【正文】 售業(yè)相比，我國的零售業(yè)整體仍然落后，但相對于便利店與購物中心等業(yè)態(tài)，超市在中國已經經歷了三個極端的發(fā)展，相對比較成熟。華潤創(chuàng)業(yè)與Tesco簽署的合資協(xié)議已獲得中國相關政府機構的批準。在供應鏈等方面與中百集團合作，都顯示出永輝超市正在不斷增加自身的資本和資源厚度，下一盤更大的棋。按照沃爾瑪?shù)囊?guī)劃，關店計劃將一直持續(xù)到明年，關閉的門店數(shù)量占沃爾瑪中國門店數(shù)量的近9%。超市關店裁員的直接原因是消費乏力、經營不善、利潤下滑，但深層原因是消費需求轉變和企業(yè)架構調整。（三）行業(yè)深化O2O從被電商沖擊，到學習電商，再到如今的全渠道運營，超市對線上渠道的探索愈加成熟。在云猴平臺上，步步高目前的網上商城和線下門店只是其中的一部分，此外，還有其他商家的參與。主打現(xiàn)購自運概念的麥德龍也在上海試運營旗下的便利店合麥家。另外，與動輒投入上千萬元的大賣場相比，便利店在房租、運營上投資成本不高，而且比較靈活，可以實現(xiàn)快速擴張。由于投資商業(yè)地產的利潤率遠高于零售業(yè),加之店鋪租賃成本連年看漲,國內零售企業(yè)超半數(shù)都開始涉足商業(yè)地產。,計劃打造成地下購物中心,預計2015年內開業(yè)。以生鮮為主打的永輝精致超市Bravo，上半年在消費能力尤強的北京市場開出2家Bravo綠標店試水成功后，該大區(qū)已計劃下半年度將綠標店數(shù)量增至6家。精品超市差異化的產品和服務已經在一二線城市得到消費者的青睞，對于超市來說，實現(xiàn)差異化經營，將消費細分，挖掘不同的消費潛力。對于精品超市來說，大部分是不收進場費或條碼費，并且投入比普通超市起碼高出一倍，那就需要找到另外一個合理的途徑來增加利潤。第二章 20142015年中國百貨超市行業(yè)經營環(huán)境分析一、經濟周期對行業(yè)的影響分析初步核算，第三季度全國國內生產總值419908億元，按可比價格計算，%。前三季度，豬牛羊禽肉產量5975萬噸，%，其中豬肉產量3972萬噸，%。分地區(qū)看，%，%，%。9月份，%，%。其中，國有及國有控股投資112369億元，%；民間投資231509億元，%，%。其中，%，%，%，%。房屋新開工面積131411萬平方米，%，%。9月末，全國商品房待售面積57148萬平方米，%。按經營單位所在地分，城鎮(zhèn)消費品零售額163132億元，%，鄉(xiāng)村消費品零售額26019億元，%。其中，限額以上單位網上零售額2888億元，%。9月份，進出口總額24417億元人民幣，以美元計價為3964億美元，%。分類別看，%，%，%，%，%，%，%，%。前三季度，%，%，%。全國居民人均可支配收入中位數(shù)13120元，%。前三季度，%。前三季度。9月末。其中，中央財政收入49599億元，同比增長6%，比預算預計增幅（7%）低1個百分點；地方財政收入（本級）56763億元，%。分季度看，稅收收入呈逐季回落的態(tài)勢。部分資源類產業(yè)集中地區(qū)稅收收入形勢惡化。第二、%%。%%。其中，中央財政本級支出15960億元，%，%；地方財政支出87680億元，%，%。19月累計，全國政府性基金支出33238億元，比去年同期增加4940億元，%。2014年19月份，%。截至9月末。2014年19月份，%。9月份，%，較8月份下行20個基點；%，較8月份下行18個基點。%。第二，根據《關于跨境電子商務零售出口稅收政策的通知》規(guī)定，2014年1月1日起，符合條件的跨境電子商務零售出口企業(yè)也能和普通外貿企業(yè)一樣，享受增值稅、消費稅退免稅政策。當當網第三季度財報顯示，占比當季平臺整體總凈收入的60%。相比之下，在電商沖擊之下，線下實體書店則每況愈下，很多知名書店倒閉的消息接踵而至。另外，此項政策的實施，可以降低企業(yè)的出口成本，進一步促進跨境電子商務發(fā)展，對于促進外貿企業(yè)轉型升級也將帶來利好效應。保持貨物貿易穩(wěn)定增長，做強一般貿易，提升加工貿易，發(fā)展其他貿易。整頓和規(guī)范進出口環(huán)節(jié)經營性服務和收費，減輕企業(yè)負擔。加強出口信用保險支持，擴大出口信用保險規(guī)模和覆蓋面，加大對小微企業(yè)等的支持力度。采取綜合措施，支持中國裝備“走出去”；四是增強外貿企業(yè)競爭力。支持外貿綜合服務企業(yè)發(fā)展，為小微企業(yè)出口提供專業(yè)化服務。目前我國外貿形勢復雜嚴峻，實現(xiàn)全年預期目標需要付出艱苦努力，必須兼顧當前和長遠，采取果斷有力措施，支持外貿穩(wěn)定增長。2013年度連鎖百強榜單中，前十名的重慶百貨、銀座股份、長春歐亞集團、煙臺振華百貨銷售均增長10%以上，而百貨龍頭上海友誼集團、大商股份、王府井百貨增長率有所放緩，%、%%。沃爾瑪在安徽頻頻關店探因：商品種類偏少價格高，3月底開始，世界零售巨頭沃爾瑪在馬鞍山市的兩家門店一直在清倉促銷。 因水土不服 4月8日沃爾瑪宣布江陰新一城分店停業(yè)，25日，沃爾瑪江陰新一城分店發(fā)布停業(yè)公告，宣布4月8日停業(yè)，用戶可預約退卡。日前，沃爾瑪又宣布4月23日起關閉位于成都的一家門店，這也是沃爾瑪近期內在成都關閉的第三家門店。 杭州華潤萬家清泰店今起停業(yè) 超市擴張走大小兩端，從5月15日起，位于杭州西湖大道的華潤萬家清泰店正式停業(yè)。海寧世紀聯(lián)華超市兩次辟謠揚言不關門，今天發(fā)表聲明停業(yè)，4月，海寧就有傳聞，世紀聯(lián)華超市(海昌路店)將要停業(yè)，而超市方面兩次回應皆稱不會停業(yè)。” 蘇果皖南旗艦店關門“調整”或被其他連鎖超市接手，6年之后，2014年7月末，在房屋租期未滿的情況下，這家皖南旗艦店悄然關門“調整”，讓不少蕪湖商界人士及眾多的消費者很是詫異。分析人士指出，基于目前一季度經濟的表現(xiàn)來看，今年百強企業(yè)在銷售額以及門店增速方面下滑還將繼續(xù)?？偛吭O在廣東的12家上百強榜的企業(yè)，除華潤萬家、沃爾瑪中國外排名比上一年度上升一位外，深圳天虹商場、新一佳、廣州屈臣氏、人人樂、廣百、深圳茂業(yè)、東莞嘉榮超市、廣州友誼、大參林醫(yī)藥、百佳等10家企業(yè)的排名均出現(xiàn)下滑。雖然在門店數(shù)量和銷售規(guī)模上，百貨超市仍是廣東連鎖50強的主體，但其盈利狀況日漸衰弱。茂業(yè)無增長，其余則同比下降。直采自營有助于豐富公司商品資源。其中，茂業(yè)百貨對淄博茂業(yè)天地重新升級改造，天虹在深圳寶安開出首家購物中心，廣百也將原GBF廣州北京店轉型，打造廣百黃金珠寶大廈，而廣州友誼則將廣州時代廣場店、摩登百貨店將北京路店轉型奧特萊斯后重新開業(yè)。（五）恒大集團全面涉足零售業(yè)近期，恒大商業(yè)集團正在為旗下的超市公司、百貨公司以及院線公司招聘員工。業(yè)內人士表示，零售行業(yè)可為恒大旗下住宅項目升級配套，加快城市商業(yè)綜合體進入運營的速度，但也可能帶來新的挑戰(zhàn)。其中，限額以上單位消費品零售額11582億元，%。按經營單位所在地分，9月份，城鎮(zhèn)消費品零售額19614億元，%；鄉(xiāng)村消費品零售額3428億元，%。在商品零售中，9月份，限額以上單位商品零售10867億元，%。連鎖百強銷售規(guī)模在社會消費品零售總額中的占比從2008 年的 %下滑到 2013 年的 %。 圖表 7: 2013年2014年三季度社會消費品零售總額分月同比增長速度（%）數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信圖表 8: 連鎖百強和網絡零售占社會消費品零售總額比率數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信（二）零售業(yè)整體情況2013年末，%%。中國連鎖經營協(xié)會的調查問卷數(shù)據顯示 %和 %，高于大超、超市、百貨店和電器、3C專業(yè)店的增幅。便利店或將成為零售行業(yè)的另一個制高點。商務部監(jiān)測的5000家重點零售企業(yè)數(shù)據顯示，%，其中，9月增長44%。三是信息產品及服務消費穩(wěn)定增長。居民收入穩(wěn)定增長帶動消費升級，文化旅游、醫(yī)療保健消費需求增加。五是家電、汽車商品銷售增長放緩。隨著一系列推廣應用政策的出臺，新能源汽車銷售逐季加快，一季度、二季度、。分品種看，牛奶、雞蛋、%、%%；豬肉、%%。分品類看，受反貪腐政策持續(xù)嚴厲和房地產市場不振的影響，下滑幅度相對較大；化妝品、金銀珠寶和日用品前三季度增速與上半年相比變化不大，變化幅度均比較??；而相比之下，增速呈現(xiàn)回升態(tài)勢。自2009年下半年開始，受到政府宏觀經濟政策刺激的影響，伴隨CPI和消費信心的提升，2010年及2011年同比增長率回升至20%左右。整體趨勢上顯示，%%。分業(yè)態(tài)來看，百貨行業(yè)繼續(xù)受到來自電商的沖擊且經營成本持續(xù)上升，但經過1年以來的業(yè)務調整和創(chuàng)新，行業(yè)內部經營表現(xiàn)出現(xiàn)分化，部分企業(yè)通過業(yè)務多元化及費用控制等方式，實現(xiàn)了營業(yè)利潤的較快增長。行業(yè)內不同業(yè)態(tài)增速出現(xiàn)分化，但整體來看，經營成本仍繼續(xù)拖累利潤增速。二、百貨超市行業(yè)產品價格變動趨勢（一）居民消費價格水平情況分析2014年9月份，%。其中，%，%；%，%；%，%。收入效應，就是通貨膨脹對居民當前消費有抑制作用。, %,% , %, %。居民對這幾年的通貨膨脹 , 有了一定的心理準備 ,也存在一定的不確定性,認為價格會上漲,收入是否相應增加。從企業(yè)發(fā)展的潛力來看,新興本土超市行業(yè)缺乏資本運作能力。而與此同時,我國本土超市企業(yè)在經歷長期磨合后,已經基本掌握了相對先進的管理經驗,企業(yè)發(fā)展必然迎來井噴期。而且在此前的經濟危機時，下跌幅度最小的也是百貨行業(yè)。人工費用占銷售額比率為 %，較去年上升了 %，增幅也高于去年水平，可見百貨企業(yè)面臨較大的人工費用壓力。就費用結構而言，人工 費用是百貨企業(yè)的首要費用，其次為房租和水電。各項費用占銷售額比率的增幅也揭示相同信息：2013 年房租和人工費用與銷售額的比率雖然分別增長 %%，但遠低于去年增幅，水電占銷售額比率則下降了 %。從下游來看，新型業(yè)態(tài)和購物渠道提供了更多的消費選擇，因此會分流本就增長緩慢的消費群體；從上游來 看，品牌商和經銷商由于有了更多的銷售渠道，因而減低了對百貨店的依賴程度，使得百貨店的議價能力大大削弱。再次，百貨店采取聯(lián)營模式，嚴重同質化，業(yè)內競爭激烈，價格戰(zhàn)成為了慣用的競爭手段，減少百貨銷 售收入。圖表 15：全國限額以上百貨連鎖企業(yè)銷售額（億元）資料來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信2014年百貨行業(yè)盈利狀況繼續(xù)下滑。廣百股份稱，~20%，~。營收利潤雙降的超過1/3。%，主要系受市場環(huán)境影響商品銷售下滑所致。第二，過去零售業(yè)扶持政策慣性消失，如機團購物、家電下鄉(xiāng)等。當然，互聯(lián)網的沖擊也是其中因素，線下無需體驗的標準化產品受沖擊不小。與此同時，企業(yè)兩極分化的趨勢進一步加強。圖表 16：大型超市和超市的年銷售額增長率數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信并購熱潮涌現(xiàn)將拉高行業(yè)集中度雖然超市行業(yè)整體增長趨緩，企業(yè)并購交易活動在 2013 年卻尤為活躍?；谥袊B鎖經營協(xié)會的百強數(shù)據來計算，我國排名前八的超市類企業(yè)占據 58%的市場，市場份額超過 10%的企業(yè)只有兩家（華潤萬家和康成投資）5?？梢灶A見，行業(yè)內的“并購”還將持續(xù)不斷。由此可見，我國超市行業(yè)過去通過新增門店奪取市場并擴大經營規(guī)模的外延擴張模式正在面臨終結。相比之下，外資超市企業(yè)雖然人效低于內資企業(yè)，但平效卻幾乎是其兩倍，說明內資企業(yè)在其他方面提高經營效率的空間仍然很大。另外，隨著互聯(lián)網技術的普及以及 整個零售業(yè)的轉型升級，實體店功能逐步從以銷售為主向以服務、體驗和銷售并重轉型，這是企業(yè)門店增速放緩的另一原因?？紤]百貨超市行業(yè)的三個主要參與者：生產商、百貨超市企業(yè)和消費者，我們將三者以及其中涉及的信息流、資金流和物流流向簡單展示如下：圖表 17：百貨超市產業(yè)鏈簡圖數(shù)據來源：銀聯(lián)信二、上下游產業(yè)對百貨超市行業(yè)的影響1．主要成本構成分析由于百貨公司屬于廣義上的流通企業(yè)，并且聯(lián)營模式下的供應商商品成本并不是嚴格意義上的百貨業(yè)成本支出。我們在此同樣選用的是基于與實際營運真是發(fā)生的房租、水電、裝修等成本項目。而百貨超市行業(yè)的物業(yè)大多為租賃物業(yè)，隨著近年來，租金成本的大幅上漲，已經成為影響行業(yè)盈利能力的主要原因。分三大門類看，%，%，電力、熱力、%。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)出口交貨值87483億元，%。圖表 20：20132014年9月份規(guī)模以上工業(yè)增加值增速數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信前三季度，固定資產投資（不含農戶）357787億元，%（%）。圖表 21：固定資產（不含農戶）投資增速數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信從到位資金情況看，前三季度到位資金391141億元，%。圖表 22：固定資產投資到位資金同比增速數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信3．下游市場運行情況分析2014年受中國經濟增速放緩、政府大力反腐和電子商務快速發(fā)展等因素的影響，我國傳統(tǒng)批發(fā)零售業(yè)經營狀況不斷惡化，市場份額和利潤空間不斷縮小。因此，中國消費市場仍有非常大的發(fā)展空間，在可預見的將來，中國零售市場仍將保持兩位數(shù)的增長。而從更加深刻和復雜的角度來看，自2012年12月4日中央“八項規(guī)定”實施以來，國內公務和部分不合理消費行為被遏制的程度到今年已達到一個階段性高點，在對規(guī)范市場價格、抑制部分奢侈品消費需求、引導理性消費、改進政府支出效益、提高全社會運行效率方面帶來積極影響的前提下，也對國內零售業(yè)以及商業(yè)服務業(yè)等產生了多重影響。從長遠來看，擴大內需特別是消費需求從政策到戰(zhàn)略方針，從戰(zhàn)略方針到戰(zhàn)略基點，并非權宜之計，地位不斷提升，這是我國立足國情、世情的變化而做出的戰(zhàn)略判斷，是必須長期堅持的促進經濟發(fā)展的戰(zhàn)略方針。因此，就商業(yè)零售業(yè)企業(yè)來說，目前的局面對它們既是一種考驗和挑戰(zhàn)，同時更是為它們提供了一次難得的機會。%，%。電商改變了零售版圖，更改變了人們的消費方式、消費習慣。從長期的角度來看，零售業(yè)將會提高行業(yè)門檻，集中度可能大幅提升，并向精細化方向發(fā)展。這些店鋪或許還沒有進行在線銷售，但一定能通過網絡找到它們的在線商品瀏覽和促銷等活動信息。圖表 23：百貨行業(yè)供應鏈資料來源：銀聯(lián)信圖表 24：超市行業(yè)供應鏈資料來源：銀聯(lián)信綜合來看，在百貨業(yè)和超市業(yè)的供應鏈中，均主要為銷售物流，這是指從制造企業(yè)的成品倉庫送到消費者手中這一過程中，以消費品為對象，發(fā)生的運輸、倉儲、包裝、裝卸、搬運、信息處理、配送等物流活動。其在供應鏈中的主要作用為：一是研發(fā)和生產消費者所需要的、質量合格的商品并投放到市場供消費者選擇使用；二是向下游顧客提供實時的產品信息和庫存信息，以優(yōu)化供應鏈的成本和改善供應鏈的質量。因此，以應鏈中各鏈節(jié)是互相依存、密不可