況越好，債權(quán)人貸款的安全越有保障，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險越小。 此表根據(jù)橫店東磁 2021 年 — 2021 年資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算所得： 表 2021— 2021 年橫店東磁償債能力比率 年份 指標(biāo)名稱 2021 年 2021 年 2021 年 流動比率 (倍 ) 速動比率 (倍 ) 資產(chǎn)負(fù)債率 (%) 產(chǎn)權(quán)比率 (%) 運(yùn)營 能力分析 運(yùn)營能力 指標(biāo)說明 （ 1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款在流動資產(chǎn)中有著舉足輕重的地位，及時收回應(yīng)收帳款 ，不僅增強(qiáng)了企業(yè)的短期償債能力，也反映出企業(yè)管理應(yīng)收帳款的效率。其計(jì)算公式為： 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =營業(yè)成本 /平均存貨余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =計(jì)算期天數(shù)（ 360） *平均存貨余額 /營業(yè)成本 一般來講 ,存貨周轉(zhuǎn)速度越快 ,存貨占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款的速度就越快，這樣會增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。其計(jì)算公式為： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)（率）次數(shù) =銷售收入凈額 /流動資產(chǎn)平均余額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =計(jì)算期天數(shù)（ 360） *平均流動資產(chǎn)余額 /營業(yè)收入 在一定時期內(nèi)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)利用效果越好。 運(yùn)營能力 指標(biāo)分析 從表中可以看出應(yīng)收賬款周 轉(zhuǎn)率較低， 2021 年比前兩年有所提高，但是幅度不大，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)也隨著周轉(zhuǎn)率的提高而縮小，公司的營收款款周轉(zhuǎn)西安工業(yè)大學(xué)北方信息工程學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 20 率不高說明，公司的收賬比較慢，賬齡長，如果不積極收款，很可能造成壞賬準(zhǔn)備，所以公司應(yīng)該盡量提高應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，這樣有助于賬款的盡快回收。 針對以上分析我們可以看出橫店東磁的運(yùn)營能力較差，針對這些問題，我們給出以下建議：公司應(yīng)該積極收賬提高應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)能力，減少壞賬損失；加強(qiáng)公司的采購、生產(chǎn)、儲存、生產(chǎn)、銷售管理水平，提高存貨周轉(zhuǎn)率，減少資金占用；降低在生產(chǎn)和銷售上占用的時間，提高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，只有各個環(huán)節(jié)的周轉(zhuǎn)情況都有所提高，才能是總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率得到提高，是企業(yè)更好的利用全部資產(chǎn)。 西安工業(yè)大學(xué)北方信息工程學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 21 （ 2）成本費(fèi)用利潤率 成本費(fèi)用利潤 率是企業(yè)一定期間的利潤 總額 與成本、費(fèi)用總額的比率。該項(xiàng)指標(biāo)越高，反映企業(yè)的 經(jīng)濟(jì)效益 越好。一般認(rèn)為 指標(biāo)值越高，帶來的收益越高 ，企業(yè)自有資本獲利收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營效益越好，對企業(yè)的投資人、債權(quán)人利益保證程度越高?？傎Y產(chǎn) 收益率指標(biāo)還可反映企業(yè)綜合經(jīng)營管理水平的高低。三年的凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)偏低，凈資產(chǎn)收益率同總資產(chǎn)收益率的變化基本相同， 2021 年、 2021 年程緩慢增長，同前兩年相比 2021 年增長較快， 凈資產(chǎn)收益率 由 2021 年的 %、 2021 年的%增長到 2021 年的 %，凈資產(chǎn)收益率增加 %增長幅度相對較大。其計(jì)算公式為： 營業(yè)收入 增長率 =本年?duì)I業(yè)收入增長額 /上期主營業(yè)務(wù)收入 *100% 本年?duì)I業(yè)收入增長額 =本期營業(yè)收入 上期營業(yè)收入 營業(yè)收入增長率可以用來衡量公司的 產(chǎn)品生命周期 ，判斷公司發(fā)展所處的階