【正文】 ...................................................................................36（1）成都成高閥門有限公司 ................................................................................................36（2）上海耐萊斯?詹姆斯伯雷閥門有限公司 ......................................................................36（3）中核蘇閥科技實業(yè)股份有限公司 ................................................................................36（4）蘇州紐威閥門股份有限公司 ........................................................................................37閥門行業(yè)分析報告一、閥門行業(yè)概況根據(jù)國家統(tǒng)計局制定的《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》，我國把閥門制造歸入通用設備制造（國家統(tǒng)計局代碼35）中的泵、閥門、壓縮機及類似機械的制造（C354）。閥門依靠驅動或自動機構使啟閉件做升降、滑移、旋擺或回轉運動，從而改變其流道面積的大小以實現(xiàn)其控制功能。根據(jù)不同的分類標準，閥門的種類如下表所示：閥門行業(yè)分析報告二、閥門行業(yè)管理體制及主要法律法規(guī)和政策行業(yè)管理體制閥門行業(yè)作為制造業(yè)的一個細分行業(yè)，屬于競爭性行業(yè)，涉及到的相關政府管理部門包括國家發(fā)展與改革委員會、國家質量監(jiān)督檢驗檢疫總局以及國家核安全局等。行業(yè)主要法律法規(guī)和政策（1）特種設備制造許可證制度2022 年10 月，國家質檢總局頒布《壓力管道元件制造許可規(guī)則》，對壓力管道元件制造許可的實施方法做出了具體規(guī)定，根據(jù)壓力管道元件制造單位特點與產(chǎn)品特點，按不同產(chǎn)品規(guī)定了許可級別、條件與要求，并確定了許可方式、許可程序。（3）裝備制造業(yè)調整和振興規(guī)劃國務院于2022 年發(fā)布的《裝備制造業(yè)調整和振興規(guī)劃》要求，抓住鋼鐵產(chǎn)業(yè)、汽車產(chǎn)業(yè)、石化產(chǎn)業(yè)、船舶工業(yè)、輕工業(yè)、紡織工業(yè)、有色金屬產(chǎn)業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)、國防軍工等九大產(chǎn)業(yè)重點項目，實施裝備自主化，提升大型鑄鍛件、基礎部件、加工輔具和特種原材料等四大配套產(chǎn)品制造水平，夯實產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎。因此，閥門行業(yè)的發(fā)展與宏觀經(jīng)濟周期以及固定資產(chǎn)投資情況緊密相關。全球經(jīng)濟的迅速降溫對閥門下游行業(yè)的固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生了一定的負面影響，石油天然氣、電力、化工等行業(yè)都出現(xiàn)了固定資產(chǎn)投資項目推遲實施的現(xiàn)象，對閥門行業(yè)穩(wěn)步增長的良好發(fā)展勢頭產(chǎn)生了不利影響。閥門行業(yè)自2022 年也開始走向復蘇，根據(jù)閥門行業(yè)分析報告McIlvaine的調查和預測數(shù)據(jù)，2022 年和2022 年，全球閥門行業(yè)的 億美元，%和%，2022 年2022 年全球閥門行業(yè)的預計銷售增長率將分別達%% 、%%，呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的增長態(tài)勢。從區(qū)域市場來看，東亞、北美和西歐目前是全球最大的區(qū)域閥門市場，2022 億美元、 億美元和。發(fā)展中國家閥門市場擴張迅速的主要原因是，這些國家經(jīng)濟總量的高速增長帶動了石油天然氣、電力、化工等閥門下游行業(yè)的發(fā)展，進而刺激了相關閥門需求。國內閥門行業(yè)整體上保持持續(xù)增長的態(tài)勢，景氣程度高于全球水平。因此，閥門廣泛的應用于涉及流體控制的各個工業(yè)細分領域。而在國內工業(yè)閥門的應用領域中，化工、能源電力和石油天然氣行業(yè)也是最重要的三個閥門市場，其閥門的%、% %，閥門行業(yè)分析報告%。以全球視角來看，國際領先閥門企業(yè)大多已經(jīng)登陸資本市場，經(jīng)歷了利用資本市場推動和實現(xiàn)行業(yè)整合的過程。低端工業(yè)閥門和民用閥門市場的主要產(chǎn)品為鑄鐵閥門和青銅閥門，面向這一市場的閥門產(chǎn)品需求量大，技術含量低，進入門檻不高，充斥了大量的家庭式、作坊式的小閥門生產(chǎn)企業(yè)，市場競爭程度最高，利潤水平較低。高端工業(yè)閥門市場的主要產(chǎn)品為使用環(huán)境非常嚴苛（如超高溫、超低溫、超高壓、真空、有核等極端環(huán)境）的高端工業(yè)閥門，多為特殊材料閥門。根據(jù)McIlvaine的統(tǒng)計，總部設在美國的泰科國際（Tyco International）是全球閥門銷售收入最大的閥門企業(yè)，2022 年銷售收入約為23 億美元，% 。其中，民用閥門和低端工業(yè)閥門領域，行業(yè)進入門檻很低；而一些應用于高溫、高壓、深冷、高真空、強腐蝕、放射性、劇毒、易燃易爆等高參數(shù)復雜工況的中高端閥門領域，則存在較高的行業(yè)進入壁壘。核電設備閥門方面，根據(jù)《民用核承壓設備設計制造安裝許可證實施細則》的規(guī)定，從事執(zhí)行核安全功能閥門的設計、制造，應取得民用核安全設備設計/制造許可證。以API 認證為例，美國石油學會（ American Petroleum Institute）負責石油和天然氣工業(yè)用設備的標準化工作，其制定的閥門行業(yè)分析報告API 標準應用廣泛，不僅在美國國內被聯(lián)邦和州法律法規(guī)、政府機構以及企業(yè)使用，而且也在世界范圍內被國際標準組織（ISO）、國際法制計量組織和100 多個國家標準所引用。（3）合格供應商資格閥門作為重要的系統(tǒng)控制設備，對安全生產(chǎn)具有非常重要的意義，幾乎所有的國際級最終用戶都將其作為關鍵設備來管理。并且，合格供應商資格也存在不同層次，越高端的閥門產(chǎn)品，其合格供應閥門行業(yè)分析報告商資格越難以取得。以核電閥為例，核級閥門在前期研發(fā)的基礎上，還需要在模擬核電站的環(huán)境中對安全性能和使用壽命進行充分驗證。在某些特殊領域，例閥門行業(yè)分析報告如核電設備、油氣管線等領域，最終用戶出于產(chǎn)品質量和耐用性方面的考慮，一般對相關產(chǎn)品以往的安全使用業(yè)績做明確要求，通常不會選用沒有使用紀錄的產(chǎn)品。五、閥門行業(yè)發(fā)展前景石油天然氣和能源電力領域的閥門市場需求占全球工業(yè)閥門市場需求的50%以上，以下主要從上述兩個閥門下游行業(yè)的市場需求情況分析閥門行業(yè)的發(fā)展前景。石油和天然氣產(chǎn)量和需求的不斷增長將有助于油氣管線基礎設施投資維持在較高水平。中國經(jīng)濟的持續(xù)快速增長推升了中國的能源需求。同期，國內天然%，% 。未來，我國將逐步形成以東北中俄油氣管線，西北中哈油氣管線以及西南中緬油氣管線為主的油氣進口管道運輸格局。而能源的需求則主要集中于東南沿海的經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)。管線運輸需求刺激了國內油氣管線建設的爆發(fā)式增長，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，中國油氣管道的長度由2022 萬公里增長至2022 萬公里。2022 年8 月，位于四川的國內第一口頁巖氣水平井開始試驗性開采，走出了我國頁巖氣開發(fā)歷程中的重要一步。從結構上看，電力行業(yè)的投資占總體投資的53% 。閥門行業(yè)分析報告根據(jù)預測，未來20 萬億美元，相當于全球能源業(yè)同期總投資的1/4。根據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會發(fā)布的《全國電力工業(yè)統(tǒng)計快報》，2022 %，核電發(fā)電量占總%，與全球核電國家平均17%的水平還有很大的差距。 《核電中長期發(fā)展規(guī)劃（20222020 年）》的出臺標志著我國核電發(fā)展戰(zhàn)略從“ 適度發(fā)展”轉為“ 積極推進 ”。我國在日本福島核事故已經(jīng)采取了全面安全檢查和在國家核安全規(guī)劃發(fā)布之前暫停審批核電新項目等相關措施。因此，國家對裝備制造業(yè)的發(fā)展非常重視，將在較長時期內對行業(yè)采取鼓勵和扶持的政策措施。國家有關部門根據(jù)重大裝備國產(chǎn)化的政策要求先后制訂和部署了相關領域重大裝備的閥門國產(chǎn)化方案。在能源、電力、化工、冶金、造紙、水處理等行業(yè)，仍將有包括“ 西氣東輸 ”三線、四線在內的國家重大工程項目陸續(xù)開閥門行業(yè)分析報告工建設。如今全球采購已成為跨國公司充分利用全球資源，降低生產(chǎn)成本，增強核心競爭力，獲取最大利潤的重要手段，是跨國公司全球發(fā)展戰(zhàn)略的重要一環(huán)。因此，越來越多的跨國公司將中國列為閥門產(chǎn)品全球采購最重要的國家之一，為國內具有較強實力的閥門企業(yè)創(chuàng)造了很大的商機。核電和天然氣作為一種被全球廣泛認可的清潔能源形式，未來將會在更大范圍內得到應用，具有廣闊的發(fā)展前景。不利因素（1）低端閥門市場競爭激烈從市場層次上看，國內閥門企業(yè)大多處于閥門行業(yè)的低端市場。但自2022年7 月人民幣匯率形成機制改革以來，人民幣兌美元匯率已經(jīng)累計升值超過30%。國際先進閥門產(chǎn)品的工作壓力可以從真空到1,000Mpa 的超高壓；工作溫度從269℃ 的超低溫到1,430℃的高溫；密閉性方面根據(jù)ISO15848 標準已經(jīng)可以做到零泄漏；抗腐蝕方面已經(jīng)可以應用于絕大多數(shù)工業(yè)氣體和液體環(huán)境；耐疲勞性方面已經(jīng)可以生產(chǎn)出壽命長達幾十年的閥門產(chǎn)品。以銷定產(chǎn)的業(yè)務模式一般在大型工程項目中被廣泛采用。閥門行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征閥門作為流體控制的關鍵部件，廣泛的應用于石油天然氣、能源、電力、化工、冶金、造船、水處理、造紙等領域。從全球來看，閥門行業(yè)的主要市場仍然集中于北美、歐盟等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)。九、閥門行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關聯(lián)性閥門行業(yè)的上游行業(yè)關聯(lián)性及影響閥門行業(yè)上游主要為鑄件、鍛件、密封件等工業(yè)原材料生產(chǎn)行業(yè)。因此，閥門需求與下游行業(yè)固定資產(chǎn)投資密切相關。就目前來看，出口歐盟的閥門產(chǎn)品需通過CEPED 認證，出口北美的大部分閥門產(chǎn)品需通過API 認證，而獨聯(lián)體國家則要求進口的閥門產(chǎn)品通過GOST 認證。貿易摩擦對產(chǎn)品出口的影響閥門行業(yè)在全球范圍內的產(chǎn)業(yè)轉移，促使全球閥門行業(yè)形成了較為穩(wěn)定的市場層次劃分和產(chǎn)業(yè)分布，我國的閥門產(chǎn)品在全球市場中擁有差異化的定位和市場，并且出口也多以貼牌生產(chǎn)的產(chǎn)品為主，且出口總量在全球閥門總量中的比重很小。國際企業(yè)（1）日本 KITZ 公司KITZ公司是世界知名的流體控制機械綜合生產(chǎn)企業(yè)之一。國內企業(yè)（1）成都成高閥門有限公司成都成高閥門有限公司成立于1992 年，主要研發(fā)、制造中高壓球閥。閥門行業(yè)分析報告（3）中核蘇閥科技實業(yè)股份有限公司中核蘇閥科技實業(yè)股份有限公司是中國核工業(yè)集團公司控股的