【正文】 ture 2023 項目總投資成本的構成 固定資產(chǎn) 投資 建筑安裝工程投資 設備、工具和儀器 建設投資 其它投資 不可預見費 無形資產(chǎn) 投資 開辦費 流動資金 生產(chǎn)領域的流動資金 流通領域的流動資金 儲備資金 項目總投資 生產(chǎn)資金 項目可研、場地準備、勘察設計、監(jiān)督與管理、生產(chǎn)準備（建設單位管理費、生產(chǎn)人員培訓費、生產(chǎn)籌備費、零購、 RD） 通信設備、傳輸設備、系統(tǒng)設備、 IT設備、動力設備、空調設備 原材料、輔助材料、燃料、包裝物、修理備品備件、低值易耗品 自制半成品、在制品、待攤費用 （表述成占上述投資的％） 成品資金 結算資金 產(chǎn)成品、外購商品 應收及預付賬款、發(fā)出商品 貨幣資金 備用金、庫存現(xiàn)金、銀行存款 軟件、專利權、商標權、商譽 籌建期人員工資、辦公費、培訓費、差旅費、印刷費、律師費、登記費 用于項目建筑工程與安裝工程的費用（房屋、土建） 土地購置、土地征用與補償、拆遷安置費 長期投資 確定成本 確定成本 4 26 169。 確定成本 4 27 169。 Accenture 2023 計算財務影響 – 財務模型 業(yè)務案例的關鍵是以現(xiàn)金流為基礎的財務模型 關鍵原則 ? 大多數(shù)案例中，最好應用增量價值方法 ? 相對基準線衡量估計所有的成本和收益 ? 窮舉 所有增量成本和收益 ? 增量成本和收益只能計算一次 ? 成本和收益之間必須匹配 通過收益和成本計算現(xiàn)金流 ? 把遠景的收益和成本轉換為增量現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出 ? 列出期間內現(xiàn)金流入和流出 ? 計算期間內凈現(xiàn)金流 ? 用凈現(xiàn)值（ NPV）、 內部收益率 (IRR)和投資回收期法（ Payback)計算 ? 進行“全面價值”分析時 , 也可計算資本回報值 和 EVA? 基準線 費用 收入 現(xiàn)金流 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流入 凈現(xiàn)金流 成本 收益 情景 1 增加的 收入 減少的 成本 NPV, IRR, Payback 資本使用 效率 的提高 計算財務影響 5 費用 收入 增量影響 運營支出 資本支出 + + + 折舊稅盾 + 31 169。 Accenture 2023 凈現(xiàn)金流的時間安排描述了情景的整體財務影響 計算財務影響 – 簡化的財務模型 計算財務影響 5 凈現(xiàn)金流 現(xiàn)值 ( 15%) 凈現(xiàn)值 NPV 內部收益率 IRR 投資回收期 第 0年 第 2年 第 3年 第 4年 第 5年 第 1年 ($3000) $589 $1355 $1490 $1639 $1803 $ ($3000) ($500) $1089 $1355 $1490 $1639 $1803 $ $ $ $ ($3000) $445 $891 $852 $815 $780 $783 22% 4 years 收益 成本 33 169。 用來對不同情景下的現(xiàn)金流進行總結和比較的幾個常用指標 36 169。 Accenture 2023 折舊和稅影響現(xiàn)金流分析必須予以考慮 ? 注意 : 一定要咨詢稅務和財務分析員 ? 在下述情況下一定要考慮折舊和稅收： ? 分析需要基于稅后現(xiàn)金流 (如：基于稅后現(xiàn)金流與其它有競爭性規(guī)劃進行比較 ) ? 各個情景涉及的重要的資本支出和資產(chǎn)購置需在未來的幾年內折舊 ? 分析涉及“租賃”和“外購”決策或不同的融資決策會影響最終結果 ? 在稅前或稅后基礎上比較不同情景出現(xiàn)很大的差異 計算財務影響 – 折舊和稅 計算財務影響 5 營業(yè)稅 所得稅 38 169。 設備的折舊壽命 設備的經(jīng)濟壽命 按照規(guī)定的折舊原則和方法（會計和稅務），將設備原值通過折舊的形式逐步轉入成本，直到設備凈值接近于零的全部時間。 設備的物理壽命 設備從全新到不能再用到報廢為止的全部時間。 Accenture 2023 設備更新及其經(jīng)濟分析 Determine Benefits 3 設備的經(jīng)濟壽命示意圖 使用費用曲線 投資費用曲線 總費用曲線 設備的更新時機 按經(jīng)濟壽命確定更新時機 按項目任務期內總費用最低原則確定設備的更新時機 總費用最低 41 169。假設采用新的服務的一些客戶也是使用老的服務的客戶。 43 169。 Accenture 2023 進行風險分析 風險分析從另外的角度衡量達到預期財務結果的可能性 進行敏感性 和風險分析 6 ? 風險分析衡量達到預期的財務結果的可能性 ? 以下幾種風險類型可能影響財務結果 , 取決于客戶的情形和考慮投資的類型 : ? 現(xiàn)金流風險 ? 競爭應對風險 ? 技術風險 ? 市場風險 ? 通貨膨脹風險 ? 規(guī)則風險 ? 用系數(shù)表示出上述風險的兩個高級方法是增加折現(xiàn)率或 乘以比例系數(shù)得到減少的期望現(xiàn)金流 減少的期望現(xiàn)金流 = 凈現(xiàn)金流 * 比例系數(shù) (0 比例系數(shù) 1) 初始折現(xiàn)率 = 10% 增加的折現(xiàn)率 = 15% (將實施帶來的附加風險系數(shù)化 ) 46 169。 ? 示例 : ? 提高客戶滿意度 ? 增加員工忠誠度 ? 增強公司的品牌形象 ? 非財務性收益項目可以通過以下方式包含在業(yè)務案例中 : ? 確定財務影響后描述這些項目并在結論和建議中重述 ? 通過描述如何以非財務性方法得到和計量這些非財務性收益，盡量使之有形 48 169。 每個選項基于對戰(zhàn)略目標的影響能力來評分 戰(zhàn)略目標的列示和評估參照它們對于客戶管理層的重要程度；管理層開始各自評估再通過討論達成一致意見 每個戰(zhàn)略目標影響的重要性評分 選項的收益分數(shù)＝選項的戰(zhàn)略目標得分；包括財務影響的所有戰(zhàn)略目標之和的最高分選項是通常的被選擇方案。 Accenture 2023 ? 業(yè)務案例分析的方法選擇主要取決于預期取得哪類分析結果 ? 通常用 基準線 和 情景分析 比較一項投資的財務績效 ? 假設 幫助定義業(yè)務案例的范圍和預測、簡化和澄清業(yè)務案例的各個要素 ? 效益的主要來源于收入增加、成本節(jié)約、增強優(yōu)化 ? 成本的節(jié)約即要考慮“硬”節(jié)?。? outofpocket） 也要考慮“軟”節(jié)?。?costavoidance) ? 成本 包括所有由于涉及實施、流程改造以及運營支出與資本開支 ? 考慮成本時需要明細各類硬件、軟件、人工以及為了保證項目預期效果的各項投資 第 1至 4步 : 確定方法、假設、收益和成本 形成業(yè)務案例的八個步驟 52 169。 Accenture 2023 確定收益 – 成本減少 ? Direct labor ? Freight ? Facilities ? Duties and taxes 成本驅動因素舉例 影響價值因素的可能的方法 成本領域 ? 物流 ? Renegotiate supplier contract to reduce logistics costs ? Reduce number of direct labor FTEs ? Relocate operations to lower FTE labor rate and or facility expenses ? Outsource logistics activities ? Direct labor (., engineering) ? RD support (., travel, supplies, etc.) ? Direct labor (., finance and account personnel) ? 研發(fā) ? 財務 ? 人力資源 ? Direct labor (., HR and benefits personnel) ? Improve productivity of FTEs through collaborative planning tools (cost avoidance) ? Improve productivity of FTEs through automation (cost avoidance) ? Reduce FTEs by outsourcing finance and accounting processes ? 信息技術 ? Improve productivity of FTEs through automation (cost avoidance) ? Reduce FTEs by outsourcing human resource and benefits processes ? Direct labor (., IT support, maintenance and help desk personnel) ? Hardware expenses ? Software expenses ? Communications and working expenses ? Outsource IT functions and processes ? Improve productivity of FTEs (cost avoidance) 估計成本減少經(jīng)常采用自下而上的方法，首先確定成本的主要驅動因素，然后再確定投資或新的措施如何影響這些驅動因素以減少成本 確定收益 3 56 169。 Accenture 2023 確定成本 例－成本必須區(qū)分為運營支出或資本支出，不能重復 運營支出 資本支出 1 ? 收益表科目 ? 初始現(xiàn)金流出 實施相關的費用及遠期情景的持續(xù)運營支出 ? 非折舊項目 ? 資產(chǎn)負債表科目 ? 初始實施階段和遠期情景的資產(chǎn)購置導致的現(xiàn)金流出 ? 折舊、攤銷的項目 成本類型 描述 典型內容 ? 實施和持續(xù)人工成本 (如：客戶和第三方進行系統(tǒng)實施 , 項目管理 , 流程重組 , 培訓，以及支持不斷維護 , 支撐 , 培訓 , 行政管理 ) ? 其它非重復發(fā)生和重復發(fā)生的運營支出 (如差旅、物資儲備 , 培訓資料 , 設備 , 網(wǎng)絡通訊 , 保證金 ) ? 硬件 （如： 服務器 , 電腦、工作站 , 存儲設備 ) ? 軟件 (如：許可費 ) 確定成本 4 成本的費用化或資本化決策 應當由業(yè)務人員與會計人員共同決定 。 Accenture 2023 投資收益和風險分類 收益 可量化的 不可量化的 戰(zhàn)略 成本減少 收入增加 資本費用 減少 運營 客戶價值 戰(zhàn)略協(xié)調 公司能力 風險管理 計劃和控制 技術 風險 內部 外部 人力資源 技術 流程 政治 監(jiān)管 經(jīng)濟形勢 新技術 投資價值 62 169。 Accenture 2023 投資收益和風險分類－風險 收益 可量化的 不可量化的 風險 內部 外部 人 技術 流程 政治 監(jiān)管 經(jīng)濟形勢 新技術 投資價值 ?公司內部有沒有執(zhí)行該項目所需的技能？ ?我們能否從外部得到所需的技能完成該項目？ ?是否所要采用的技術同公司現(xiàn)在的技術兼容？ ?是否現(xiàn)有組織機構的流程支持新的項目？ ?是否計劃對流程進行重組，來支持新的項目？ ?公司對當前的政治風險水平的評估是什么？ ?公司對當前的經(jīng)濟風險水平的評估是什么？ ?新技術會對實現(xiàn)該項目的收益帶來哪些風險？ ?在新技術出現(xiàn)時，會對計劃的投資造成哪些影響？ ?有哪些將要出臺的新的政策法規(guī)會影響實施該項目的收益？ 65 169。 :03:3109:03Mar2323Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 。 , March 23, 2023 ? 很多事情努力了未必有結果，但是不努力卻什么改變也沒有。 :03:3109:03:31March 23, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 23日星期四 9時 3分 31秒 09:03:3123 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 :03:3109:03Mar2323Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023年 3月 23日星期四 上午 9時 3分 31秒 09:03: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于