企業(yè)并購(gòu)重組與財(cái)務(wù)管理-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 ，用債務(wù)資本購(gòu)買(mǎi)公司股權(quán)。 公司的一部分向外出售，獲得現(xiàn)金、有價(jià)證券。 說(shuō) 服 設(shè)計(jì)收購(gòu)主體 構(gòu)建融資結(jié)構(gòu) 設(shè)計(jì)資金 清償方案 ?價(jià)格； ?收購(gòu)主體； ?缺乏融資渠道； ?缺乏相應(yīng)法律。 市場(chǎng)價(jià)值估值 12 案例 B公司 A公司 ?總資產(chǎn) 5000萬(wàn) ?負(fù)債 3000萬(wàn) ?銀行 2023萬(wàn) ?上年利潤(rùn) 300萬(wàn) ?職工 250人 ?總資產(chǎn) 5000萬(wàn) ?負(fù)債 3000萬(wàn) ?銀行 2023萬(wàn) ?上年利潤(rùn) 1000萬(wàn) ?職工 250人 優(yōu) 勢(shì) 估值多少 ？ 13 并購(gòu)整合 ?業(yè)務(wù)整合 ?文化整合 ?人員整合 整 合 北拖公司 沈陽(yáng)鑄造廠 天津動(dòng)力機(jī)廠 例舉 帶 來(lái) 并 解 決 關(guān) 鍵 資 源 瓶 頸 討論：并購(gòu)整合后那些因素最關(guān)鍵 14 三、企業(yè)并購(gòu)重組的風(fēng)險(xiǎn) ? 作為資本運(yùn)作手段的并購(gòu)，如前所述，有很多益處，但操作過(guò)程非常復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)可控性較低。 ? （ 3）完全用股票進(jìn)行的并購(gòu)（站并購(gòu)總數(shù)的 65%）結(jié)果最糟。第一周股價(jià)下跌的企業(yè)， 66%一年后仍落后于業(yè)界，平均跌幅達(dá) 66%；第一周上漲的企業(yè)一年后的平均漲幅達(dá) 31%。在迅速增長(zhǎng)的國(guó)家， 70%是撐死的， 30%是餓死的。 ? 趙新先聲稱(chēng)三九通過(guò)多元化要將資產(chǎn)放大 1萬(wàn)倍 ? 三九越來(lái)越偏離并購(gòu)的主線(xiàn)。 ”“三九將借鑒國(guó)際著名企業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，建立金融集團(tuán)和網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)，通過(guò)金融集團(tuán)為主營(yíng)業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)服務(wù)。 福田汽車(chē)現(xiàn)擁有固定資產(chǎn) 55億元， 19個(gè)生產(chǎn)型事業(yè)部，員工 。 1999年 諸城輕工機(jī)械廠 北汽摩山東諸城車(chē)輛廠成立 收購(gòu)長(zhǎng)沙華娛、 收購(gòu)沈陽(yáng)鑄造、 收購(gòu)北京拖拉機(jī)廠 2023年 2023年 收購(gòu)天津珀金斯動(dòng)力公司 26 主要做法 8. 買(mǎi)投結(jié)合 ，服務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、布局 4. 100％接納員工，補(bǔ)交職工福利。 28 公司財(cái)務(wù)管理概念 ? 資金的時(shí)間價(jià)值：資金經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值，是評(píng)價(jià)投資方案的基本標(biāo)準(zhǔn)。 股票 ? 資金不需償還，一旦擁有，別無(wú)所求。 32 籌資方式及基本原則 ? 利用政策性貸款。 , March 23, 2023 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 :31:2501:31:25March 23, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 上午 1時(shí) 31分 25秒 上午 1時(shí) 31分 01:31: 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 01:31:2501:31:2501:31Thursday, March 23, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023年 3月 23日星期四 1時(shí) 31分 25秒 01:31:2523 March 2023 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 :31:2501:31Mar2323Mar23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 2023年 3月 23日星期四 上午 1時(shí) 31分 25秒 01:31: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于
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