通貨膨脹對保險(xiǎn)公司的影響-預(yù)覽頁
【正文】 edMean dependent varAdjusted Rsquared. dependent var. of regressionAkaike info criterionSum squared residSchwarz criterionLog likelihoodHannanQuinn criter.FstatisticDurbinWatson statProb(Fstatistic)兩者之間的一元線性回歸模型如下：Y = + () () R= P=括號里表示t值 R表示相關(guān)系數(shù)Y表示回購利率X表示通貨膨脹率從數(shù)據(jù)的分析結(jié)果來看，CoefficienX0,可以看出兩者之間是成正相關(guān)關(guān)系，對所求方程進(jìn)行P檢驗(yàn)我們可以發(fā)現(xiàn)，P=,且R=，因此可以斷定通貨膨脹率與市場基準(zhǔn)利率同方向變動(dòng)。（二）通貨膨脹對保險(xiǎn)公司負(fù)債的影響(Ⅰ)對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)未決賠款準(zhǔn)備金的影響未決賠款準(zhǔn)備金是在會(huì)計(jì)年度決算以前發(fā)生保險(xiǎn)事故但尚未決定是否賠付或應(yīng)付而未付的賠款，沖淡年的保費(fèi)收入中提出的準(zhǔn)備金。圖四：最近幾年長沙市通貨膨脹率與未決賠償準(zhǔn)備金增長率的關(guān)系數(shù)據(jù)來源：中國保險(xiǎn)年鑒（20062011）并且從定義和類型兩者我們也可以看出，未決賠款準(zhǔn)備金是保險(xiǎn)公司未雨綢繆的一種做法。圖四：最近幾年長沙市的通貨膨脹率與未決賠償準(zhǔn)備金及其增長率一覽表年份通貨膨脹率%未決賠償準(zhǔn)備金（百萬元）未決賠償準(zhǔn)備金增長率2005%2006%2007%2008%2009%2010%數(shù)據(jù)來源：中國保險(xiǎn)年鑒（20062011）因此不是通貨膨脹率的高低在起作用, 而是通貨膨脹率的變化在影響準(zhǔn)備金估計(jì)的準(zhǔn)確性。(2)對壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的影響根據(jù)新的報(bào)告標(biāo)準(zhǔn), 保險(xiǎn)公司在提取準(zhǔn)備金時(shí)應(yīng)該采用合理估計(jì)的方法確定折現(xiàn)率，而通貨膨脹通常會(huì)造成利率提升。因而通貨膨脹造成的高利率對保險(xiǎn)公司的盈利有短時(shí)間的提升作用。進(jìn)而我們再看，20012010這段時(shí)間，通脹比較穩(wěn)定，大多處于5%一下，并沒有出現(xiàn)大起大落的通貨膨脹或通貨緊縮，但是保險(xiǎn)的保費(fèi)收人卻出現(xiàn)V字型的從收縮到擴(kuò)張的波動(dòng), 這說明保險(xiǎn)需求與通貨膨脹在區(qū)間上的波動(dòng)性并不一致；從兩者的相關(guān)性來看，本文將所得數(shù)據(jù)用eviews軟件分析，得出通貨膨脹與保費(fèi)增長率（保險(xiǎn)需求的指標(biāo)），并且都沒有通過t檢驗(yàn)，因此，可以斷定通貨膨脹與保險(xiǎn)需求并不存在著單一的正相關(guān)或負(fù)相關(guān)，不是單向影響，而是雙向并重。如果通貨膨脹極為嚴(yán)重, 壽險(xiǎn)需求就會(huì)大幅度減少。由于收入與壽險(xiǎn)需求正相關(guān), 收入增長速度的放慢甚至負(fù)增長將導(dǎo)致壽險(xiǎn)需求增長速度的下降或壽險(xiǎn)需求的減少。如果相對于其他商品而言, 壽險(xiǎn)的收益率因通貨膨脹而下降, 則替代效應(yīng)使壽險(xiǎn)的需求減少。（四）通貨膨脹對保險(xiǎn)公司整體經(jīng)營狀況的影響通貨膨脹對保險(xiǎn)公司經(jīng)營最直接的影響在于增加了經(jīng)營的費(fèi)用成本。保險(xiǎn)公司根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和監(jiān)管要求確定費(fèi)用在保費(fèi)中的比例。在通貨膨脹的情況下, 這兩種費(fèi)用的實(shí)際支出都可能會(huì)高于保費(fèi)中預(yù)定的費(fèi)用比例, 其直接影響就是保險(xiǎn)公司利潤下降。對于壽險(xiǎn)而言, 要區(qū)分保險(xiǎn)產(chǎn)品是否附加有投資功能來分析通貨膨脹的影響。這實(shí)際上提高了保險(xiǎn)公司的賠付支出。惡性通貨膨脹的另一個(gè)嚴(yán)重影響是可能造成大規(guī)模的退保。投資收益反而因此降低, 進(jìn)一步影響到最終的經(jīng)營業(yè)績。 參考文獻(xiàn)：[1]瑞士再保險(xiǎn)sigma2010年第4期[2][M ]. 北京： 北京大學(xué)出版社, 1998[3][4]中國保險(xiǎn)年鑒(20062011)[5]、負(fù)債及經(jīng)營結(jié)果的影響[A].中國人民大學(xué)出版社，2010[6][A].北京大學(xué)人口研究所，1997[7]肖蔚. 保險(xiǎn)公司應(yīng)對通貨膨脹影響的產(chǎn)品開發(fā)與資金應(yīng)用[A].金融與經(jīng)濟(jì)，2007第 13 頁 共 13
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