4農(nóng)村金融支持體系潛在風(fēng)險研究-預(yù)覽頁
【正文】 國的農(nóng)產(chǎn)品 “ 保險+期貨 ” 模式有其自身的特點(diǎn)，可以運(yùn)用亞式期權(quán)模型對其定價。 第 1 頁 共 14 頁 農(nóng)村金融支持體系潛在風(fēng)險研究 一、引言 自 2024 年大連商品交易所在場外期權(quán)試點(diǎn)基礎(chǔ)上首創(chuàng) “ 保險 +期貨 ” 模式以來， “ 保險 +期貨 ” 模式已經(jīng)連續(xù)四年被寫入中央一號文件，引發(fā)社會廣泛關(guān)注。但由于國情不同， 無法直接照搬 lrp。由于農(nóng)民收入得到了保障，在 “ 保險 +期貨 ” 模式中引入銀行信貸，可以緩解農(nóng)業(yè)貸款難問題（蔡勝勛和秦敏花， 2024）；也可以將訂單農(nóng)業(yè)與 “ 保險 +期貨 ” 模式融合發(fā)展（ 孫字典和夏振洲，2024），推動現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)升級。導(dǎo)致農(nóng)業(yè)融資難的一個重要原因就是農(nóng)戶缺少必要的抵押擔(dān)保手段和足夠的信用。為此，本文嘗試提出如下兩種解決方案：一是農(nóng)業(yè)收入保險單。其中，產(chǎn)量保險用于管理自然風(fēng)險，價格保險用于管理市場風(fēng)險。 （三）保險的必要性。因此，收入保險對于構(gòu)建農(nóng)村金融支持體系、緩解農(nóng)業(yè)貸 第 4 頁 共 14 頁 款難是必要的。此外，相較于期貨，保險還具有更容易為廣大農(nóng)戶接受和不需要進(jìn)行復(fù)雜期貨期權(quán)知識培訓(xùn)等優(yōu)點(diǎn)。 “ 保險 +期貨 ” 模式部分或全部地轉(zhuǎn)移了農(nóng)戶面臨的農(nóng)業(yè)風(fēng)險，穩(wěn)定了農(nóng)民收入，提升了農(nóng)戶信用并可以將其作為合格的抵押物用于融資，解決了農(nóng)業(yè)信貸中最為關(guān)鍵的抵押品缺乏問題。 “ 糧食銀行 ” ，是指一種通過提供免 費(fèi)儲存服務(wù)，解決農(nóng)民儲存糧食難題的現(xiàn)代化糧庫服務(wù)。因此，未來如何加強(qiáng)與銀行的合作，獲得銀行授信以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，將是對這一模式的重大考驗(yàn) 。在 “ 保險 +期貨 ” 模式中引入訂單農(nóng)業(yè)的優(yōu)勢在于，可以應(yīng)對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的供需不匹配和農(nóng)產(chǎn)品品質(zhì)問題。其原因有很多， 但最重要的一點(diǎn)是參與方難以承擔(dān)價格風(fēng)險（孫字典和夏振洲， 2024）。這一過程也可以視為面向農(nóng)企的 “ 保險 +期 貨 ”模式。但是對一個比較完善的農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品而言，存在多檔保障水平供參保農(nóng)戶選擇是十分必要的。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)和人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺刻畫用戶肖像將更加成熟，可以較為精確地進(jìn)行低成本的信用評估和貸款資質(zhì)審查；反過來金融機(jī)構(gòu)也可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向農(nóng)戶發(fā)放小額貸款，降低農(nóng)業(yè)貸款管理成本。這就帶來一個問題，如果收入保險得到進(jìn)一步推廣，參保農(nóng)戶數(shù)量大幅上升，那么保險行業(yè)內(nèi)積累的自然風(fēng)險可能達(dá)到一個無法承受的水平。因此，這種風(fēng)險是可以被轉(zhuǎn)移并被有效承接的。建立綜合性農(nóng)村金融支持體系的第一步是建立現(xiàn)代農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理體系，有效轉(zhuǎn)移和分散農(nóng)業(yè)風(fēng)險。 。應(yīng)當(dāng)鼓勵金融機(jī) 構(gòu)擴(kuò)大與互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)的合作，運(yùn)用其用戶肖像技術(shù)，進(jìn)行較為精確的、低成本的信用評估和貸款資質(zhì)審查；金融機(jī)構(gòu)也可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向農(nóng)戶發(fā)放小額貸款，降低農(nóng)業(yè)貸款管理成本。由于 “ 糧食銀行 ” 可以為農(nóng)村提供專業(yè)的糧食儲存與加工能力，大大減少了 第 10 頁 共 14 頁 儲糧損失；還可以通過制定倉儲標(biāo)準(zhǔn)推動農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，提高農(nóng)產(chǎn)品品質(zhì)。 度投機(jī)。 。 。如果違約風(fēng)險積累到一定的程度，可能會導(dǎo)致該金融支持體系的自我崩潰。 第 12 頁 共 14 頁 （三）對潛在風(fēng)險的應(yīng)對措施。 。當(dāng)前的 “ 保險+期貨 ” 模式中，保險公司僅僅扮演 “ 中介 ” 角色，將價格風(fēng)險通過場外期權(quán)完全轉(zhuǎn)移給期貨市場。針對 “ 保險 +期貨 ” 第 13 頁 共 14 頁 模式擴(kuò)展后參與機(jī)構(gòu)增多導(dǎo)致違約風(fēng)險積累問題，可以通過設(shè)立統(tǒng)一的中央清算平臺加以應(yīng) 對。第三，平臺不僅需要將保險公司和期貨公司之間的場外期權(quán)交易納入清算范圍，也應(yīng)當(dāng)展示兩者之間進(jìn)行場內(nèi)期權(quán)交易的信息。為應(yīng)對跨行業(yè)融合創(chuàng)新帶來的監(jiān)管風(fēng)險和體系化建設(shè)需要，有必要協(xié)調(diào)各有關(guān)部門建立統(tǒng)一的農(nóng)村金融監(jiān)管和
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