【正文】 023年中國 PE投資共涉及 20個行業(yè)，其中，制造業(yè)、能源及醫(yī)療健康行業(yè)分別披露案例 102起、 40起和 33起，為全年披露投資案例數(shù)量最多的三個行業(yè)，加上緊隨其后的金融、農(nóng)林牧漁及食品飲料。 數(shù)據(jù)來源： China Venture 數(shù)據(jù)來源： China Venture 17 創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場退出統(tǒng)計分析 2023年 VC/PE背景中國企業(yè)境內(nèi)外 IPO數(shù)量為 220家，融資金額 ，占年度 IPO總量（ 490家）的 %和 %。其中 22筆退出案例完整披露其最初投資金額及最終退出回報金額，該 22筆退出的平均投資回報率僅為 ，以此來看，相比 IPO退出，并購方式并未成為投資機構(gòu)退出的理想方式。 2023年創(chuàng)業(yè)板推出，企業(yè)普遍獲得較高估值，因此給背后投資機構(gòu)帶來高額回報，賬面投資回報率也因此大幅高企。 從國家政策環(huán)境來看，國家明確提出大力培育股權(quán)投資，提高企業(yè)直接融資的比例，而各地紛紛成立股權(quán)投資引導(dǎo)基金，以促進(jìn)直接投資的發(fā)展，如上海、北京、天津、江蘇、新疆等地方政府陸續(xù)出臺大力支持股權(quán)投資發(fā)展的多項配套優(yōu)惠政策。因此，中國堪比 50年代美國和 60年代日本，進(jìn)入私募投資的黃金期。有限合伙人只作為投資人，不參加基金的投資決策和管理 。 提升價值 ?充分利用自身企業(yè)管理、資本運營以及行業(yè)研究等方面的優(yōu)勢，為企業(yè)提供管理咨詢、企業(yè)診斷、產(chǎn)業(yè)整合、資金籌措、人才培養(yǎng)或推薦等方面的增值服務(wù)，引導(dǎo)企業(yè)健康快速發(fā)展，最終實現(xiàn)多方共贏。本基金的戰(zhàn)略目標(biāo)是在 5年內(nèi)成為中國最具投資價值的基金之一 。 ? 投資于快速成長性企業(yè)，基本可以確定在未來 2－ 3年內(nèi)完成上市融資，股權(quán)可以在資本市場流通退出。 25 基金的組織、運行與管理 基金管理方對投資項目的激勵約束 特殊股權(quán)安排 完善 公司治理結(jié)構(gòu) 激勵 目標(biāo)企業(yè)高管 完善 信息披露機制 ?基金應(yīng)以優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券等非普通股方式為主對被投資企業(yè)進(jìn)行投資 ?要求可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券在某些重大事項上擁有表決權(quán) ?直接股權(quán)投資時要求擁有更高比例的表決 ?選派人員進(jìn)入目標(biāo)企業(yè)董事會 ?向被投資企業(yè)派遣高級管理人員，如財務(wù)總監(jiān)等 ?安排股票期權(quán)激勵 ?規(guī)定在一定期限內(nèi)無法達(dá)到既定的經(jīng)營業(yè)績，則被投資企業(yè)可撤換高級管理人員，并按約定價格收回其所持股權(quán) ?要求被投資公司定期提供營業(yè)報告、操作報告、財務(wù)報告及業(yè)務(wù)計劃差異比較分析報告等 ?聘請中介機構(gòu)監(jiān)控公司的財務(wù)與法律狀況 26 基金的組織、運行與管理 風(fēng)險控制機制 防范和降低投資決策風(fēng)險是本基金的第一要旨，基金管理人核心團(tuán)隊根據(jù)既往豐富的投資管理經(jīng)驗，并結(jié)合創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的最新動態(tài)，形成了一整套風(fēng)險控制辦法： ?投資總監(jiān)帶領(lǐng)投資經(jīng)理進(jìn)行項目篩選和盡職調(diào)查，并形成初步投資意見； ?研究總監(jiān)帶領(lǐng)行業(yè)分析師對行業(yè)和公司進(jìn)行前景分析和估值分析，形成獨立決策參考意見； ?風(fēng)險控制委員會通過內(nèi)部審計等多種方式進(jìn)行綜合風(fēng)險評價，并形成最終風(fēng)險評估報告； ?外界獨立的中介機構(gòu)，包括券商、會計事務(wù)所、律師事務(wù)所等出具第三方意見說明； ?投資決策委員會綜合全部意見進(jìn)行最終審核。 特定事項 一票否決權(quán) ?投資人對以下事項擁有一票否決權(quán)：單個投資項目超過基金資金總額的15%；潛在投資項目在約定的行業(yè)以外；擬投資石恒金關(guān)聯(lián)基金投資的項目。 ?最低認(rèn)購額：機構(gòu)不低于 1000萬元人民幣（增加部分為 100萬元的整數(shù)倍），個人不低于 500萬元人民幣（增加部分為 50萬元的整數(shù)倍） ?認(rèn)購方式：現(xiàn)金認(rèn)購 ?出資期數(shù)及方式：以現(xiàn)金方式一次性出資。 ? 基金發(fā)起人根據(jù)認(rèn)購情況，按照簽署上述協(xié)議及章程時間順序優(yōu)先選定投資人及確定其投資金額?；鹉技Y(jié)束之前，任何人無權(quán)動用。 ?與多家國內(nèi)第一梯隊的會計事務(wù)所和律師事務(wù)所形成緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系，能夠第一時間從中介機構(gòu)中獲取項目信息。使廣大股東可以享受投資高成長領(lǐng)域所帶來的超值回報。 高效的管理水平 37 資源與優(yōu)勢分析 管理團(tuán)隊介紹 38 資源與優(yōu)勢分析 管理團(tuán)隊介紹 39 資源與優(yōu)勢分析 投委會專家委員會成員介紹 40 資源與優(yōu)勢分析 投委會專家委員會成員介紹 41 資源與優(yōu)勢分析 基金管理團(tuán)隊的過往投資案例 42 第六章 擬投資項目情況簡介 擬投資項目情況簡介 43 第七章 基金的收益 基金的收益及其發(fā)展所需的支持 44 ?基金計劃投資 812個左右項目，單個項目平均投資 5000萬人民幣（以 5億元計算） ?按既定的投資理念和以往管理基金經(jīng)驗： ?估計 50%項目裝入上市公司上市或單獨上市 ,另 50%項目其他渠道退出 ?上市項目平均回報 810倍以上 ?非上市項目在確保保本或略有盈利的基礎(chǔ)上，基本可實現(xiàn) ?基金總回報 : *8+*2=25億，大約是基金本金的 5倍 基金的收益及其發(fā)展所需的支持 總回報測算 45 ?基金可以取得 ，年化復(fù)利 2060%左右 22%41%59%0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%悲觀一般樂觀收益倍數(shù)和每年現(xiàn)金流入預(yù)測 年復(fù)利回報率 0100200300400500600700本金 悲觀 一般 樂觀100 246 428 663 基金的收益及其發(fā)展所需的支持 敏感性分析 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 18:12:5518:12:5518:12Wednesday, March 15, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 2023年 3月 15日星期三 6時 12分 55秒 18:12:5515 March 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 :12:5518:12Mar2315Mar23 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 2023年 3月 下午 6時 12分 :12March 15, 2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 18:12:5518:12:5518:123/15/2023 6:12:55 PM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :12:5518:12:55March 15, 2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 下午 6時 12分 55秒 下午 6時 12分 18:12: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blanditut cursus. 感謝您的下載觀看 專家告訴