【正文】 息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性存在異議的，將按照《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引（試行）》的規(guī)定單獨(dú)發(fā)表意見并陳述理由。（三）信息披露渠道發(fā)行人將在交易所網(wǎng)站專區(qū)或以交易所認(rèn)可的其他方式向合格投資者及債券持有人進(jìn)行信息披露。發(fā)行人新增借款或?qū)ν馓峁?dān)保超過上年末凈資產(chǎn)20％。發(fā)行人涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或受到重大行政處罰。本期債券每年的付息日為2013年至2014年每年的【】月【】日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)工作日）。本金支付（1）本期債券到期一次還本。償債來源本期債券還款金額主要來源于發(fā)行人的營業(yè)利潤，2010年和2011年公司營業(yè)收入分別為3,，凈利潤分別為1,。償債應(yīng)急保障方案（1）外部渠道融資發(fā)行人經(jīng)營狀況良好，且具有較好的發(fā)展前景，在經(jīng)營過程中，與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)建立了良好的合作關(guān)系。在公司現(xiàn)金流量不足的情況下，可以通過變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)來獲得必要的償債資金。制定債券持有人會(huì)議規(guī)則發(fā)行人與債券受托管理人共同制定了本期債券的《債券持有人會(huì)議規(guī)則》，約定債券持有人通過債券持有人會(huì)議行使權(quán)利的范圍、程序和其他重要事項(xiàng)，為保障本期債券的本息及時(shí)足額償付作了合理的制度安排。設(shè)立專門的償付工作小組發(fā)行人指定財(cái)務(wù)部門牽頭負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)本期債券的償付工作，自本期債券發(fā)行日起至本期債券到期日，工作小組將全面負(fù)責(zé)本期債券本金的兌付及利息支付，在每年的財(cái)務(wù)預(yù)算中妥善安排本期債券本息的兌付資金，保證本息的如期償付，保障債券持有人的利益。除募集說明書規(guī)定的用途外，不得用作他用。擔(dān)保人為本期債券提供保證擔(dān)保中銳控股集團(tuán)有限公司為本次債券提供了全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。如果債券受托管理人未按《債券受托管理協(xié)議》履行其職責(zé)，債券持有人有權(quán)直接依法向發(fā)行人進(jìn)行追索，并追究債券受托管理人的違約責(zé)任。（2）特別代理事項(xiàng)①本期債券訴訟代理；②代理債券持有人會(huì)議在債券存續(xù)期間授權(quán)的其他非常規(guī)事項(xiàng)。四、債券持有人會(huì)議（一）債券持有人行使權(quán)利的形式債券持有人會(huì)議由本期債券持有人組成，債券持有人會(huì)議根據(jù)本規(guī)則規(guī)定的程序召開，并對(duì)本規(guī)則規(guī)定的權(quán)限范圍內(nèi)的事項(xiàng)依法進(jìn)行審議和表決。債券持有人會(huì)議召開的情形當(dāng)出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)則召開債券持有人會(huì)議，進(jìn)行審議并作出決議：（1）發(fā)行人向債券受托管理人書面提出擬變更《募集說明書》的約定，并提供明確議案的；（2）發(fā)行人擬變更債券受托管理人；（3）發(fā)行人不能按時(shí)償付本息；（4）發(fā)行人減資、合并、分立、解散、停產(chǎn)及申請(qǐng)破產(chǎn)；（5）擔(dān)保人或擔(dān)保物發(fā)生重大變化；（6）發(fā)生或可能發(fā)生其他可能影響債券持有人重大利益的情況，單獨(dú)或合并持有本期未償付債券的10%以上面值的債券持有人向債券受托管理人書面提議召開會(huì)議，并提供明確的議案、繳納召集會(huì)議所需費(fèi)用的。債券持有人的代理人只能為自然人，債券持有人的代理人參加會(huì)議的除提交債券持有人參加會(huì)議時(shí)應(yīng)當(dāng)提交的以上材料外還應(yīng)當(dāng)提交授權(quán)委托書和個(gè)人有效身份證件。會(huì)議籌備人和主持人有義務(wù)維持會(huì)場秩序，保證債券持有人會(huì)議順利召開；（8）債券持有人會(huì)議表決前，應(yīng)先選舉產(chǎn)生兩名債券持有人或其代理人擔(dān)任監(jiān)票人；（9）債券持有人會(huì)議審議的議案由出席會(huì)議的債券持有人或其授權(quán)代表以書面投票形式表決。債券持有人會(huì)議決議的生效條件及效力債券持有人會(huì)議決議經(jīng)表決通過后生效，但其中涉及須經(jīng)有權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的事項(xiàng)，經(jīng)有權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后方能生效；除非另有明確規(guī)定，生效的債券持有人會(huì)議決議對(duì)決議生效之日登記在冊(cè)的全體債券持有人（包括所有出席會(huì)議、未出席會(huì)議、反對(duì)決議或放棄投票權(quán)的債券持有人，以及在相關(guān)決議通過后受讓本期債券的持有人）具有同等效力和約束力。擔(dān)保人2011年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下：擔(dān)保人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)加現(xiàn)金流量部分 單位：萬元項(xiàng)目2011年12月31日資產(chǎn)總額462, 其中：流動(dòng)資產(chǎn)428, 存貨305, 負(fù)債總額350, 其中：流動(dòng)負(fù)債283, 歸屬于母公司的權(quán)益45, 資產(chǎn)負(fù)債率（%）%流動(dòng)比率（倍）營業(yè)收入153, 利潤總額18, 歸屬于母公司凈利潤9, 凈資產(chǎn)收益率(%)%凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%)%注：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債；速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/流動(dòng)負(fù)債；資產(chǎn)負(fù)債率（%）=總負(fù)債/總資產(chǎn)100%；凈資產(chǎn)收益率（%）= 凈利潤（不含少數(shù)股東損益）/凈資產(chǎn)平均余額（不含少數(shù)股東權(quán)益）100%。在教育領(lǐng)域，中銳集團(tuán)抓住中國大力發(fā)展教育事業(yè)的歷史機(jī)遇，經(jīng)過十多年的努力，已成為中國長江三角洲地區(qū)最大的教育集團(tuán)之一，形成了包括基礎(chǔ)教育、國際教育、高等教育、職業(yè)教育在內(nèi)的比較完整的教育培訓(xùn)體系。擔(dān)保人目前資信狀況良好，最近三年與主要客戶發(fā)生業(yè)務(wù)往來時(shí)，均遵守合同約定，未發(fā)生違約行為。根據(jù)擔(dān)保人未來發(fā)展戰(zhàn)略和做大做強(qiáng)預(yù)備上市的目標(biāo)，擔(dān)保人的業(yè)務(wù)規(guī)模預(yù)計(jì)仍將繼續(xù)保持快速增長。（見附表五）中銳控股集團(tuán)有限公司2011年經(jīng)審計(jì)的現(xiàn)金流量表。（四）擔(dān)保范圍擔(dān)保人擔(dān)保的范圍包括中小企業(yè)私募債券持有人因持有本次發(fā)行的中小企業(yè)私募債券而對(duì)發(fā)行人享有的債權(quán)本金、利息、違約金、損害賠償金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用和其他應(yīng)支付的費(fèi)用。（八）不可撤銷性除經(jīng)本期債券持有人會(huì)議召開并審議同意外，擔(dān)保人不得補(bǔ)充、修改、變更、解除或終止擔(dān)保函。在本期債券存續(xù)期內(nèi)，債券受托管理人將出具債券受托管理事務(wù)報(bào)告，以及時(shí)向債券持有人披露相關(guān)信息。如發(fā)行人未能兌付或者未能及時(shí)、足額兌付，承銷商不承擔(dān)兌付義務(wù)及任何連帶責(zé)任。（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)本期債券發(fā)行結(jié)束后，公司將盡快向上證所申請(qǐng)辦理上市交易流通事宜，但由于具體申請(qǐng)需要在本期債券發(fā)行結(jié)束后方能進(jìn)行，公司目前無法保證本期債券上市交易的申請(qǐng)一定能按預(yù)期及時(shí)獲得批準(zhǔn)。（四）本期債券安排所特有的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行人已根據(jù)實(shí)際情況擬定多項(xiàng)償債保障措施，但是在本期債券存續(xù)期間，可能由于不可控的市場、政策、法律法規(guī)變化等因素導(dǎo)致目前擬定的償債保障措施無法得到有效履行，進(jìn)而影響本期債券持有人的利益。（六）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)本期債券由中銳控股集團(tuán)有限公司提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保。如果在接到要求解決爭議的書面通知之日起第30日仍不能通過協(xié)商解決爭議，則任何因本期債券申請(qǐng)備案文件引起的或與本期債券申請(qǐng)備案文件有關(guān)的法律訴訟應(yīng)在發(fā)行人所在地人民法院提起。發(fā)行人承諾對(duì)上述內(nèi)容的真實(shí)性、合法性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。特此說明!上海中銳教育投資有限公司2012年 月 日第十六節(jié) 本期債券發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu)（一）發(fā)行人：上海中銳教育投資有限公司法人代表：錢建蓉注冊(cè)地址：青浦區(qū)公園路348號(hào)5層B區(qū)516室聯(lián) 系 人：遆若蘭聯(lián)系電話：02122192677傳 真：02122192653郵政編碼：200335（二）承銷商：東吳證券股份有限公司法人代表：吳永敏注冊(cè)地址：蘇州工業(yè)園區(qū)翠園路181號(hào)商旅大廈聯(lián) 系 人：葉犇、俞子耀、王俊如、許潔、湯佳偉聯(lián)系電話：051262938093傳 真：051262938670郵政編碼：215028（三）擔(dān)保人：中銳控股集團(tuán)有限公司法人代表：錢建蓉注冊(cè)地址：上海市長寧區(qū)金鐘路767弄2號(hào)601室聯(lián) 系 人：毛恩聯(lián)系電話：傳 真：郵政編碼：（四）會(huì)計(jì)師事務(wù)所：立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司法人代表：朱建第注冊(cè)地址：上海市黃浦區(qū)南京東路61號(hào)四樓聯(lián) 系 人：戴金燕聯(lián)系電話：0216391166傳 真：02163392558郵政編碼：200002（五）律師事務(wù)所法人代表：唐海燕注冊(cè)地址：蘇州市解放東路555號(hào)1號(hào)樓701室聯(lián) 系 人：周潔聯(lián)系電話：051268244969傳 真：051268253379郵政編碼：215007（六）收款銀行：住所：聯(lián)系電話：傳真：聯(lián)系人：（七）申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓的證券交易所：上海證券交易所住所：上海市浦東南路528號(hào)證券大廈聯(lián)系電話：02168808888傳真：02168804868（八）債券登記機(jī)構(gòu)：中國證券登記有限責(zé)任公司上海分公司住所：上海市陸家嘴東路166號(hào)中國保險(xiǎn)大廈3樓聯(lián)系電話：02138874800傳真：02158754185第十七節(jié) 其他重要事項(xiàng)一、轉(zhuǎn)讓服務(wù)本期債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將向上海證券交易所提出轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)。二、查閱地點(diǎn)是否合適（一）上海中銳教育投資有限公司住 所：青浦區(qū)公園路348號(hào)5層B區(qū)516室電 話：02122192677傳 真：02122192653聯(lián)系人：遆若蘭（二）東吳證券股份有限公司住 所：蘇州工業(yè)園區(qū)翠園路181號(hào)電 話：0512629380962938092傳 真：051262938665聯(lián)系人：葉犇、俞子耀、王俊如、許潔、湯佳偉附表一：發(fā)行人20102011年經(jīng)審計(jì)的合并資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：上海中銳教育投資有限公司 單位：人民幣元資 產(chǎn)2011年12月31日2010年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金12,158, 14,718, 應(yīng)收票據(jù) 4,800,00 應(yīng)收賬款2,885, 4,175, 減：應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備137, 應(yīng)收賬款凈額2,747, 4,175, 預(yù)付款項(xiàng)3,586, 1,300, 其他應(yīng)收款89,376, 76,042, 減：其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備216, 其他應(yīng)收款凈額89,160, 76,042, 存貨5,484, 6,501, 減：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 存貨凈額5,484, 6,501, 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)113,137, 107,538, 非流動(dòng)資產(chǎn)：長期股權(quán)投資10,280, 10,280, 減：長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備 長期股權(quán)投資凈額10,280, 10,280, 固定資產(chǎn)135,419, 125,296, 減：累計(jì)折舊40,539, 34,090, 減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)凈額94,879, 91,205, 在建工程61, 2,089, 減：在建工程減值準(zhǔn)備 在建工程凈額61,2,089, 無形資產(chǎn)11,360, 11,644, 長期待攤費(fèi)用1,339, 556, 遞延所得稅資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)117,919, 115,775, 資產(chǎn)總計(jì)231,057, 223,313, 發(fā)行人20102011年度經(jīng)審計(jì)的合并資產(chǎn)負(fù)債表（續(xù)）：編制單位：上海中銳教育投資有限公司 單位：人民幣元負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）2011年12月31日2010年12月31日流動(dòng)負(fù)債：短期借款20,000, 4,800, 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款1,156, 999, 預(yù)收款項(xiàng)6,005, 7,700, 應(yīng)付職工薪酬960, 767, 應(yīng)交稅費(fèi)1,430, 5,738, 應(yīng)付利息 應(yīng)付股利 其他應(yīng)付款124,223, 171,398, 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)153,776, 191,404, 非流動(dòng)負(fù)債：長期借款 應(yīng)付債券 長期應(yīng)付款 遞延所得稅負(fù)債 其他非流動(dòng)負(fù)債 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 負(fù)債合計(jì)153,776, 191,404, 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：實(shí)收資本（或股本）50,000, 20,000, 資本公積15,596, 15,596, 減：庫存股 盈余公積 減：未確認(rèn)的投資損失 未分配利潤11,684, 3,687, 外幣報(bào)表折算差額 歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)77,281, 31,909, 少數(shù)股東權(quán)益 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)77,281, 31,909, 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)231,057, 223,313, 附表二：發(fā)行人20102011年度經(jīng)審計(jì)的合并利潤表編制單位：上海中銳教育投資有限公司 單位：人民幣元項(xiàng) 目2011年度2010年度一、營業(yè)收入53,870, 38,014, 減：營業(yè)成本4,661, 4,400, 利息支出 手續(xù)費(fèi)及傭金支出 營業(yè)稅金及附加2,543, 1,703,