【正文】 的 銷 售 ○ △　 企 業(yè) 公關(guān) （1）結(jié) 算 報 告 書 的 發(fā) 表 ○ 　 　 （2）信息公開的手 續(xù) ○ 　 　 （3）證 券分析 師 的 報 告 ○ ○　 　 （4）企 業(yè) IR活 動 的提案 ○ ○　 其他 （1）提供有關(guān)并 購 的信息 ○ ○　　　 （2）主 辦 各種學(xué) 習(xí) 會 ○ ○（3）其他提案以及信息提供 ○ ○?。? 注） ○ ＝主要工作 △ ＝次要工作 ＝無此 類 工作?上市前由主干事 證 券公司 應(yīng)對 ，?上市后其它干事 證 券公司將 發(fā)揮 作用。 股份公開 發(fā) 行出售 時 的股份認購 。 制度 流量 （1）銷 售管理以及 業(yè)務(wù) 管理體制 （2）賒 款管理　 （3）應(yīng) 收票據(jù)管理　 （4）采 購 管理（5）賒購 款管理（6）電腦業(yè)務(wù) 管理系 統(tǒng)中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南三、在日本上市的業(yè)務(wù)相關(guān)者（ 4）監(jiān) 查 法 人3※※ 上市后上市后 須須 披露的文披露的文 書資書資 料料時期 披 露 文 書（ 3月結(jié)算） 法規(guī)根據(jù) 提交對方4月～ 5月 結(jié) 算短信年度 業(yè)績 ? 財務(wù) 內(nèi)容業(yè)績預(yù)測 交易所 規(guī)則交易所協(xié) 會6月事 業(yè)報 告Ｂ/Ｓ、Ｐ/Ｌ股 東資 本等 變動計 算 書附屬明 細 表、附注表公司法 股 東有價 證 券 報 告 書Ｂ/Ｓ、Ｐ/Ｌ、Ｃ/Ｆ股份 資 本 變動 等 計 算 書附屬明 細 表金融商品交易法 財務(wù) 局7月～ 8月 季度 報 告第 1季度 業(yè)績 ?財務(wù) 內(nèi)容、 業(yè)績預(yù)測 交易所 規(guī)則 交易所10月～ 11月 期中 結(jié) 算短信上半期 業(yè)績 ?財務(wù) 內(nèi)容、 業(yè)績預(yù)測 交易所 規(guī)則 交易所12月 期中 報 告 書 Ｂ/Ｓ、Ｐ/Ｌ、Ｃ/Ｆ期中股 東資 本等 變動計 算 書 金融商品交易法 財務(wù) 局1月～ 2月 季度 報 告 書第 3季度 業(yè)績 ? 財務(wù)內(nèi)容、 業(yè)績預(yù)測 交易所 規(guī)則 交易所 隨時 有價 證 券申 報書 （增 資時 等） 金融商品交易法 財務(wù) 局臨時報 告 書 公司合并、事 業(yè)轉(zhuǎn)讓 、募集股份的 發(fā) 行等重要事 實 金融商品交易法 財務(wù) 局中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南三、在日本上市的業(yè)務(wù)相關(guān)者（ 5）證券代行機構(gòu)4※※ 代行機關(guān)多在公開申代行機關(guān)多在公開申 請請 前半年～前半年～ 1年年 間設(shè)間設(shè) 置置216。監(jiān)查法人l 境外證券交易所2216。香港216?！凹t籌股模式 ”CCF=△ 創(chuàng)業(yè)型標準，⑶ 公司設(shè)立后的經(jīng)過年數(shù)，⑺ 股東人數(shù)，⑾ 對股份的自由轉(zhuǎn)讓無限制，中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南六、在日本上市的具體條件（ 2）（ 1）對象企業(yè) 被認為具有高成長性的企業(yè)（ 2）銷售額 就上市對象事業(yè)，銷售額被計算在內(nèi)。但是上市 時 的估算浮 動 股比率在 30%以上 時則 任意（7）股 東 人數(shù)　　　上市 時 估算 1萬 單 元未 滿 ………………………………300 人以上 1萬 單 元以上 2萬 單 元未 滿 ………………400 以上 2萬 單 元以上 ………………………………500 人以上（8）信息披露 每季度事 業(yè) 的 進 展狀況。中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南六、在日本上市的具體條件（ 4）[Hercules上市上市 標標 準準 ]項 目 基本 標 準 創(chuàng)業(yè) 板 標 準第 1號 第 2號 第 3號（1）利 潤額 稅前利 潤 1億 日元以上 — — 稅前利 潤為 7500萬日元以上、或上市 時純資產(chǎn) 4億 日元以上、或市 值總額為 50億 日元以上。2浮動股份數(shù)是指，公司負責(zé)人及持股 10%以上的大股東以外股東的持股數(shù)。聽取情況聽取情況216。⑴ 純資產(chǎn)額（注冊資本金）⑵ 市值總額（股價 已發(fā)行股份數(shù)）⑶ 總資產(chǎn)⑷ 銷售額⑸ 利潤額⑹ 最低公開股份數(shù)、浮動股份數(shù)⑺ 股東數(shù)⑻ 公司設(shè)立后的經(jīng)過年數(shù)⑼ 注冊會計師的監(jiān)查以及監(jiān)查意見 提交 上市前股票的受讓及轉(zhuǎn)讓上市前利用向第三者配分等發(fā)行新股100萬日元 上市上市 Hercules時的所需費用：時的所需費用：⑵ 上市手續(xù)費 上市后發(fā)行股票的手續(xù)費 ② 辦 理 繳 款手 續(xù)費 、登 錄許 可稅、印花稅 （4）印刷 費① 股票 ……………………………………200 萬～ 400萬日元② 有價 證 券 報 告 書 等申 請 文 書 …………200 萬～ 400萬日元③ 有價 證 券申 報書 、計 劃 書 ……………300 萬～ 600萬日元④ 公司 說 明 書 、總經(jīng) 理 說 明要旨等 ……50 萬～ 100萬日元（5）監(jiān)查費 用 薪酬 700萬～ 2023萬日元（年 間 ） 根據(jù) 監(jiān)查責(zé) 任人、 監(jiān)查輔 助人 員 的人數(shù) 10%～～ 20%……20 倍倍市值總額（市值總額（ 2億日元億日元 20倍）＝倍）＝ 40億日元億日元上市時所有人的售出金額（上市時所有人的售出金額（ 40億日元億日元 10%）＝）＝ 4億日元億日元上市時所有人持股的評價額（上市時所有人持股的評價額（ 40億日元億日元 50%）＝）＝ 20億日元億日元中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南八、上市整體費用及上市效果（ 2）上市效果 (籌資額 )2東 京 1板 Mothers 佳斯達克 Hercules 名古屋二板 福岡 Q板排名在前公司行 業(yè)Aozorabank銀 行Mixi網(wǎng) 絡(luò) 媒體公司Biccamera家用 電 器 銷 售KOBE證券金 額 3800億 日元 105億日元 335億日元 94億日元排名在后公司行 業(yè)Beauty 納斯達克 無 1年 無 無 美國通用會計準則或調(diào)整至美國通用會計準則 公眾持有 1億美元股票和1稅前總收益最近三個財務(wù)年度至少 1億美元，最近兩個財務(wù)年度每年最少為 2500萬美元；或 2全球市值至少 5億美元，最近 12個月內(nèi)收入至少 1億美元，最近三個財務(wù)年度中總現(xiàn)金流為 1億美元，包括最近兩年中，每年的總現(xiàn)金流為 2500萬美元；或 3全球市值至少為 ，最近的財務(wù)年度收入至少 7500萬美元?？偸兄禐?10億日元 (約 900萬美元 ) 2， 500， 000股 已發(fā)行股票的25%最少 300至 1000名持有人，根據(jù)利潤和市值決定 香港證券交易所(MAIN BOARD) 按時價總值征收 無 37500美元 最高 39,600美元 與時價總額相對應(yīng)的收費體系 最低 120,000美元 每年征收費用(Annual fee)定額征收 無 最低 15,750美元 最高 154,440美元 最高無限高 最低 19,500美元最高 21,125美元 上市時間 上市后融資金額 2023年 12月份 ( ) 2023年 12月份 2023年 12月份 上市后市值推移 2023年 7月 637億 新加坡 SGX 30,800美元 每年征收 費 用 90,470美元 Bil　　$2023年末的上市公司數(shù)2023年末的上市公司數(shù)　　大阪證交所 SGX20232023公司股價能達到盡可能高的價格。216。從公司長遠的發(fā)展來看，境外直接上市是國內(nèi)企業(yè)境外上市的主要方式。程序復(fù)雜，需要境內(nèi)外監(jiān)管機構(gòu)的審批。成本較高，所聘請的中介機構(gòu)較多。時間較長（約 1年以上）與可能出現(xiàn)的不確定性。中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南十、中國境內(nèi)企業(yè)境外上市的一般程序（ 2）境外直接上市 IPO1[中國境內(nèi)公司申請境外直接上市條件中國境內(nèi)公司申請境外直接上市條件 ]216。216。216。 上市公司在最近三年連續(xù)盈利。上市公司最近三個會計年度內(nèi)發(fā)行股份及募集資金投向的業(yè)務(wù)和資 上市公司最近一個會計年度合并報表中按權(quán)益享有的所屬企業(yè)的凈利潤不得超過上市公司合并報表凈利潤的 50%。216。 申請報告。216。216。216。216。216。216。216。公司制改組階段聘 請 中介機構(gòu)；資產(chǎn)評 估和 產(chǎn)權(quán) 界定；資產(chǎn) 重 組 ；確定公司的 發(fā) 展 規(guī) 劃 。– …路演宣 傳 。中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南十、中國境內(nèi)企業(yè)境外上市的一般程序（ 5）境外直接上市 IPO1[境外直接上市的主要程序和相關(guān)報批流程境外直接上市的主要程序和相關(guān)報批流程 ]股票正式掛牌發(fā)行l(wèi)境外上市申請報告 l省級人民政府同意l承銷商（保薦人）分析推薦報告向中國證監(jiān)會提交相關(guān)文件將中介機構(gòu)名單書面報證監(jiān)會備案，確定中介機構(gòu)證監(jiān)會會同國家發(fā)改委等部門函告公司是否同意受理其境外上市申請將向境外交易所提交上市的初步申請表格及內(nèi)容報證監(jiān)會備案向境外證券監(jiān)管機構(gòu)或交易所提交發(fā)行上市初步申請并填寫表格召開臨時股東大會，通過章程及選舉獨立董事，批準在境外上市通過省級政府向有關(guān)部門申請轉(zhuǎn)為社會募集股份公司，報送文件向證監(jiān)會報送文件，正式申請在境外公開發(fā)行并上市向境外證券監(jiān)管機構(gòu)或交易所提出發(fā)行上市正式申請并接受聆訊股票承銷商組織及帶領(lǐng)發(fā)行人舉行路演及宣傳股票承銷商和發(fā)行人決定最終的發(fā)行價格刊發(fā)獲得批準的上市文件中 國 企 業(yè) 日 本 上 市 指 南十、中國境內(nèi)企業(yè)境外上市的一般程序（ 6）間接上市2[三種境外上市方式的比較三種境外上市方式的比較 ]直接境外 IPO 造殼上市 買殼上市操作便捷性 國內(nèi)審批繁瑣，要求高（“ 四五六 ” 門檻）增加境外注冊手續(xù)，但能夠避開國內(nèi)審批能夠避開國內(nèi)審批，但資產(chǎn)業(yè)務(wù)注入難度大政府標準和監(jiān)管 高、嚴格。境內(nèi)企業(yè)決定將公司資產(chǎn)到海外上市；(2)通過以下方式將融資收入調(diào)回境內(nèi)：① 向境內(nèi)公司提供商業(yè)貸款； ② 在境內(nèi)新設(shè)外商投資企業(yè)； ③ 并購境內(nèi)企業(yè)。在離岸法域注冊成立的特殊目的公司收購國內(nèi)企業(yè)時還需要大量的外匯，這對資金短缺的企業(yè)來說比較困難。216。u 境內(nèi)公司應(yīng)完成境外上市之日起 30日內(nèi)，向證監(jiān)會報告境外上市情況并提供備案文件。買殼上市買殼上市 216。操作得當?shù)脑挘瑑H需要 49個月即可達到間接上市的目的。比如財務(wù)黑洞、隱性債務(wù)及法律訴訟事宜。成本比較大，包括買殼的收購成本（收購殼公司的股權(quán)、資產(chǎn)、債權(quán)等）、買殼的交易成本（律師費、會計師費、財務(wù)顧問等）、重組成本（為改善殼公司的經(jīng)營管理所需要的資產(chǎn)等）。 證券代理人和其他代理人(1) 選擇目標公司選擇目標公司(3)216。 簽署一系列相關(guān)的合同216。 對上市公司進行重組整合。 216。216。 中國證券監(jiān)督管理委員會u國務(wù)院國有資產(chǎn)管理委員會u（ 2023年 1月 1日施行）3． 1997年的 《 國務(wù)院關(guān)于進一步加強在境外發(fā)行股票和上市管理的通知 》 （國發(fā)［ 1997］ 21號 1997年 6月 20日）4． 1998年中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于落實 《 國務(wù)院關(guān)于進一步加強在境外發(fā)行股票和上市管理的通知 》 若干問題的通知（證監(jiān)［ 1998］ 5號 證監(jiān)發(fā) 〔 2023〕67號）11．境內(nèi)企業(yè)申請到香港主板上市審批與監(jiān)管指引（證監(jiān)發(fā)行字［ 1999］ 126號 1999年 3月 29日實施）15．關(guān)于境外上市公司進一步做好信息披露工作的若干意見　（證監(jiān)發(fā)［ 1999］ 18號 1994年 1月 13日 )19．國家稅務(wù)總局關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)股權(quán)有關(guān)稅收問題的通知（國稅發(fā)［ 2023］ 60號）20．財政部關(guān)于境外上市的股份制試點企業(yè)利潤分配問題的通知（財會字［ 1995］ 31號 1989年 3月 6日國家外匯管理局發(fā)布）27．境外投資外匯管理辦法實施細則 (1990年 6月 26日國家外匯管理局發(fā)布）28．國家外匯管理局關(guān)于 《 境外投資外匯管理辦法 》 的補充通知 (1995年 9月 14日）29．商務(wù)部關(guān)于外商投資舉辦投資性公司的補充規(guī)定 (2023年 5月 26日商務(wù)部令 2023年第 3號發(fā)布　自2023年 7月 1日起施行）30．外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（ 2023年修訂）　 (中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會、中華人民共和國商務(wù)部令第 57號　國家發(fā)展和改革委、商務(wù)部 May4:41:34May12,20234:41:34214:41 2023/5/12 4:41:34May4:41:34May12,20234:41:34214:41 2023/5/12 4:41:34May4:41:34May 五月 21五月 2116:41:3416:41:34May五月 214:41 2023/5/12 4:41:341