【正文】 售業(yè)相比，我國(guó)的零售業(yè)整體仍然落后，但相對(duì)于便利店與購物中心等業(yè)態(tài)，超市在中國(guó)已經(jīng)經(jīng)歷了三個(gè)極端的發(fā)展，相對(duì)比較成熟。華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)與Tesco簽署的合資協(xié)議已獲得中國(guó)相關(guān)政府機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。在供應(yīng)鏈等方面與中百集團(tuán)合作，都顯示出永輝超市正在不斷增加自身的資本和資源厚度，下一盤更大的棋。按照沃爾瑪?shù)囊?guī)劃，關(guān)店計(jì)劃將一直持續(xù)到明年，關(guān)閉的門店數(shù)量占沃爾瑪中國(guó)門店數(shù)量的近9%。超市關(guān)店裁員的直接原因是消費(fèi)乏力、經(jīng)營(yíng)不善、利潤(rùn)下滑，但深層原因是消費(fèi)需求轉(zhuǎn)變和企業(yè)架構(gòu)調(diào)整。（三）行業(yè)深化O2O從被電商沖擊，到學(xué)習(xí)電商，再到如今的全渠道運(yùn)營(yíng)，超市對(duì)線上渠道的探索愈加成熟。在云猴平臺(tái)上，步步高目前的網(wǎng)上商城和線下門店只是其中的一部分，此外，還有其他商家的參與。主打現(xiàn)購自運(yùn)概念的麥德龍也在上海試運(yùn)營(yíng)旗下的便利店合麥家。另外，與動(dòng)輒投入上千萬元的大賣場(chǎng)相比，便利店在房租、運(yùn)營(yíng)上投資成本不高，而且比較靈活，可以實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。由于投資商業(yè)地產(chǎn)的利潤(rùn)率遠(yuǎn)高于零售業(yè),加之店鋪?zhàn)赓U成本連年看漲,國(guó)內(nèi)零售企業(yè)超半數(shù)都開始涉足商業(yè)地產(chǎn)。,計(jì)劃打造成地下購物中心,預(yù)計(jì)2015年內(nèi)開業(yè)。以生鮮為主打的永輝精致超市Bravo，上半年在消費(fèi)能力尤強(qiáng)的北京市場(chǎng)開出2家Bravo綠標(biāo)店試水成功后，該大區(qū)已計(jì)劃下半年度將綠標(biāo)店數(shù)量增至6家。精品超市差異化的產(chǎn)品和服務(wù)已經(jīng)在一二線城市得到消費(fèi)者的青睞，對(duì)于超市來說，實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營(yíng)，將消費(fèi)細(xì)分，挖掘不同的消費(fèi)潛力。對(duì)于精品超市來說，大部分是不收進(jìn)場(chǎng)費(fèi)或條碼費(fèi)，并且投入比普通超市起碼高出一倍，那就需要找到另外一個(gè)合理的途徑來增加利潤(rùn)。第二章 20142015年中國(guó)百貨超市行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境分析一、經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)的影響分析初步核算，第三季度全國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值419908億元，按可比價(jià)格計(jì)算，%。前三季度，豬牛羊禽肉產(chǎn)量5975萬噸，%，其中豬肉產(chǎn)量3972萬噸，%。分地區(qū)看，%，%，%。9月份，%，%。其中，國(guó)有及國(guó)有控股投資112369億元，%；民間投資231509億元，%，%。其中，%，%，%，%。房屋新開工面積131411萬平方米，%，%。9月末，全國(guó)商品房待售面積57148萬平方米，%。按經(jīng)營(yíng)單位所在地分，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額163132億元，%，鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額26019億元，%。其中，限額以上單位網(wǎng)上零售額2888億元，%。9月份，進(jìn)出口總額24417億元人民幣，以美元計(jì)價(jià)為3964億美元，%。分類別看，%，%，%，%，%，%，%，%。前三季度，%，%，%。全國(guó)居民人均可支配收入中位數(shù)13120元，%。前三季度，%。前三季度。9月末。其中，中央財(cái)政收入49599億元，同比增長(zhǎng)6%，比預(yù)算預(yù)計(jì)增幅（7%）低1個(gè)百分點(diǎn)；地方財(cái)政收入（本級(jí)）56763億元，%。分季度看，稅收收入呈逐季回落的態(tài)勢(shì)。部分資源類產(chǎn)業(yè)集中地區(qū)稅收收入形勢(shì)惡化。第二、%%。%%。其中，中央財(cái)政本級(jí)支出15960億元，%，%；地方財(cái)政支出87680億元，%，%。19月累計(jì)，全國(guó)政府性基金支出33238億元，比去年同期增加4940億元，%。2014年19月份，%。截至9月末。2014年19月份，%。9月份，%，較8月份下行20個(gè)基點(diǎn)；%，較8月份下行18個(gè)基點(diǎn)。%。第二，根據(jù)《關(guān)于跨境電子商務(wù)零售出口稅收政策的通知》規(guī)定，2014年1月1日起，符合條件的跨境電子商務(wù)零售出口企業(yè)也能和普通外貿(mào)企業(yè)一樣，享受增值稅、消費(fèi)稅退免稅政策。當(dāng)當(dāng)網(wǎng)第三季度財(cái)報(bào)顯示，占比當(dāng)季平臺(tái)整體總凈收入的60%。相比之下，在電商沖擊之下，線下實(shí)體書店則每況愈下，很多知名書店倒閉的消息接踵而至。另外，此項(xiàng)政策的實(shí)施，可以降低企業(yè)的出口成本，進(jìn)一步促進(jìn)跨境電子商務(wù)發(fā)展，對(duì)于促進(jìn)外貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)也將帶來利好效應(yīng)。保持貨物貿(mào)易穩(wěn)定增長(zhǎng)，做強(qiáng)一般貿(mào)易，提升加工貿(mào)易，發(fā)展其他貿(mào)易。整頓和規(guī)范進(jìn)出口環(huán)節(jié)經(jīng)營(yíng)性服務(wù)和收費(fèi)，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。加強(qiáng)出口信用保險(xiǎn)支持，擴(kuò)大出口信用保險(xiǎn)規(guī)模和覆蓋面，加大對(duì)小微企業(yè)等的支持力度。采取綜合措施，支持中國(guó)裝備“走出去”；四是增強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。支持外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)發(fā)展，為小微企業(yè)出口提供專業(yè)化服務(wù)。目前我國(guó)外貿(mào)形勢(shì)復(fù)雜嚴(yán)峻，實(shí)現(xiàn)全年預(yù)期目標(biāo)需要付出艱苦努力，必須兼顧當(dāng)前和長(zhǎng)遠(yuǎn)，采取果斷有力措施，支持外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)。2013年度連鎖百強(qiáng)榜單中，前十名的重慶百貨、銀座股份、長(zhǎng)春歐亞集團(tuán)、煙臺(tái)振華百貨銷售均增長(zhǎng)10%以上，而百貨龍頭上海友誼集團(tuán)、大商股份、王府井百貨增長(zhǎng)率有所放緩，%、%%。沃爾瑪在安徽頻頻關(guān)店探因：商品種類偏少價(jià)格高，3月底開始，世界零售巨頭沃爾瑪在馬鞍山市的兩家門店一直在清倉促銷。 因水土不服 4月8日沃爾瑪宣布江陰新一城分店停業(yè)，25日，沃爾瑪江陰新一城分店發(fā)布停業(yè)公告，宣布4月8日停業(yè)，用戶可預(yù)約退卡。日前，沃爾瑪又宣布4月23日起關(guān)閉位于成都的一家門店，這也是沃爾瑪近期內(nèi)在成都關(guān)閉的第三家門店。 杭州華潤(rùn)萬家清泰店今起停業(yè) 超市擴(kuò)張走大小兩端，從5月15日起，位于杭州西湖大道的華潤(rùn)萬家清泰店正式停業(yè)。海寧世紀(jì)聯(lián)華超市兩次辟謠揚(yáng)言不關(guān)門，今天發(fā)表聲明停業(yè)，4月，海寧就有傳聞，世紀(jì)聯(lián)華超市(海昌路店)將要停業(yè)，而超市方面兩次回應(yīng)皆稱不會(huì)停業(yè)?！?蘇果皖南旗艦店關(guān)門“調(diào)整”或被其他連鎖超市接手，6年之后，2014年7月末，在房屋租期未滿的情況下，這家皖南旗艦店悄然關(guān)門“調(diào)整”，讓不少蕪湖商界人士及眾多的消費(fèi)者很是詫異。分析人士指出，基于目前一季度經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)來看，今年百強(qiáng)企業(yè)在銷售額以及門店增速方面下滑還將繼續(xù)?？偛吭O(shè)在廣東的12家上百強(qiáng)榜的企業(yè)，除華潤(rùn)萬家、沃爾瑪中國(guó)外排名比上一年度上升一位外，深圳天虹商場(chǎng)、新一佳、廣州屈臣氏、人人樂、廣百、深圳茂業(yè)、東莞嘉榮超市、廣州友誼、大參林醫(yī)藥、百佳等10家企業(yè)的排名均出現(xiàn)下滑。雖然在門店數(shù)量和銷售規(guī)模上，百貨超市仍是廣東連鎖50強(qiáng)的主體，但其盈利狀況日漸衰弱。茂業(yè)無增長(zhǎng)，其余則同比下降。直采自營(yíng)有助于豐富公司商品資源。其中，茂業(yè)百貨對(duì)淄博茂業(yè)天地重新升級(jí)改造，天虹在深圳寶安開出首家購物中心，廣百也將原GBF廣州北京店轉(zhuǎn)型，打造廣百黃金珠寶大廈，而廣州友誼則將廣州時(shí)代廣場(chǎng)店、摩登百貨店將北京路店轉(zhuǎn)型奧特萊斯后重新開業(yè)。（五）恒大集團(tuán)全面涉足零售業(yè)近期，恒大商業(yè)集團(tuán)正在為旗下的超市公司、百貨公司以及院線公司招聘員工。業(yè)內(nèi)人士表示，零售行業(yè)可為恒大旗下住宅項(xiàng)目升級(jí)配套，加快城市商業(yè)綜合體進(jìn)入運(yùn)營(yíng)的速度，但也可能帶來新的挑戰(zhàn)。其中，限額以上單位消費(fèi)品零售額11582億元，%。按經(jīng)營(yíng)單位所在地分，9月份，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額19614億元，%；鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額3428億元，%。在商品零售中，9月份，限額以上單位商品零售10867億元，%。連鎖百強(qiáng)銷售規(guī)模在社會(huì)消費(fèi)品零售總額中的占比從2008 年的 %下滑到 2013 年的 %。 圖表 7: 2013年2014年三季度社會(huì)消費(fèi)品零售總額分月同比增長(zhǎng)速度（%）數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信圖表 8: 連鎖百強(qiáng)和網(wǎng)絡(luò)零售占社會(huì)消費(fèi)品零售總額比率數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信（二）零售業(yè)整體情況2013年末，%%。中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)的調(diào)查問卷數(shù)據(jù)顯示 %和 %，高于大超、超市、百貨店和電器、3C專業(yè)店的增幅。便利店或?qū)⒊蔀榱闶坌袠I(yè)的另一個(gè)制高點(diǎn)。商務(wù)部監(jiān)測(cè)的5000家重點(diǎn)零售企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，%，其中，9月增長(zhǎng)44%。三是信息產(chǎn)品及服務(wù)消費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)。居民收入穩(wěn)定增長(zhǎng)帶動(dòng)消費(fèi)升級(jí)，文化旅游、醫(yī)療保健消費(fèi)需求增加。五是家電、汽車商品銷售增長(zhǎng)放緩。隨著一系列推廣應(yīng)用政策的出臺(tái)，新能源汽車銷售逐季加快，一季度、二季度、。分品種看，牛奶、雞蛋、%、%%；豬肉、%%。分品類看，受反貪腐政策持續(xù)嚴(yán)厲和房地產(chǎn)市場(chǎng)不振的影響，下滑幅度相對(duì)較大；化妝品、金銀珠寶和日用品前三季度增速與上半年相比變化不大，變化幅度均比較??；而相比之下，增速呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)。自2009年下半年開始，受到政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策刺激的影響，伴隨CPI和消費(fèi)信心的提升，2010年及2011年同比增長(zhǎng)率回升至20%左右。整體趨勢(shì)上顯示，%%。分業(yè)態(tài)來看，百貨行業(yè)繼續(xù)受到來自電商的沖擊且經(jīng)營(yíng)成本持續(xù)上升，但經(jīng)過1年以來的業(yè)務(wù)調(diào)整和創(chuàng)新，行業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)出現(xiàn)分化，部分企業(yè)通過業(yè)務(wù)多元化及費(fèi)用控制等方式，實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的較快增長(zhǎng)。行業(yè)內(nèi)不同業(yè)態(tài)增速出現(xiàn)分化，但整體來看，經(jīng)營(yíng)成本仍繼續(xù)拖累利潤(rùn)增速。二、百貨超市行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)（一）居民消費(fèi)價(jià)格水平情況分析2014年9月份，%。其中，%，%；%，%；%，%。收入效應(yīng)，就是通貨膨脹對(duì)居民當(dāng)前消費(fèi)有抑制作用。, %,% , %, %。居民對(duì)這幾年的通貨膨脹 , 有了一定的心理準(zhǔn)備 ,也存在一定的不確定性,認(rèn)為價(jià)格會(huì)上漲,收入是否相應(yīng)增加。從企業(yè)發(fā)展的潛力來看,新興本土超市行業(yè)缺乏資本運(yùn)作能力。而與此同時(shí),我國(guó)本土超市企業(yè)在經(jīng)歷長(zhǎng)期磨合后,已經(jīng)基本掌握了相對(duì)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn),企業(yè)發(fā)展必然迎來井噴期。而且在此前的經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，下跌幅度最小的也是百貨行業(yè)。人工費(fèi)用占銷售額比率為 %，較去年上升了 %，增幅也高于去年水平，可見百貨企業(yè)面臨較大的人工費(fèi)用壓力。就費(fèi)用結(jié)構(gòu)而言，人工 費(fèi)用是百貨企業(yè)的首要費(fèi)用，其次為房租和水電。各項(xiàng)費(fèi)用占銷售額比率的增幅也揭示相同信息：2013 年房租和人工費(fèi)用與銷售額的比率雖然分別增長(zhǎng) %%，但遠(yuǎn)低于去年增幅，水電占銷售額比率則下降了 %。從下游來看，新型業(yè)態(tài)和購物渠道提供了更多的消費(fèi)選擇，因此會(huì)分流本就增長(zhǎng)緩慢的消費(fèi)群體；從上游來 看，品牌商和經(jīng)銷商由于有了更多的銷售渠道，因而減低了對(duì)百貨店的依賴程度，使得百貨店的議價(jià)能力大大削弱。再次，百貨店采取聯(lián)營(yíng)模式，嚴(yán)重同質(zhì)化，業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格戰(zhàn)成為了慣用的競(jìng)爭(zhēng)手段，減少百貨銷 售收入。圖表 15：全國(guó)限額以上百貨連鎖企業(yè)銷售額（億元）資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信2014年百貨行業(yè)盈利狀況繼續(xù)下滑。廣百股份稱，~20%，~。營(yíng)收利潤(rùn)雙降的超過1/3。%，主要系受市場(chǎng)環(huán)境影響商品銷售下滑所致。第二，過去零售業(yè)扶持政策慣性消失，如機(jī)團(tuán)購物、家電下鄉(xiāng)等。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)的沖擊也是其中因素，線下無需體驗(yàn)的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品受沖擊不小。與此同時(shí)，企業(yè)兩極分化的趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)。圖表 16：大型超市和超市的年銷售額增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信并購熱潮涌現(xiàn)將拉高行業(yè)集中度雖然超市行業(yè)整體增長(zhǎng)趨緩，企業(yè)并購交易活動(dòng)在 2013 年卻尤為活躍。基于中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)的百強(qiáng)數(shù)據(jù)來計(jì)算，我國(guó)排名前八的超市類企業(yè)占據(jù) 58%的市場(chǎng)，市場(chǎng)份額超過 10%的企業(yè)只有兩家（華潤(rùn)萬家和康成投資）5?？梢灶A(yù)見，行業(yè)內(nèi)的“并購”還將持續(xù)不斷。由此可見，我國(guó)超市行業(yè)過去通過新增門店奪取市場(chǎng)并擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的外延擴(kuò)張模式正在面臨終結(jié)。相比之下，外資超市企業(yè)雖然人效低于內(nèi)資企業(yè)，但平效卻幾乎是其兩倍，說明內(nèi)資企業(yè)在其他方面提高經(jīng)營(yíng)效率的空間仍然很大。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及以及 整個(gè)零售業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)體店功能逐步從以銷售為主向以服務(wù)、體驗(yàn)和銷售并重轉(zhuǎn)型，這是企業(yè)門店增速放緩的另一原因?？紤]百貨超市行業(yè)的三個(gè)主要參與者：生產(chǎn)商、百貨超市企業(yè)和消費(fèi)者，我們將三者以及其中涉及的信息流、資金流和物流流向簡(jiǎn)單展示如下：圖表 17：百貨超市產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)圖數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信二、上下游產(chǎn)業(yè)對(duì)百貨超市行業(yè)的影響1．主要成本構(gòu)成分析由于百貨公司屬于廣義上的流通企業(yè)，并且聯(lián)營(yíng)模式下的供應(yīng)商商品成本并不是嚴(yán)格意義上的百貨業(yè)成本支出。我們?cè)诖送瑯舆x用的是基于與實(shí)際營(yíng)運(yùn)真是發(fā)生的房租、水電、裝修等成本項(xiàng)目。而百貨超市行業(yè)的物業(yè)大多為租賃物業(yè)，隨著近年來，租金成本的大幅上漲，已經(jīng)成為影響行業(yè)盈利能力的主要原因。分三大門類看，%，%，電力、熱力、%。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)出口交貨值87483億元，%。圖表 20：20132014年9月份規(guī)模以上工業(yè)增加值增速數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信前三季度，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）357787億元，%（%）。圖表 21：固定資產(chǎn)（不含農(nóng)戶）投資增速數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信從到位資金情況看，前三季度到位資金391141億元，%。圖表 22：固定資產(chǎn)投資到位資金同比增速數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信3．下游市場(chǎng)運(yùn)行情況分析2014年受中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩、政府大力反腐和電子商務(wù)快速發(fā)展等因素的影響，我國(guó)傳統(tǒng)批發(fā)零售業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不斷惡化，市場(chǎng)份額和利潤(rùn)空間不斷縮小。因此，中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)仍有非常大的發(fā)展空間，在可預(yù)見的將來，中國(guó)零售市場(chǎng)仍將保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)。而從更加深刻和復(fù)雜的角度來看，自2012年12月4日中央“八項(xiàng)規(guī)定”實(shí)施以來，國(guó)內(nèi)公務(wù)和部分不合理消費(fèi)行為被遏制的程度到今年已達(dá)到一個(gè)階段性高點(diǎn)，在對(duì)規(guī)范市場(chǎng)價(jià)格、抑制部分奢侈品消費(fèi)需求、引導(dǎo)理性消費(fèi)、改進(jìn)政府支出效益、提高全社會(huì)運(yùn)行效率方面帶來積極影響的前提下，也對(duì)國(guó)內(nèi)零售業(yè)以及商業(yè)服務(wù)業(yè)等產(chǎn)生了多重影響。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，擴(kuò)大內(nèi)需特別是消費(fèi)需求從政策到戰(zhàn)略方針，從戰(zhàn)略方針到戰(zhàn)略基點(diǎn)，并非權(quán)宜之計(jì)，地位不斷提升，這是我國(guó)立足國(guó)情、世情的變化而做出的戰(zhàn)略判斷，是必須長(zhǎng)期堅(jiān)持的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略方針。因此，就商業(yè)零售業(yè)企業(yè)來說，目前的局面對(duì)它們既是一種考驗(yàn)和挑戰(zhàn)，同時(shí)更是為它們提供了一次難得的機(jī)會(huì)。%，%。電商改變了零售版圖，更改變了人們的消費(fèi)方式、消費(fèi)習(xí)慣。從長(zhǎng)期的角度來看，零售業(yè)將會(huì)提高行業(yè)門檻，集中度可能大幅提升，并向精細(xì)化方向發(fā)展。這些店鋪或許還沒有進(jìn)行在線銷售，但一定能通過網(wǎng)絡(luò)找到它們的在線商品瀏覽和促銷等活動(dòng)信息。圖表 23：百貨行業(yè)供應(yīng)鏈資料來源：銀聯(lián)信圖表 24：超市行業(yè)供應(yīng)鏈資料來源：銀聯(lián)信綜合來看，在百貨業(yè)和超市業(yè)的供應(yīng)鏈中，均主要為銷售物流，這是指從制造企業(yè)的成品倉庫送到消費(fèi)者手中這一過程中，以消費(fèi)品為對(duì)象，發(fā)生的運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、包裝、裝卸、搬運(yùn)、信息處理、配送等物流活動(dòng)。其在供應(yīng)鏈中的主要作用為：一是研發(fā)和生產(chǎn)消費(fèi)者所需要的、質(zhì)量合格的商品并投放到市場(chǎng)供消費(fèi)者選擇使用；二是向下游顧客提供實(shí)時(shí)的產(chǎn)品信息和庫存信息，以優(yōu)化供應(yīng)鏈的成本和改善供應(yīng)鏈的質(zhì)量。因此，以應(yīng)鏈中各鏈節(jié)是互相依存、密不可